首個世界杯消費(fèi)信托面市

吳輝

信托公司抓住消費(fèi)領(lǐng)域的熱點(diǎn)，推出首個世界杯消費(fèi)信托產(chǎn)品。

6月20日，光大信托推出首款消費(fèi)信托產(chǎn)品——光大信托-浦匯中青旅極光世界杯集合資金信托計劃，為投資者提供高端精品旅游消費(fèi)服務(wù)。

該消費(fèi)信托由光大信托、光大銀行和中青旅聯(lián)合推出，期限6個月，預(yù)計規(guī)模3億元，其中A類認(rèn)購金額100萬元（含）至300萬元（不含）；B類認(rèn)購金額300萬元（含）-500萬元（不含），可選擇旅游消費(fèi)產(chǎn)品“世界杯門票”；C類認(rèn)購金額500萬元（含）至1000萬元（不含），可選擇旅游消費(fèi)產(chǎn)品“世界杯門票+南極游”；D類認(rèn)購金額1000萬元以上（含），可選擇旅游消費(fèi)產(chǎn)品“世界杯門票+南極游+北極游”。

光大信托表示，投資者獲得感和體驗升級是創(chuàng)新的最終目的，公司利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)深入分析消費(fèi)者需求偏好，跟隨世界杯球賽以及高端旅游消費(fèi)需求旺盛的熱點(diǎn)，精準(zhǔn)確定了以世界杯、南北極旅游為主題的消費(fèi)信托。

消費(fèi)信托受創(chuàng)新業(yè)務(wù)青睞

消費(fèi)信托，簡單來講就是理財+消費(fèi)，是為消費(fèi)而進(jìn)行的投資理財，也是一種具備金融屬性與產(chǎn)業(yè)屬性的消費(fèi)產(chǎn)品。

在創(chuàng)新業(yè)務(wù)中，消費(fèi)金融業(yè)務(wù)也已成為信托公司重點(diǎn)投入的方向。中信信托、中融信托、重慶信托、興業(yè)信托、陸家嘴信托、四川信托、上海信托、萬向信托、云南信托等多家信托公司均在年報中提到了消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，涉及多個場景。

中信和信居家養(yǎng)老消費(fèi)信托是中信信托與四川晚霞合作推出的首只居家養(yǎng)老產(chǎn)品，源于信托高端客戶的健康需求和市場潛力。該產(chǎn)品為期一年，消費(fèi)者繳付約1萬元、2萬元、3萬元，可分別購買中信和信消費(fèi)信托銀卡版、金卡版和白金卡版產(chǎn)品。信托生效后，服務(wù)有效期內(nèi)，銀卡、金卡及白金卡消費(fèi)者可以分別以不同的折扣價享受四川晚霞居家養(yǎng)老服務(wù)、中頤信健康管理服務(wù)及遠(yuǎn)盟康健緊急救援服務(wù)。

2017年，粵財信托消費(fèi)信托業(yè)務(wù)打開局面，成立19個消費(fèi)信托產(chǎn)品資產(chǎn)總額達(dá)19.52億元，2017年實現(xiàn)收入683.01萬元（不含稅）；中原信托則加快實施消費(fèi)信托項目，拓展公司業(yè)務(wù)種類，成立了規(guī)模合計13.4億元的消費(fèi)信托產(chǎn)品，初步形成了可持續(xù)發(fā)展的新業(yè)務(wù)模式；重慶信托則繼續(xù)在消費(fèi)信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，設(shè)立了“重慶信托·尊享2號消費(fèi)信托”。

在消費(fèi)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，各家信托公司的進(jìn)展參差不齊。目前，已有包括外貿(mào)信托、中航信托、渤海信托、云南信托等4家信托公司接入央行個人征信系統(tǒng)，這也是信托公司開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要一步。

消費(fèi)信托的運(yùn)作模式

消費(fèi)信托多采用單一信托模式，該類信托產(chǎn)品不用受到集合資金信托產(chǎn)品合格投資者門檻的限制。消費(fèi)信托主要由投資者、信托公司、消費(fèi)品供應(yīng)商和其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)（如物流公司、律師事務(wù)所、咨詢公司等）四大參與者組成。而這四大主要參與者又是通過消費(fèi)權(quán)益、投資權(quán)益等供需網(wǎng)絡(luò)連接。

當(dāng)前市場上消費(fèi)信托產(chǎn)品已經(jīng)有數(shù)十款，涵蓋醫(yī)療養(yǎng)生、酒店住宿、海島旅游、手機(jī)家電等領(lǐng)域，可以根據(jù)消費(fèi)權(quán)益的類型分為商品類消費(fèi)信托和服務(wù)類消費(fèi)信托。針對消費(fèi)信托的設(shè)計，消費(fèi)信托的四大主要參與方均分布在消費(fèi)信托產(chǎn)品設(shè)計鏈條的節(jié)點(diǎn)上，共同參與設(shè)計。在消費(fèi)信托產(chǎn)品設(shè)計鏈條上，投資者需求分析和信托公司與消費(fèi)品供應(yīng)商合作設(shè)計是其中最為重要的兩大環(huán)節(jié)。

在整個消費(fèi)信托的設(shè)計鏈條中，信托公司扮演著重要的角色，負(fù)責(zé)研究投資者需求并且設(shè)計產(chǎn)品理念，然后優(yōu)選消費(fèi)者商品服務(wù)商具體完成產(chǎn)品的設(shè)計。

在產(chǎn)品銷售方面。信托公司發(fā)行的傳統(tǒng)信托產(chǎn)品，大多是以定期利息和到期本金的形式進(jìn)行信托利益分配，而作為一種創(chuàng)新型產(chǎn)品，消費(fèi)信托則是以消費(fèi)權(quán)益的形式進(jìn)行信托利益分配，并不進(jìn)行高比例的定期利息分配，這一點(diǎn)就與投資者長期以來對信托產(chǎn)品形成的既有印象產(chǎn)生了背離，在前期的產(chǎn)品營銷推廣上必定會帶來較大的認(rèn)知抗性。

一般來說，消費(fèi)信托項目募集的資金將被分為兩部分，一部分用于購買約定產(chǎn)品的消費(fèi)權(quán)益，另一部分則將歸集到信托公司，由公司進(jìn)行沉淀資金投資運(yùn)作，其中第一部分的資金由投資者委托給信托公司，然后信托公司利用該筆資金向消費(fèi)權(quán)益供應(yīng)商購買約定的產(chǎn)品或者服務(wù)，相比某一產(chǎn)品或者服務(wù)的單獨(dú)購買市價，通過消費(fèi)信托統(tǒng)一購買，信托公司就產(chǎn)生了集中采購優(yōu)勢，有了一定的議價權(quán)。

消費(fèi)信托模式再創(chuàng)新

不同于傳統(tǒng)消費(fèi)信托以投資本金認(rèn)購消費(fèi)權(quán)益的模式，光大信托推出的這款消費(fèi)信托將消費(fèi)權(quán)益嵌入投資分配方式中，且根據(jù)不同投資規(guī)模，設(shè)計了多樣化的組合方式，滿足不同投資者的多元化需求，實現(xiàn)了消費(fèi)信托模式再創(chuàng)新。

百瑞信托博士后科研工作站相關(guān)人員表示，區(qū)別于目前消費(fèi)信托產(chǎn)品一般以教育、醫(yī)療養(yǎng)老等剛需領(lǐng)域消費(fèi)權(quán)益為賣點(diǎn)設(shè)計消費(fèi)信托，本款產(chǎn)品是光大信托利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)深入分析消費(fèi)者需求偏好，緊抓世界杯這一市場短期爆點(diǎn)以及高端旅游消費(fèi)需求旺盛的熱點(diǎn)，精準(zhǔn)確定了以世界杯、南北極旅游為主題的消費(fèi)信托。同時，依托光大集團(tuán)金控平臺優(yōu)勢，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，有效整合了光大信托的專業(yè)優(yōu)勢、光大銀行的客戶資源以及中青旅的旅游業(yè)務(wù)資源。

梳理2017年年報發(fā)現(xiàn)，在信托公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)關(guān)鍵詞的分布中，消費(fèi)金融位列第四，被提及24次?？梢姡趧?chuàng)新業(yè)務(wù)中，搶籌消費(fèi)金融業(yè)務(wù)機(jī)遇是當(dāng)下信托公司的共識，消費(fèi)信托為信托公司參與消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的主要方式。

百瑞信托博士后科研工作站相關(guān)人員表示，雖然近年很多信托公司都有所涉及消費(fèi)信托，但目前消費(fèi)信托規(guī)模仍然較小，這與目前消費(fèi)信托多發(fā)力教育和養(yǎng)老等消費(fèi)權(quán)益，個性化比較弱，賣點(diǎn)較低，不能抓住投資者眼球有一定關(guān)系。因此，未來要做大做強(qiáng)消費(fèi)信托，應(yīng)利用大數(shù)據(jù)，緊跟市場熱點(diǎn)，緊抓奧運(yùn)會、世界杯、演唱會等市場短期爆點(diǎn)，真正讓消費(fèi)權(quán)益具有稀缺性和話題性，這樣才有利于將消費(fèi)信托快速做大做強(qiáng)。