互聯(lián)網(wǎng)金融三位一體監(jiān)管模式探析

田 玉

（中共淮北市委黨校，安徽 淮北 235000）

一、我國互聯(lián)網(wǎng)特征及監(jiān)管現(xiàn)狀分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)統(tǒng)一監(jiān)管模式理論分析

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融高速起步但仍處于初級發(fā)展階段,監(jiān)管體制還不夠完善，改進(jìn)和完善我國網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管體系是未來國家宏觀調(diào)控的重點方面。

規(guī)范金融市場秩序急迫需要創(chuàng)建由公司、行業(yè)、社會、政府等多方位組成的監(jiān)管體系，保障金融行業(yè)健康成長。完善金融法制體系，是為網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展提供較好的制軌環(huán)境。中國人民銀行不僅要根據(jù)與日俱變的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展修改現(xiàn)行的法律規(guī)范；還要制訂有關(guān)規(guī)范電子貨幣和網(wǎng)上金融服務(wù)成長的系列法令規(guī)定。

1.互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容監(jiān)管。內(nèi)容監(jiān)管毋庸置疑是互聯(lián)網(wǎng)有序發(fā)展的重要一環(huán)，但目前為止，官方并沒有給出具體的案例及解決方案。原因一是互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容千差萬別，良莠不齊。二是互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境變化過快，政策出臺跟不上問題出現(xiàn)。內(nèi)容監(jiān)管也可以理解政府對于傳播信息的監(jiān)管，包括信息的內(nèi)容，傳播途徑及方式等等。其標(biāo)準(zhǔn)在于不違背道德底線，不違反核心價值觀，不誘導(dǎo)違反亂紀(jì)的行為出現(xiàn)，對于未成年人不造成不良影響，不違反國家長治久安。

2.互聯(lián)網(wǎng)銀行法律。在學(xué)習(xí)了外國的先進(jìn)監(jiān)管經(jīng)驗后，結(jié)合國內(nèi)各個網(wǎng)點現(xiàn)狀，就網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)監(jiān)控，外包，跨境，變更，再申請等業(yè)務(wù)進(jìn)行進(jìn)一步規(guī)范，同時建立高效的安全評級政策，明確法律責(zé)任。

3.互聯(lián)網(wǎng)保險法律。從2011年開始，隨著保險行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的應(yīng)用越來越廣，為了更進(jìn)一步保障消費者的權(quán)益不受侵害，中國保監(jiān)會頒布的相關(guān)規(guī)定，重新定義了保險業(yè)的基礎(chǔ)規(guī)范，如業(yè)務(wù)規(guī)范等。

4.互聯(lián)網(wǎng)支付法律。2005年，中國人民銀行出臺了《電子支付指引（第一號）》，將電子商務(wù)支付視為監(jiān)督的主體，以此規(guī)范和約束電子支付的不合理行為，旨在促進(jìn)該行業(yè)的科學(xué)發(fā)展，相關(guān)法律法規(guī)的出臺，拓展了相關(guān)的體系，使得行業(yè)整體更加有序。

（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融特征及現(xiàn)狀分析

1.由于高技術(shù)性引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)風(fēng)險。信貸機(jī)構(gòu)的信用是構(gòu)成該行業(yè)的根本，一旦信用坍塌，整個體系將會受到嚴(yán)重的沖擊，傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)這類的風(fēng)險成本是不可以避免的，信貸金融機(jī)構(gòu)的信用,最終使網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的影響擴(kuò)展到整個行業(yè),嚴(yán)重時使整個金融體系的失衡。

2.市場選擇風(fēng)險。一方面,由于互聯(lián)網(wǎng)和金融服務(wù)的結(jié)合，不法分子采用多種途徑竊取客戶信息，破壞網(wǎng)絡(luò)安全。另一方面,顧客還可以使用虛假信息注冊和進(jìn)入金融業(yè)。因為中國網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)的在線服務(wù)模式起步較晚,資金量較小的金融業(yè)務(wù)客戶,將使互聯(lián)網(wǎng)金融提供商降低服務(wù)水平,通過在市場上的價格競爭。但由于“劣幣驅(qū)逐良幣”的這一規(guī)律,仍然沒有有效的監(jiān)管辦法的未來金融市場將成為次品市場。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融立法的滯后?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的外部風(fēng)險則指的是在法律保障體系的大環(huán)境中，互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)與傳統(tǒng)金融行業(yè)的差距，雖然國家出臺了許多政策與措施，但是由于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展速度過快，許多措施已經(jīng)不再適用了，這是由于互聯(lián)網(wǎng)本身性質(zhì)決定的，此外,關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入門檻,支付安全身份驗證,用戶的信息安全法律法規(guī)仍相對缺乏。

二、三位一體互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式分析

(一)三位一體監(jiān)管模式內(nèi)涵分析

從P2P借貸和眾籌的形成看來,他們屬于民間金融行為，顯現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢。同當(dāng)?shù)貙嶋H相結(jié)合，能夠較好地規(guī)范和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)該是結(jié)合實際的而非空套大道理的，不適合類似傳統(tǒng)的過于死板嚴(yán)苛監(jiān)管模式,金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局也應(yīng)根據(jù)公司規(guī)模大小放權(quán)到地方?！秶窠?jīng)濟(jì)和社會發(fā)展十二五規(guī)劃綱要》明確表明了自己的觀點“改變地方政府的財務(wù)管理方式,加強(qiáng)當(dāng)?shù)卣虍?dāng)?shù)刂行〗鹑跈C(jī)構(gòu)防止風(fēng)險管理責(zé)任”。隨著地方金融活動的加強(qiáng)，頻繁的介入財務(wù)與當(dāng)?shù)卣墓芾碇?，區(qū)域性政府發(fā)揮著越來越重要的位置，中央與地方的統(tǒng)一監(jiān)管，大大提高了監(jiān)管效率。

首先，我們需要明確的是如何用何種方式管理，互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于成長期，它的發(fā)展史不定性的，我們的監(jiān)管更多的需要觀察，制定出適合它的相關(guān)政策，不能管的死，卻也不能過度寬松，原則要把握好。同時更為重要的是，要有創(chuàng)新意識，不能忽視創(chuàng)新的重要性，這會為互聯(lián)網(wǎng)金融注入生機(jī)與活力。原則導(dǎo)向監(jiān)管和規(guī)則導(dǎo)向監(jiān)管，是一般國家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的方法,英國和美國分別是兩種方法的典型代表,美國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)開始反思自身的金融監(jiān)管模式。前美國財政部長鮑爾森提出應(yīng)該考慮通過監(jiān)管原則在美國,美聯(lián)儲前主席本·伯南克還表示,金融監(jiān)管應(yīng)該朝著風(fēng)險和原則性進(jìn)發(fā)。美國金融服務(wù)圓桌會議指出:“監(jiān)管原則指導(dǎo)盡管有著主觀性,不確定性等等不可規(guī)避的的缺點?！钡瞧鋭?chuàng)新性有時也可以減少其發(fā)生，并且在主觀判斷上要減少，在政策體系上要加強(qiáng)。不應(yīng)該以小利而放棄大利，要整合各種資源，這樣才能實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的最大化，監(jiān)管的職能要隨時創(chuàng)新，這樣在面對突發(fā)危機(jī)時才能有根據(jù)可循。

英國金融服務(wù)管理局指出：“原則監(jiān)管很大程度上取決于原則，而作為監(jiān)管者我們既要重視它，也不能過度依賴它，我們需要平衡，并適度修改。作為消費者我們更關(guān)注的是作為監(jiān)管者所希望實現(xiàn)的結(jié)果，而高管們則要去修改方法來實現(xiàn)它。

（二）三位一體互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式設(shè)計分析

在國內(nèi)，違法金融事件頻繁發(fā)生，已經(jīng)嚴(yán)重影響到了群眾對于這一行業(yè)的信任，那么構(gòu)建安全港就成了必須要做到的一點，其的建立具有深遠(yuǎn)的意義。“安全港”制度應(yīng)包含以下四點：

1.采用成員邀請機(jī)制，避免受眾的不特定性。面對不特定的對象宣傳，融資平臺很容易被定義為非法集資宣傳?，F(xiàn)有法律的條件下,關(guān)于如何控制這種特殊情況,在開展融資安全互聯(lián)網(wǎng)的法律中首當(dāng)其沖。成員邀請機(jī)制提供了一種方法來解決這個問題。成員邀請系統(tǒng)可以大致分為三個步驟,即,會員注冊,會員選擇和邀請。成員邀請不得以任何形式的公共的關(guān)于投資宣傳。登記,再進(jìn)行風(fēng)險評估,評估內(nèi)容包括會員的真實收入，固定資產(chǎn)，信譽(yù)評級，然后根據(jù)上述判斷內(nèi)容最終篩選出適合的人選;最后,邀請合格的投資客戶做出相應(yīng)的投資,投資者和身份驗證。通過三個步驟的處理,網(wǎng)絡(luò)融資平臺與特定的合格投資者合作,避免違法的風(fēng)險。即便是這樣，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺也應(yīng)該嚴(yán)格遵守政府《證券法》和《公司法》對人數(shù)的管控。

2.建立相對應(yīng)的基金托管機(jī)制，這樣可以使得其不至于密集,避免過于集中。互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的金融融資就像是一門商業(yè)語言，它對P2P貸款和籌集應(yīng)該扮演信息橋梁的角色。一旦違反,網(wǎng)絡(luò)融資平臺將成為金融犯罪的溫床。國內(nèi)現(xiàn)在P2P借貸平臺通常使用資金池的方式擴(kuò)大經(jīng)營,這是當(dāng)前P2P貸款平臺常常被指責(zé)為“龐氏騙局”的主要原由。為了更好地規(guī)避風(fēng)險，有良好信譽(yù)和資金保證的第三方是不可或缺的，托管后,借款人的現(xiàn)金流動都需要有詳細(xì)的記錄,它可以避免債務(wù)壞賬或者收不回來等問題出現(xiàn)⑩。資金的第三方托管可以有效地規(guī)避風(fēng)險，及惡意欺騙投資者等行為，可以從根源上改善一些問題。

3.構(gòu)建一個合理高效的信息披露機(jī)制,保護(hù)投資者的合法權(quán)益。P2P資金行為和證券發(fā)行有相似之處,都是直接融資的。P2P平臺可以被理解為一個小型網(wǎng)絡(luò)證券市場,可以滿足雙方溝通的基本需要。但不同的是,在監(jiān)管方面,P2P基本上沒有一個有力的控制系統(tǒng),但證券市場的運行有一套制度安排,操作交易,證券或清單金融家、資金和證券結(jié)算是基于各種各樣的精確的規(guī)則。信息公開也是信息披露，是證券發(fā)行方按照要求向證券管理部門將自身財務(wù)、經(jīng)營等情況報告，并公示于社會公眾投資者的活動。我們都清楚一點，互聯(lián)網(wǎng)的信息披露的要求和標(biāo)準(zhǔn)不如證券市場，這可以有效地降低互聯(lián)網(wǎng)金融的成本，也能保證投資人不再像過去那樣處于被動狀態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)的披露更加的簡潔高效。

4.需要建立更加高效規(guī)范合理，的安全保障機(jī)制。融資平臺是一個搭載信息的平臺,承載著各種網(wǎng)絡(luò)融資參與者的大量數(shù)據(jù)。雖然法律保護(hù)隱私權(quán)和商業(yè)秘密。但在實際的金融活動中，但在信息安全保障力度上還是有所欠缺的。為此，央行為保護(hù)個人信用信息，出臺了全面的規(guī)章制度，規(guī)定了權(quán)限查詢、進(jìn)一步明確融資平臺信息安全和保護(hù)當(dāng)事人的義務(wù)。在用途的上被限制了，在安全上被保障了，在查詢上更加精確了，在處罰上更加嚴(yán)厲了，對于信息安全有了更為深刻的認(rèn)知。我們需要更好的學(xué)習(xí)與借鑒央行出臺的條例辦法，建立更為有效合理的監(jiān)督機(jī)制，更好的為投資人提供保障。

三、對策建議

隨著監(jiān)管政策越來越細(xì)致規(guī)范，金融體系的不斷成長，市場格局的逐漸細(xì)化，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將會越來越合理化。如果僅僅依靠市場的力量，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將會滯后，由于其成本的升高及效率的降低?；ヂ?lián)網(wǎng)金融獲得顯著增長式發(fā)展，應(yīng)推陳出新，遵循市場原則，在確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融有效運行的情況下，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新突破的發(fā)展，充分發(fā)揮其自身有效性，遵循市場發(fā)展原則。基于此現(xiàn)狀提出以下建議

首先完善互聯(lián)統(tǒng)一監(jiān)管體系，使行業(yè)工作更規(guī)范，提升自身的綜合素質(zhì)能力，加強(qiáng)技術(shù)人員的技術(shù)和操作動手能力。

其次增強(qiáng)行業(yè)自律意識，實現(xiàn)政府監(jiān)管，市場約束的有機(jī)結(jié)合，要有安全防范意識和明辨是非的能力，提高道德文化修養(yǎng)，不要去觸碰違法亂紀(jì)的事情。

最后構(gòu)建完善的互聯(lián)統(tǒng)一監(jiān)管體系，完善立法，使權(quán)益得到保障。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，構(gòu)建一個規(guī)范有序的文明網(wǎng)絡(luò)已成為世界金融監(jiān)管部門迫切需要面對解決的問題。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)督和監(jiān)控技術(shù)的發(fā)展,監(jiān)管體系的完善,網(wǎng)絡(luò)人員水平意識的提高、創(chuàng)新管理思維探索和開發(fā),對于提高監(jiān)管效率，保障金融秩序，甚至于社會的安全穩(wěn)定和諧都將發(fā)揮更大的作用。