特斯拉終入華，會否只是夢一場？

王斌斌 陳亮

馬斯克終圓在華獨(dú)資建廠夢，可以講一個新的中國故事，但對于特斯拉來說，這并不是一切問題的特效解藥。

7月10日至12日的中國之行，馬斯克在上海光顧振鼎雞、吃雜糧煎餅的照片廣為流傳，而他本人的推特上，人們看到的是他講述在紫光閣和國家領(lǐng)導(dǎo)人一起探討歷史、哲學(xué)和時運(yùn)。

這是特斯拉（NASDAQ：TSLA）想傳達(dá)的信息：樹立一個接地氣的形象。Model 3和Model Y的國產(chǎn)化將給人們帶來更便宜的電動汽車；同時給投資人以信心，特斯拉CEO伊隆·馬斯克（Elon Musk）已經(jīng)成為中國新的“老朋友”，公司會有一個新的中國故事。

故事始于2018年7月10日，當(dāng)天下午，特斯拉與上海臨港管委會、臨港集團(tuán)共同簽署了純電動車項目投資協(xié)議，將在臨港地區(qū)獨(dú)資建設(shè)年產(chǎn)能50萬輛超級工廠（Gigafactory 3）。之后在北京，特斯拉宣布將擴(kuò)大北京科技創(chuàng)新中心的規(guī)模，深化合作。

《財經(jīng)》記者了解到，這次只是上海和特斯拉達(dá)成協(xié)議的簽約儀式，后者尚未拿地。據(jù)接近項目的知情人士透露，工廠土地選址的大方向已定，并非特斯拉在臨港的注冊地址，將會位于泥城鎮(zhèn)南面，在蘆潮港一帶。

據(jù)前述人士表示，簽完協(xié)議之后還要大半年時間才能拿地，然后再建廠，預(yù)計“明年春節(jié)后開始動工”。且該工廠大概率將只是具備電池包組裝和新能源汽車制造的能力，暫時不會生產(chǎn)電芯。

經(jīng)歷種種波折，特斯拉最終還是情定上海，落戶臨港。

然而，在中國這個全球最大的新能源汽車市場，競爭壓力也同樣巨大。特斯拉國產(chǎn)車型正式投產(chǎn)將要到2021年前后，中外傳統(tǒng)車企、新造車勢力都具備一定的競爭力，它的未來并非一片坦途。

此外，巨大的資金壓力下，特斯拉堅持的在華獨(dú)資是否會被打破，未來不能排除中國公司參與其中的可能；電池產(chǎn)能能否跟上特斯拉的產(chǎn)量提升，這是馬斯克和松下目前亟待解決的問題。

危機(jī)四伏時的簽約

產(chǎn)能、資金仍承壓，Autopilot問題增多，外界質(zhì)疑不斷

馬斯克還未離開中國，壞消息就來了。

美國當(dāng)?shù)貢r間7月11日，CNBC報道稱，特斯拉前員工Martin Tripp此前已向美國證券交易委員會（SEC）告密，聲稱特斯拉夸大Model 3的周產(chǎn)能，對外披露的數(shù)據(jù)高出實(shí)際產(chǎn)量44%。

對特斯拉的產(chǎn)能問題，市場上一直有質(zhì)疑之聲。

“特斯拉破產(chǎn)了！”馬斯克在個人推特上曾發(fā)過這樣一條消息，配圖上自己拿著破產(chǎn)的硬紙板昏倒在一輛Model 3旁邊，臉上似有淚痕。這條推特的發(fā)布時間是4月1日，西方愚人節(jié)，他以這樣的方式來調(diào)侃那些質(zhì)疑和做空特斯拉的人。但“產(chǎn)能地獄”確實(shí)存在。

去年7月底Model 3首批交付時，馬斯克的目標(biāo)是2017年底產(chǎn)能達(dá)到每周5000輛，2018年達(dá)到周產(chǎn)萬輛。但由于過度強(qiáng)調(diào)自動化以及電池的產(chǎn)能問題，特斯拉不得不降低預(yù)期，甚至降到了2018年一季度周產(chǎn)2500輛。4月初，馬斯克更是宣布Model 3周產(chǎn)能僅達(dá)到2000輛。

為了提高產(chǎn)能，馬斯克在4月初重新睡到工廠里面。2016年，鷹翼門以及其他新技術(shù)的使用導(dǎo)致Model X的生產(chǎn)也遠(yuǎn)不及計劃，他就隨身帶著睡袋，在工廠中生產(chǎn)問題最嚴(yán)重的地方辦公。

這種做法似乎起到了效果。“7天，7000輛?！瘪R斯克在7月1日發(fā)了這么一條簡短的推特，根據(jù)后續(xù)披露的信息，6月的最后一周，特斯拉Model 3生產(chǎn)了5000輛，Model S/X是2000輛。

不過，故事還沒有結(jié)束。6月下旬， Tripp在離職后不久對CNN表示，因?yàn)樵噲D將特斯拉存在的安全和產(chǎn)能造假問題透露給媒體，他被公司解雇并起訴。當(dāng)?shù)貢r間7月11日，美國媒體報道稱Tripp已向SEC告密產(chǎn)能虛報等信息。

目前雙方的交鋒沒有結(jié)果，法院尚未宣判，但這一事件也暴露了特斯拉在產(chǎn)能之外的資金壓力。

彭博等媒體曾預(yù)言，特斯拉的現(xiàn)金流可能在2018年耗盡。Vilas首席投資官約翰·湯普森（John Thompson）就明確看空，他4月表示，“特斯拉將在未來3個-6個月倒閉?！?/p>

特斯拉很難在今年倒閉，但現(xiàn)金流吃緊是事實(shí)，馬斯克也在努力自救。他在4月中旬的內(nèi)部信中直接提出：“所有在未來12個月內(nèi)積累費(fèi)用超過100萬美元的項目支出，都應(yīng)該暫停，直到獲得我的明確批準(zhǔn)為止。”

6月13日，馬斯克又給公司員工發(fā)送了一封公開郵件表示，公司將裁員近9%，共包含4100名員工，但不涉及生產(chǎn)部門。而告密的Tripp于6月19日離職。

新能源的標(biāo)簽之外，AutoPilot自動輔助駕駛系統(tǒng)是特斯拉的另一大賣點(diǎn)，但今年開始，事故逐漸增多。3月23日，一輛處于Autopilot狀態(tài)的特斯拉在硅谷發(fā)生事故，車主送醫(yī)后不治身亡。“特斯拉有技術(shù)，但同樣在宣傳上存在一些夸大，這是它目前一直虧損但還活著的原因?！币幻厮估詣玉{駛部門的前員工告訴《財經(jīng)》記者。

入華的誘惑

巨大的市場、政府的支持、產(chǎn)業(yè)鏈完善，中國吸引著馬斯克

“特斯拉入華談了那么久，碰上中美貿(mào)易戰(zhàn)，正好水到渠成?！币晃恢袊嚻蟮墓韫蓉?fù)責(zé)人對《財經(jīng)》記者表示。

在中美存在貿(mào)易爭端的背景下，7月6日12點(diǎn)01分起，中國對原產(chǎn)于美國的進(jìn)口汽車加征25%的關(guān)稅，當(dāng)日，特斯拉在華門店暫停預(yù)訂，隨后車價上浮13.9萬-25.7萬元。而今后一旦實(shí)現(xiàn)本土化生產(chǎn)，特斯拉將不會受到關(guān)稅政策影響，甚至省掉15%的關(guān)稅成本，以更低的價格在中國銷售。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，2017年中國新能源乘用車銷量為57.9萬輛，占全球銷量的46%以上。擴(kuò)大特斯拉相關(guān)車型在中國這個全球最大的新能源汽車消費(fèi)市場的份額，對于馬斯克來說是巨大的誘惑。

早在2014年4月，馬斯克在極客公園舉辦的創(chuàng)新者峰會上透露，特斯拉在3年-4年內(nèi)可能在中國建廠生產(chǎn)。一位參與初期談判的當(dāng)事人告訴《財經(jīng)》記者，2014年馬斯克就想過在上海浦東建廠，“他們的訴求是共建充電樁、拿造車資質(zhì)、建廠土地優(yōu)惠政策等，但不想和當(dāng)?shù)剀嚻蠛腺Y。當(dāng)時和政府沒談攏”。

獨(dú)資訴求，是特斯拉一直難以在華落地的障礙之一。2018年3月，馬斯克轉(zhuǎn)發(fā)美國總統(tǒng)特朗普關(guān)于減少中美貿(mào)易逆差的推特，并評論稱，沒有美國車企可以在中國擁有超過50%股比，而已有5家中國新能源車企在美國是100%中資控股。

中國政府積極擴(kuò)大開放，創(chuàng)造了機(jī)會，加速項目落地。

2017年8月，國務(wù)院正式印發(fā)《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)外資增長若干措施的通知》，明確指出推進(jìn)新能源汽車制造等12個領(lǐng)域的對外開放。同年11月，美國總統(tǒng)特朗普訪華期間，中方就表示按照自己擴(kuò)大開放的時間表和路線圖，在2018年6月前在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)范圍內(nèi)開展放開專用車和新能源汽車外資股比限制試點(diǎn)工作。在今年達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上，時任中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任劉鶴表示，中國將在制造業(yè)領(lǐng)域取消或降低對外商投資的限制。

2018年4月10日，中國國家主席習(xí)近平在博鰲亞洲論壇2018年年會開幕式上表示，要盡快放寬外資股比限制特別是汽車行業(yè)外資限制。一周后，國家發(fā)改委表示中國汽車行業(yè)將分類型實(shí)行過渡期開放，明確指出，2018年會取消專用車、新能源汽車外資股比限制。6月28日，靴子落地。不到兩周，特斯拉首個海外工廠正式宣布落戶上海。

7月10日，上海市委書記李強(qiáng)在會見馬斯克時表示，上海作為中國最大的經(jīng)濟(jì)中心城市，在提升城市能級和核心競爭力的過程中，將高度重視先進(jìn)制造業(yè)的發(fā)展。北京市長陳吉寧希望特斯拉和北京在新能源汽車科技、城市綠色等領(lǐng)域加強(qiáng)合作。

在中央層面，除了此次與國家高層領(lǐng)導(dǎo)人在紫光閣見面，馬斯克還曾在2017年與時任國務(wù)院副總理汪洋、工信部副部長辛國斌會面，工信部官網(wǎng)透露，當(dāng)時辛國斌和馬斯克就“該公司在華合作等議題交換意見”。

一名汽車業(yè)資深分析人士認(rèn)為，地方政府非常歡迎特斯拉來建廠，條件優(yōu)惠。而中央既希望特斯拉們?nèi)肴A，也憂慮自主品牌受到?jīng)_擊，相對謹(jǐn)慎。

“要看到一個問題，國外先進(jìn)技術(shù)，特別是關(guān)鍵技術(shù)，我們是買不來的，引進(jìn)以后也不掌控在你手里?！鄙虾Q策咨詢委員會副主任周振華告訴《財經(jīng)》記者，打響制造品牌肯定要以開放的姿態(tài)，更多吸引國外先進(jìn)技術(shù)，相比單純引進(jìn)企業(yè)，“更重要的是通過國際交流與合作，促進(jìn)自主研發(fā)的能力”。

隨著政策逐步開放，而特斯拉在中國兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)了一圈，最終還是回到“夢開始的地方”：上海，臨港。

為什么是上海臨港

特斯拉拿到了想獲得的優(yōu)惠，臨港的三大區(qū)位優(yōu)勢是勝出關(guān)鍵

2014年接觸上海浦東后，特斯拉開始了全國“征婚”。2016年3月，疑似關(guān)于特斯拉落戶蘇州的政府文件引起了廣泛的討論。但特斯拉和蘇州政府均不予置評。此后，特斯拉在上海、深圳等地建廠的消息陸續(xù)爆出。一位自貿(mào)區(qū)研究的資深專家告訴《財經(jīng)》記者，廣東的南沙自貿(mào)區(qū)接觸過特斯拉，參與過特斯拉中國總部的競爭。

一名汽車行業(yè)的資深專家告訴《財經(jīng)》記者，“對于需要走量的特斯拉來說，中國市場非常重要；站在地方經(jīng)濟(jì)和政績的角度來看，地方政府都非常歡迎特斯拉來建廠，給的條件也很優(yōu)惠。”

2017年6月22日，上海市政府與特斯拉簽署投資建廠協(xié)議的消息在市場上廣泛流傳。特斯拉官方發(fā)布聲明：“為更好地服務(wù)中國市場，特斯拉正與上海市政府探討在該地區(qū)建設(shè)工廠的可能性。正如之前所溝通，到今年底，我們的國產(chǎn)化計劃將會更加清晰?！边@是公司首次正式承認(rèn)和上海市政府談判。

而上海內(nèi)部還有競爭，臨港和金橋。根據(jù)騰訊《棱鏡》從一位接近上海市政府的人士處獲得的消息，臨港方案主要是作為財務(wù)投資者入局。

同時，特斯拉選中臨港，主要還是與其區(qū)位優(yōu)勢有關(guān)。有足夠的空間建廠、物流方便、產(chǎn)業(yè)鏈配套完善，這三點(diǎn)對特斯拉來說最為重要。

上海臨港地區(qū)規(guī)劃面積315平方公里，有足夠的土地承接大項目。而上海嘉定、金橋等傳統(tǒng)的汽車整車廠集中區(qū)，已經(jīng)很難找出大幅土地供特斯拉使用。

此外，臨港地區(qū)位于上海東南角，地處長江口和杭州灣交匯處，北臨浦東國際航空港，南接洋山國際樞紐港，是上海沿海大通道的重要節(jié)點(diǎn)城市和中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的直接腹地。海運(yùn)、空運(yùn)、鐵路、公路、內(nèi)河、軌交構(gòu)成了十分便捷的綜合交通優(yōu)勢。

為了物流便利，臨港在規(guī)劃時就建設(shè)了南港碼頭。接近項目的相關(guān)人士表示，碼頭的建成方便企業(yè)進(jìn)出口零部件，大大降低物流成本。因此，特斯拉廠址也選在南港碼頭附近。

同時，臨港還有馬士基、DHL、卡特彼勒、普洛斯、中遠(yuǎn)、中海等物流運(yùn)營和配套供應(yīng)商，能整合國內(nèi)外供應(yīng)鏈。不過，一名傳統(tǒng)車企的高管對《財經(jīng)》記者表示，不出口的話，特斯拉選址上海，“人工貴，物流成本并不便宜”。

如果產(chǎn)業(yè)鏈不完整、人才不集聚，也將大大增加企業(yè)的隱形成本。

依托上汽集團(tuán)（600104.SH），臨港地區(qū)也有整車及零部件廠入駐。上汽榮威和名爵工廠入駐了臨港地區(qū)，產(chǎn)能達(dá)25萬輛。上汽整車廠入駐臨港，相關(guān)零部件廠例如發(fā)動機(jī)工廠也落戶臨港，這為臨港帶來了不少專業(yè)化人才。

電池是最大掣肘

入華不是特效藥，特斯拉要做的還有很多

“加州溫室里的花朵，到中國未必能適應(yīng)激烈競爭的市場環(huán)境?！蔽祦砥噭?chuàng)始人兼董事長李斌表示。

但特斯拉在華投產(chǎn)無疑會給中國競爭對手帶來壓力?！疤厮估啾绕渌廊A車品牌有它獨(dú)特的魅力?！币幻Y深汽車行業(yè)人士表示，中國消費(fèi)者更喜歡體驗(yàn)新科技。一旦國產(chǎn)化，價格降低后，特斯拉能夠吸引更多的中國用戶。

只是從某種程度上說，特斯拉可能錯過了入華的黃金時間。汽車分析師鐘師就曾對《財經(jīng)》記者表示，馬斯克不應(yīng)該只看誰給的優(yōu)惠條件多，也要計算時間的價值和成本。《財經(jīng)》記者了解到，這次只是上海和特斯拉達(dá)成協(xié)議的簽約儀式，后者尚未拿地。建廠的速度也不會很快，大概率“明年春節(jié)后才能開始動工”。

特斯拉方面回應(yīng)建廠時間稱，“工廠將在完成必要的批準(zhǔn)和許可后開始建設(shè)。預(yù)計開工兩年后，將開始生產(chǎn)電動汽車。在那之后的兩年到三年，工廠將實(shí)現(xiàn)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)每年為中國消費(fèi)者生產(chǎn)約50萬輛電動汽車?！比绻髂甏汗?jié)開工建廠，“無畏戰(zhàn)艦”得到2021年才能開始生產(chǎn)。

這給國內(nèi)電動汽車企業(yè)留下了更長的緩沖期。小鵬汽車和蔚來汽車已經(jīng)在交車，而威馬汽車等也將在今年下半年開始交付，它們有較為充裕的時間吸引用戶、培育市場。2020年前后，中外傳統(tǒng)車企將在中國投放上百款不同檔次的新能源產(chǎn)品。等特斯拉Model 3和Model Y車型再國產(chǎn)化進(jìn)入市場，是否有足夠競爭力，要打上問號。

“作為汽車人，我想只是多一個競爭對手而已，沒有什么大不了的。”一位傳統(tǒng)車企的高管對《財經(jīng)》記者表示。

很多人認(rèn)為蔚來走的路和特斯拉很像，但李斌多次表示不看好特斯拉的國產(chǎn)化。他曾告訴《財經(jīng)》記者，“智能電動汽車更依賴于本地化的基礎(chǔ)設(shè)施，用戶習(xí)慣和服務(wù)場景，中國作為全球最大的智能電動車市場，本土化的公司更有機(jī)會?！?/p>

“在美國華爾街，特斯拉的故事已經(jīng)講到頭了，也只能到中國來寫續(xù)集?！币晃怀ｑv硅谷的中國風(fēng)險投資人對《財經(jīng)》記者直言，他仍不看好特斯拉。到今天為止，特斯拉在美國還是虧損企業(yè)。

市場在一開始對于特斯拉落戶上海給予了較積極的回應(yīng)，7月10日收盤時，特斯拉股價微漲1.24%，之后一周波動下滑。落戶上海這一利好并非驚喜，只是消息最終落地，對股價提振有限。不過，據(jù)特斯拉官方提供的數(shù)據(jù)，今年5月，Model 3在美國的銷量超越BBA（奔馳、寶馬、奧迪），摘下美國中級豪華轎車市場桂冠。

再回到建廠本身，馬斯克多次強(qiáng)調(diào)說海外工廠將能同時具備電池制造和整車生產(chǎn)能力。不過，據(jù)《財經(jīng)》記者了解，特斯拉未來在臨港的工廠大概率將只是具備電池包組裝和新能源汽車制造的能力，暫不會生產(chǎn)電芯。據(jù)熟悉上海環(huán)評的相關(guān)人士透露，制造電芯的話會有一定污染，很難通過上海嚴(yán)苛的環(huán)評。

特斯拉做電池組裝的工廠也可能受到環(huán)評的考驗(yàn)。國軒高科（002074.SZ）在上海松江項目折戟沉沙是前車之鑒。2013年初，國軒高科計劃在上海松江區(qū)建立鋰離子電芯生產(chǎn)線和鋰離子電池組裝線，項目總投資10億元。該項目遭到了松江區(qū)居民的抗議。

當(dāng)時國軒高科請第三方機(jī)構(gòu)做了環(huán)評檢測，結(jié)果顯示該項目“三廢”（廢水、廢氣和固態(tài)廢棄物）符合標(biāo)準(zhǔn)。松江區(qū)也邀請了部分居民前往國軒高科總部了解其污染處理能力，并做出一系列承諾。然而仍然得不到當(dāng)?shù)鼐用竦某姓J(rèn)。上海市松江區(qū)政府2013年5月15日對外公開表示，國軒高科決定收回松江電池項目全部投資，土地退還政府，不要求任何賠償。

目前中國工廠規(guī)劃產(chǎn)能是50萬輛/年，特斯拉和松下是否有足夠能力保證電池持續(xù)供應(yīng)，也是一大問題。隨著特斯拉Model 3的產(chǎn)量增長，松下汽車業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人伊藤好生（Yoshio Ito）在全體股東大會上表示，松下供應(yīng)的電池偶爾會出現(xiàn)短缺現(xiàn)象。

更為重要的是，目前特斯拉的現(xiàn)金流問題仍未解決。調(diào)查公司Second Measure2018年6月數(shù)據(jù)顯示，23%的美國消費(fèi)者取消了Model 3的訂單。這讓特斯拉緊繃的資金鏈更為吃力。而Model 3的產(chǎn)量上去之后，需要更大的資金投入來支持。行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，特斯拉在滬50萬輛產(chǎn)能的工廠，保守估計需要數(shù)十億美元。

上海市政府和臨港地區(qū)在土地、稅收等方面會提供很大的優(yōu)惠，特斯拉拿到了它想要的條件，但建廠以及后續(xù)的生產(chǎn)成本投入仍需要自掏腰包。馬斯克認(rèn)為特斯拉的現(xiàn)金流將在今年三季度轉(zhuǎn)正，如果這一期待落空，則需要融資。此前騰訊控股（00700.HK）已經(jīng)收購特斯拉5%的股權(quán)，因此，不排除中國企業(yè)財務(wù)投資特斯拉或者參與中國工廠建設(shè)的可能。

對于未來的市場格局，鐘師則認(rèn)為目前電動車企業(yè)都在起步階段，特斯拉雖然發(fā)展時間長，但銷售規(guī)模尚小，暫時看不出來誰是鯰魚或者誰是鯊魚。