互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響

張欣

[提要] 隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，“互聯(lián)網(wǎng)+”、“大數(shù)據(jù)”、“云計算”對傳統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)生了巨大的影響。對一些中小企業(yè)來說，正面臨著“融資難、融資貴”的困境，傳統(tǒng)的融資渠道限制了其發(fā)展。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在為中小企業(yè)服務(wù)的過程中逐漸成為其融資的重要渠道。因此，研究互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響顯得尤為重要，這將有利于互聯(lián)網(wǎng)金融更好地服務(wù)于中小企業(yè)。本文首先介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)理論和發(fā)展，對中小企業(yè)傳統(tǒng)融資存在的問題進行分析，以阿里金融的運營模式為例，重點分析阿里金融對中小企業(yè)融資的影響，針對存在的消極影響，提出有針對性的建議，以期為互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮積極作用提供理論指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；融資模式；阿里金融

中圖分類號：F83 文獻標(biāo)識碼：A

一、引言

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起為中小企業(yè)的發(fā)展注入了一股新鮮的血液，在一定程度上改善了中小企業(yè)“融資難、融資貴”的現(xiàn)狀。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融相互交織的產(chǎn)物，具有信息收集快、融資效率高、融資成本低的優(yōu)勢，這正是傳統(tǒng)金融行業(yè)的弱勢。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展，在一定程度上為小微企業(yè)開辟了全新的融資模式，推動著中小企業(yè)的發(fā)展。但由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國正處于發(fā)展的初期，存在著體制不成熟、監(jiān)管不到位等問題，對中小企業(yè)融資的影響是兩面的。本文主要通過對阿里巴巴旗下的阿里金融的全面分析，闡述互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的積極和消極影響，針對存在的不利影響提出指導(dǎo)意見。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是指將傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)相結(jié)合，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用“大數(shù)據(jù)”、“云計算”等先進的技術(shù)，改善了傳統(tǒng)金融模式，并促進了中小企業(yè)的發(fā)展。中國互聯(lián)網(wǎng)金融的起步較晚，具體可分為三個階段：第一階段為傳統(tǒng)金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化階段（1990～2005年）；第二階段為第三方支付蓬勃發(fā)展階段（2005～2011年前后）；第三階段為互聯(lián)網(wǎng)實質(zhì)性金融業(yè)務(wù)發(fā)展階段。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的模式。在互聯(lián)網(wǎng)融資方面，有三種常見的模式：電商小貸模式、眾籌融資模式和P2P小貸模式。電商小貸模式主要是為了滿足電商平臺上中小企業(yè)的融資需要，廣大電商企業(yè)充分利用信息優(yōu)勢，通過設(shè)立小貸公司或與銀行合作，為平臺上的中小企業(yè)提供資金支持。這是一種對平臺企業(yè)的生產(chǎn)、銷售、融資與結(jié)算一體化的模式，大大提高了平臺企業(yè)的發(fā)展水平，解決了中小企業(yè)“融資難”的問題。眾籌融資模式是企業(yè)為籌集資金項目，通過網(wǎng)絡(luò)平臺籌集資金的一種特殊模式。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指利用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺作為媒介，需要進行貸款的個人可通過媒介進行登記，由平臺對借貸雙方的信息進行匹配，然后貸款人根據(jù)匹配的信息進行比較，選擇較為合適的利率條件進行貸款；同時，平臺還可以為貸款人進行風(fēng)險分散。

三、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

目前，中小企業(yè)在我國企業(yè)中仍然占據(jù)多數(shù)，但是并非所有的企業(yè)都可以順利地發(fā)展。隨著市場經(jīng)濟體制的改革發(fā)展，每年經(jīng)營失敗的企業(yè)也不在少數(shù)。綜合來看，這些企業(yè)普遍存在融資難的問題。傳統(tǒng)的融資模式為中小企業(yè)融資設(shè)立了較高的壁壘，特別是一些小微企業(yè)，使其發(fā)展陷入了融資不暢的困境。

（一）中小企業(yè)融資難原因分析。從企業(yè)內(nèi)部來看，主要有4個方面原因：第一，中小企業(yè)規(guī)模較小，缺乏大型企業(yè)的天然優(yōu)勢，貸款成本較高；第二，中小企業(yè)的經(jīng)營存在很大的不穩(wěn)定性，一般來說，經(jīng)營時間短、技術(shù)含量低、缺乏人才支持和內(nèi)部制度不健全等問題，導(dǎo)致其貸款風(fēng)險較高；第三，缺乏完善的信用等級建設(shè)。與大型企業(yè)相比，具有較高的信用等級建設(shè)往往在融資過程中有優(yōu)勢；第四，財務(wù)制度不健全，信息透明度低，很難反映企業(yè)的真實經(jīng)營狀況，財務(wù)造假現(xiàn)象頻發(fā)。由于上述原因的存在，中小企業(yè)融資的難度大大增加。

從外部環(huán)境來看，首先是政府方面長期以來對大型企業(yè)的重視和扶持，以及相關(guān)法律法規(guī)的健全和完善，使得大型企業(yè)融資受到多方保障，進而獲得更多的貸款機會。近年來，雖然相繼出臺了相關(guān)中小企業(yè)的扶持政策，但是信用體系和相關(guān)法律法規(guī)的不健全、監(jiān)管機構(gòu)的缺乏等問題依然是中小企業(yè)貸款難的原因；另外，政府擔(dān)保力度不足與銀行較高且嚴(yán)格的信用擔(dān)保制度形成了鮮明的對比，使得中小企業(yè)面臨缺乏擔(dān)保的窘境。其次是放貸銀行的復(fù)雜審批制度，使得企業(yè)貸款流程繁瑣且效率不高。相對于大型企業(yè)來說，中小企業(yè)存在貸款額度小、期限短、頻率高、時效性高和貸款利率敏感性低等特點，使得銀行更傾向于為一些大型企業(yè)提供貸款。另外，統(tǒng)一的信貸制度也使得中小企業(yè)在貸款中缺乏競爭力。

（二）中小企業(yè)融資方向選擇。盡管中小企業(yè)在融資方面面臨著重重困境，但互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展無疑是融資困境中的一根救生繩，為企業(yè)融資提供了新的選擇。將金融與互聯(lián)網(wǎng)融合的模式成為時代的亮點，它突破了傳統(tǒng)融資模式的限制，以一種簡單的方式服務(wù)于中小企業(yè)。但作為新興行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融，仍處于初步階段，如何促進其健康有效地服務(wù)于中小企業(yè)變得尤為重要。

四、阿里金融對中小企業(yè)融資的影響

阿里金融作為互聯(lián)網(wǎng)金融的龍頭，通過積極建設(shè)融資平臺，逐漸為小微企業(yè)開辟了新的融資渠道。

（一）阿里金融對中小企業(yè)的積極影響。第一，拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。中小企業(yè)普遍受到融資渠道窄的制約，大多數(shù)企業(yè)主要是通過銀行融資，而這恰恰是中小企業(yè)融資較為困難的渠道之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，在很大程度上真實有效地拓寬了中小企業(yè)的融資渠道。阿里金融依托阿里巴巴平臺，具備強大的資金整合能力，多渠道融合了銀行和民間資金，豐富了資金來源，迎合了中小企業(yè)經(jīng)營時間短、需求急等需要，為中小企業(yè)解了燃眉之急。第二，為中小企業(yè)解決了質(zhì)押品不足的問題。阿里金融提供融資主要分為循環(huán)貸款模式和固定貸款模式。循環(huán)貸款模式是通過向貸款用戶收取備用金的方式，不收取貸款利息，貸款者可以一邊借款一邊還款；固定貸款模式是將貸款一次性發(fā)放給貸款者，根據(jù)阿里金融的貸款利率歸還利息。信用貸款完全是基于客戶在阿里巴巴平臺上的融資信用和交易信用，不需要抵押物品。第三，降低了融資成本，提高了融資效率。在互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式下，投資方只需要通過線上平臺的信息作出投資決策，減少了傳統(tǒng)模式的實質(zhì)性調(diào)差程序，大大縮減了融資的時間。第四，促使中小企業(yè)提高自身的信用意識，企業(yè)若選擇通過阿里金融獲取貸款，就必然要將其經(jīng)營數(shù)據(jù)、信用狀況等資料提供給阿里金融供其審查，這也促進了企業(yè)不斷建設(shè)良好的信用體系，提高信用等級，同時為線下融資打下了堅實的基礎(chǔ)。

（二）阿里金融對中小企業(yè)的消極影響。第一，信用評級體系不完善導(dǎo)致對中小企業(yè)的數(shù)據(jù)收集工作變得困難，這不利于中小企業(yè)的融資；第二，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險較大，阿里金融為中小企業(yè)提供貸款，主要是依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，一旦這種方式出現(xiàn)技術(shù)風(fēng)險，例如黑客攻擊，摧毀融資平臺系統(tǒng)，這將產(chǎn)生不可逆轉(zhuǎn)的嚴(yán)重后果，不僅會造成顧客的信息泄露，也會使客戶對公司的商業(yè)能力產(chǎn)生懷疑，使得公司與客戶建立的良好關(guān)系土崩瓦解；第三，風(fēng)險管理體制不完善，導(dǎo)致平臺發(fā)生風(fēng)險的概率大大增加，一旦平臺遭遇政策或者法律風(fēng)險，將會使公司破產(chǎn)，或者責(zé)令停止對中小企業(yè)提供融資，融資的突然中斷會影響到中小企業(yè)的發(fā)展。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于中小企業(yè)的建議

（一）加強信用評級體系建設(shè)。為了更好地服務(wù)于中小企業(yè)，阿里金融需要從信用評級體系建設(shè)入手，不斷完善信用評級體系，通過積極獲取政府的支持，努力加入政府對商業(yè)銀行的信息管理體系中，進而獲取更多的客戶信息，全面地服務(wù)于中小企業(yè)。同時，積極引進互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人才，鼓勵研發(fā)信用體系系統(tǒng)，鼓勵中小企業(yè)加入這一系統(tǒng)并擴寬線上服務(wù)，進一步發(fā)展電子商務(wù)。

（二）提升網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平。阿里金融面對上百萬的客戶資源，缺乏可靠的風(fēng)險控制系統(tǒng)，將使其經(jīng)營面臨著巨大的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險，容易遭受黑客攻擊，盜取信息資料等侵害。因此，引入互聯(lián)網(wǎng)高級技術(shù)人才、加大對技術(shù)創(chuàng)新的研發(fā)投入，開發(fā)新技術(shù)并將其合理運用到網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險控制系統(tǒng)中，確保平臺安全高效運行。建立平臺善后小組，在平臺面臨危險時，及時采取措施，最大限度內(nèi)保障客戶的信息安全，對客戶造成的損失，給予賠償，防止客戶流失。只有把控好網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融才能更好地服務(wù)于中小企業(yè)，為其提供更安全、更專業(yè)的融資環(huán)境。

（三）制定完善的風(fēng)險管理制度。首先，積極與銀行等權(quán)威機構(gòu)進行業(yè)務(wù)合作，學(xué)習(xí)銀行的風(fēng)險管理制度，改進本公司的制度并將其引用到日常的運營管理中；其次，在完善風(fēng)險管理制度時，嚴(yán)格參考已存在的政策法規(guī)，避免“誤入歧途”。只有在完善的風(fēng)險管理制度下，才能有效地控制風(fēng)險的發(fā)生并持續(xù)為中小企業(yè)提供健康的融資，促進中小企業(yè)的良性發(fā)展。

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