緬甸金融行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、特征與問題

劉方 侯麗

[摘 要] 緬甸金融業(yè)發(fā)展較為滯后，金融結構也極其不完善。通過分析緬甸銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)其金融業(yè)發(fā)展的主要特征在于發(fā)展緩慢和管制較嚴兩大方面，進而指出了緬甸金融業(yè)仍存在著發(fā)展不健全、開放不足和人才匱乏的問題，及其問題產(chǎn)生的原因。因此，面對國內外復雜的金融形勢，緬甸當局應從更加審慎的態(tài)度出發(fā)，重新審視緬甸金融業(yè)發(fā)展，制定相關的發(fā)展規(guī)劃，與相關域外國家（如中國）加強金融合作，從而真正推動緬甸國內金融機構與市場的全面發(fā)展。

[關鍵詞] 緬甸；銀行業(yè)；保險業(yè)

[中圖分類號] F112 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）05-0129-02

相對于其他大多數(shù)國家而言，緬甸金融業(yè)的發(fā)展較為滯后，金融結構也極其不完善，尤其是在2010年前，在緬甸軍政府統(tǒng)治的時期，使得緬甸形成了閉關鎖國、政府主導的計劃經(jīng)濟體制，由此導致緬甸金融業(yè)發(fā)展更加落后，跟不上國際金融發(fā)展的步伐。目前，緬甸初步形成了包括銀行業(yè)、保險業(yè)與證券業(yè)在內的金融結構，但其金融結構仍處于低水平、不發(fā)達的階段，需進一步大力推進金融改革與開放，才能跟上國際金融發(fā)展的時代步伐。

一、緬甸金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

自2010年緬甸開始進行金融改革以來，緬甸的銀行業(yè)取得了較大進展，初步形成了以緬甸中央銀行為中心，以緬甸經(jīng)濟銀行、緬甸投資與商業(yè)銀行、緬甸外貿(mào)銀行和緬甸農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展銀行等4家國有銀行為主，私人銀行與外資銀行共存的緬甸銀行業(yè)。

1948年緬甸脫離英國宣布獨立后，設立了首家緬甸聯(lián)邦銀行。此時緬甸聯(lián)邦銀行雖然作為緬甸名義上的“中央銀行”，但它卻不能像其它國家的中央銀行一樣履行真正的央行職能，其僅是緬甸國家政府的一個職能部門，不能獨立的實施貨幣政策等決策。

1990年緬甸聯(lián)邦銀行更名為緬甸中央銀行，這是緬甸央行名義上的成立，直至2011年緬甸中央銀行才可以真正獨立地制定相關政策。2013年緬甸頒發(fā)了《中央銀行法》，使原本隸屬于財稅部的緬甸中央銀行真正地獲得獨立地位，從而使得中央銀行的金融政策脫離于政府的財政政策，可以獨立的制定貨幣政策，及其對銀行業(yè)進行各種各樣的監(jiān)管，不再成為政府手中執(zhí)行財政金融政策的部門，而僅為負責維護緬甸金融市場。

緬甸經(jīng)濟銀行經(jīng)過多年的發(fā)展，已經(jīng)成為當前實力最強的，而且是由政府控股的股份制商業(yè)銀行。它具有眾多的分支機構，遍布緬甸全國各地，主要從事一般商業(yè)銀行的存、放、匯等傳統(tǒng)業(yè)務。擁有政府股份的緬甸外貿(mào)銀行主要經(jīng)營外貿(mào)外匯，辦理緬甸對外貿(mào)易的國際結算業(yè)務和吸收外匯存款，同時只有符合緬甸政府規(guī)定的國內進出口商用合法手段的外匯、國家工作人員和團體合法擁有的外匯才有資格存入該銀行。

緬甸投資和商業(yè)銀行成立于1989年。它是一家本外幣兼營的，而且由政府持股的股份制商業(yè)銀行，貸款對象主要是私營企業(yè)主。近年來，緬甸投資和商業(yè)銀行的業(yè)務發(fā)展十分迅速，業(yè)務量也節(jié)節(jié)攀升。

緬甸農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展銀行則成立于1990年。它是一家有政府投資背景的專業(yè)銀行，主要以促進和推動緬甸農(nóng)業(yè)、畜牧業(yè)、漁業(yè)等農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展為目標，為各種農(nóng)業(yè)生產(chǎn)提供貸款，它對緬甸農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了重要作用。

從1992年起，緬甸重新批準允許設立私人銀行，同時頒布緬甸《儲蓄銀行法》，以此拉動和促進緬甸國家儲蓄的增長。此后，緬甸私人銀行開始興起，民間大批資本紛紛迅速加入金融市場中來，僅在1992-2000年間就成立了20家私人銀行企業(yè)，約350家的銀行分支機構，私人存款份額一度達到了全國份額的70%，形成了私人銀行與國有銀行鼎立的格局。

緬甸私營銀行雖然取得了快速發(fā)展，但也暴露出私營銀行發(fā)展中的固有之弊端，如承受風險能力弱。2003年緬甸爆發(fā)的金融危機，導致緬甸私營銀行的發(fā)展陷入停滯。與此同時，在2003年1月期間，共有16家從事非法集資的非正規(guī)私營金融機構倒閉，引發(fā)了緬甸私營銀行即將倒閉的流言，強烈的私營銀行倒閉傳言，加上緬甸政府曾先后三次廢鈔，促使存款民眾紛紛到銀行提款，突如其來的銀行擠兌風潮導致了私營銀行接近半癱瘓的狀態(tài)。僅此之后，緬甸私人銀行的信譽大打折扣，緬甸政府則加大了對私人銀行的進入與管制，促使私營銀行的發(fā)展步履蹣跚。

1994年，緬甸政府允許外國銀行在緬甸設立代表處，此后政府逐漸放開對外資進入緬甸金融市場的限制，陸續(xù)取消了大部分對外資的限制條件。2013年1月31日，緬甸頒布了新的《外國投資法》，規(guī)定稅收優(yōu)惠期限由原來的3年增加至5年，合資項目的外資比例不再設限，允許外資企業(yè)自由租賃除國有土地以外的私人土地。2014年，緬甸開始允許外資銀行在緬甸國內設立分行，而且不需要外資銀行先設置合資銀行，就可以直接設立分行，雖然如此，緬甸央行則對外資銀行設立理論存取款的限制政策。

（二）保險業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

1952年成立了緬甸國有國家保險公司。1963年，緬甸實行保險國有化后，其保險公司也僅僅只有一家國營保險公司，它的任務主要是保護投保者與國內外企業(yè)的社會及經(jīng)濟利益，提供人壽、航空、工程、石油、天然氣、傷殘、旅游等多種保險，在緬甸全國擁有30多家分支機構。2012年，緬甸開始放開保險業(yè)務限制，允許國內私營企業(yè)經(jīng)營保險業(yè)，當年審批并頒發(fā)了共12份許可證。2013年私營保險開始營業(yè)，緬甸今后也陸續(xù)加大了對私營保險許可證的審批、核發(fā)力度。目前，外國保險公司在緬甸經(jīng)營還未得到緬甸政府的允許，不過國外有相應的保險公司，已經(jīng)在緬甸境內設有辦事處，如來自日本、美國的保險公司，其他國家的保險公司也將被允許在緬甸經(jīng)營保險業(yè)務。

（三）證券業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

總體上，緬甸證券業(yè)發(fā)展起步較晚。1996年，緬甸國內唯一的證券交易中心才成立，而且在2010年之前緬甸前政府發(fā)行的國庫券均不準在個人之間轉售。2006年，緬甸第一家私營股份制公司在新加坡上市。2013年7月，緬甸政府頒布《證券交易法》。直到2014年日本交易所集團與大和證券集團開始與緬甸政府簽署協(xié)議，出資幫助緬甸建立證券交易所，日本金融廳則協(xié)助緬甸成立證券監(jiān)管機構，這才將緬甸股票市場的建立提上了行動日程。

2015年12月9日，在日本的協(xié)助下緬甸第一個證券交易所——仰光證券交易所成立。2016年3月6日，緬甸仰光證券交易所第一支股票交易成功，緬甸第一投資公司則成為在緬甸上市的首家國內企業(yè)，從此徹底結束了緬甸國內沒有證券交易的歷史。

二、緬甸金融行業(yè)的發(fā)展特征分析

（一）緬甸金融行業(yè)發(fā)展緩慢

無論是銀行業(yè)、保險業(yè)還是證券業(yè)，緬甸金融業(yè)發(fā)展整體上均處于初級階段，發(fā)展較慢。銀行規(guī)模有限，風險承擔能力也較弱，而且容易受到政府管制。保險業(yè)中，國有保險公司僅有1家，私人保險公司也較少，而且對國外保險公司的進入設置較嚴，辦事處也僅有美、日兩國的保險公司建立，其他國家的保險公司在緬甸設立辦事處的較少。證券市場由于起步晚，上市公司也很少，交易規(guī)模自然很低，發(fā)育也極不成熟。

（二）緬甸金融行業(yè)整體管制較嚴

銀行業(yè)大多只經(jīng)營傳統(tǒng)的金融業(yè)務，沒有太多銀行經(jīng)營創(chuàng)新性業(yè)務，避免了銀行機構對于創(chuàng)新業(yè)務不熟或是操作不當而導致經(jīng)營失敗或是破產(chǎn)。同時，緬甸經(jīng)過了2003年金融危機之后，對私營銀行的進入與管制十分謹慎，監(jiān)督與管制也十分到位。另外，緬甸政府對于國外銀行進入本土也是管制甚嚴，對外國銀行的管制也只是逐漸放開，減少了緬甸本土銀行業(yè)因跨國銀行發(fā)生變化而受到波動。

至于保險業(yè)，緬甸政府對于保險公司的進入管制十分嚴格。緬甸基本都是國營保險公司，私人保險公司則是少之又少，而且也僅是開始允許外國保險機構設立辦事處，這無疑確保了緬甸保險業(yè)的穩(wěn)定、避免緬甸保險業(yè)陷入混亂局面。

由于緬甸證券業(yè)剛剛起步，仰光證券交易所也僅成立2年多時間，相關制度配套仍不健全。而且，緬甸證券市場也未對外國企業(yè)與居民個人投資者開放。然而，緬甸政府對境內企業(yè)的上市也十分謹慎，把關嚴格，這就避免了證券市場出現(xiàn)較大起伏，也避免股票市場受到全球金融危機的影響。

三、緬甸金融行業(yè)發(fā)展存在的問題及導因

（一）緬甸金融行業(yè)發(fā)展不全

盡管緬甸金融業(yè)發(fā)展較慢，管制較嚴，從而比較穩(wěn)定和安全，但是，緬甸的金融業(yè)發(fā)展仍然不健全，發(fā)展水平落后于東南亞其他國家，甚至是遠遠落后于發(fā)達國家。一方面，由于緬甸政府缺乏對國家金融業(yè)發(fā)展的長遠規(guī)劃，緬甸中央銀行由于剛從政府部門獨立出來，相應的職權仍在摸索，政策發(fā)布過于謹慎，而且還受緬甸政府的影響。另一方面，緬甸金融行業(yè)發(fā)展不全是由國內政治經(jīng)濟環(huán)境決定，而且由于國力較弱，發(fā)展其他金融機構（金融市場）需要花費較大成本和時間精力。在緬甸銀行業(yè)、保險業(yè)以及證券業(yè)發(fā)展不成熟、不多元的情況下，相關基金、信托、租賃等常規(guī)金融機構、金融業(yè)務更是無從談起，金融業(yè)發(fā)展不全有因可循。

（二）緬甸金融行業(yè)開放不足

由于緬甸政府謹慎小心，對銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)的開放始終持謹慎態(tài)度，金融業(yè)開放不足顯而易見。首先，盡管對外資銀行的進入已逐步放開，可是由于要保護緬甸本土銀行，也限于自身金融市場不發(fā)達的緣故，對外資銀行的進入限制依然較大，使得銀行業(yè)開放程度小且慢。其次，由于緬甸保險業(yè)的發(fā)展不溫不火，一直以國營保險公司為主，保險創(chuàng)新不夠，無法滿足民眾對保險的需求，沒有全部向私營保險公司放開，對于外國保險公司入駐緬甸也有諸多限制，在保險業(yè)方面過于縮手縮腳。最后，緬甸證券業(yè)剛有所起步，對證券市場的建設經(jīng)驗不足，需要外國協(xié)助，但又比較謹慎；而且緬甸企業(yè)與民眾對于證券市場知之甚少，不敢貿(mào)然進入股市。

（三）緬甸金融行業(yè)缺乏更多的專業(yè)人才

緬甸金融市場極大地缺乏專業(yè)人士的引導，并且沒有對國外股民進行開放，缺少金融引導人，在建設過程中，僅有日本參與，缺少其他發(fā)達國家或發(fā)展中國家在各方面的大力幫助，從而使得發(fā)展較慢、開放不足、發(fā)展不全等迭出，金融業(yè)行業(yè)人才的缺乏制約了緬甸金融的發(fā)展。

四、結論與政策建議

緬甸金融業(yè)發(fā)展層次較低，銀行業(yè)、保險業(yè)和證券業(yè)發(fā)展緩慢。緬甸政府對于金融業(yè)的管制較嚴，雖然嚴格的金融管制有助于保護本土金融機構與市場免受金融危機的影響，但是過度的“金融抑制”將會導致緬甸金融業(yè)發(fā)展的不健全、金融開放度的下降以及金融人才的流失，從而使得本來已經(jīng)落后的緬甸金融業(yè)“雪上加霜”。因此，面對國內外復雜的金融形勢，緬甸當局應從更加審慎的態(tài)度出發(fā)，重新審視緬甸金融業(yè)發(fā)展，制定相關的發(fā)展規(guī)劃，漸進開放緬甸的金融業(yè)。通過與相關域外國家（如中國）加強金融合作，以“金融幫扶”方式建立和完善本國的金融體系，實乃緬甸政府應該著力考慮的工作之一，也只有這樣才能真正推動緬甸國內金融機構與市場的全面發(fā)展。

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