公司股改上市后財務(wù)管理及風(fēng)險控制

■王春華

水務(wù)行業(yè)將是繼電信、電力等行業(yè)后的又一個市場化的公用事業(yè)領(lǐng)域，資本是行業(yè)整合發(fā)展的核心動力和產(chǎn)業(yè)紐帶，水務(wù)行業(yè)的市場化運作、股改上市是必然趨勢。從國內(nèi)龍頭水務(wù)公司排名情況看，股改上市的水務(wù)公司是行業(yè)中的佼佼者。

2017年，集團(tuán)公司在市政府的全力支持下，籌備股改工作，在業(yè)務(wù)發(fā)展上，集團(tuán)公司制定了供水業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展，污水、工程業(yè)務(wù)擴張發(fā)展，同時大力發(fā)展環(huán)保業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略，使公司發(fā)展成為具有較大影響力的水務(wù)環(huán)保服務(wù)供應(yīng)商，以資本運作的方式實現(xiàn)持續(xù)、健康、跨越式發(fā)展。

公司進(jìn)入資本市場后，將獲得更多的融資機會，擁有更多的融資渠道，籌集到更多的資本用于擴大公司規(guī)模，幫助公司跨越式發(fā)展。同時，財務(wù)管理環(huán)境也變得復(fù)雜。因此，良好高效的財務(wù)管理顯得格外重要，對于公司競爭力和經(jīng)濟(jì)管理水平的提升能起到極其關(guān)鍵的作用。

近幾年，集團(tuán)公司通過集中資金管控、全面預(yù)算管理、稅務(wù)籌劃等方式，財務(wù)管理水平獲得較大地提升，為公司創(chuàng)造了較好的經(jīng)濟(jì)效益，為規(guī)范公司管理水平有很好的促進(jìn)作用。但離上市公司財務(wù)管理還有一定的差距，主要存在以下幾個問題：一是缺乏完善的財務(wù)監(jiān)管體系。財務(wù)管理更多的是事后核算管理，財務(wù)部門和財務(wù)人員并沒有參與到公司的決策和管理中，事前和事中的監(jiān)督并沒有落實到位，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險和防范的控制力度較弱。二是缺乏完善的管理控制手段。在財務(wù)管理和控制上，控制力度不夠強。雖然內(nèi)部控制已經(jīng)構(gòu)建，但都是流于形式，沒有采取具體的行動。財務(wù)部門對業(yè)務(wù)部門的流程缺乏了解，財務(wù)管理控制沒能很好地執(zhí)行，得不到應(yīng)有的成效。三是財務(wù)人員素質(zhì)有待提高。進(jìn)入資本市場后，應(yīng)從以下幾個方面加強公司財務(wù)管理水平：

1.轉(zhuǎn)變財務(wù)管理理念。

公司要樹立以財務(wù)管理為中心的觀念來全面提高經(jīng)濟(jì)效益，積極參與到全過程的經(jīng)濟(jì)管理，為科學(xué)決策服務(wù)，起到出謀獻(xiàn)策的作用。財務(wù)部要運用理財藝術(shù)，充分發(fā)揮財會信息作用來幫助公司管理層對公司的技術(shù)創(chuàng)新、投資、并購進(jìn)行風(fēng)險、成本、效益、稅收、籌資等策劃，力爭決策能切實可行。

隨著股改進(jìn)入資本市場，財務(wù)管理工作涉及到的環(huán)節(jié)日益增多，應(yīng)將財務(wù)管理視角延伸到公司所有的生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域，對每一項具體業(yè)務(wù)、每一個崗位都建立起相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)范和工作流程，做到細(xì)致入微，實現(xiàn)業(yè)務(wù)管理和財務(wù)管理協(xié)同發(fā)展，不斷拓展財務(wù)管理的服務(wù)職能，將財務(wù)管理工作和理念滲透到公司管理的每個細(xì)節(jié)。

2.加強投融資管理。

進(jìn)入資本市場后，投融資管理顯得尤其重要，應(yīng)建立起資金市場全局的視角和思維，使公司資源得到有效配置，對市場中的廣大股民負(fù)責(zé)。

融資決策應(yīng)遵循以下幾點：

（1）融資總收益大于融資總成本。這是公司進(jìn)行融資決策的首要前提。

（2）融資規(guī)模要量力而行?；I資過多，或者可能造成資金閑置浪費，增加機會成本；或者可能導(dǎo)致公司負(fù)債過多，使其無法承受，償還困難，增加經(jīng)營風(fēng)險?；I資不足，則會影響公司投融資計劃及其他業(yè)務(wù)的正常開展。

（3）選擇最佳融資機會。由于外部融資環(huán)境復(fù)雜多變，公司融資決策要有超前預(yù)見性。為此，公司要能夠及時掌握國內(nèi)和國外利率、匯率等金融市場的各種信息，了解國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、國家貨幣及財政政策以及國內(nèi)外政治環(huán)境等各種外部環(huán)境因素。

（4）選擇最佳融資期限。選擇與公司戰(zhàn)略相匹配的融資期限，長債短投或短債長投。

3.提高預(yù)算管控作用。

預(yù)算是公司未來一定時期內(nèi)經(jīng)營計劃的數(shù)量表現(xiàn)形式，是一種系統(tǒng)的管理方法。它是用來分配公司的財務(wù)、實物及人力等資源，以實現(xiàn)公司既定的戰(zhàn)略目標(biāo)。公司可以通過預(yù)算來監(jiān)控戰(zhàn)略目標(biāo)的實施進(jìn)度，有助于控制開支，并預(yù)測公司的現(xiàn)金流量與利潤。

目前預(yù)算管理上還存在一些問題，包括：與戰(zhàn)略目標(biāo)脫節(jié)、緩慢低效、預(yù)算成本極高、可靠性不足等。在以后的預(yù)算實踐中，應(yīng)做好以下幾點：

（1）將預(yù)算制定同公司戰(zhàn)略相聯(lián)系。首先在預(yù)算制定前清晰地定義戰(zhàn)略目標(biāo)；其次，建立并維護(hù)正式和非正式的溝通渠道，以保證各種有關(guān)操作和預(yù)算需求的信息和見解可以在職能和業(yè)務(wù)部門之間水平流轉(zhuǎn)，在高級管理層至底層接觸客戶的普通員工間垂直流轉(zhuǎn)；第三，改進(jìn)流程和信息系統(tǒng)，以保證信息匯報方式統(tǒng)一并方便公司內(nèi)部各部門查閱；第四，高層為預(yù)算制定者和其它雇員提供培訓(xùn)，以使其能認(rèn)識到他們的努力如何影響到公司戰(zhàn)略的實現(xiàn)。

（2）設(shè)計戰(zhàn)略性分配資源的程序以促進(jìn)跨部門協(xié)作。公司內(nèi)部資源分配上的競爭是不可避免的，公司必須設(shè)計資源分配的程序以支持公司的主要戰(zhàn)略。財務(wù)職能部門的經(jīng)理們由于有財務(wù)分析背景而可以在設(shè)計資源分配程序中起領(lǐng)導(dǎo)作用，這樣他們可以確保相當(dāng)復(fù)雜的程序在整個組織內(nèi)相容使用，同時加強了財務(wù)與業(yè)務(wù)部門的配合。

（3）除了要達(dá)到預(yù)算目標(biāo)，還要將激勵機制引入績效考評。預(yù)算執(zhí)行情況通過績效考核體系中的相應(yīng)指標(biāo)來反映，預(yù)算的執(zhí)行情況將會納入績效管理體系，但單純實現(xiàn)公司預(yù)算目標(biāo)并不一定實現(xiàn)公司效益的最大化，以公司績效考核指標(biāo)為首選目標(biāo)，預(yù)算目標(biāo)為第二位的目標(biāo)。

（4）結(jié)合成本控制設(shè)計預(yù)算。精確的成本信息是預(yù)算的基礎(chǔ)，大量精確的、容易得到的成本信息將大大提高預(yù)算的準(zhǔn)確性和預(yù)算制定的速度。這就要求各生產(chǎn)經(jīng)營單位關(guān)注成本信息，財務(wù)部門應(yīng)對各單位的成本進(jìn)行分析，提出成本控制要求。

（5）降低預(yù)算的復(fù)雜性和周期。降低預(yù)算的復(fù)雜度和周期將大大降低預(yù)算制定所需的時間和成本，并降低對公司正常經(jīng)營所造成的影響。

在預(yù)算實踐中，還普遍存在“預(yù)算松弛”現(xiàn)象，即預(yù)算執(zhí)行者低估收入、高估成本、低估利潤、夸大完成預(yù)算的困難等，或者為了爭取新投資項目，在項目申報時壓低支出預(yù)算，當(dāng)項目被批準(zhǔn)后，又不斷擴大投資規(guī)?；蛏詭渌椖康摹搬烎~”行為。

“預(yù)算松弛”可采用“真實誘導(dǎo)預(yù)算法”解決，基本原理就是引入激勵約束機制，通過利益導(dǎo)向讓下級實事求是地報出與實際產(chǎn)出相等或相近的金額，以排除預(yù)算失真的因素。真實誘導(dǎo)預(yù)算法的基本做法是：上下級各報預(yù)算完成基數(shù)，加權(quán)平均，上下級基數(shù)的權(quán)數(shù)各是50%，計算出可完成基數(shù)；將期末實際完成數(shù)與可完成基數(shù)對比，設(shè)置超基數(shù)獎勵系數(shù)，計算超額獎；將期末實際完成數(shù)與下級自報數(shù)對比，設(shè)置少報懲罰系數(shù)，計算少報懲罰數(shù)額，多報不獎；最后將超額獎與少報懲罰數(shù)額相加，得出最后獎勵數(shù)額。其中，超基數(shù)獎勵系數(shù)＞少報懲罰系數(shù)＞0.5×超基數(shù)獎勵系數(shù)。

4.加強財務(wù)指標(biāo)分析，防范財務(wù)風(fēng)險。

財務(wù)部門是數(shù)據(jù)管控中心，只有根據(jù)會計信息再加工、對財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對比分析，才能查找出公司在財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、營運效率及發(fā)展?jié)摿Ψ矫娲嬖诘膯栴}。目前集團(tuán)公司在財務(wù)分析這塊做得還不夠，各單位財務(wù)部需設(shè)置財務(wù)分析崗位，建立財務(wù)分析系統(tǒng)，包括盈利、現(xiàn)金、創(chuàng)值、成長、風(fēng)險等指標(biāo)來衡量公司可持續(xù)盈利能力，引導(dǎo)公司價值創(chuàng)造，有效管理增長，防范財務(wù)風(fēng)險。

5.加強培訓(xùn)，提高財務(wù)人員的綜合素質(zhì)，建立層次清晰的財務(wù)團(tuán)隊。

財務(wù)人員應(yīng)不斷完善自身的專業(yè)素養(yǎng)和道德素質(zhì)，才能在復(fù)雜的工作面前游刃有余，完成股份公司的各類挑戰(zhàn)。對于在崗的財務(wù)人員要組織進(jìn)行定期或不定期的培訓(xùn)，完善其專業(yè)技能和道德素養(yǎng)。積極鼓勵財務(wù)人員主動完善自身修養(yǎng)，具備忠誠的職業(yè)操守、精準(zhǔn)的職業(yè)判斷能力以及深厚的財務(wù)管理知識。股份公司在招聘財務(wù)管理人員的時候應(yīng)提高入職門檻，聘請專業(yè)技術(shù)強的財務(wù)人員，不斷提高財務(wù)管理隊伍的素質(zhì)。全面提高財務(wù)人員的整體素養(yǎng)才能保證股份公司的財務(wù)管理更加高效地進(jìn)行。

財務(wù)部人員應(yīng)按三個層次來劃分，一是財務(wù)會計，即傳統(tǒng)的財務(wù)人員，按照集中化、標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化要求提供財務(wù)信息，負(fù)責(zé)基礎(chǔ)性的會計核算、報表編制；二是管理會計，即復(fù)合型財務(wù)人員，將財務(wù)活動延伸到業(yè)務(wù)部門，為業(yè)務(wù)部門進(jìn)行財務(wù)預(yù)測和分析等；三是財務(wù)管理，即高層次財務(wù)人員，為公司高層戰(zhàn)略和規(guī)劃提供高價值的決策支持，負(fù)責(zé)資金管理和投融資、計劃和績效管理等。

此外，股改上市公司還需完善信息披露制度，與投資者關(guān)系管理等事項。