農(nóng)民資金互助合作社融資能力評價(jià)
——以南京市為例

張笑寒，湯曉倩，陸信娟

(1.南京審計(jì)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，江蘇 南京 211815； 2.南京市農(nóng)業(yè)委員會(huì)，江蘇 南京 210019)

自2006年底國家實(shí)施“金融新政”，村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和農(nóng)村資金互助社三類新型金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。根據(jù)《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》，農(nóng)村資金互助社是經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)、由鄉(xiāng)(鎮(zhèn))、行政村農(nóng)民和農(nóng)村小企業(yè)自愿入股組成、為社員提供存款、貸款、結(jié)算等業(yè)務(wù)的社區(qū)互助性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，它是農(nóng)村金融服務(wù)的有益補(bǔ)充，有利于緩解農(nóng)民貸款難，支持“三農(nóng)”發(fā)展。2005年江蘇省各縣(市、區(qū))開始進(jìn)行農(nóng)民資金互助合作社試點(diǎn)，尤其在蘇中和蘇北等經(jīng)濟(jì)薄弱地區(qū)受到推崇，發(fā)展迅速。據(jù)江蘇省農(nóng)委統(tǒng)計(jì)，截止2016年12月底，全省經(jīng)地方政府或業(yè)務(wù)主管部門審批設(shè)立的自發(fā)性農(nóng)民資金互助合作社共350家，資產(chǎn)總規(guī)模104.76億元，參與農(nóng)戶約47.59萬戶，吸收基礎(chǔ)股金13.42億元，互助金(存款)81.4億元，投放互助金(貸款)余額77.5億元，為彌補(bǔ)農(nóng)村金融供給不足、支持“三農(nóng)”發(fā)展發(fā)揮了積極的作用。按照江蘇省金融辦公室文件要求，未來全省所有資金互助合作社必須“轉(zhuǎn)籍”為農(nóng)民專業(yè)合作社法人，登記注冊從民政部門轉(zhuǎn)到工商部門，并納入全省聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)和監(jiān)管系統(tǒng)。

農(nóng)民資金互助合作社作為互助性銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，一定程度上能夠緩解農(nóng)民日益增長的信貸需求與農(nóng)村金融供給不足之間的矛盾，緩和發(fā)展中國家普遍存在的金融抑制與金融排斥，對增強(qiáng)農(nóng)民融資可獲得性、減少信息不對稱帶來的交易成本以及對金融減貧具有積極作用。對于農(nóng)民資金互助合作社而言，資金是實(shí)現(xiàn)其正常運(yùn)行的血液，融資是必不可少的手段，融資能力高低一定程度上反映出合作社能否持續(xù)而健康發(fā)展的水平。因此，客觀評價(jià)農(nóng)民資金互助合作社的融資能力，探尋未來發(fā)展的新路徑，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、文獻(xiàn)回顧

作為一種民間自發(fā)的新型農(nóng)村金融合作機(jī)構(gòu)，農(nóng)民資金互助合作社的獨(dú)特組織結(jié)構(gòu)和深植社區(qū)服務(wù)的特點(diǎn)，自誕生以來就被認(rèn)為是最貼近農(nóng)民需求的組織[1]，它是在中國現(xiàn)有正規(guī)金融制度安排之外產(chǎn)生的真正的、正式的合作金融制度安排[2]。與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，這些非正規(guī)組織具有一定的信息優(yōu)勢、擔(dān)保優(yōu)勢、交易成本優(yōu)勢，并能夠充分利用本地知識(shí)[3]。隨著農(nóng)民資金互助合作社改革試點(diǎn)的不斷推進(jìn)，國內(nèi)相關(guān)的研究也日益豐富，主要集中于研究合作社的產(chǎn)生成因、模式類型、問題與不足、解決方案等方面。盧敏等[4]采用案例研究法分析了內(nèi)生型資金互助社存在的原因、運(yùn)行機(jī)制以及發(fā)展困境；張德元等[5]按照經(jīng)營模式將資金互助社分為生產(chǎn)合作社內(nèi)生型、內(nèi)生型集成合作、外因推動(dòng)型、公益型四種模式；陳立輝等[6]在肯定資金互助社制度優(yōu)勢的同時(shí)，指出它在目標(biāo)、產(chǎn)權(quán)、管理及貸款四個(gè)方面會(huì)出現(xiàn)異化，造成互助社融資更加困難；溫鐵軍等[7]建議適時(shí)調(diào)整政府支農(nóng)金融服務(wù)的政策、補(bǔ)貼方式和標(biāo)準(zhǔn)；朱乾宇等[8]認(rèn)為強(qiáng)外部約束可以有效避免農(nóng)村資金互助社出現(xiàn)發(fā)起人控制現(xiàn)象；高曉光等[9]提出在金融包容視角下農(nóng)民資金互助合作社可持續(xù)發(fā)展需要外部環(huán)境的支持和內(nèi)部管理制度的優(yōu)化。具體到微觀層面，董曉林等[10]采用二元Logistic回歸模型實(shí)證分析了農(nóng)戶參與農(nóng)民資金互助社行為的影響因素；林樂芬等[11]運(yùn)用DEA方法評估了江蘇省農(nóng)村資金互助社的運(yùn)行績效，并提出資金互助合作社轉(zhuǎn)正為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需要政府政策支持?？梢姡瑢W(xué)者們眾說紛紜，觀點(diǎn)眾多，但形成一致共識(shí)少，視角較分散，研究深度更需挖掘。

農(nóng)民資金互助合作社的融資能力是影響其正常運(yùn)行和可持續(xù)發(fā)展的重要保障，但是現(xiàn)有的文獻(xiàn)研究相對不足，學(xué)者們往往側(cè)重于對農(nóng)民專業(yè)生產(chǎn)合作社融資能力的研究。如倪細(xì)云等[12]運(yùn)用層次分析法和模糊綜合評價(jià)法，從保障能力、發(fā)展?jié)摿?、?cái)務(wù)管理、環(huán)境因素和影響能力等方面建立了評價(jià)指標(biāo)體系，測算了運(yùn)城市68 家種植業(yè)合作社的融資能力；楊軍等[13]運(yùn)用同樣的方法對福建省44家農(nóng)民專業(yè)合作社融資能力進(jìn)行了評價(jià)。農(nóng)民資金互助合作社作為一種為社員提供小額貸款的民間合作經(jīng)濟(jì)組織，對其融資能力的研究更具價(jià)值。嚴(yán)圣陽[14]提出僅依靠農(nóng)民自有資金以及政府財(cái)政資助難以維持農(nóng)村資金互助社的發(fā)展需要，應(yīng)擴(kuò)充互助社資金來源渠道；馬九杰等[15]認(rèn)為資金互助社由于經(jīng)營范圍受限，普遍存在資金短缺問題；張燕等[16]通過分析資金互助社融資困難的內(nèi)外部因素，提出需要聯(lián)合政府、P2P 平臺(tái)與合作社以實(shí)現(xiàn)三方互動(dòng)。但是，現(xiàn)有文獻(xiàn)多數(shù)為定性分析，缺乏對資金互助合作社的融資能力評價(jià)，更少有從內(nèi)源與外源兩個(gè)融資視角的深入研究。本研究將采用AHP方法，構(gòu)建一套多層次的評價(jià)指標(biāo)體系，并運(yùn)用江蘇省南京市浦口區(qū)和六合區(qū)的實(shí)地調(diào)研數(shù)據(jù)，分別從內(nèi)源融資和外源融資兩大維度，評價(jià)農(nóng)民資金互助合作社的融資能力。

二、農(nóng)民資金互助合作社融資能力分析

農(nóng)民資金互助合作社的資金來源包括內(nèi)源融資與外源融資兩大渠道。與一般企業(yè)類似，在合作社成立初期，內(nèi)源融資是其主要資金來源，包括開辦合作社籌集的基礎(chǔ)股、社員入社繳納的社員股以及吸納的互助金等。隨著合作社進(jìn)一步發(fā)展，內(nèi)源融資因?yàn)楹献魃绻逃械娜谫Y約束，需拓展外源融資來維持其可持續(xù)發(fā)展。區(qū)分內(nèi)源融資能力與外源融資能力不僅可以從整體上評價(jià)合作社融資能力，為其他商業(yè)金融機(jī)構(gòu)、社區(qū)農(nóng)戶、相關(guān)經(jīng)濟(jì)主體等提供行為依據(jù)，而且通過對合作社內(nèi)源與外源融資能力之對比，使地方政府及其管理部門對合作社有更加準(zhǔn)確的把握，為進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管及政策制定提供決策參考。

(一)內(nèi)源融資能力

組建農(nóng)民資金互助合作社的目的是通過籌集和調(diào)劑社員閑余資金，滿足信用良好社員的生產(chǎn)生活資金需求，這些又取決于合作社的內(nèi)源融資規(guī)模及能力。衡量合作社內(nèi)源融資能力的主要依據(jù)在于其是否有一套完善的業(yè)務(wù)運(yùn)營、財(cái)務(wù)管理及監(jiān)管機(jī)制，使合作社產(chǎn)權(quán)明晰，財(cái)務(wù)透明，信用良好，收益穩(wěn)定，進(jìn)而保障合作社的正常運(yùn)行和持續(xù)發(fā)展。

1.盈利能力

農(nóng)民資金互助合作社雖然不以盈利為目的，但是合作社是否盈利以及盈利大小反映了其實(shí)際運(yùn)營績效，影響到社區(qū)農(nóng)戶參與合作社的收益預(yù)期及入社意愿，影響社員入社總?cè)藬?shù)和資產(chǎn)規(guī)模，最終體現(xiàn)了合作社的內(nèi)源融資能力。盈利能力可選取資產(chǎn)收益率指標(biāo)來評價(jià)，資產(chǎn)收益率等于凈利潤與資產(chǎn)總額之比，指標(biāo)值越高表明合作社盈利能力越強(qiáng)。

2.交易與信用狀況

交易與信用狀況包括存款交易與貸款交易，合作社存、貸款比例協(xié)調(diào)，無逾期未還貸款或逾期貸款總額較少，說明該合作社運(yùn)營穩(wěn)健，具備一定的內(nèi)源融資能力。評價(jià)指標(biāo)可選擇農(nóng)戶平均存款金額、貸款覆蓋率和貸款按期支付率。貸款覆蓋率越高，說明合作社越能滿足社員的資金需求；貸款按期支付率越高，說明社員及整個(gè)合作社信用良好。

3.財(cái)務(wù)管理能力

財(cái)務(wù)管理能力主要說明合作社資金吸納、資金投放等日常業(yè)務(wù)活動(dòng)的規(guī)章制度是否完善、執(zhí)行能力是否到位。財(cái)務(wù)管理能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)信息越透明，合作社對資金業(yè)務(wù)操作越熟練，內(nèi)源融資能力自然越強(qiáng)。體現(xiàn)財(cái)務(wù)管理能力的指標(biāo)有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度完善度、財(cái)務(wù)工作人員是否從事過金融相關(guān)工作、公開財(cái)務(wù)信息頻率以及盈余分配合理度。

4.監(jiān)督管理能力

對資金互助合作社進(jìn)行監(jiān)督管理有利于規(guī)范主要理事會(huì)成員的行為，合作社每一項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)展符合制度規(guī)定，相關(guān)重大決策堅(jiān)持公平公正原則，避免管理層對資金操作不當(dāng)造成額外風(fēng)險(xiǎn)。評價(jià)合作社的監(jiān)督管理能力可選用業(yè)務(wù)流程規(guī)范性、監(jiān)事會(huì)召開頻率、社員大會(huì)召開頻率以及是否有外部監(jiān)督管理部門等指標(biāo)。

(二)外源融資能力

農(nóng)民資金互助合作社的外源融資主要是指銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的融資以及政府的財(cái)政補(bǔ)貼和社會(huì)捐贈(zèng)，銀行的信貸行為主要取決于抵押資產(chǎn)大小以及第三方擔(dān)保能力，政府的補(bǔ)貼扶持力度不僅與合作社本身?xiàng)l件有關(guān)，還要看該合作社在當(dāng)?shù)厥欠窬邆湟欢ǖ挠绊懥Α?/p>

1.保障能力

保障能力的評價(jià)指標(biāo)主要包括合作社資產(chǎn)規(guī)模、社員戶數(shù)、成立時(shí)間、可抵押資產(chǎn)和是否有擔(dān)保方。對于外源融資而言，保障能力反映了銀行等金融機(jī)構(gòu)向合作社融入資金是否有足夠的安全保障，因?yàn)橥庠慈谫Y存在信息不對稱問題，保障能力便格外重要。

2.環(huán)境因素

環(huán)境因素更多地體現(xiàn)了各級政府對農(nóng)民資金互助合作社的扶持力度，尤其在其創(chuàng)建初期，政府及相關(guān)部門的鼓勵(lì)與支持非常重要。環(huán)境因素的評價(jià)指標(biāo)可以直接選擇獲政府資助金額以及獲第三方捐贈(zèng)金額，另外，合作社是否與其他金融機(jī)構(gòu)有過合作可用來判斷銀社關(guān)系，也是合作社外源融資能力的體現(xiàn)。

3.影響能力

影響能力主要體現(xiàn)在資金互助合作社對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用和對當(dāng)?shù)剀泴?shí)力的影響力方面。對經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用反映了合作社滿足入社農(nóng)戶的生產(chǎn)生活資金需求，有利于帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，對軟實(shí)力的影響更多地體現(xiàn)在對鄉(xiāng)村文明的改善程度上，這些反過來又影響到合作社的社會(huì)聲譽(yù)和外源融資能力。

三、評價(jià)方法與指標(biāo)設(shè)計(jì)

(一)評價(jià)方法與模型

層次分析法(Analytic Hierarchy Process，AHP)結(jié)合定性分析與定量分析，將研究對象分解成目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和指標(biāo)層等不同層次，從不同角度、不同程度對其進(jìn)行評價(jià)。運(yùn)用AHP法來分析復(fù)雜問題在國內(nèi)已經(jīng)十分成熟，農(nóng)民資金互助合作社融資能力評價(jià)是一個(gè)涉及多準(zhǔn)則、多指標(biāo)的復(fù)雜判斷問題，可以利用AHP法構(gòu)建一套評價(jià)指標(biāo)體系，并對每個(gè)指標(biāo)賦予權(quán)重，最后根據(jù)樣本實(shí)際數(shù)據(jù)準(zhǔn)確評價(jià)合作社的融資能力。評價(jià)模型如下：

×Wi

式中，Q為某農(nóng)民資金互助合作社融資能力評價(jià)得分，Si為評價(jià)指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值，Wi為綜合指標(biāo)權(quán)重。

(二)構(gòu)建融資能力評價(jià)指標(biāo)體系

本研究把農(nóng)民資金互助合作社融資能力評價(jià)指標(biāo)劃分為目標(biāo)層、子目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和指標(biāo)層四個(gè)層次，如表1所示。目標(biāo)層為“農(nóng)民資金互助合作社融資能力”，子目標(biāo)層包括“內(nèi)源融資能力”和“外源融資能力”，評價(jià)內(nèi)源融資能力的準(zhǔn)則有盈利能力、財(cái)務(wù)管理能力、交易與信用狀況、監(jiān)督管理能力，評價(jià)外源融資能力的準(zhǔn)則層有保障能力、環(huán)境因素和影響能力，指標(biāo)層是具體到合作社能夠測量的每一個(gè)指標(biāo)。

表1 農(nóng)民資金互助合作社融資能力評價(jià)指標(biāo)體系

(三)評價(jià)指標(biāo)權(quán)重設(shè)計(jì)

1.建立判斷矩陣

本研究采用專家評分法對每一層的指標(biāo)進(jìn)行兩兩比較，按其重要性程度評定等級，評價(jià)結(jié)果構(gòu)成判斷矩陣。以目標(biāo)層A——子目標(biāo)層B為例，如表2所示，bij表示對于目標(biāo)層A而言，Bi的重要程度與Bj的重要程度之比，bij的取值采用Saaty提出的1-9標(biāo)度法，(bij)n×n即為判斷矩陣。

表2 建立判斷矩陣

2.計(jì)算指標(biāo)權(quán)重

判斷矩陣的特征向量即為權(quán)重向量，本研究運(yùn)用“和積法”對判斷矩陣進(jìn)行求解，步驟為：

，j=1，2，3…n

(1)

(2)

(3)

根據(jù)上述步驟分別計(jì)算出同一層次的指標(biāo)對上一層次的準(zhǔn)則或目標(biāo)的評價(jià)權(quán)重，最終計(jì)算出綜合權(quán)重向量W。由此，農(nóng)民資金互助合作社子目標(biāo)層、準(zhǔn)則層及指標(biāo)層的權(quán)重如表3所示。

表3 農(nóng)民資金互助合作社融資能力評價(jià)指標(biāo)權(quán)重

3.一致性檢驗(yàn)

判斷矩陣需要通過一致性檢驗(yàn)，一致性檢驗(yàn)指標(biāo)CR的計(jì)算公式：

表4 各級指標(biāo)間的一致性檢驗(yàn)結(jié)果

注：1階和2階矩陣總是滿足一致性檢驗(yàn)。

四、評價(jià)結(jié)果分析

(一)數(shù)據(jù)來源

本研究數(shù)據(jù)來自課題組2017年7-8月對江蘇省南京市的實(shí)地調(diào)研，通過發(fā)放問卷與個(gè)案訪談相結(jié)合的方法獲取。據(jù)南京市農(nóng)業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止2016年底，全市經(jīng)當(dāng)?shù)卣裾块T登記的農(nóng)民資金互助合作社共33家，資產(chǎn)總規(guī)模134 829.42萬元，入社成員數(shù)25 934人。其中，地處江北的浦口區(qū)和六合區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對薄弱，農(nóng)民貸款難現(xiàn)象較突出，自2009年在六合區(qū)八百橋鎮(zhèn)成立全市首家農(nóng)民資金互助合作社以來，穩(wěn)步推進(jìn)，逐步發(fā)展，目前兩區(qū)已有29家，占南京市總數(shù)的88%。因此，課題組選擇這兩個(gè)區(qū)的所有29家資金互助合作社展開問卷調(diào)查，調(diào)查內(nèi)容涉及合作社的社員戶數(shù)、資產(chǎn)規(guī)模、貸款覆蓋率、資產(chǎn)收益率、對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用等多個(gè)方面，數(shù)據(jù)截取時(shí)間為2016年12月31日，既保證了資料來源的真實(shí)可靠，又滿足了評價(jià)所需的數(shù)據(jù)要求。

需要說明的是，由于所獲取的具體指標(biāo)值既有定量又有定性數(shù)據(jù)，即使是定量指標(biāo)，數(shù)值范圍跨度很大，又有不同的量綱，所以在測算融資能力之前，要對指標(biāo)層的各數(shù)據(jù)進(jìn)行歸一化處理，使所有的指標(biāo)賦值在0～1之間，然后再代入融資能力評價(jià)模型進(jìn)行測算。

(二)評價(jià)結(jié)果

29家農(nóng)民資金互助合作社的綜合融資能力、內(nèi)源融資能力、外源融資能力得分如表5所示。

從綜合融資能力得分看，調(diào)研的29家農(nóng)民資金互助合作社評價(jià)分值均不高，多居于0.3～0.6之間，因此合作社融資能力的提升有很大空間。得分最高(0.654)的六合區(qū)雄州街道農(nóng)民資金互助合作社成立于2010年12月，到2016年底注冊會(huì)員706戶，資金規(guī)模5572.26萬元，其內(nèi)源融資能力和外源融資能力在所有合作社中都相對優(yōu)異，原因在于該合作社的交易與信用狀況(0.699)與保障能力最高(0.683)，財(cái)務(wù)管理能力(0.719)與監(jiān)督管理能力(0.839)也較為突出，該作社在當(dāng)?shù)匾延幸欢曌u(yù)和社會(huì)影響力，政府給予了適當(dāng)?shù)膸头鲋С?，提升了合作社的融資能力。

從內(nèi)源融資能力得分看，多數(shù)合作社的盈利能力較弱，主要原因在于權(quán)重較大的合作社盈利能力分值偏低。據(jù)調(diào)查，29家合作社的資產(chǎn)收益率平均值僅為3.34%，這可能是合作社的非利益導(dǎo)向以及農(nóng)業(yè)本身的弱質(zhì)性造成。在內(nèi)源融資能力中，29家合作社的交易與信用狀況差異較小，因?yàn)榘凑漳暇┦形募?guī)定，各合作社的經(jīng)營規(guī)模不得突破5000萬元，每位入社農(nóng)戶的存款金額基本限制在5萬元以內(nèi)，社員之間存款差異很小。另外，合作社的互助金投放遵循小額分散原則，按期支付率均較高，平均數(shù)達(dá)到95%；但是各合作社貸款覆蓋率差異較大，最高達(dá)75%，最小的僅為6%。

從試點(diǎn)開始，南京市各區(qū)(縣)均成立了農(nóng)民資金互助合作社監(jiān)督管理工作領(lǐng)導(dǎo)小組，并指定政府相關(guān)主管部門承擔(dān)轄區(qū)內(nèi)合作社的監(jiān)督管理職能，因而被調(diào)研的29家合作社財(cái)務(wù)制度規(guī)范，內(nèi)外監(jiān)管齊全，合作社財(cái)務(wù)管理能力和監(jiān)督管理能力評價(jià)得分均較高，但是，由于兩者的指標(biāo)權(quán)重低(分別為0.160和0.149)，故加權(quán)后的合作社內(nèi)源融資能力仍然偏小。

從外源融資能力得分看，整體上不如內(nèi)源融資能力，這與農(nóng)民資金互助合作社的性質(zhì)與發(fā)展階段有關(guān)。本次調(diào)查的合作社發(fā)起方式都是農(nóng)民自發(fā)成立，政府相關(guān)主管部門審批，因此合作社的資金來源主要依靠內(nèi)源融資，但是合作社要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須有外源融資的支撐。合作社外源融資能力低主要是正規(guī)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)因信息不對稱、缺乏對合作社融資能力的評估而不敢輕易合作或提供資金幫助。在外源融資能力中，各家合作社的保障能力尚可，資產(chǎn)規(guī)模最大的六合竹鎮(zhèn)鎮(zhèn)資金互助合作社已達(dá)到6477.84萬元，社員戶數(shù)最多的湯泉資金互助合作社已有2261人，只是多數(shù)合作社可抵押資產(chǎn)較少，并且缺乏社會(huì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)。此外，由于民間自發(fā)組建的農(nóng)民資金互助合作社不同于國務(wù)院扶貧辦和財(cái)政部發(fā)起的“貧困村村級發(fā)展互助資金”，難以享受到政府的無償支助，也很少獲得第三方捐贈(zèng)等，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的合作也僅限于選取商業(yè)銀行作為合作社的賬戶和資金托管銀行，因而合作社的環(huán)境因素整體分值不高，由此進(jìn)一步影響到合作社對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用和對當(dāng)?shù)剀泴?shí)力的影響力，使其影響能力分值難以上升。

表5 農(nóng)民資金互助合作社融資能力評價(jià)結(jié)果

五、結(jié)論與政策建議

本研究基于AHP方法，分別從內(nèi)源融資與外源融資兩個(gè)維度，構(gòu)建了目標(biāo)層、子目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和指標(biāo)層四個(gè)層次的評價(jià)指標(biāo)體系，并運(yùn)用南京市浦口區(qū)和六合區(qū)的調(diào)研數(shù)據(jù)，驗(yàn)證了農(nóng)民資金互助合作社的融資能力。結(jié)果表明：農(nóng)民資金互助合作社的綜合融資能力整體較弱，其融資受到各種因素的制約，有相當(dāng)一部分合作社無法獲取足夠的資金支持，限制了合作社的發(fā)展壯大；合作社內(nèi)源融資能力不強(qiáng)的主要原因在于資產(chǎn)收益率低，盈利能力有限，造成農(nóng)戶對合作社的心理預(yù)期和信心不足；合作社外源融資能力更弱于內(nèi)源融資，因?yàn)槿狈Φ胤秸姆龀趾驼?guī)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)的合作等，進(jìn)而影響到合作社對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的帶動(dòng)作用和對當(dāng)?shù)剀泴?shí)力的影響力。

鑒于上述研究結(jié)論，提出如下政策建議：

第一，農(nóng)民資金互助合作社融資難題的解決，不僅需要其發(fā)揮自身優(yōu)勢，加強(qiáng)業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)管理，提高內(nèi)源融資能力，而且需要外部多方力量的幫扶與合作，尤其是在合作社發(fā)展初期，離不開各級政府的財(cái)稅優(yōu)惠和資金扶持，不斷改善合作社融資的外部環(huán)境因素。

第二，針對內(nèi)源融資能力不強(qiáng)的現(xiàn)狀，遵循服務(wù)“三農(nóng)”的根本宗旨，擴(kuò)大合作社的互助金投放面，提高貸款覆蓋率；要制定詳細(xì)的資金借貸細(xì)則，控制資金存貸比，及時(shí)跟蹤資金去向及用途，改善盈余分配制度，大力提升合作社盈利能力和交易信用狀況。

第三，盡管各資金互助合作社均設(shè)有監(jiān)督機(jī)構(gòu)，有的縣(市、區(qū))甚至政府農(nóng)工辦、農(nóng)委、民政等多個(gè)部門同時(shí)參與監(jiān)管，但是每一個(gè)部門的職責(zé)不明，分工不清，有的甚至出現(xiàn)相互推諉現(xiàn)象，必須盡早明確部門分工，落實(shí)監(jiān)管職能，進(jìn)一步提高合作社的監(jiān)督管理能力。

第四，針對外源融資能力普遍偏低的現(xiàn)狀，應(yīng)盡量擴(kuò)充資金互助合作社的可抵押資產(chǎn)種類及規(guī)模，積極與銀行等正規(guī)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立起長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，構(gòu)建政府與企業(yè)聯(lián)合參與的信貸擔(dān)保機(jī)制，增強(qiáng)合作社融資的保障能力。此外，借助正在開展的農(nóng)民資金互助合作社“轉(zhuǎn)籍”工作及全省聯(lián)網(wǎng)的業(yè)務(wù)監(jiān)管系統(tǒng)建設(shè)，賦予其獨(dú)立的法人身份，并納入正規(guī)金融體系統(tǒng)一監(jiān)管，擴(kuò)大合作社的社會(huì)影響度，吸引更多的農(nóng)戶參與，積極帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)增長，加快實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶持續(xù)增收。

參 考 文 獻(xiàn)

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