網(wǎng)聯(lián)時(shí)代背景下第三方支付市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展研究

王建華（副教授），張春穎

一、引言

近年來(lái)，以支付寶、財(cái)付通為代表的第三方支付發(fā)展迅猛。第三方支付突破了消費(fèi)者經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的時(shí)空限制，為消費(fèi)者日常消費(fèi)活動(dòng)帶來(lái)了極大便利，因此受到了市場(chǎng)的歡迎并快速普及[1]。然而，由于現(xiàn)存的第三方支付市場(chǎng)普遍采取“用戶、支付機(jī)構(gòu)、銀行三方直連模式”，第三方支付長(zhǎng)期游離于國(guó)家金融監(jiān)管體系之外，致使資金流動(dòng)監(jiān)管不透明、支付清算邊界不清晰，行業(yè)隱含較大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，一直飽受詬病。2017年8月央行正式發(fā)文決定成立網(wǎng)聯(lián)清算有限公司，這意味著第三方支付市場(chǎng)正式納入國(guó)家金融監(jiān)管體系，彰顯了國(guó)家強(qiáng)化第三方支付市場(chǎng)監(jiān)管，著力化解第三方支付市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的決心。自此第三方支付市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)模式由“三方直連”變?yōu)椤八姆骄W(wǎng)聯(lián)”，第三方支付市場(chǎng)迎來(lái)歷史性變革，第三方支付行業(yè)進(jìn)入網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管時(shí)代。

監(jiān)管方式的變革勢(shì)必給蓬勃發(fā)展的第三方支付市場(chǎng)帶來(lái)深刻影響，網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下第三方支付市場(chǎng)如何實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，成為值得研究的重要命題。張曉麗[2]從效應(yīng)、障礙兩個(gè)方面探討了網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的成立對(duì)第三方支付市場(chǎng)的影響，主張?jiān)诩訌?qiáng)政府監(jiān)管的同時(shí)兼顧市場(chǎng)創(chuàng)新；李慶艷、張文安[3]從第三方支付機(jī)構(gòu)、銀行、銀聯(lián)三個(gè)視角分析了網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)成立對(duì)第三方支付產(chǎn)業(yè)的影響，并對(duì)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)中立性、備付金監(jiān)管等方面面臨的挑戰(zhàn)進(jìn)行了探討；鄭文灝、張杰、黃安楠[4]通過(guò)深入分析第三方支付機(jī)構(gòu)的盈利方式及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)類型，提出了構(gòu)建網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管大數(shù)據(jù)平臺(tái)的構(gòu)想。從已有的研究成果來(lái)看，大部分研究都集中在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管對(duì)第三方支付市場(chǎng)的影響等表層問(wèn)題的探討，對(duì)于網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下第三方支付市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展問(wèn)題尚未涉足。本文在已有研究成果的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管的背景進(jìn)行分析，探討網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式對(duì)第三方支付市場(chǎng)的影響，提出促進(jìn)第三方支付市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的建議，這有助于我國(guó)第三方支付市場(chǎng)在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新時(shí)代，走上可持續(xù)發(fā)展的新道路。

二、第三方支付市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

伴隨著電子商務(wù)、新零售等新型商業(yè)形態(tài)的蓬勃發(fā)展，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)在商業(yè)領(lǐng)域的快速滲透，第三方支付市場(chǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，第三方支付在我國(guó)金融體系中的重要地位日益凸顯。

1.市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。根據(jù)比達(dá)咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)，2013～2016年第三方支付市場(chǎng)的交易規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)性、爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2013年為17.2萬(wàn)億元、2014年為23.3萬(wàn)億元、2015年為31.2萬(wàn)億元、2016年為58萬(wàn)億元，2017年達(dá)到102萬(wàn)億元，復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)70%。近年來(lái)隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟和應(yīng)用，催生了滴滴打車、共享單車等新興商業(yè)形態(tài)，使得線上線下支付場(chǎng)景日漸多元化，移動(dòng)端第三方支付交易規(guī)模迅速攀升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，移動(dòng)支付交易規(guī)模在第三方支付市場(chǎng)總規(guī)模已經(jīng)由2015年的27.5%提升至2016年的46.4%，預(yù)計(jì)到2023年我國(guó)第三方移動(dòng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模將高達(dá)206萬(wàn)億元。

2.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。當(dāng)前，第三方支付已經(jīng)成為商業(yè)場(chǎng)景的重要入口，為了在各類垂直行業(yè)爭(zhēng)奪商業(yè)場(chǎng)景，越來(lái)越多的企業(yè)進(jìn)入了第三方支付領(lǐng)域。截至2017年，央行已發(fā)出第三方支付牌照271張，其中有效牌照247張。從第三方支付市場(chǎng)份額占比來(lái)看，支付寶、財(cái)付通憑借強(qiáng)大的阿里巴巴商業(yè)生態(tài)、微信社交圈以及海量用戶數(shù)據(jù)，不斷拓展旅游、醫(yī)療、保險(xiǎn)、網(wǎng)約車、共享單車、金融理財(cái)?shù)榷嘣Ц稇?yīng)用場(chǎng)景，市場(chǎng)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，市場(chǎng)份額不斷上升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2017年支付寶、財(cái)付通分別占第三方支付市場(chǎng)份額的49%和40%，形成支付市場(chǎng)的第一梯隊(duì)。京東支付、快錢、翼支付、拉卡拉等支付機(jī)構(gòu)則瓜分剩余11%的市場(chǎng)份額，與支付寶、財(cái)付通存在明顯差距，構(gòu)成第三方支付市場(chǎng)的第二梯隊(duì)。綜合考慮第三方支付市場(chǎng)需求、支付機(jī)構(gòu)數(shù)量、業(yè)務(wù)類型、經(jīng)營(yíng)規(guī)模等因素，第三方支付市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯的雙寡頭壟斷與過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的局面，支付寶、財(cái)付通等大型第三方支付機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)日益白熱化，中小支付機(jī)構(gòu)市場(chǎng)地位不保，面臨較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力。

3.市場(chǎng)創(chuàng)新不斷加速。伴隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)快速滲透，第三方支付的金融創(chuàng)新步伐不斷加快，主要體現(xiàn)在：一是支付方式智能化。在人工智能、感應(yīng)識(shí)別、定位技術(shù)的推動(dòng)下，市場(chǎng)受理終端不斷進(jìn)行智能化升級(jí)，已經(jīng)由傳統(tǒng)的磁條、芯片卡的POS機(jī)等接觸式支付方式向二維碼、付款碼、條形碼、人臉識(shí)別、聲音識(shí)別等非接觸式智能化支付方式轉(zhuǎn)變，用戶的支付體驗(yàn)大幅提升。二是支付衍生產(chǎn)品多樣化。借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，第三方支付機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)沉淀的用戶支付場(chǎng)景數(shù)據(jù)進(jìn)行深入挖掘，不斷推出關(guān)聯(lián)性的金融產(chǎn)品，比如支付寶的花唄、借唄以及財(cái)付通的搖一搖、紅包等金融產(chǎn)品，在滿足用戶支付衍生需求的同時(shí)，也為第三方支付機(jī)構(gòu)帶來(lái)了巨額的經(jīng)濟(jì)收益。三是商戶收單業(yè)務(wù)便利化?！皰叽a”支付方式的快速普及，推動(dòng)了商戶收單業(yè)務(wù)由線下收款向線上收款的業(yè)務(wù)遷移，借助第三方支付平臺(tái)，簽約商戶可以快速完成交易結(jié)算、賬目匯總、賬實(shí)核對(duì)，極大地降低了商戶財(cái)務(wù)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和管理成本。

4.支付清算缺乏監(jiān)管。當(dāng)前我國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)普遍采取“三方直連”模式（用戶、支付機(jī)構(gòu)、銀行）。支付機(jī)構(gòu)通過(guò)在多家備付金合作銀行開(kāi)立賬戶，將客戶存在支付機(jī)構(gòu)虛擬賬號(hào)內(nèi)的資金以自己的名義作為備付金存入不同合作銀行，在客戶付款完畢后，支付機(jī)構(gòu)在內(nèi)部完成軋差、清算后，發(fā)放指令給不同銀行調(diào)整賬戶金額。這種經(jīng)營(yíng)模式繞開(kāi)銀聯(lián)和銀行監(jiān)管，整個(gè)交易過(guò)程被分割為獨(dú)立的兩個(gè)部分，大量交易數(shù)據(jù)信息隱藏于各個(gè)支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部，導(dǎo)致第三支付體系碎片化，監(jiān)管機(jī)構(gòu)無(wú)法掌握到每筆交易資金流轉(zhuǎn)的因果關(guān)系和資金流向，只能觀察到支付機(jī)構(gòu)在各個(gè)銀行所設(shè)賬戶金額的增減變動(dòng)。這使得交易數(shù)據(jù)、資金流向游離于國(guó)家金融監(jiān)管體系之外，為洗錢、非法套現(xiàn)等非法金融行為留下了可乘之機(jī)。高達(dá)數(shù)千億元的備付金高度分散的存放狀態(tài)以及第三方支付機(jī)構(gòu)的內(nèi)部清算行為，使得這部分資金的監(jiān)管處于失控狀態(tài)，一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂問(wèn)題，極易引發(fā)整個(gè)金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。顯然，從源頭上將第三方支付市場(chǎng)納入國(guó)家金融監(jiān)管體系是支付市場(chǎng)發(fā)展的必然要求，也是國(guó)家防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的必要舉措。這有利于加快第三方支付市場(chǎng)出清、防范第三方支付機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)金融行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，防止第三方支付市場(chǎng)監(jiān)管漏洞引起宏觀經(jīng)濟(jì)政策失靈，確保金融市場(chǎng)安全穩(wěn)定發(fā)展。

三、網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式為第三方支付市場(chǎng)帶來(lái)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

1.市場(chǎng)清算成本有效降低。在直連銀行模式下，整個(gè)第三支付市場(chǎng)高度碎片化，支付機(jī)構(gòu)各自為政，每家支付機(jī)構(gòu)直連多家合作銀行，造成支付網(wǎng)關(guān)多頭開(kāi)發(fā)、系統(tǒng)運(yùn)行成本居高不下等問(wèn)題。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)成立之后，第三方支付機(jī)構(gòu)不再需要多頭連接銀行，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)將承擔(dān)第三方支付市場(chǎng)的集中清算職能，整個(gè)第三方支付市場(chǎng)結(jié)構(gòu)由兩層變成三層，第三方支付機(jī)構(gòu)將按照統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和費(fèi)率等級(jí)與備付金銀行進(jìn)行結(jié)清，所有第三方支付機(jī)構(gòu)獲得無(wú)差別市場(chǎng)待遇。這將大幅降低第三方支付市場(chǎng)的談判成本、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)成本和運(yùn)維成本，并且在市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)的作用下不斷推動(dòng)第三方支付市場(chǎng)的總體清算成本趨于帕累托最優(yōu)。最終促使第三方支付機(jī)構(gòu)將更多的資源投入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，為更多技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、市場(chǎng)創(chuàng)新提供可能。第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行連接方式對(duì)比圖如下：

第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行連接方式對(duì)比圖

2.盈利方式亟待改變。從第三方支付機(jī)構(gòu)的盈利渠道來(lái)看，絕大部分第三方支付機(jī)構(gòu)的主要盈利方式仍然是交存銀行的客戶備付金產(chǎn)生的利差收入?？蛻魝涓督?，又稱為支付準(zhǔn)備金，是客戶為完成市場(chǎng)交易，預(yù)先支付給第三方支付機(jī)構(gòu)，并由第三方支付機(jī)構(gòu)以自己名義交存銀行儲(chǔ)備的資金。以支付寶平臺(tái)交易擔(dān)保機(jī)制為例，買方在購(gòu)買商品時(shí)，需要先將貨款劃轉(zhuǎn)到支付寶公司賬戶，待確認(rèn)收貨后，由支付寶平臺(tái)向賣方劃轉(zhuǎn)貨款，通常這個(gè)劃轉(zhuǎn)周期為15天甚至更長(zhǎng)，在此期間資金存放于支付寶在銀行開(kāi)設(shè)的備付金賬戶，這部分龐大的備付金可以產(chǎn)生巨額的利息收入，被稱為第三方支付機(jī)構(gòu)的“隱性收益”。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)正式運(yùn)行后，根據(jù)網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)將客戶備付金經(jīng)過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)集中交存銀行監(jiān)管，且不再支付備付金利息，第三方支付機(jī)構(gòu)依靠客戶備付金獲取巨額利息的盈利模式將被終結(jié)。對(duì)于支付寶、財(cái)付通等大型第三方支付機(jī)構(gòu)而言，尚可依靠龐大的優(yōu)質(zhì)客戶資源、豐富的線上線下場(chǎng)景和強(qiáng)大的客戶大數(shù)據(jù)分析能力，獲得支付增值領(lǐng)域的收益。但是，中小第三方支付機(jī)構(gòu)則因?yàn)槭ミ@個(gè)“隱性收益”，短期內(nèi)可能面臨生死存亡的巨大考驗(yàn)，探索建立新的盈利模式刻不容緩。

3.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)回歸主業(yè)。在直連銀行模式下，第三方支付機(jī)構(gòu)的主要盈利來(lái)源之一就是依賴龐大客戶資源帶來(lái)的巨額備付金獲取的利息收入，這決定了第三方支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)在客戶資源、直連銀行數(shù)量及結(jié)算費(fèi)率等方面。為了獲取更多的客戶資源，支付機(jī)構(gòu)大打價(jià)格戰(zhàn)，采取補(bǔ)貼、折扣等方式在市場(chǎng)上“跑馬圈錢”。為了直連更多銀行獲得低結(jié)算費(fèi)率，支付機(jī)構(gòu)投入巨大成本用于開(kāi)發(fā)和維護(hù)銀行渠道，這導(dǎo)致支付機(jī)構(gòu)偏離支付服務(wù)的主業(yè)，一定程度上造成支付服務(wù)市場(chǎng)的混亂和無(wú)序。隨著網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)的出臺(tái)，清算功能將從第三方支付公司剝離出來(lái)，第三方支付機(jī)構(gòu)不再需要直連銀行，只需要與網(wǎng)聯(lián)對(duì)接，整個(gè)第三方支付行業(yè)將采取統(tǒng)一而透明的結(jié)算費(fèi)率，市場(chǎng)規(guī)則的改變要求支付機(jī)構(gòu)必須將競(jìng)爭(zhēng)重新聚焦于支付服務(wù)本業(yè)，通過(guò)不斷創(chuàng)新支付技術(shù)，拓展支付場(chǎng)景，創(chuàng)新支付服務(wù)內(nèi)容，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局得到重塑。公平競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)資源有效配置的前提，網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)的實(shí)施將重塑第三方支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。一方面，直連銀行模式下，支付寶、財(cái)付通等大型支付機(jī)構(gòu)所擁有的備付金規(guī)模優(yōu)勢(shì)以及由此產(chǎn)生的極差費(fèi)率優(yōu)勢(shì)，在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)面前將消失殆盡，寡頭優(yōu)勢(shì)地位將被削弱，第三方支付行業(yè)中所有支付機(jī)構(gòu)喪失了與銀行的議價(jià)能力、對(duì)接能力，各類支付機(jī)構(gòu)將統(tǒng)一連接網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)，按照公平的費(fèi)率和業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)展開(kāi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，這將為各類支付機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)創(chuàng)造條件。另一方面，在直連銀行模式下，第三方支付機(jī)構(gòu)借助內(nèi)部虛擬賬戶，繞開(kāi)銀行和銀聯(lián)的清算系統(tǒng)，在機(jī)構(gòu)內(nèi)部對(duì)不同客戶賬戶進(jìn)行軋差、清算，客戶資料、交易信息、資金流向等交易數(shù)據(jù)隱匿于各個(gè)支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部，各個(gè)支付機(jī)構(gòu)之間技術(shù)不兼容、系統(tǒng)不互聯(lián)、數(shù)據(jù)不互通，整個(gè)第三支付市場(chǎng)嚴(yán)重碎片化。支付寶、財(cái)付通憑借龐大的商業(yè)生態(tài)圈沉淀了海量的客戶交易數(shù)據(jù)，成為了事實(shí)上的“數(shù)據(jù)寡頭”。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的建立將顛覆大型支付機(jī)構(gòu)的“數(shù)據(jù)寡頭”地位，按照“共建、共有、共享”原則建設(shè)的網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)將成為支付市場(chǎng)的“數(shù)據(jù)中心”，所有交易清算行為將圍繞網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)進(jìn)行，交易數(shù)據(jù)將變?yōu)樾袠I(yè)公共資源，借助網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的技術(shù)和數(shù)據(jù)支持，中小第三方支付機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)控制能力等將得到提升，為與大型支付機(jī)構(gòu)同臺(tái)競(jìng)技提供了可能。同時(shí)，統(tǒng)一、開(kāi)放的網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)將破除第三方支付機(jī)構(gòu)之間的市場(chǎng)壁壘，推動(dòng)第三方支付機(jī)構(gòu)之間的互聯(lián)互通，這將為更多支付產(chǎn)品創(chuàng)新創(chuàng)造條件。

5.市場(chǎng)監(jiān)管趨于嚴(yán)格。網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式與我國(guó)當(dāng)前著力化解和防范風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)相吻合。網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)實(shí)施后，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)將被置于第三方支付市場(chǎng)的中心位置，成為支付機(jī)構(gòu)與銀行之間的數(shù)據(jù)交換中介，整個(gè)第三方支付市場(chǎng)將被納入網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的監(jiān)管中，客戶備付金實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管存、統(tǒng)一監(jiān)管、統(tǒng)一清算，客戶、支付機(jī)構(gòu)與銀行之間產(chǎn)生的用戶信息、交易數(shù)據(jù)、資金流動(dòng)變得透明公開(kāi)；支付市場(chǎng)交易行為變得可識(shí)別、可查詢、可追溯、可監(jiān)控，洗錢、套現(xiàn)等非法金融活動(dòng)將被有效治理；市場(chǎng)出清的效率將大幅提升，將為合規(guī)經(jīng)營(yíng)的第三方支付機(jī)構(gòu)提供良好的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境，推動(dòng)第三方支付市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期、可持續(xù)、高質(zhì)量的發(fā)展。

四、網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下第三方支付市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的舉措

1.加大支付場(chǎng)景拓展力度，延伸支付產(chǎn)業(yè)鏈條。網(wǎng)聯(lián)統(tǒng)一清算、信息共享功能的發(fā)揮，為第三方支付機(jī)構(gòu)在公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中進(jìn)行場(chǎng)景創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了可能。當(dāng)前第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)圍繞支付服務(wù)主業(yè)，主動(dòng)拓展產(chǎn)業(yè)邊界，加大垂直市場(chǎng)細(xì)分，不斷提升支付增值服務(wù)比重。一是努力拓展支付場(chǎng)景。隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)的快速迭代，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)邊界日漸模糊，跨界經(jīng)營(yíng)趨于常態(tài)，零售、娛樂(lè)、金融等傳統(tǒng)行業(yè)加速融合裂變，新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式不斷涌現(xiàn)。當(dāng)前第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)主動(dòng)適應(yīng)市場(chǎng)新變化，快速響應(yīng)客戶新需求，主動(dòng)嵌入新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)等領(lǐng)域，從廣度、深度、高度等多個(gè)維度不斷拓展支付場(chǎng)景。二是努力延伸支付產(chǎn)業(yè)鏈條，支付是商業(yè)行為的核心環(huán)節(jié)，所有商業(yè)活動(dòng)最終都需要依賴于支付行為來(lái)實(shí)現(xiàn)，第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分借助網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)帶來(lái)的信息共享紅利，加強(qiáng)客戶交易數(shù)據(jù)沉淀、分析和應(yīng)用，深度挖掘交易數(shù)據(jù)的附加價(jià)值。通過(guò)對(duì)客戶交易數(shù)據(jù)的處理，構(gòu)建客戶消費(fèi)模型，分析客戶購(gòu)買習(xí)慣、決策方式，為上游商戶的商業(yè)決策和精準(zhǔn)營(yíng)銷提供支持；對(duì)客戶購(gòu)買行為進(jìn)行分析，向下游拓展財(cái)務(wù)決策、征信認(rèn)證、信用擔(dān)保、金融理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)。通過(guò)以第三方支付業(yè)務(wù)為核心向上下游業(yè)務(wù)領(lǐng)域延伸，將不斷延長(zhǎng)、拉伸支付產(chǎn)業(yè)鏈條，逐步實(shí)現(xiàn)由單一支付業(yè)務(wù)向綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。

2.加快走出去的步伐，拓展海外市場(chǎng)空間。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)成立，第三方支付行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局面臨重塑，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)將越發(fā)激烈，支付機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)壓力倍增，加快走出去步伐、積極開(kāi)拓海外市場(chǎng)是占優(yōu)選擇。由于第三方支付極大的便利性，該新型支付方式廣受海外消費(fèi)者的歡迎，被譽(yù)為中國(guó)“新四大發(fā)明”之一。當(dāng)前第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分借助我國(guó)在網(wǎng)絡(luò)支付領(lǐng)域的技術(shù)、人才、資金等領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，加快支付服務(wù)國(guó)際化步伐，加大對(duì)海外第三方支付市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)力度。

一是支付標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)和產(chǎn)品輸出。第三方支付機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與國(guó)際金融、國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)等機(jī)構(gòu)合作與溝通，積極推動(dòng)我國(guó)支付標(biāo)準(zhǔn)成為國(guó)際電子支付領(lǐng)域通行標(biāo)準(zhǔn)，搶占全球第三方支付市場(chǎng)“制高點(diǎn)”；應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)和支持第三方支付機(jī)構(gòu)將支付技術(shù)向國(guó)際專利管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)專利技術(shù)注冊(cè)，為第三方支付邁向國(guó)際市場(chǎng)保駕護(hù)航；應(yīng)當(dāng)推動(dòng)第三方支付掃描、識(shí)別設(shè)備及二維碼、條形碼管理系統(tǒng)等產(chǎn)品的對(duì)外輸出，使我國(guó)支付設(shè)備成為國(guó)際電子支付領(lǐng)域主流產(chǎn)品。二是支付模式輸出。應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)和支持有實(shí)力的第三方支付機(jī)構(gòu)采取直接投資、間接并購(gòu)等形式投資海外支付機(jī)構(gòu)，輸出國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式，推動(dòng)海外第三方支付市場(chǎng)發(fā)展。三是支付服務(wù)輸出。應(yīng)當(dāng)借助海外購(gòu)、跨境購(gòu)、跨境旅游等對(duì)外經(jīng)貿(mào)活動(dòng)，積極吸引海外商業(yè)機(jī)構(gòu)、銀行機(jī)構(gòu)加入第三方支付體系，加快推進(jìn)第三方支付服務(wù)在海外國(guó)家的落地。

3.完善監(jiān)管政策制度體系，平衡政府監(jiān)管與市場(chǎng)創(chuàng)新。以共建、共有、共享原則為導(dǎo)向，加強(qiáng)第三方支付市場(chǎng)體制建設(shè)應(yīng)當(dāng)成為第三方支付市場(chǎng)發(fā)展的重點(diǎn)。一是針對(duì)制度薄弱環(huán)節(jié)，完善制度體系。當(dāng)前我國(guó)第三方支付市場(chǎng)網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管平臺(tái)剛剛設(shè)立，監(jiān)管政策體系還不夠健全，供需結(jié)構(gòu)性矛盾突出，制度散、少、弱的問(wèn)題凸顯，制度引導(dǎo)效應(yīng)、協(xié)同效應(yīng)難以發(fā)揮。應(yīng)圍繞第三支付機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、運(yùn)行、退出等關(guān)鍵環(huán)節(jié)以及網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)使用費(fèi)率、支付結(jié)算費(fèi)率、備付金歸屬、客戶信息、交易數(shù)據(jù)保護(hù)等核心問(wèn)題，加快修訂、完善現(xiàn)行監(jiān)管制度，提高監(jiān)管制度層級(jí)，增強(qiáng)制度剛性約束，構(gòu)建多維度、全過(guò)程、全覆蓋的政策制度體系，為第三方支付市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展提供清晰的制度預(yù)期和穩(wěn)定的政策環(huán)境。二是平衡政府監(jiān)管與市場(chǎng)創(chuàng)新。政府監(jiān)管是第三方支付市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的重要基石，市場(chǎng)創(chuàng)新是第三方支付市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的不竭動(dòng)力。應(yīng)當(dāng)在審慎性原則指引下，有效兼顧政府監(jiān)管要求與市場(chǎng)創(chuàng)新需求，既要密切關(guān)注支付市場(chǎng)技術(shù)變革，充分尊重市場(chǎng)創(chuàng)新精神，在商業(yè)可行、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，以更為務(wù)實(shí)、高效的政策措施推動(dòng)第三方支付市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展，又要牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)政策底線，強(qiáng)化第三方支付市場(chǎng)業(yè)務(wù)監(jiān)管，確保第三方支付行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定，最終實(shí)現(xiàn)政府金融監(jiān)管目標(biāo)與支付機(jī)構(gòu)創(chuàng)新行為的有效統(tǒng)一。

4.破除支付市場(chǎng)壟斷，促進(jìn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)。公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境是市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用的前提，也是市場(chǎng)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的有效保障。當(dāng)前寡頭壟斷的市場(chǎng)格局，破壞了市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，扭曲了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，不利于我國(guó)第三方支付市場(chǎng)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。一旦支付寶和財(cái)富通兩家機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)波動(dòng)，極易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至造成整個(gè)金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。雖然雙寡頭壟斷的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局在網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管新規(guī)出臺(tái)之后會(huì)有所改變，但是短期內(nèi)支付寶、財(cái)付通的寡頭壟斷地位仍然難以撼動(dòng)。考慮到支付寶、第三支付占據(jù)的高比例市場(chǎng)份額和控制的巨量備付金，政策導(dǎo)向應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)管控為主。應(yīng)依托網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管平臺(tái)，加快建立企業(yè)備付金比例變動(dòng)報(bào)告制度和信息持續(xù)披露機(jī)制，要求第三方支付機(jī)構(gòu)持續(xù)披露超出規(guī)定比例的備付金變動(dòng)事項(xiàng)和重大對(duì)外風(fēng)險(xiǎn)投資行為，力求確保第三方支付機(jī)構(gòu)管理的巨量備付金得到有效、及時(shí)、動(dòng)態(tài)的監(jiān)管。長(zhǎng)期來(lái)看，應(yīng)當(dāng)按照低門(mén)檻、嚴(yán)監(jiān)管的思路，在強(qiáng)化政府對(duì)第三方支付市場(chǎng)監(jiān)管的同時(shí)，逐步降低市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，適度放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，鼓勵(lì)實(shí)力雄厚的商業(yè)企業(yè)參與第三方支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，平衡當(dāng)前市場(chǎng)兩家獨(dú)大的格局，促進(jìn)第三方支付市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)格局的重建。

五、網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式下第三方支付市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的效應(yīng)分析

1.加速社會(huì)誠(chéng)信體系構(gòu)建。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)社會(huì)誠(chéng)信體系主要依托銀行征信系統(tǒng)構(gòu)建，第三方支付機(jī)構(gòu)依據(jù)日常消費(fèi)活動(dòng)產(chǎn)生的精確反映客戶個(gè)人信用的數(shù)據(jù)被排斥于社會(huì)誠(chéng)信體系之外。另外，直連銀行模式下，由于第三方支付機(jī)構(gòu)相互獨(dú)立、互不相通，依據(jù)各自商業(yè)活動(dòng)沉淀的交易數(shù)據(jù)而形成的客戶信用檔案無(wú)法發(fā)揮聚合效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)，失信客戶在多家支付機(jī)構(gòu)違約退貨、延付貨款的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。伴隨著網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式的逐步推進(jìn)，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)將成為客戶市場(chǎng)交易行為數(shù)據(jù)中心，第三方支付機(jī)構(gòu)的交易數(shù)據(jù)將統(tǒng)一通過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)進(jìn)行集中處理，基于網(wǎng)聯(lián)的第三方支付市場(chǎng)征信系統(tǒng)通過(guò)與央行主導(dǎo)的銀行征信系統(tǒng)的對(duì)接，將形成覆蓋教育、醫(yī)療、購(gòu)物、金融等全領(lǐng)域的社會(huì)誠(chéng)信體系，這將加快我國(guó)誠(chéng)信社會(huì)的建設(shè)進(jìn)程。

2.推進(jìn)“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”形成。貨幣流通是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的潤(rùn)滑劑，主流支付方式的改變帶來(lái)的影響絕不僅僅是用戶體驗(yàn)優(yōu)化和市場(chǎng)效率提升，更是社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和運(yùn)行方式的重構(gòu)。伴隨著金融科技的快速進(jìn)步，第三方支付方式快速普及，無(wú)現(xiàn)金社會(huì)的構(gòu)思逐步實(shí)現(xiàn)。網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的推出，將使得第三方支付體系由封閉、破碎轉(zhuǎn)向開(kāi)放、完整，支付體系的運(yùn)行效率更高，客戶資金更加安全，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加公平，第三方支付機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新、場(chǎng)景創(chuàng)新活動(dòng)更加活躍，第三方支付方式將在更大范圍得到普及，這將促進(jìn)我國(guó)“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”加速到來(lái)。

六、結(jié)論與啟示

第三方支付是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展與滯后的傳統(tǒng)銀行金融服務(wù)共同作用的必然產(chǎn)物。它帶給我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率變革的同時(shí)，也深刻影響著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。本文通過(guò)對(duì)我國(guó)第三方支付市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式對(duì)第三方支付市場(chǎng)影響的分析，提出了拓展支付場(chǎng)景、延伸產(chǎn)業(yè)鏈條、開(kāi)拓海外市場(chǎng)空間、完善政策體系、破除市場(chǎng)壟斷的發(fā)展舉措，這將有利于我國(guó)第三方支付市場(chǎng)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。隨著第三方支付方式的加速發(fā)展，必然會(huì)對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生深刻影響。其一，伴隨著網(wǎng)聯(lián)監(jiān)管模式的加速推進(jìn)，第三方支付體系將融入國(guó)家征信體系，覆蓋各領(lǐng)域的社會(huì)誠(chéng)信體系將逐步建立；其二，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的建立，將有效破除第三方支付市場(chǎng)壁壘，為第三方支付市場(chǎng)營(yíng)造公平、開(kāi)放、共享的市場(chǎng)環(huán)境，這將加速我國(guó)“無(wú)現(xiàn)金社會(huì)”的形成。

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