現(xiàn)有融資門檻下農(nóng)戶融資需求影響因素分析*

羅荷花，李明賢

（1.湖南農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟學院，長沙　410128；2.湖南農(nóng)業(yè)大學東方科技學院，長沙　410128）

一、引　言

由于我國人多地少，大多數(shù)農(nóng)戶居住分散，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小，導致農(nóng)戶融資需求具有規(guī)模小、時間緊、頻率高等特點，加之農(nóng)戶缺乏合格、有效抵押物且很難找到合適擔保人等原因，正規(guī)金融機構(gòu)在面向農(nóng)戶提供融資服務(wù)時常采取提高貸款利率、增加抵押擔保品要求、申貸手續(xù)復(fù)雜化等方式抬高農(nóng)戶融資門檻，使得農(nóng)戶被排斥在正規(guī)金融機構(gòu)的金融服務(wù)之外，農(nóng)戶融資需求無法得到充分、有效的滿足，面臨較嚴重的融資約束難題。正規(guī)金融機構(gòu)長期對農(nóng)戶設(shè)定較高融資門檻，迫使農(nóng)戶降低融資需求，進一步影響農(nóng)戶融資需求和行為。

國內(nèi)學者對農(nóng)戶融資需求現(xiàn)狀及影響因素、提高農(nóng)戶融資需求滿足率的對策等問題已有深入研究。羅荷花等（2015）認為當前我國農(nóng)戶融資需求得不到滿足，存在農(nóng)戶融資難現(xiàn)象。李松有等（2015）認為農(nóng)戶正規(guī)信貸需求明顯不足。王芳等（2012）、張樂柱等（2015）通過實地調(diào)研發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶年齡、文化程度、家庭收支狀況等均對農(nóng)戶融資需求影響顯著。陳芳（2016）發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶收入低會抑制農(nóng)戶融資需求。程楊等（2014）、黎毅等（2014）認為金融機構(gòu)要針對不同類型農(nóng)戶細分市場，開發(fā)不同融資產(chǎn)品，有效滿足農(nóng)戶多元化金融需求。曹鋒等（2016）認為當前我國農(nóng)村土地抵押貸款信貸風險和交易成本較大，商業(yè)銀行不會優(yōu)先選擇小農(nóng)戶，導致農(nóng)村土地抵押貸款對緩解小農(nóng)戶融資難題影響不顯著。吳比等（2017）認為金融機構(gòu)針對農(nóng)戶放款的貸款流程過于復(fù)雜，會降低農(nóng)戶申貸意愿。王萍等（2018）認為農(nóng)地流轉(zhuǎn)價格過快上漲對農(nóng)戶金融需求產(chǎn)生抑制作用。

二、變量選取與模型構(gòu)建

（一）變量選取

1.因變量

因變量選用農(nóng)戶最近一年是否有融資需求，并選用Probit模型實證研究現(xiàn)有融資門檻下農(nóng)戶融資需求影響因素。

2.自變量

根據(jù)已有前期相關(guān)成果與課題組實際調(diào)研發(fā)現(xiàn)，融資門檻特征、農(nóng)戶家庭基本特征、農(nóng)戶家庭生產(chǎn)經(jīng)營特征等因素可能影響農(nóng)戶融資需求。

融資門檻特征。正規(guī)金融機構(gòu)對農(nóng)戶設(shè)定較高融資門檻，體現(xiàn)在較高的貸款利率與交易成本費用等方面。（1）一般而言，正規(guī)金融機構(gòu)面向無合格抵押品、擔保人的農(nóng)戶提供融資服務(wù)時，為防范融資風險，提高農(nóng)戶貸款利率，導致農(nóng)戶融資需求減少，原因在于農(nóng)戶面對正規(guī)金融機構(gòu)較高的貸款利率時，無力承擔高額利息，往往降低融資需求意愿，融資需求受到抑制。（2）如果正規(guī)金融機構(gòu)提供農(nóng)戶融資過程中的交易成本費用越高，一定程度上會抑制農(nóng)戶融資需求。因此，假定貸款利率、交易成本費用等融資門檻與農(nóng)戶融資需求呈負向關(guān)系。

農(nóng)戶家庭基本特征。農(nóng)戶基本特征包括農(nóng)戶戶主年齡、戶主受教育程度、農(nóng)戶對融資政策了解程度等。（1）一般而言，戶主年齡越大，其擴大農(nóng)業(yè)再生產(chǎn)能力和創(chuàng)業(yè)意愿越弱，融資需求可能性越小。同時，隨戶主年齡增大，自身積累資金越多，融資需求也會減少。因此，假定農(nóng)戶戶主年齡與融資需求呈負向關(guān)系。（2）農(nóng)戶戶主受教育程度越高，其理解與接受能力越強，經(jīng)營與創(chuàng)業(yè)能力也越強，對資金需求量越大，有利于提高農(nóng)戶融資需求。因此，假定農(nóng)戶戶主受教育程度與融資需求呈正向關(guān)系。（3）農(nóng)戶對融資政策了解程度越高，說明農(nóng)戶越了解正規(guī)金融機構(gòu)貸款條件及貸款手續(xù)，越可能激發(fā)農(nóng)戶潛在的融資需求，使得農(nóng)戶融資需求增加。因此，假定農(nóng)戶對融資政策了解程度與融資需求呈正向關(guān)系。

農(nóng)戶家庭經(jīng)營特征。農(nóng)戶家庭生產(chǎn)經(jīng)營特征包括家庭經(jīng)營類型、家庭年收入、家庭年支出、家庭勞動力人數(shù)、家庭成員健康狀況等。（1）隨著當前農(nóng)村勞動力大量轉(zhuǎn)移，農(nóng)地流轉(zhuǎn)速度加快，在農(nóng)村地區(qū)涌現(xiàn)出種養(yǎng)大戶、家庭農(nóng)場及專業(yè)合作社等不同類型新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，其融資需求差異較大。（2）農(nóng)戶家庭年收入越高，說明農(nóng)戶掌握資金越充足，資金需求可能越小。因此，假定農(nóng)戶家庭年收入與融資需求呈反向關(guān)系。（3）農(nóng)戶家庭年支出越高，越易出現(xiàn)資金短缺現(xiàn)象，資金需求越大。因此，假定農(nóng)戶家庭年支出與融資需求呈正向關(guān)系。（4）農(nóng)戶家庭勞動力人數(shù)越多，收入越多，資金需求越小。因此，假定農(nóng)戶家庭勞動力人數(shù)與融資需求呈負向關(guān)系。（5）如果家庭成員中某成員健康狀況不佳，尤其患重大疾病時，可能需要支付巨額醫(yī)藥費，會增加農(nóng)戶資金需求額度。因此，假定家庭成員健康狀況與融資需求呈正向關(guān)系。各變量定義與賦值見表1。

（二）模型構(gòu)建

由于農(nóng)戶融資需求分為有融資需求和無融資需求兩種情況，分別用1和0表示，屬于典型二元離散變量。因此，本文運用Probit模型估計農(nóng)戶融資需求影響因素，模型表示為：

其中y為被解釋變量，表示農(nóng)戶是否有融資需求概率；x1，x2，x3，…，xn為解釋變量，即農(nóng)戶融資需求影響因素； β0為常數(shù)項， β1，β2，β3，…，βn為解釋變量系數(shù)。本文分別設(shè)立模型一、模型二和模型三綜合分析現(xiàn)有融資門檻下農(nóng)戶融資需求影響因素。在模型一中引入融資門檻特征變量，其中Rate、Cost分別表示金融機構(gòu)貸款利率和交易成本費用。模型二中綜合分析融資門檻變量和農(nóng)戶基本特征變量，即增加Age、Education、Known變量，分別指農(nóng)戶戶主年齡、戶主受教育程度以及農(nóng)戶對融資政策了解程度。模型三中分析融資門檻特征、農(nóng)戶基本特征和家庭生產(chǎn)經(jīng)營特征等影響農(nóng)戶融資需求的全部變量，即增加Type、Income、Payment、Labor、Health變量，分別指家庭經(jīng)營類型、家庭年收入、家庭年支出、家庭勞動力人數(shù)、家庭成員健康狀況等變量，重點考查融資門檻因素對農(nóng)戶融資需求影響因素。

表1　各變量的定義與賦值

三、數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計與實證結(jié)果解釋

（一）數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計

2015年12月，課題組采取隨機抽樣法，選取湖南省長沙市、吉首市、衡陽市等地農(nóng)戶作實地走訪，并發(fā)放農(nóng)戶融資需求情況調(diào)查問卷，以獲得農(nóng)戶融資需求狀況第一手數(shù)據(jù)。調(diào)查問卷涉及農(nóng)戶融資需求、貸款利率、交易成本費用及農(nóng)戶戶主年齡等內(nèi)容。本次調(diào)研發(fā)放問卷300份，最終收回有效問卷282份，問卷有效率為94%。從被調(diào)查的282戶樣本農(nóng)戶融資需求基本情況看，有融資需求農(nóng)戶225戶，占比79.79%；無融資需求農(nóng)戶57戶，占比20.21%，說明當前我國農(nóng)戶融資需求強烈。

1.貸款利率與農(nóng)戶融資需求

有效問卷中有46戶農(nóng)戶認為貸款利率低，其中89.13%農(nóng)戶有融資需求，10.87%農(nóng)戶無融資需求；130戶農(nóng)戶認為貸款利率適中，86.92%農(nóng)戶有融資需求，13.08%農(nóng)戶無融資需求；106戶農(nóng)戶認為貸款利率高，66.98%農(nóng)戶有融資需求，33.02%農(nóng)戶無融資需求?？梢?，認為貸款利率越高的農(nóng)戶融資需求占比越低。

2.交易成本費用與農(nóng)戶融資需求

有158戶農(nóng)戶認為交易成本費用低，其中83.54%農(nóng)戶有融資需求，16.46%農(nóng)戶無融資需求；有124戶農(nóng)戶認為交易成本費用高，75%農(nóng)戶有融資需求，25%農(nóng)戶無融資需求?？梢?，正規(guī)金融機構(gòu)提供農(nóng)戶融資過程中的交易成本費用越高，融資需求占比越低。

3.戶主年齡與農(nóng)戶融資需求

不同年齡階段的農(nóng)戶對融資需求狀況不同。在282戶樣本農(nóng)戶中，30歲以下農(nóng)戶有38戶，其中86.84%農(nóng)戶有融資需求；30～40歲農(nóng)戶有66戶，81.82%農(nóng)戶有融資需求；40～60歲農(nóng)戶有154戶，79.87%農(nóng)戶有融資需求；60歲以上農(nóng)戶有24戶，62.5%農(nóng)戶有融資需求?？梢姡?0歲以下農(nóng)戶有融資需求占比最高，60歲以上農(nóng)戶有融資需求占比最低，說明農(nóng)戶戶主年齡越大，融資需求占比越低。

4.戶主受教育程度與農(nóng)戶融資需求

小學及以下農(nóng)戶有29戶，其中72.41%農(nóng)戶有融資需求；初中農(nóng)戶有119戶，80.67%農(nóng)戶有融資需求；高中農(nóng)戶有95戶，81.05%農(nóng)戶有融資需求；大專農(nóng)戶有32戶，75%農(nóng)戶有融資需求；本科農(nóng)戶有6戶，100%有融資需求；本科以上農(nóng)戶有1戶，100%有融資需求?？梢姡r(nóng)戶受教育程度與農(nóng)戶融資需求占比大體呈正向關(guān)系。

5.農(nóng)戶對融資政策了解程度與農(nóng)戶融資需求

農(nóng)戶對融資政策了解程度為完全不了解的有29戶，其中62.07%農(nóng)戶有融資需求；不太了解的有73戶，78.08%農(nóng)戶有融資需求；了解甚少的有161戶，81.36%農(nóng)戶有融資需求；非常了解的有19戶，100%有融資需求?？梢?，農(nóng)戶對融資政策了解程度越深，融資需求越強烈。

6.家庭經(jīng)營類型與農(nóng)戶融資需求

樣本農(nóng)戶中普通農(nóng)戶有99戶，其中78.79%農(nóng)戶有融資需求；種養(yǎng)大戶有17戶，82.35%農(nóng)戶有融資需求；家庭農(nóng)場主有12戶，75%農(nóng)戶有融資需求；合作社牽頭人有1戶，100%有融資需求；兼業(yè)農(nóng)戶有141戶，80.14%農(nóng)戶有融資需求；非農(nóng)戶有12戶，83.33%農(nóng)戶有融資需求?？梢?，不同家庭經(jīng)營類型農(nóng)戶融資需求不同。

7.家庭年收入與農(nóng)戶融資需求

農(nóng)戶家庭年收入1萬元以下有10戶，其中80%有融資需求；家庭年收入1～3萬元有67戶，91.04%有融資需求；家庭年收入3～5萬元有112戶，78.57%有融資需求；家庭年收入5～7萬元有47戶，80.85%有融資需求；家庭年收入7～10萬元有26戶，57.69%有融資需求；家庭年收入10萬元以上有20戶，75%有融資需求。

8.家庭年支出與農(nóng)戶融資需求

年支出1萬元以下有14戶，42.86%有融資需求；1～3萬元有92戶，81.52%有融資需求；3～5萬元有113戶，81.42%有融資需求；5～7萬元有36戶，77.78%有融資需求；7～10萬元有19戶，84.21%有融資需求；10萬元以上有8戶，100%有融資需求。可見，農(nóng)戶家庭年支出越多，融資需求農(nóng)戶占比總體呈上升趨勢。

9.家庭勞動力人數(shù)與農(nóng)戶融資需求

家庭勞動力人數(shù)1人有14戶，其中85.71%有融資需求；2人的有151戶，82.78%有融資需求；3人的有64戶，79.69%有融資需求；4人的有41戶，70.73%有融資需求；5人的有11戶，63.64%有融資需求；6人的有1戶，100%有融資需求?？梢?，農(nóng)戶家庭勞動力人數(shù)越多，融資需求農(nóng)戶占比總體呈下降趨勢。

10.家庭成員健康狀況與融資需求

從調(diào)查農(nóng)戶看，家庭成員身體全部健康的有256戶，其中78.12%有融資需求；家庭成員身體出現(xiàn)重大疾病的有26戶，96.15%有融資需求。說明家庭成員患重大疾病時，需支出較大額度醫(yī)藥費，農(nóng)戶融資需求增加。

（二）結(jié)果分析

通過湖南省282戶農(nóng)戶數(shù)據(jù)，運用Probit模型證分析現(xiàn)有融資門檻下農(nóng)戶融資需求影響因素，結(jié)果見表2。從模型回歸結(jié)果看，模型一、模型二、模型三的LR statistic分別為17.83、29.99、60.19，均通過1%顯著性水平檢驗，三個模型均有意義。

表2　現(xiàn)有融資門檻下農(nóng)戶融資需求影響因素的Probit模型回歸結(jié)果

貸款利率在三個模型中均通過1%顯著性水平檢驗，交易成本費用在模型一和模型三中通過10%顯著性水平檢驗，且回歸系數(shù)均為負，說明貸款利率和交易成本費用對農(nóng)戶融資需求產(chǎn)生顯著負向影響。正規(guī)金融機構(gòu)面向農(nóng)戶提供信貸資金時，由于農(nóng)戶普遍缺乏合格的抵押擔保品，正規(guī)金融機構(gòu)往往對農(nóng)戶從貸款利率、交易成本等方面設(shè)定較高融資門檻，從而對農(nóng)戶融資需求產(chǎn)生影響。如果正規(guī)金融機構(gòu)面向農(nóng)戶收取較高貸款利率，或者面向農(nóng)戶發(fā)放貸款時，農(nóng)戶需要承擔較高擔保費用、人情開支、時間成本等，則可能抑制農(nóng)戶融資需求意愿，即農(nóng)戶可能降低融資需求，導致融資需求農(nóng)戶減少。

在農(nóng)戶基本特征因素中，農(nóng)戶戶主年齡在模型二和模型三中均通過10%顯著性水平檢驗，回歸系數(shù)均為負，說明戶主年齡對農(nóng)戶融資需求產(chǎn)生顯著負向影響。可能原因在于，農(nóng)戶戶主年齡越大，積累和擁有資金越多，融資需求越小。同時，隨著戶主年齡越大，身體素質(zhì)會下降，勞動能力相對下降，不愿冒險從事擴大再生產(chǎn)或經(jīng)營活動，導致融資需求農(nóng)戶減少。農(nóng)戶對融資政策了解程度在模型二通過1%顯著性水平檢驗，模型三中通過10%顯著性水平檢驗，回歸系數(shù)均為正，說明農(nóng)戶對融資政策了解程度與融資需求呈正向關(guān)系。農(nóng)戶對正規(guī)金融機構(gòu)的融資政策了解程度越高，融資需求越多，其主要原因在于農(nóng)戶越了解相關(guān)融資政策，對金融機構(gòu)申請貸款的信心不斷增強，可挖掘出潛在融資需求，有融資需求的農(nóng)戶會越多。

在農(nóng)戶家庭生產(chǎn)經(jīng)營特征因素中，家庭經(jīng)營類型未通過顯著性檢驗，主要原因在于目前農(nóng)戶分化不明顯，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體占比較低，不同類型農(nóng)戶融資需求差異主要受家庭總收入、家庭總支出、家庭勞動力、成員健康狀況等具體因素影響。農(nóng)戶家庭年收入和家庭勞動力人數(shù)在模型三中通過1%顯著性水平檢驗，回歸系數(shù)均為負，說明農(nóng)戶家庭年收入、家庭勞動力人數(shù)對農(nóng)戶融資需求具有負向影響，可能是因為家庭年收入越高的農(nóng)戶，擁有的資金越充足，相對融資需求越少。家庭勞動力人數(shù)越多，收入越多融資需求越少。農(nóng)戶家庭年支出在模型三中通過1%顯著性水平檢驗，回歸系數(shù)為正，說明農(nóng)戶家庭年支出對農(nóng)戶融資需求具有正向影響，可能是因為家庭年支出越高的農(nóng)戶，所需資金越多，越可能面臨資金困難等問題，農(nóng)戶融資需求相對強烈。農(nóng)戶家庭成員健康狀況在模型三通過10%顯著性水平檢驗，回歸系數(shù)為負，說明家庭成員健康狀況對農(nóng)戶融資需求具有負向影響，農(nóng)戶家庭成員身體越健康，不會有較大醫(yī)療資金支出，融資需求越??；如果家庭成員患有重大疾病，需要龐大的醫(yī)療開支，融資需求會越大。

（三）穩(wěn)健性檢驗

本文通過替換計量模型方法對上述實證結(jié)果作穩(wěn)健性檢驗。保持原有變量不變，運用Logit模型對現(xiàn)有融資門檻下農(nóng)戶融資需求影響因素作實證分析，檢驗結(jié)果見表3。結(jié)果與表2的Probit模型所得二元回歸結(jié)果基本一致，說明該模型通過穩(wěn)健性檢驗，回歸結(jié)果穩(wěn)健。

表3　現(xiàn)有融資門檻下農(nóng)戶融資需求影響因素的Logit模型回歸結(jié)果

四、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

通過對湖南省長沙市、吉首市、衡陽市等282戶農(nóng)戶的實地調(diào)研，運用Probit模型對現(xiàn)有融資門檻下農(nóng)戶融資需求的影響因素作實證分析，并運用Logit模型檢驗穩(wěn)健性，研究結(jié)論如下。（1）當前我國農(nóng)戶融資需求強烈，282戶樣本農(nóng)戶中有融資需求的農(nóng)戶225戶，占比為79.79%。我國正規(guī)金融機構(gòu)對農(nóng)戶設(shè)置較高融資利率和交易成本費用等融資門檻，導致農(nóng)戶無信心從金融機構(gòu)申貸，隱藏或降低正常融資需求，對農(nóng)戶融資需求產(chǎn)生抑制作用。（2）貸款利率、交易成本費用、農(nóng)戶戶主年齡、農(nóng)戶對融資政策了解程度、家庭年收入、家庭年支出、家庭勞動力人數(shù)及家庭成員健康狀況等因素對農(nóng)戶融資需求影響顯著。其中，農(nóng)戶對融資政策了解程度、家庭年支出對農(nóng)戶融資需求產(chǎn)生正向影響。貸款利率、交易成本費用、家庭年收入、家庭勞動力人數(shù)、家庭成員健康狀況等對農(nóng)戶融資需求產(chǎn)生負向影響，家庭經(jīng)營類型對農(nóng)戶融資需求影響不顯著。

（二）政策建議

1.有效降低農(nóng)戶融資門檻

正規(guī)金融機構(gòu)通過對農(nóng)戶融資實施標準化的融資流程、限時審批、簡化農(nóng)戶融資手續(xù)、創(chuàng)新貸款技術(shù)等方式有效降低農(nóng)戶融資的交易成本和風險。同時，還需要針對兼業(yè)農(nóng)戶、家庭農(nóng)場主、種養(yǎng)大戶、農(nóng)民專業(yè)合作社牽頭人等不同類型農(nóng)戶的融資風險作差別化貸款利率定價，以滿足不同類型農(nóng)戶的多元化融資需求。此外，還可進一步擴大農(nóng)戶抵押擔保品的種類和范圍，如進一步試點推廣以農(nóng)產(chǎn)品的半成品、成品等農(nóng)產(chǎn)品收益抵押貸款，或者以農(nóng)戶產(chǎn)權(quán)歸屬清晰的資產(chǎn)、漁船、大中型農(nóng)機具和設(shè)施棚舍等農(nóng)業(yè)設(shè)施設(shè)備作抵押貸款；不斷創(chuàng)新農(nóng)戶信貸抵押擔保機制與方式，通過實施動態(tài)激勵還款機制、橫向監(jiān)督機制等，提供信用貸款、農(nóng)戶聯(lián)保貸款等方式；有效降低農(nóng)戶融資門檻，充分挖掘農(nóng)戶有效融資需求，并不斷提高農(nóng)戶融資可獲性，幫助農(nóng)戶獲得所需資金開展各種生產(chǎn)經(jīng)營和創(chuàng)業(yè)活動。

2.加大金融知識推廣和普及力度

正規(guī)金融機構(gòu)要積極面向農(nóng)戶開展融資知識、風險知識、互聯(lián)網(wǎng)金融知識等各類金融知識的推廣、宣傳以及普及活動，通過現(xiàn)場宣傳、報刊、電視、網(wǎng)絡(luò)等有效傳遞渠道，把最新金融政策動向、正規(guī)金融機構(gòu)的服務(wù)范圍、服務(wù)對象、服務(wù)條件以及各類金融產(chǎn)品和金融服務(wù)等及時傳遞至農(nóng)戶，促使農(nóng)戶準確了解并掌握獲得融資資金的知識和方式。同時，還可為農(nóng)戶提供金融教育與培訓，增強農(nóng)戶對融資業(yè)務(wù)的認知與理解程度，幫助農(nóng)戶樹立正確的融資觀念，正確地認識與有效挖掘自身融資需求，積極申請資金。幫助農(nóng)戶獲得便捷的農(nóng)村金融服務(wù)，更有效地滿足農(nóng)戶融資需求。

3.不斷完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

不斷推動農(nóng)村信用體系建設(shè)，推進信用證用戶、信用村、信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)等信用評價體系建設(shè)，加快建成覆蓋全面、內(nèi)容完整的全國農(nóng)村信用信息系統(tǒng)。在整個農(nóng)村地區(qū)培育與增強農(nóng)戶的信用意識，重視信用文化建設(shè)，充分利用農(nóng)戶信用狀況、品德等軟信息為農(nóng)戶提供融資支持。同時，加快農(nóng)村信用擔保機構(gòu)建設(shè)，為農(nóng)戶融資提供多種方式擔保，解決農(nóng)戶融資過程的擔保難題，讓農(nóng)戶正常表達融資需求，并獲得融資資金。此外，政府需要健全法律法規(guī)體系，為正規(guī)金融機構(gòu)貫徹落實普惠金融理念，為農(nóng)戶、小微企業(yè)等弱勢群體提供所需融資服務(wù)時提供法律保障，更好地滿足農(nóng)戶合理的融資需求。