山東省對(duì)外直接投資(OFDI)與出口的實(shí)證研究

張士松,徐 濤

(中央財(cái)經(jīng)大學(xué)，北京 100081)

一、引言

(一) 研究背景及意義

在我國(guó)的對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展進(jìn)程中，山東省的對(duì)外貿(mào)易發(fā)展?fàn)顩r一直領(lǐng)先于我國(guó)較多省份。從20世紀(jì)80年代開(kāi)始，山東省的對(duì)外貿(mào)易就展示出了較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。根據(jù)商務(wù)部的數(shù)據(jù)來(lái)看，2015年山東省的進(jìn)出口額為2797.4億美元，排在全國(guó)31個(gè)省份中的第五名。但是從增速排名來(lái)看，山東省2015的進(jìn)出口增速為-14.9%，雖然近幾年國(guó)際經(jīng)濟(jì)較萎靡，對(duì)于我國(guó)進(jìn)出口的影響較大，但增速排名依然能說(shuō)明不少問(wèn)題，2015年山東省在各省增速排名中排在22位，在我國(guó)31省份中排在下游位置。而與我國(guó)的貿(mào)易大省廣東、江蘇進(jìn)行對(duì)比則更能說(shuō)明問(wèn)題，江蘇排在第10位，2015年對(duì)外進(jìn)出口降幅僅有-4.6%，而廣東則排在14位，但進(jìn)出口降幅也僅有-6.1%。在我國(guó)2015年進(jìn)出口額排在前五位的省份中，同比下降幅度最大的就是山東省。因此可以發(fā)現(xiàn)，與廣東、江蘇等出口大省相比，山東省的對(duì)外貿(mào)易更容易受到經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的沖擊。

而與山東省對(duì)外貿(mào)易的大幅下降相反，山東省的對(duì)外直接投資(以下簡(jiǎn)稱OFDI)，即山東省的居民(自然人和法人)以一定的生產(chǎn)要素投入到另一國(guó)并相應(yīng)獲取管理權(quán)的一種投資活動(dòng)，則處在飛速發(fā)展之中。2014年山東省對(duì)外直接投資額為628873萬(wàn)美元，相較于2011的276066萬(wàn)美元已經(jīng)增長(zhǎng)了127%，而相比于2000年的4666萬(wàn)美元，更是增長(zhǎng)了12.4倍。截止到2015年底，山東省備案核準(zhǔn)的中方投資總額達(dá)到3830585萬(wàn)美元，其中非貿(mào)易型企業(yè)投資金額達(dá)到3268378萬(wàn)美元，占總額的85.38%，資源開(kāi)發(fā)性企業(yè)投資額為935419萬(wàn)美元，占總額的24.42%；境外投資項(xiàng)目也已經(jīng)達(dá)到4675個(gè)。根據(jù)山東省2015年統(tǒng)計(jì)年鑒也可以看出，目前山東省對(duì)外直接投資的主體主要是大型的國(guó)有企業(yè)、事業(yè)單位和少數(shù)規(guī)模較大的民營(yíng)企業(yè)。而從被投資國(guó)角度來(lái)看，主要集中在亞洲，但在拉丁美洲、歐洲的投資額也在逐漸增加。對(duì)外投資的領(lǐng)域也日漸廣泛，對(duì)外投資領(lǐng)域由原來(lái)的單一化逐漸向多元化進(jìn)行轉(zhuǎn)變，早期山東省的對(duì)外投資主要以農(nóng)業(yè)和紡織業(yè)為主，而目前山東省對(duì)外經(jīng)濟(jì)中逐漸加入了信息產(chǎn)業(yè)等創(chuàng)新性產(chǎn)業(yè)，輕工、資源開(kāi)發(fā)等在投資總額中比例也較大。因此，山東省的對(duì)外直接投資與出口貿(mào)易之間的關(guān)系十分引人深思。

并且相比其他省份而言，我國(guó)專家學(xué)者對(duì)于山東省，我國(guó)的一個(gè)貿(mào)易大省，兩者關(guān)系的研究較少。而且已有的研究中所采用的數(shù)據(jù)時(shí)間段均較早，不足以分析目前山東省對(duì)外投資對(duì)于其出口貿(mào)易的影響。本文采用了1996—2014年山東省相關(guān)數(shù)據(jù)，通過(guò)回歸來(lái)實(shí)證分析兩者間的關(guān)系，并依據(jù)回歸結(jié)果對(duì)山東省出口與對(duì)外投資提出自己的建議，為今后山東省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供實(shí)證參考。

(二) 論文結(jié)構(gòu)

為了探究出口與對(duì)外直接投資間的深入關(guān)系，本文先簡(jiǎn)單描述了OFDI對(duì)于出口產(chǎn)生影響的作用機(jī)制以及專家學(xué)者們學(xué)者針對(duì)我國(guó)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證性檢驗(yàn)的研究成果，其次運(yùn)用實(shí)證檢驗(yàn)的方法對(duì)山東省1996—2014的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，分析山東省OFDI對(duì)于出口所產(chǎn)生的短期與長(zhǎng)期影響，在文章的最后筆者也依據(jù)回歸結(jié)果對(duì)未來(lái)山東省出口與直接投資提出了自己的意見(jiàn)與建議。

二 、OFDI與出口的關(guān)系

(一) OFDI對(duì)于出口的兩種作用機(jī)制

目前學(xué)術(shù)界關(guān)于出口與投資的關(guān)系有兩種主流觀點(diǎn)。美國(guó)學(xué)者蒙代爾(Mundell)在其1957年的論文中詳細(xì)闡述了出口與貿(mào)易之間的替代關(guān)系。蒙代爾建立了一個(gè)針對(duì)兩個(gè)國(guó)家、兩種產(chǎn)品間的模型關(guān)系，通過(guò)構(gòu)建模型，他發(fā)現(xiàn)雖然看起來(lái)貿(mào)易和出口在各國(guó)都達(dá)到了一種動(dòng)態(tài)的均衡，但深入研究就會(huì)發(fā)現(xiàn)貿(mào)易的產(chǎn)生會(huì)對(duì)直接投資產(chǎn)生一定的抑制作用，直接投資的興起會(huì)阻礙對(duì)外貿(mào)易額的增長(zhǎng)，同時(shí)直接投入資本時(shí)的障礙也會(huì)促進(jìn)出口的發(fā)生，因此出口與貿(mào)易之間存在作用與反作用的情況，蒙代爾把這種替代作用稱為投資與貿(mào)易的替代關(guān)系。蒙代爾認(rèn)為，隨著各國(guó)貿(mào)易保護(hù)政策的不斷出臺(tái)，進(jìn)出口貿(mào)易必然會(huì)受到很大的不利影響，而此時(shí)對(duì)外直接投資就會(huì)在一定程度上成為對(duì)外貿(mào)易的完美替代物，因?yàn)楦鲊?guó)在政策上均體現(xiàn)出了對(duì)于直接投資的鼓勵(lì)與歡迎，而這種由于貿(mào)易保護(hù)政策產(chǎn)生的直接投資，蒙代爾將其稱為貿(mào)易替代性直接投資。而后維農(nóng)(R.Vernon)、卡森(Casson)與貝克雷(Buckley)也都對(duì)此觀點(diǎn)進(jìn)行了補(bǔ)充。但學(xué)術(shù)界也存在與替代觀點(diǎn)完全相反的另一種觀點(diǎn)——互補(bǔ)關(guān)系，由日本學(xué)者小島清(K.Kojima)率先提出。他認(rèn)為蒙代爾的模型過(guò)為簡(jiǎn)單，小島清在蒙代爾模型的基礎(chǔ)上加入了兩個(gè)新的變量，即生產(chǎn)技術(shù)的改變和現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)的引入，由此產(chǎn)生了小島清模型。小島清認(rèn)為在許多情況下，對(duì)外直接投資會(huì)對(duì)國(guó)際間的出口貿(mào)易產(chǎn)生積極影響。小島清模型的基本含義是：若假定各種生產(chǎn)要素不受?chē)?guó)別與地域限制自由流動(dòng)，那么兩國(guó)便會(huì)不受或者較少的受兩國(guó)間不同比較優(yōu)勢(shì)的影響，兩國(guó)的生產(chǎn)可能性邊界改變，從而更大程度的開(kāi)展對(duì)外貿(mào)易，即對(duì)外直接投資促進(jìn)了兩國(guó)貿(mào)易的展開(kāi)。他通過(guò)對(duì)日本九十年代的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)日本的對(duì)外直接投資大體就是從劣勢(shì)或即將處于劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)向外轉(zhuǎn)移投資的。在20世紀(jì)90年代，日本的對(duì)外直接投資領(lǐng)域較為狹窄，制造業(yè)在其中占了較大份額，例如：食品加工業(yè)、簡(jiǎn)單的電器加工業(yè)、運(yùn)輸機(jī)器工業(yè)與化工業(yè)為主。而日本將基礎(chǔ)制造業(yè)轉(zhuǎn)移出去就是因?yàn)槠湓趪?guó)內(nèi)已經(jīng)處于相對(duì)落后的地位，此外被投資國(guó)由于人工成本較低，從而會(huì)拉低產(chǎn)品生產(chǎn)的總成本，最終企業(yè)可以達(dá)到獲利目的。隨著對(duì)外投資的不斷展開(kāi)，對(duì)外投資國(guó)國(guó)內(nèi)的相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)量會(huì)逐漸下降甚至有可能達(dá)到趨于零的水平，因此會(huì)促使投資國(guó)從被投資國(guó)進(jìn)口該產(chǎn)品，產(chǎn)生對(duì)外貿(mào)易。另一方面，投資國(guó)由于解放了大量生產(chǎn)力，也會(huì)轉(zhuǎn)向生產(chǎn)附加值更高的產(chǎn)品，也間接促進(jìn)了投資國(guó)的出口。因此小島清認(rèn)為投資國(guó)應(yīng)將國(guó)內(nèi)較為落后的產(chǎn)業(yè)逐漸轉(zhuǎn)移到國(guó)外進(jìn)行生產(chǎn)制造，從而在拉動(dòng)被投資國(guó)技術(shù)水平的同時(shí)使投資國(guó)集中生產(chǎn)力生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品，被投資國(guó)集中精力進(jìn)行產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，從而最終擴(kuò)大雙方的貿(mào)易活動(dòng)，達(dá)到雙贏。目前小島清理論已經(jīng)被世界上大多數(shù)國(guó)家所接受并按照此來(lái)安排出口與投資活動(dòng)。Helpman和Krugman(1985)認(rèn)為,跨國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外投資時(shí)必然會(huì)附帶進(jìn)行資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，資源的重新分配，并使得母國(guó)擴(kuò)大對(duì)中間產(chǎn)品的需求，由此同時(shí)擴(kuò)大兩國(guó)的對(duì)外貿(mào)易。

目前學(xué)術(shù)界普遍承認(rèn)這兩種關(guān)系的存在，而一國(guó)的對(duì)外直接投資對(duì)于其國(guó)際貿(mào)易的影響究竟是促進(jìn)了其發(fā)生，還是抑制了其進(jìn)一步發(fā)展，主要要看替代作用和互補(bǔ)作用的兩者作用力大小。若互補(bǔ)作用大于替代作用，則對(duì)外直接投資與出口貿(mào)易兩者會(huì)互相促進(jìn)，共同發(fā)展；但若替代作用大于互補(bǔ)作用，則兩者間會(huì)產(chǎn)生抑制作用。

(二) 我國(guó)實(shí)證性研究成果

近年來(lái)，我國(guó)學(xué)者也針對(duì)我國(guó)的出口與直接投資關(guān)系進(jìn)行了大量的實(shí)證分析。例如張如慶通過(guò)實(shí)證分析我國(guó)1982—2002年的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)在我國(guó)出口與直接投資間互補(bǔ)作用與替代作用均不明顯，對(duì)外投資對(duì)于我國(guó)出口影響較小。柴慶春和胡添雨則分析了我國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)歐盟與東盟直接投資對(duì)出口的影響，發(fā)現(xiàn)各國(guó)獨(dú)特的國(guó)情會(huì)對(duì)兩者間的關(guān)系產(chǎn)生較大影響，因此不能簡(jiǎn)單說(shuō)兩者間究竟是替代作用較大或者互補(bǔ)作用較大，各國(guó)需按照自身情況決定對(duì)外投資的產(chǎn)業(yè)類(lèi)型,從而達(dá)到拉動(dòng)對(duì)外貿(mào)易的作用。蔣冠宏和蔣殿春利用我國(guó)2005—2007年工業(yè)企業(yè)對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資從總體上來(lái)說(shuō)拉動(dòng)了出口，并且直接投資還在一定程度上擴(kuò)大了我國(guó)出口產(chǎn)品類(lèi)型。

三、實(shí)證分析

(一) 數(shù)據(jù)選擇

本文選取了山東省1996年至2014年的有關(guān)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，分析對(duì)外直接投資對(duì)出口的作用。由于理論上以及已有實(shí)證研究均表明省內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)出口有較大影響，因此在構(gòu)建模型時(shí)將其加入到模型之中，使模型更加科學(xué)合理。本文與以往相關(guān)實(shí)證分析的不同之處在于，將對(duì)外投資對(duì)于出口貿(mào)易的影響拆分為短期影響和長(zhǎng)期影響，考察對(duì)外投資流量、對(duì)外投資存量分別對(duì)于出口貿(mào)易的影響。主要分析方法是運(yùn)用Eviews軟件，以對(duì)外出口額為因變量，以對(duì)外直接投資存量、對(duì)外直接投資流量、外商直接投資、省內(nèi)生產(chǎn)總值為變量進(jìn)行回歸，分析對(duì)外直接投資額對(duì)于山東省的出口貿(mào)易究竟起了何種影響。

表1 山東省歷年數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)主要來(lái)自于各年的山東省統(tǒng)計(jì)年鑒及商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

(二) 模型構(gòu)建

1. 構(gòu)建OLS回歸模型

本文試圖探討對(duì)外直接投資對(duì)于出口貿(mào)易所起的影響。以出口貿(mào)易額作為因變量構(gòu)建模型：

Export=c+a×OFDI+b×OFDI′+d×GDP+eFDI

(1)

式中Export——?dú)v年山東省出口額；

OFDI——山東省歷年對(duì)外直接投資流量，即歷年山東省實(shí)際對(duì)外直接投資額，研究對(duì)外投資的1～2年內(nèi)發(fā)生額對(duì)出口的短期影響；

OFDI′——山東省對(duì)外直接投資存量即累計(jì)額，即山東省自開(kāi)始統(tǒng)計(jì)起累計(jì)對(duì)外直接投資額，研究對(duì)外投資的累積額對(duì)出口所起的長(zhǎng)期影響；

GDP——山東省省內(nèi)生產(chǎn)總值；

FDI——山東省外商直接投資額。

由于數(shù)據(jù)之間均具有強(qiáng)自相關(guān)性和異方差性，因此將數(shù)據(jù)全部進(jìn)行取對(duì)數(shù)處理來(lái)消除相關(guān)性和異方差現(xiàn)象。取完對(duì)數(shù)后數(shù)據(jù)表示為lnExport、lnOFDI、lnOFDI′、lnGDP、lnFDI?；貧w模型變?yōu)椋?/p>

lnExport=c+a×lnOFDI+b×lnOFDI′+d×lnGDP+e×lnFDI

(2)

圖1 變量趨勢(shì)圖

2. 變量的平穩(wěn)性檢驗(yàn)

圖1為取完對(duì)數(shù)后數(shù)據(jù)的趨勢(shì)圖，可以看出五組數(shù)據(jù)的走勢(shì)基本相同，均為不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)且增長(zhǎng)步調(diào)也較為一致，因此取完對(duì)數(shù)后的數(shù)據(jù)仍具有一定的相關(guān)性。但擁有相關(guān)性也不代表數(shù)據(jù)間存在因果關(guān)系，時(shí)間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)是時(shí)間序列分析的很重要的一部分。根據(jù)圖1所示，五組數(shù)據(jù)都有隨時(shí)間變化而上升的趨勢(shì)，擁有較好的擬合度，但擬合度較好，并不能證明數(shù)據(jù)之間具有之間聯(lián)系。因此為了防止偽回歸現(xiàn)象的產(chǎn)生，需要對(duì)五組數(shù)據(jù)進(jìn)行ADF檢驗(yàn)。

對(duì)lnExport、lnOFDI、lnOFDI′、lnGDP、lnFDI進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，若檢驗(yàn)結(jié)果表明單位根的存在，則證明時(shí)間序列是不平穩(wěn)的，不能直接進(jìn)行模型回歸，若表明單位根不存在，則證明了上述時(shí)間序列是平穩(wěn)的，因此可以直接進(jìn)行回歸。為了避免因時(shí)間序列的不平穩(wěn)性而出現(xiàn)的偽回歸現(xiàn)象，我們?cè)贓views中對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了單位根檢驗(yàn)。

表2 單位根檢驗(yàn)

注：△表示數(shù)據(jù)的一階差分值，我們?nèi)×?%顯著性水平下的臨界值已做標(biāo)準(zhǔn)，第三列的(c,t,p)分別表示為單位根檢驗(yàn)?zāi)Ｐ椭械某?shù)項(xiàng)、時(shí)間階數(shù)與滯后項(xiàng)。

采用ADF檢驗(yàn)法，分別對(duì)lnExport、lnOFDI、lnOFDI′、lnGDP、lnFDI及其一階差分進(jìn)行檢驗(yàn)，根據(jù)表2可知，在不同的顯著性水平下，五組原數(shù)據(jù)均為非平穩(wěn)序列，但是在5%的顯著性水平下，五組數(shù)據(jù)的一階差分序列均為同階單整序列，因此可以進(jìn)行回歸處理。在進(jìn)行模型回歸后，我們?nèi)钥梢酝ㄟ^(guò)協(xié)整檢驗(yàn)進(jìn)一步研究時(shí)間序列是否構(gòu)成協(xié)整關(guān)系。

3. 回歸結(jié)果

用OLS法估計(jì)方程：

lnExport=5.994+0.044lnOFDI-0.046lnOFDI′

+0.332lnGDP+0.385lnFDI

(3)

R2=0.970782，DW=2.068659，F(xiàn)=116.2873

4. 協(xié)整檢驗(yàn)

而通過(guò)觀察單位根檢驗(yàn)結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，原序列均為不平穩(wěn)序列，但對(duì)變量同時(shí)進(jìn)行一階差分后的序列為平穩(wěn)序列，因此我們可以通過(guò)協(xié)整檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證五個(gè)變量之間是否存在著長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。若五個(gè)變量為協(xié)整關(guān)系，即使其中某個(gè)變量為非平穩(wěn)序列，但是序列組合后的線性關(guān)系仍有可能是平穩(wěn)的，因此本文采用了EG兩步法即線性協(xié)整檢驗(yàn)法進(jìn)行協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)，從而檢驗(yàn)該時(shí)間序列是否平穩(wěn)、有無(wú)偽回歸可能性。由上述平穩(wěn)性檢驗(yàn)可知，五組一階差分序列均顯示為平穩(wěn)序列。因此滿足后續(xù)進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn)的條件，單位根檢驗(yàn)結(jié)果如下表所示：

表3 殘差單位根檢驗(yàn)

通過(guò)對(duì)殘差進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果表明1%的顯著性水平下殘差e不符合原假設(shè)，殘差序列平穩(wěn)，變量間存在著長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。

(三) 實(shí)證結(jié)果分析

回歸結(jié)果表明，除外，其余變量系數(shù)的均為正數(shù)，結(jié)果是符合理論依據(jù)的。

1. OFDI短期影響分析

回歸結(jié)果表明，對(duì)外投資流量對(duì)山東省的出口以互補(bǔ)作用為主，在1～2年內(nèi)，對(duì)外直接投資對(duì)出口產(chǎn)生了積極作用。根據(jù)山東省對(duì)外直接投資的類(lèi)型進(jìn)行觀察可以發(fā)現(xiàn)，山東省商務(wù)服務(wù)類(lèi)OFDI的比例逐年增高。從2006年到2014年，第三產(chǎn)業(yè)越來(lái)越成為山東省對(duì)外直接投資的主體之一，其占比從11.71%上升到了22.32%。商務(wù)服務(wù)類(lèi)出口的主要目的在于幫助企業(yè)開(kāi)拓進(jìn)出口服務(wù)，更好的完成生產(chǎn)地的轉(zhuǎn)換，即使企業(yè)可以更為便捷的采購(gòu)原材料、雇傭當(dāng)?shù)貑T工、構(gòu)建新的銷(xiāo)售運(yùn)輸渠道、發(fā)展新客戶、宣傳產(chǎn)品等。而商務(wù)服務(wù)類(lèi)出口中較為典型的就是在當(dāng)?shù)卦O(shè)立辦事處，辦事處可以幫助企業(yè)更好的進(jìn)行產(chǎn)品的生產(chǎn)工作、客戶的維系工作以及更好的應(yīng)對(duì)原材料、勞動(dòng)力、產(chǎn)品市場(chǎng)的供需變化。除此之外，商務(wù)服務(wù)類(lèi)出口對(duì)企業(yè)規(guī)模的要求較小，因?yàn)樯虅?wù)服務(wù)類(lèi)出口無(wú)需進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)、設(shè)備的轉(zhuǎn)移，因此屬于成本低但是效率較高的投資。從另一方面來(lái)說(shuō)，眾多大型企業(yè)走出國(guó)門(mén)在國(guó)外成立子公司，構(gòu)建垂直型的企業(yè)結(jié)構(gòu)，使子公司與母公司在原材料、中間產(chǎn)品等形成緊密的往來(lái)關(guān)系，都會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大山東省的對(duì)外出口額。因此，短期內(nèi)對(duì)外投資流量將會(huì)促進(jìn)出口貿(mào)易額的增加。

表4 山東省對(duì)外直接投資類(lèi)別 萬(wàn)美元

2. OFDI長(zhǎng)期影響分析

而對(duì)外直接投資存量對(duì)于出口的抑制作用要大于促進(jìn)作用，累計(jì)的對(duì)外直接投資額抑制了山東省的對(duì)外貿(mào)易發(fā)展。這同山東省一直以來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)也是相符合的，山東省中沿海城市較多，海洋資源豐富，并且由于地理位置的優(yōu)越，也是我國(guó)的一個(gè)人口大省。山東省在自然資源及勞動(dòng)力資源上占據(jù)無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，這種優(yōu)勢(shì)也導(dǎo)致了自改革開(kāi)放以來(lái)，山東省的農(nóng)業(yè)與紡織業(yè)等對(duì)自然、勞動(dòng)力資源要求較高的產(chǎn)業(yè)發(fā)展的較好且出口額較高，并在國(guó)際上獲得了一定的聲譽(yù)。

表5 山東省對(duì)外出口類(lèi)型

從表5可以看出，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品一直是山東省出口中的重點(diǎn)產(chǎn)品，但是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，山東省的勞動(dòng)力及土地等資源相比一些經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)不再具有優(yōu)勢(shì)，勞動(dòng)力價(jià)格逐漸走高，產(chǎn)品的總生產(chǎn)成本相應(yīng)提高，低附加值的加工業(yè)已經(jīng)不再適合山東省，直接導(dǎo)致出口產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力下跌。而伴隨著山東省對(duì)外投資的總額逐漸增加以及企業(yè)對(duì)外直接投資的成熟化發(fā)展，山東省效率尋求型OFDI金額越來(lái)越大。通過(guò)觀察山東省截止到2010年底在各大洲的累計(jì)對(duì)外投資額(圖2)就可以發(fā)現(xiàn)，山東省在亞洲、非洲、拉丁美洲這三個(gè)資源與勞動(dòng)力相對(duì)便宜的地區(qū)的累計(jì)投資額占到了總投資額的將近74%。

圖2 累計(jì)投資額分布狀況 單位：萬(wàn)美元

越來(lái)越多的加工制造業(yè)企業(yè)為降低生產(chǎn)成本，降低貿(mào)易保護(hù)政策對(duì)出口造成的不利影響，拓展產(chǎn)品的銷(xiāo)售市場(chǎng)，對(duì)外直接投資漸漸轉(zhuǎn)變?yōu)樾蕦で笮?，直接在然資源豐富、勞動(dòng)力比較優(yōu)勢(shì)明顯的東南亞或非洲各國(guó)開(kāi)辦企業(yè)，利用被投資國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)，即勞動(dòng)力價(jià)格較低、自然資源豐富等，在當(dāng)?shù)刂苯诱归_(kāi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。但是部分企業(yè)的走出去必然會(huì)對(duì)山東省同類(lèi)產(chǎn)品的出口形成替代作用，抑制一部分的出口，并間接的迫使沒(méi)有走出去的企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型升級(jí)或退出市場(chǎng)。

圖3 出口產(chǎn)品類(lèi)型

選取山東省最具代表性的出口產(chǎn)品：紡織服裝、農(nóng)副產(chǎn)品、機(jī)電產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，雖然山東省2014年的出口額14474545萬(wàn)美元較2000年出口額2499554萬(wàn)美元增加了832%，但山東省近二十年來(lái)的出口結(jié)構(gòu)改善程度較低。山東省的出口仍在很大程度上的依賴于紡織服裝、農(nóng)副等幾個(gè)傳統(tǒng)出口行業(yè)，高附加值的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)出口比例一直較低，因此對(duì)外直接投資與出口貿(mào)易間產(chǎn)生了較強(qiáng)的替代作用，投資抑制了這幾個(gè)產(chǎn)業(yè)的出口額進(jìn)一步擴(kuò)大。

雖然累計(jì)的對(duì)外直接投資額抑制了山東省的對(duì)外貿(mào)易發(fā)展，但是通過(guò)回歸結(jié)果也可以看到這種抑制作用較弱。因?yàn)殡S著山東省對(duì)于機(jī)械制造業(yè)與高新技術(shù)的重視程度不斷加深，機(jī)電制造業(yè)從2000年開(kāi)始逐漸成為山東省的創(chuàng)新型出口產(chǎn)業(yè)甚至已經(jīng)成為出口支柱產(chǎn)業(yè)，高新技術(shù)產(chǎn)品在出口中的比例也在不斷提高，這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展取代了很大一部分農(nóng)業(yè)和紡織業(yè)的出口份額。相信隨著山東省出口結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化，投資對(duì)出口的抑制作用將會(huì)逐漸減弱，最終變?yōu)榇龠M(jìn)作用。

早期研究中普遍顯示對(duì)外直接投資在長(zhǎng)期中會(huì)促進(jìn)出口與對(duì)外貿(mào)易的產(chǎn)生，但是在本文中得出的答案與此稍有不同。這主要是由于相對(duì)于全國(guó)情況來(lái)看，山東省的對(duì)外直接投資發(fā)展較早，且由于山東省的對(duì)外投資早期以農(nóng)業(yè)和紡織業(yè)等勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)為主，高端制造業(yè)的投資較少，而勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)在帶動(dòng)中間產(chǎn)品的出口中作用并不明顯。隨著被投資國(guó)的產(chǎn)業(yè)構(gòu)建趨于完善，投資國(guó)與被投資國(guó)的交易往來(lái)會(huì)逐漸減少，即被投資國(guó)中的產(chǎn)業(yè)會(huì)從投資國(guó)中逐漸獨(dú)立開(kāi)來(lái)，因此對(duì)投資國(guó)的出口額拉動(dòng)作用較小。

3. FDI與OFDI的影響程度差異分析

而關(guān)于外商直接投資與出口的回歸結(jié)果則表明外商直接投資對(duì)出口起互補(bǔ)作用?？梢钥闯鐾馍讨苯油顿Y會(huì)拉動(dòng)對(duì)外貿(mào)易額的增長(zhǎng)，外商直接投資每增加0.39%，出口額就會(huì)增加1%。并且外商直接投資對(duì)于山東省出口的影響程度遠(yuǎn)大于對(duì)外直接投資的影響程度。不過(guò)這主要是由于山東省外商直接投資的發(fā)展較早且在初期發(fā)展階段的外商直接投資額就遠(yuǎn)大于對(duì)外直接投資額。山東省的外商直接投資以制造業(yè)為主，而這也與山東省一直的出口結(jié)構(gòu)相同，因此早期的外商直接投資不僅會(huì)幫助山東省緩解資本積累不足的缺陷，更將會(huì)為山東省的制造業(yè)帶來(lái)先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)及管理模式等，使山東省的制造業(yè)較快發(fā)展，甚至達(dá)到世界先進(jìn)水平，從而使山東省可以集中人力、物力發(fā)展高附加值產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大山東省制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)山東省出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與轉(zhuǎn)型升級(jí)，由原來(lái)的單一出口農(nóng)產(chǎn)品逐漸改變?yōu)橹圃鞓I(yè)產(chǎn)品成為其出口支柱。因此日后對(duì)外直接投資與出口間的互補(bǔ)作用會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。

圖4 OFDI與FDI對(duì)比

可以看出雖然山東省的外商直接投資在1996—2000年增長(zhǎng)較為緩慢，但是從2000年開(kāi)始快速增長(zhǎng)，平均增速在10%以上。對(duì)比來(lái)看對(duì)外直接投資的增速在前期始終較緩，2007年外商直接投資額是對(duì)外直接投資額的27倍，因此相對(duì)來(lái)說(shuō)外商直接投資對(duì)于出口的作用力較大。不過(guò)隨著山東省對(duì)外直接投資額自2009年開(kāi)始大幅上漲，未來(lái)對(duì)外的直接投資將會(huì)對(duì)山東省的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生更大的影響力。

實(shí)證結(jié)果同樣表明出口額的提高也會(huì)促進(jìn)該省生產(chǎn)總值的增加，符合經(jīng)濟(jì)理論。

四、對(duì)于山東省OFDI與出口的建議

(一) 對(duì)于山東省OFDI的建議

1. 進(jìn)一步擴(kuò)大OFDI規(guī)模

由于山東省的主要出口產(chǎn)品與對(duì)外投資建廠項(xiàng)目所產(chǎn)產(chǎn)品有很大的重疊性，因此表現(xiàn)為山東省的對(duì)外直接投資對(duì)出口貿(mào)易有小幅抑制作用。但從人均 GDP 同對(duì)外直接投資的關(guān)系來(lái)看，山東省的對(duì)外直接投資仍有較大空間，因?yàn)橐罁?jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn),當(dāng)人均生產(chǎn)總值超過(guò)4750美元，即大約33250元時(shí)，對(duì)外直接投資的增速將逐漸放緩，進(jìn)入成熟期 ( 詹曉寧,2003)。而根據(jù)商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)2009年底山東省的人均生產(chǎn)總值已經(jīng)達(dá)到5268美元，即大約36876元，應(yīng)該早已經(jīng)步入成熟期，不再快速增長(zhǎng)。但通過(guò)圖4可以發(fā)現(xiàn)，山東省的對(duì)外直接投資仍處在快速增長(zhǎng)期，截止到2015年山東省歷年的對(duì)外直接投資額仍大幅低于外商直接投資額，這種不均衡狀況也影響了山東省出口以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。因此，山東省必須要進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外直接額。

2. 鼓勵(lì)低附加值產(chǎn)業(yè)進(jìn)行海外投資

山東省在提高對(duì)外直接投資額的同時(shí)，應(yīng)注意產(chǎn)業(yè)的選擇，依據(jù)小島清理論，山東省應(yīng)注意將高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)留在省內(nèi)發(fā)展，而對(duì)于低附加值的簡(jiǎn)單制造型產(chǎn)業(yè)，則應(yīng)鼓勵(lì)相關(guān)企業(yè)將其轉(zhuǎn)移到海外，因?yàn)檫@樣不僅可以延長(zhǎng)制造業(yè)中附加值較低產(chǎn)業(yè)的生命周期，同時(shí)擴(kuò)大相關(guān)產(chǎn)業(yè)的生命周期，獲得最后的產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)，將低附加值的產(chǎn)業(yè)投資于海外還有助于企業(yè)的生產(chǎn)要素得到重新分配，從而企業(yè)可以全力進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，發(fā)展資本、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，最終實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)間的平穩(wěn)更替；更可以直接改善山東省的出口模式與經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。

(二) 對(duì)于山東省出口貿(mào)易的建議

1. 豐富出口產(chǎn)品種類(lèi)、提高工業(yè)出口品附加值

從數(shù)據(jù)上來(lái)看，近幾年來(lái)雖然山東省出口額屢創(chuàng)新高，但是山東省的出口模式仍沒(méi)有較大改善。主要問(wèn)題仍集中在出口產(chǎn)品類(lèi)型較單一上，目前山東省的出口仍以紡織、機(jī)電產(chǎn)品、塑膠類(lèi)商品為主且主要出口商品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力逐漸減弱。伴隨著印度、巴西等新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展，我國(guó)的資源類(lèi)和勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)逐漸縮小。再加上眾多企業(yè)走出國(guó)門(mén)、跨國(guó)生產(chǎn)，對(duì)外直接投資存量已經(jīng)對(duì)出口產(chǎn)生了抑制作用，因此山東省必須及時(shí)改變目前的出口模式，加快轉(zhuǎn)型速度，否則隨著山東省對(duì)外直接投資的不斷擴(kuò)大，對(duì)外投資對(duì)出口的不利影響將會(huì)加劇。山東省首先是要豐富出口產(chǎn)品的種類(lèi)，不再過(guò)分單一化，優(yōu)化出口品的結(jié)構(gòu)。因此，山東省政府應(yīng)鼓勵(lì)省內(nèi)廠商擴(kuò)大產(chǎn)品種類(lèi)，構(gòu)建多元化生產(chǎn)模式。

在豐富出口產(chǎn)品類(lèi)型的同時(shí)，山東省還要大力發(fā)展科學(xué)技術(shù)，努力提高產(chǎn)品的附加值。在將低附加值產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到海外的同時(shí)，要注意產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的平穩(wěn)轉(zhuǎn)型，即從低附加值的簡(jiǎn)單制造業(yè)向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，注重研發(fā)學(xué)習(xí)，加大企業(yè)科研投入，從而完成企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)工作，最終增強(qiáng)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

2. 拓展出口貿(mào)易新空間

最后要抓住機(jī)遇，深化合作，拓展出口貿(mào)易新空間。目前，我國(guó)為了國(guó)際間和平發(fā)展推動(dòng)的“一帶一路”計(jì)劃、各國(guó)積極主張成立的亞投行都已經(jīng)步入正軌，開(kāi)始對(duì)我國(guó)、周邊各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生巨大的積極影響。山東省應(yīng)抓住這次機(jī)遇，擴(kuò)大開(kāi)放程度，最終構(gòu)建新的經(jīng)濟(jì)格局相信山東省在豐富出口產(chǎn)品種類(lèi)、提高工業(yè)出口品附加值、拓展出口貿(mào)易新空間后，必然能從源頭上避免海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)的重疊性，減弱對(duì)外直接投資對(duì)其出口的抑制作用，并逐步將抑制作用改為促進(jìn)作用。