企業(yè)重組會(huì)計(jì)處理探討

俞葉正

(唐山曹妃甸發(fā)展投資集團(tuán)有限公司，河北 唐山 063000)

1 引 言

以兼并、收購(gòu)為主要特征的資產(chǎn)重組在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展的今天具有了普遍性，企業(yè)往往出于某種特定的目的進(jìn)行資產(chǎn)重組活動(dòng)?！百Y產(chǎn)重組”的概念非常豐富，各種說法分別從資產(chǎn)重組的內(nèi)涵、外延等層面進(jìn)行了界定。資產(chǎn)重組的本質(zhì)是一種產(chǎn)權(quán)交易行為，其通過流轉(zhuǎn)的形式，盤活了企業(yè)的內(nèi)部資產(chǎn)，使得企業(yè)量化價(jià)值得到最大限度的提升。資產(chǎn)重組改變了企業(yè)資產(chǎn)的固有價(jià)值，有效避免了資產(chǎn)的無(wú)序利用行為，在特定范圍內(nèi)盡可能實(shí)現(xiàn)成本降低、效益增加。進(jìn)一步來說，資產(chǎn)重組是導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)存量、結(jié)構(gòu)發(fā)生正向性變動(dòng)，即與債務(wù)重組、股權(quán)重組等行為相比，資產(chǎn)重組會(huì)導(dǎo)致新的資本的注入或剝離，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)整體存量的變動(dòng)，我們還應(yīng)注意到，資產(chǎn)重組作為市場(chǎng)交易，必然存在交易相對(duì)方，但由于企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整并不涉及外部交易方，故其不作為資產(chǎn)重組的表現(xiàn)形式。

2 資產(chǎn)重組的類型

2.1 企業(yè)并購(gòu)

兼并、合并及控股合并是企業(yè)并購(gòu)常見的三種方式。兼并是指一家企業(yè)通過股權(quán)、資產(chǎn)置換或者交付資金、債券等方式取得另一家或者若干家企業(yè)的所有權(quán)，兼并行為的發(fā)生會(huì)導(dǎo)致企業(yè)所有權(quán)發(fā)生變更，并使得兼并相對(duì)方發(fā)生主體性地位的變化。合并，又稱為新設(shè)合并，是指原有的企業(yè)組織形式因不符合發(fā)展需要而被新的經(jīng)濟(jì)組織體所替代，表現(xiàn)為兩家或者多家企業(yè)合并形成一家新的企業(yè)，新企業(yè)成立后，舊企業(yè)依法喪失獨(dú)立運(yùn)營(yíng)地位，且原有企業(yè)按照約定比例在新成立的經(jīng)濟(jì)組織中享有股份權(quán)益，合并后的企業(yè)依照新的組織形式特點(diǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)?？毓珊喜⑹遣簧婕捌髽I(yè)所有權(quán)變更的投資方式，企業(yè)進(jìn)行控股合并的目的是為了獲得穩(wěn)健性的高收益，而不是實(shí)現(xiàn)整體規(guī)模的擴(kuò)展，一般來說，控股合并的表現(xiàn)形式具有多樣性，一家企業(yè)可以以現(xiàn)有資金、債券的形式取得另一家企業(yè)的控股權(quán)，也可以以股權(quán)置換的方式來實(shí)現(xiàn)，但這兩種方式都不涉及被控股企業(yè)主體性地位的改變，這也就意味著控股合并的會(huì)計(jì)處理是一種常規(guī)性的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

2.2 企業(yè)收縮

資產(chǎn)出售、資產(chǎn)分立及股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)是企業(yè)收縮常見的三種方式。具體來說，資產(chǎn)出售是指通過處置不良資產(chǎn)獲得新的資產(chǎn)流入的行為，資產(chǎn)出售的標(biāo)的具有多樣性，既包括企業(yè)內(nèi)部固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)企業(yè)及流動(dòng)資產(chǎn)等，也包括分公司、子公司及分支機(jī)構(gòu)等，企業(yè)通過資產(chǎn)出售方式實(shí)現(xiàn)了內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的有效優(yōu)化；企業(yè)分立是針對(duì)設(shè)有母子公司的企業(yè)而言的，是指母公司將其所擁有的子公司的全部或部分股權(quán)進(jìn)行出售、轉(zhuǎn)讓，從而使子公司脫離母公司的絕對(duì)控制，成為享有平等地位的經(jīng)濟(jì)主體，企業(yè)分立本質(zhì)上是一種集中化股權(quán)分配行為，企業(yè)分立一般發(fā)生在錯(cuò)誤的并購(gòu)之后，或者為了有效減輕母子公司所形成的負(fù)協(xié)同效應(yīng)；股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)等是指股份制公司股東出于特定目的，對(duì)其所持有的股份進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，或者將流通在外的股份予以收回，并按照特定的標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的過程，股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、回購(gòu)實(shí)質(zhì)是企業(yè)為改善資本結(jié)構(gòu)、提升獲益穩(wěn)健性而采取的法定行為。

2.3 資產(chǎn)置換

資產(chǎn)置換按照是否涉及股權(quán)變動(dòng)可分為不涉及股權(quán)變動(dòng)的資產(chǎn)置換和涉及股權(quán)變動(dòng)的資產(chǎn)置換兩種形式。具體來說，不涉及股權(quán)變動(dòng)的資產(chǎn)置換是指由上市公司進(jìn)行實(shí)施，將其所擁有的不良固定資產(chǎn)、流動(dòng)性資產(chǎn)等，等價(jià)換取母公司或者集團(tuán)內(nèi)的管理優(yōu)良的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)等，這種資產(chǎn)置換形式并不涉及出資人所有權(quán)的變動(dòng)，只是對(duì)股權(quán)構(gòu)成進(jìn)行成分上的調(diào)整；涉及股權(quán)變動(dòng)的資產(chǎn)置換發(fā)生在上市公司的附屬企業(yè)、子公司與外部企業(yè)集團(tuán)的附屬企業(yè)、子公司之間，資產(chǎn)置換的形式多表現(xiàn)為目標(biāo)企業(yè)以一項(xiàng)長(zhǎng)投去交換另一項(xiàng)長(zhǎng)投，資產(chǎn)置換的標(biāo)的物既可以是非流動(dòng)的固定資產(chǎn)，也可以表現(xiàn)為與資產(chǎn)相聯(lián)系的負(fù)債或者股權(quán)等。

3 會(huì)計(jì)處理行為及其在資產(chǎn)重組的作用

3.1 為企業(yè)所有者提供決策有用信息

企業(yè)重組作為產(chǎn)權(quán)交易的一種形式，極大提升了內(nèi)部資產(chǎn)的使用效益，但這一行為的實(shí)現(xiàn)依賴于真實(shí)性、可靠性的會(huì)計(jì)信息。出資者，也就是傳統(tǒng)意義上的投資人，將資金投入企業(yè)的目的是獲得穩(wěn)健化高收益，而良好的收益形式則必須依據(jù)客觀的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)及與實(shí)際相符的會(huì)計(jì)信息。資產(chǎn)重組是一種資產(chǎn)管理行為，必然涉及出資者的利益，因此對(duì)其行為進(jìn)行有效監(jiān)管成為現(xiàn)實(shí)所需。一般來說，出資者分為現(xiàn)實(shí)出資者和潛在出資者，現(xiàn)實(shí)出資者以資產(chǎn)重組方案為依據(jù)，依據(jù)特定標(biāo)準(zhǔn)做出系統(tǒng)化分析，并依據(jù)收益和風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)數(shù)值，做出對(duì)資產(chǎn)重組后進(jìn)行的收回全部(部分)投資、保持原有投資比例不變或者追加現(xiàn)有投資的決策；潛在投資者則根據(jù)資產(chǎn)重組方案的實(shí)施特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)及收益狀況，做出是否進(jìn)行投資的明確行為。進(jìn)一步來說，兩者都十分注重投資的有效性，即對(duì)是否進(jìn)行重組行為的決策，需要參與各方充分考慮重組后企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)收益率、盈利指數(shù)及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等做出有效判定。在現(xiàn)有條件下，出資者不可能完全依靠市場(chǎng)進(jìn)行決策，會(huì)計(jì)信息為其提供必要參考。

3.2 為實(shí)施企業(yè)重組的管理層提供決策信息，有效參與控制過程

企業(yè)資產(chǎn)重組行為的實(shí)現(xiàn)，不僅依賴于出資者的決策，更依賴于管理層的實(shí)施行為。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的多元化帶來制度性變革，委托代理責(zé)任制成為新的經(jīng)營(yíng)管理形式，而企業(yè)重組決策發(fā)生后，需要提交股東大會(huì)審核，并由董事會(huì)制訂實(shí)施方案，交由管理層執(zhí)行。因此，資產(chǎn)重組行為產(chǎn)生的效果，及在多大程度上使相對(duì)企業(yè)獲得新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不僅取決于是否具備了科學(xué)、合理的重組方案，還體現(xiàn)在方案的實(shí)施過程。當(dāng)然，作為資本運(yùn)營(yíng)的典型形式，資產(chǎn)重組兼具風(fēng)險(xiǎn)性與收益性，且風(fēng)險(xiǎn)性與收益性在一定區(qū)間內(nèi)呈現(xiàn)正向相關(guān)性，這也就意味著，資產(chǎn)重組所產(chǎn)生的收益增加，必然會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)的潛在表現(xiàn)。出資者進(jìn)行決策行為時(shí)，要依據(jù)系統(tǒng)科學(xué)的會(huì)計(jì)信息，而管理者在決策執(zhí)行的過程中，更需要以全面、真實(shí)的會(huì)計(jì)信息為基礎(chǔ)，這就從實(shí)施層面保證了會(huì)計(jì)行為的有效性。在資產(chǎn)重組的具體實(shí)施過程中，前期要做好目標(biāo)企業(yè)的財(cái)務(wù)診斷，對(duì)相對(duì)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表信息進(jìn)行數(shù)據(jù)篩選，以增強(qiáng)信息的可靠性；中期要注重采用多種方法對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況及盈利能力做出科學(xué)化判定，以提高決策方案的精準(zhǔn)性；后期要注重信息的反饋，通過調(diào)整賬面價(jià)值來保證重組計(jì)劃實(shí)施的科學(xué)性、合理性。

3.3 滿足其他利益相關(guān)者對(duì)重組信息的需求

資產(chǎn)重組的利益相關(guān)者基本包括內(nèi)、外部?jī)蓚€(gè)層面，內(nèi)部層面是以其擁有的所有權(quán)為主線，外部層面則傾向于管理機(jī)構(gòu)的管控。利益相關(guān)方對(duì)于企業(yè)資產(chǎn)重組行為的關(guān)注都出于某些特定的目的，基本可表現(xiàn)為獲取收益的需要、稅收監(jiān)管的需要等。就債權(quán)人而言，債權(quán)人對(duì)目標(biāo)企業(yè)的要求權(quán)形成債權(quán)人權(quán)益，這種要求權(quán)只要在償還本金及利息的基礎(chǔ)上才能正式解除。就債權(quán)債務(wù)關(guān)系來說，常態(tài)化經(jīng)營(yíng)條件下，債務(wù)人基于契約效力并不會(huì)損害債權(quán)人的利益，而資產(chǎn)重組行為的發(fā)生會(huì)破壞這種平衡態(tài)勢(shì)，使“債務(wù)人—債權(quán)人”的比例關(guān)系面臨調(diào)整。債權(quán)人出于維護(hù)自身權(quán)益的需要，往往依據(jù)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行資產(chǎn)重組債務(wù)事項(xiàng)的會(huì)計(jì)處理。工商、稅務(wù)等政府機(jī)構(gòu)則由于企業(yè)分立、合并等重組行為使得納稅主體更加復(fù)雜化，稅收確定也更加困難，而資產(chǎn)置換、股權(quán)置換等行為也可能會(huì)導(dǎo)致納稅主體發(fā)生變更，進(jìn)而影響到企業(yè)的稅收管理。為保證企業(yè)資產(chǎn)重組的有效性，必須確保會(huì)計(jì)處理的科學(xué)合理性，并根據(jù)系統(tǒng)完整的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行稅收的確定、調(diào)節(jié)，使之更能符合資產(chǎn)重組的階段化需要。

4 結(jié) 論

企業(yè)重組涉及出資者、經(jīng)營(yíng)者及債權(quán)人等相關(guān)者的利益，必須引起企業(yè)的高度重視，而會(huì)計(jì)處理行為，貫穿于企業(yè)資產(chǎn)重組的始終，需要企業(yè)從資產(chǎn)重組立法、可操作性指南及人員監(jiān)管等方面加強(qiáng)對(duì)企業(yè)重組行為的規(guī)范。企業(yè)資產(chǎn)重組，不僅盤活了企業(yè)資產(chǎn)，使其經(jīng)營(yíng)管理更加具有優(yōu)勢(shì)，更適應(yīng)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律，提升了企業(yè)整體的量化價(jià)值。

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