大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道分析

摘要：在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的過程中，融資艱難一直是困擾大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的重要問題。本文旨在通過大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資相關(guān)的問題進(jìn)行研究，嘗試提出有關(guān)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的途徑，從而能夠進(jìn)一步改善我國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資現(xiàn)狀，解決在創(chuàng)業(yè)融資中面臨的各種困難，提高大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的成功率，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道研究與發(fā)展打下理論根基。

關(guān)鍵詞：大學(xué)生；創(chuàng)業(yè)融資渠道；風(fēng)險(xiǎn)管理

一、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道概況

在國家推進(jìn)“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)的”的政策下，學(xué)校開設(shè)了許多培養(yǎng)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的相關(guān)課程，與此同時(shí)，大學(xué)生們可以通過學(xué)校參加各類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)比賽，獲得豐厚的創(chuàng)業(yè)獎(jiǎng)金和創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。這表明國家和學(xué)校非常重視大學(xué)生創(chuàng)業(yè)。然而對(duì)于創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目開展后，例如大學(xué)生的融資渠道問題卻沒有非常重視，對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道的支持還停留在一個(gè)表面的水平。

當(dāng)前，學(xué)術(shù)界對(duì)于創(chuàng)業(yè)融資渠道分析中對(duì)于培養(yǎng)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的忽視，是筆者著重探究的方向。筆者認(rèn)為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)資金未來主要還是來源于社會(huì)資源和政府資源。政府應(yīng)向國際學(xué)習(xí)，放寬貸款條件，減免繁瑣的手續(xù)，讓大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者可以貸款創(chuàng)業(yè)；同時(shí)，政府也要多鼓勵(lì)企業(yè)建立聯(lián)合基金幫助大學(xué)生融資，實(shí)現(xiàn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的真正價(jià)值，推動(dòng)社會(huì)發(fā)展。

二、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道現(xiàn)狀

（一）親情融資

在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)資金來源渠道調(diào)查問卷結(jié)果中顯示，有59%的創(chuàng)業(yè)大學(xué)生選擇從父母或親戚朋友處借款。因?yàn)閯?chuàng)業(yè)過程中需要大量的資金投入，親人的支持也只能夠維持一段時(shí)間，選擇其他創(chuàng)業(yè)融資渠道融資也成為了創(chuàng)業(yè)中必不可少的一步。

（二）學(xué)校的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)學(xué)院

學(xué)校建立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)學(xué)院給予大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的支持，不光是創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)還有創(chuàng)業(yè)資金支持。但大部分學(xué)校的創(chuàng)業(yè)基金的支持只是引導(dǎo)作用，對(duì)后續(xù)的事宜支持力度不足，這導(dǎo)致大部分大學(xué)生創(chuàng)業(yè)后繼無力最后夭折。

（三）銀行

銀行作為傳統(tǒng)借貸款的金融機(jī)構(gòu)，在政策的引導(dǎo)下也積極探索適合大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)貸款產(chǎn)品。比如泰隆銀行的道義擔(dān)保和民泰銀行的創(chuàng)匯通，但銀行對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的貸款審批條件十分嚴(yán)格。

（四）風(fēng)險(xiǎn)投資

在融資階段，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)群體應(yīng)當(dāng)明卻融資資本的本質(zhì)都是追利性質(zhì)的，風(fēng)險(xiǎn)投資也不例外。在以北京地區(qū)大學(xué)生調(diào)查為例，48%的人是通過合伙籌集的方式，22%投資者是個(gè)人出資，僅僅只有6%的人獲得風(fēng)險(xiǎn)投資。

（五）天使投資

擁有高新技術(shù)且具有良好市場前景的項(xiàng)目，天使投資是一個(gè)很好的創(chuàng)業(yè)融資渠道。然而很多大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目都是對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的翻版或者抄襲，科技含量不高，所以對(duì)于此類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，天使投資人更愿意當(dāng)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資人，傾向于把資金投給風(fēng)險(xiǎn)較小的初創(chuàng)期或者種子期的富有科技含量的項(xiàng)目。大學(xué)生可以根據(jù)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目性質(zhì)在天使匯等投資平臺(tái)尋找天使投資人。

（六）眾籌平臺(tái)

眾籌平臺(tái)是當(dāng)下最時(shí)新的籌資平臺(tái)，聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)和各種項(xiàng)目，引導(dǎo)社會(huì)資金投向項(xiàng)目。2016年1月至11月底，全國眾籌行業(yè)共成功籌資156.35億元，超越2015年全年的114 .24億元。表面上看眾籌融資渠道成本低，是一個(gè)值得嘗試的融資方式，但是適合大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的眾籌平臺(tái)卻幾乎沒有。許多眾籌平臺(tái)上眾籌的產(chǎn)品都是已經(jīng)研發(fā)好、生產(chǎn)好的產(chǎn)品，這就無形中給大學(xué)生通過眾籌平臺(tái)獲得融資設(shè)置了障礙。

從以上融資現(xiàn)狀可以看出，大學(xué)生難以從后四種渠道融資創(chuàng)業(yè)。這是由于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目科技水平不高，風(fēng)險(xiǎn)管理能力以及信用背景缺失導(dǎo)致難以融資。而運(yùn)氣好的大學(xué)生在第一次融資之后，項(xiàng)目因?yàn)闆]有長期的資金支持也難以繼續(xù)開展下去。

三、對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道單一的問題的原因分析

（一）國家缺少對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的直接資金支持

國家對(duì)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資共發(fā)布了九大文件，47條政策，涵蓋了人才流動(dòng)與引入、人才培養(yǎng)、人才保障、人才服務(wù)和人才評(píng)價(jià)六個(gè)方面。但政府對(duì)于大學(xué)生的人才培養(yǎng)、人才保障處于比較基礎(chǔ)的階段，人才激勵(lì)、人才服務(wù)、人才評(píng)價(jià)處于模糊不清的階段。人才激勵(lì)中只對(duì)創(chuàng)業(yè)稅收政策有提示，而人才服務(wù)顯示暫無發(fā)文的情況。有關(guān)人才激勵(lì)方面的政策從中央政府官網(wǎng)查閱到，對(duì)于高校畢業(yè)生，政府對(duì)其有一定創(chuàng)業(yè)優(yōu)惠政策。然而通過各大銀行對(duì)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的條件中可以看出，“符合條件的大學(xué)生”門檻比較高。

剛從大學(xué)畢業(yè)的學(xué)生，由于創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足，而且還沒有實(shí)體產(chǎn)品投入市場，前期的市場對(duì)于產(chǎn)品的接受程度也未知。所以在項(xiàng)目沒有穩(wěn)定收入之前，沒有金融機(jī)構(gòu)愿意為其做擔(dān)保，最終他們從銀行渠道貸款以失敗告終，像這樣的事例在現(xiàn)實(shí)中還有很多。

（二）銀行對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款設(shè)置過高門檻

銀行本應(yīng)該成為大學(xué)生融資的基礎(chǔ)方式，但是復(fù)雜的貸款程序讓大學(xué)生們望而卻步。小額信貸就是一個(gè)很好的例子說明這一點(diǎn)。其次，銀行對(duì)于大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目依舊采取大企業(yè)的資信、信用評(píng)級(jí)作為貸款審核標(biāo)準(zhǔn)。而處于種子期的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目來說無可靠現(xiàn)金流收入和固定資產(chǎn)抵押，所以，很多有想法的處于創(chuàng)業(yè)初期的大學(xué)生沒有機(jī)會(huì)從銀行融資開展創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。因?yàn)闊o法對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，所以銀行希望依靠擔(dān)?；蛘叩盅旱姆绞絹砜刂拼髮W(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。比如不少銀行業(yè)相繼推出了創(chuàng)匯通，道義擔(dān)保等新型貸款方式，優(yōu)化大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款程序等。雖然表面上增加了大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的種類，但事實(shí)上，對(duì)于大學(xué)生項(xiàng)目的貸款還是逃不過抵押貸款，程序依舊繁瑣，大學(xué)生還是無法從銀行融資。

（三）學(xué)校缺少對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理能力培養(yǎng)

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)來于大學(xué)生本身。例如大學(xué)生創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)缺少創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，缺少團(tuán)隊(duì)合作經(jīng)驗(yàn)以及缺少項(xiàng)目的管理能力。其中70%的受調(diào)查的大學(xué)生，在創(chuàng)業(yè)中都有失敗的經(jīng)驗(yàn)。其中有57%的學(xué)生總結(jié)經(jīng)營管理不善是其創(chuàng)業(yè)失敗的最大原因。亞利桑那州立大學(xué)要求全校10%的學(xué)生參與“創(chuàng)新挑戰(zhàn)項(xiàng)目”，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力。與此同時(shí)，在技術(shù)發(fā)展和使用成本降低的時(shí)候鼓勵(lì)學(xué)生們參與真實(shí)的產(chǎn)品生產(chǎn)流程，并指導(dǎo)如何設(shè)計(jì)產(chǎn)品，交流合作優(yōu)化產(chǎn)品，進(jìn)而有效地鍛煉學(xué)生們的創(chuàng)業(yè)能力。

而國內(nèi)學(xué)校對(duì)于創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)的教育只停留在書本上，在學(xué)生的創(chuàng)業(yè)中也缺乏有創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷老師的專業(yè)輔導(dǎo)。這期間不僅會(huì)浪費(fèi)時(shí)間和金錢，而且會(huì)打擊同學(xué)們的創(chuàng)業(yè)激情，嚴(yán)重的會(huì)一蹶不振。

四、完善大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道的政策建議

（一）政府引導(dǎo)建立專項(xiàng)基金長期支持大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目

為了讓大學(xué)生能夠在創(chuàng)業(yè)實(shí)踐中得到創(chuàng)業(yè)的機(jī)會(huì)，政府在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)初期的資金例如創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新計(jì)劃立項(xiàng)基金之外，應(yīng)該為大學(xué)生提供更多的實(shí)質(zhì)性資金支持，幫助大學(xué)生在創(chuàng)業(yè)的前期制定商業(yè)計(jì)劃，更要幫助大學(xué)生落地實(shí)施創(chuàng)業(yè)計(jì)劃。

政府可以在以下五個(gè)方面考慮：（1）政府為大學(xué)生提供貸款擔(dān)保，為大學(xué)生能夠融資創(chuàng)業(yè)做出實(shí)質(zhì)性的支持。（2）政府為商業(yè)銀行對(duì)于大學(xué)生貸款創(chuàng)業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。（3）政府聯(lián)合部門建立大學(xué)生信用檔案。政府聯(lián)合教育、人社、財(cái)稅、科技等部門協(xié)調(diào)，盡快開展大學(xué)生創(chuàng)業(yè)誠信數(shù)據(jù)的采集和數(shù)據(jù)信息化，建立大學(xué)生誠信數(shù)據(jù)平臺(tái)與大學(xué)生創(chuàng)業(yè)對(duì)接。大學(xué)生在校誠信表現(xiàn)情況與其他誠信系統(tǒng)對(duì)接，運(yùn)用信用記錄服務(wù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款。這樣銀行機(jī)構(gòu)就可以有根據(jù)的對(duì)于大學(xué)生信用體系進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而簡化大學(xué)生們的貸款審序；（4）政府聯(lián)合大學(xué)和企業(yè)，三者一起及時(shí)幫助可行的大學(xué)生的創(chuàng)業(yè)成果轉(zhuǎn)換為社會(huì)成果。（5）政府建立國家級(jí)眾創(chuàng)空間，為學(xué)生們提供線上線下服務(wù)。線下為同學(xué)們提供產(chǎn)品的市場定位、策略營銷、融資服務(wù)、資金管理和戰(zhàn)略指導(dǎo)，為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)添磚加瓦。

（二）銀行優(yōu)化大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系

國內(nèi)銀行首先要正視對(duì)于大學(xué)生項(xiàng)目的不信任感，著手建立適合評(píng)價(jià)國內(nèi)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的評(píng)價(jià)體系。從識(shí)別大學(xué)生項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)開始，銀行不能采用對(duì)于大企業(yè)的星級(jí)評(píng)價(jià)，而要針對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者本身素質(zhì)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的盈利能力，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的管理，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的預(yù)期發(fā)展等做出客觀評(píng)價(jià)。這就需要銀行對(duì)于大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目有關(guān)數(shù)據(jù)的搜集和整理和評(píng)價(jià)，而不能因?yàn)橹饔^評(píng)價(jià)大學(xué)生項(xiàng)目的好與壞而發(fā)放貸款。銀行要加強(qiáng)對(duì)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目信息的搜集和評(píng)價(jià)，可以分期貸款給需要貸款的創(chuàng)業(yè)大學(xué)生，讓大學(xué)生可以有機(jī)會(huì)得到銀行的創(chuàng)業(yè)貸款，從而開展創(chuàng)業(yè)實(shí)踐。對(duì)于大學(xué)生項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制要落實(shí)在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的前中后期，定期與大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者溝通項(xiàng)目有關(guān)信息，這樣不僅能控制銀行大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，還能側(cè)面鼓勵(lì)大學(xué)生加強(qiáng)對(duì)于自身項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理，提高大學(xué)生項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的管理能力，降低項(xiàng)目貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（三）學(xué)校幫助大學(xué)生提高創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理能力

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者從社會(huì)渠道融資（眾籌平臺(tái)、天使融資、銀行機(jī)構(gòu)）成功率不高的原因是因?yàn)榇髮W(xué)生創(chuàng)業(yè)融資創(chuàng)業(yè)成功概率低，壞賬率高，不能讓投資者產(chǎn)生信任感，從而融資不成功。大學(xué)生作為一個(gè)由學(xué)生轉(zhuǎn)向社會(huì)的一類特殊群體，由于缺乏社會(huì)經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)業(yè)所需的各種能力特別是風(fēng)險(xiǎn)管理能力，而導(dǎo)致大部分創(chuàng)業(yè)大學(xué)生項(xiàng)目在半路夭折。

因此，為了學(xué)生在識(shí)別創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)之后能夠開展評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)和處理風(fēng)險(xiǎn)，學(xué)校需要設(shè)置更多有關(guān)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的課程，以及創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師幫助大學(xué)生提高創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理能力。除了在創(chuàng)業(yè)課程上學(xué)習(xí)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)之外，學(xué)生們創(chuàng)業(yè)實(shí)踐中更能把創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)價(jià)和處理的知識(shí)加以運(yùn)用。因此，具備理論與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師也是必不可少的。

五、總結(jié)

目前，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)趨勢(shì)在大學(xué)生中發(fā)展迅速。大學(xué)生在接受了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)課程培訓(xùn)之后，成功獲得創(chuàng)業(yè)融資變得尤為重要，推廣和完善大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資渠道的課題應(yīng)得到重視。從大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資的視角，探索國家、銀行和學(xué)校在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)融資中的作用，完善大學(xué)生融資的渠道，對(duì)促進(jìn)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展有重要作用。

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作者簡介：周珊珊（1993—），女，漢族，上海人，上海立信會(huì)計(jì)金融學(xué)院本科畢業(yè)生。