FinTech時代商業(yè)銀行供應鏈金融發(fā)展與展望

張曉娟 黃春銘 王彥博

國際經(jīng)濟形勢復雜多變，國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展步入新時代，在當前利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展、金融科技跨界融合的時代背景下，國內(nèi)金融行業(yè)競爭加劇。對商業(yè)銀行而言，如何批量化開發(fā)客戶、規(guī)模化發(fā)展中小企業(yè)市場、創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務能力、改善資產(chǎn)質(zhì)量及盈利能力，已經(jīng)成為銀行對公業(yè)務發(fā)展的重中之重。面對上述問題，“供應鏈金融”探索了有益的發(fā)展思路，并為基于供應鏈生態(tài)圈的企業(yè)發(fā)展注入了活力。近年來，以物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈為代表的新興科技迅猛發(fā)展，使供應鏈金融煥發(fā)出新的生命力。本文簡要回顧商業(yè)銀行供應鏈金融發(fā)展，并對其在FinTech時代下的發(fā)展方向進行思考和展望。

商業(yè)銀行供應鏈金融發(fā)展

商業(yè)銀行供應鏈金融的興起。隨著社會生產(chǎn)方式的深化發(fā)展，單個企業(yè)之間的競爭已經(jīng)發(fā)展為供應鏈與供應鏈之間的競爭，供應鏈內(nèi)部各企業(yè)相互依存、利益共贏。然而，供應鏈中核心企業(yè)往往處于強勢地位，能要求上游企業(yè)“先貨后款”、下游企業(yè)“先款后貨”，一定程度上擠占了中小企業(yè)的資金。這些上下游中小企業(yè)資產(chǎn)實力弱、信用評級低，單獨來看往往難以滿足銀行授信評審的標準。然而，資金短缺容易導致后續(xù)生產(chǎn)難以為繼，甚至可能造成企業(yè)資金鏈以及整個供應鏈的斷裂。為了維護供應鏈的正常運作，供應鏈融資的“1+N”模式應運而生，即商業(yè)銀行基于核心企業(yè)的信用和支付能力，以真實貿(mào)易為基礎，為其上下游中小企業(yè)提供融資服務。供應鏈金融改變了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的獲客和授信方式，從專注于單個企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈的開發(fā)與風險把控，在擴大客源的同時也加強了對風險的控制。

商業(yè)銀行供應鏈金融的發(fā)展。隨著IT行業(yè)軟硬件應用的逐步推廣，線下供應鏈金融業(yè)務逐步遷移到線上，實現(xiàn)了供應鏈金融的電子化、數(shù)字化和網(wǎng)絡化。同時，通過銀行與供應鏈企業(yè)之間的系統(tǒng)和數(shù)據(jù)對接，商業(yè)銀行能夠掌握相關業(yè)務的資金流、物流、信息流等關鍵數(shù)據(jù)，據(jù)此及時為需要融資的企業(yè)客戶量身定制金融服務方案，提高融資效率，提升客戶體驗，順利開展供應鏈金融業(yè)務。在這個時期，商業(yè)銀行供應鏈金融已經(jīng)開始萌生“數(shù)據(jù)增信”的想法，但主要還是采集結構化的、財務類的企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)，再參考這些數(shù)據(jù)來為中小企業(yè)制定金融服務方案。

商業(yè)銀行供應鏈金融的發(fā)展瓶頸。當前商業(yè)銀行供應鏈金融給出了一個解決“中小企業(yè)融資難”的思路，但在實際業(yè)務中仍存在一些障礙。一是對核心企業(yè)的識別與開發(fā)主要依靠人工識別和“點對點”的客戶開發(fā)模式，效率低且成本高。二是當前在賒銷、應收賬款、訂單類融資模式上雖逐漸成熟，但對動產(chǎn)、存貨、倉單類融資模式仍缺乏有效的管理手段，存在“盯不住”“難處置”等問題。三是為了有效控制業(yè)務風險，即便開展動產(chǎn)、存貨、倉單類業(yè)務，也往往會對行業(yè)有特殊限制，一般都是商品能夠長時間保值且容易處理的傳統(tǒng)行業(yè)，如汽車、家電等行業(yè)，而少有問津生鮮冷鏈類業(yè)務。四是核心企業(yè)的信用無法層層傳遞，供應鏈上仍有許多中小企業(yè)存在融資難的問題。五是由于信息不對稱，生產(chǎn)、流轉(zhuǎn)、銷售等信息割裂，出現(xiàn)問題難以及時解決；當供應鏈內(nèi)部企業(yè)間出現(xiàn)爭議糾葛時，難以舉證和追究責任；大數(shù)據(jù)潛在價值未能得到有效的挖掘和共享。

FinTech新興科技發(fā)展

FinTech發(fā)展概況

近年來，F(xiàn)inTech引起了金融行業(yè)和科技行業(yè)的廣泛關注，其本質(zhì)是利用先進的信息技術推動傳統(tǒng)金融服務的改革與發(fā)展，從而實現(xiàn)服務效率的提升、經(jīng)營成本的降低。繼商業(yè)智能、移動互聯(lián)網(wǎng)、云計算之后，當前物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術正領跑FinTech發(fā)展?！敖鹑诳萍肌毙袠I(yè)發(fā)展欣欣向榮，早已成為新的投資熱點。

據(jù)統(tǒng)計，2015年全球金融科技產(chǎn)業(yè)投資達到233億美元，而我國金融科技產(chǎn)業(yè)投資接近20億美元，占比約為8.6%，這表明我國具有龐大的金融科技市場。在我國巨大的經(jīng)濟體量下，F(xiàn)inTech具有十分廣闊的發(fā)展前景，若能充分有效利用先進信息技術大幅提高金融服務水平，這對我國金融業(yè)以及實體經(jīng)濟的發(fā)展都將具有十分重要的戰(zhàn)略意義。在FinTech時代，商業(yè)銀行面臨著科技發(fā)展所帶來的巨大挑戰(zhàn)和發(fā)展機遇，銀行應積極布局FinTech戰(zhàn)略，探索變革傳統(tǒng)的盈利模式和服務模式。

FinTech技術發(fā)展與應用

物聯(lián)網(wǎng)。物聯(lián)網(wǎng)技術是互聯(lián)網(wǎng)技術的拓展，通過信息傳感設備將物品與互聯(lián)網(wǎng)連接起來，實現(xiàn)“萬物互聯(lián)”，從而對物品進行實時追蹤、定位、狀態(tài)自動觸發(fā)等操作，能夠?qū)ξ锲愤M行全方位精細化管理。從當前發(fā)展來看，物聯(lián)網(wǎng)的應用主要涉及傳感器、RFID標簽和嵌入式系統(tǒng)等關鍵技術。傳感器用來感受被測量的信息，并將所感受到的信息轉(zhuǎn)換為電信號（或其他信息輸出形式），滿足對相關信息的傳輸、處理、控制等需要。RFID標簽，融合了無線射頻技術和嵌入式技術，也是一種傳感器技術，可在物品物流管理方面有效應用。嵌入式系統(tǒng)技術將傳感器、集成電路、計算機軟硬件等技術融為一體。若將物聯(lián)網(wǎng)比作人體，傳感器相當于人的五官，網(wǎng)絡是神經(jīng)系統(tǒng)，而嵌入式系統(tǒng)是大腦，對于所接收到的信息進行分類處理。

大數(shù)據(jù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等技術發(fā)展日新月異，人們所積累的數(shù)據(jù)呈爆炸式增長趨勢，時代對于信息的加工和處理提出了更高的要求，大數(shù)據(jù)相關技術的快速發(fā)展解決了對海量數(shù)據(jù)收集、整合、存儲、調(diào)用、分析、挖掘、智能化應用等問題。由于行業(yè)性質(zhì)以及數(shù)據(jù)的相對高質(zhì)量，銀行業(yè)是大數(shù)據(jù)技術應用較為廣泛的行業(yè)之一。目前，國內(nèi)許多銀行已經(jīng)布局了大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，在營銷管理、風險管理、運營管理和決策支持等方面取得了一些成果。然而，面對文本、圖、圖像、音頻、視頻等數(shù)據(jù)類型，大數(shù)據(jù)的價值還存有巨大的挖掘空間。

人工智能。數(shù)據(jù)挖掘、機器學習、深度學習、增強學習等技術發(fā)展驅(qū)動了人工智能向應用領域的迅速拓展。近年來，人工智能已經(jīng)上升到國家戰(zhàn)略層面，面臨著空前的發(fā)展機遇。到目前為止，相關技術領域已經(jīng)取得了不少成果，圖像識別、人臉識別、語音識別、自然語言處理、機器翻譯、自動駕駛等智能技術正逐漸發(fā)展成熟并投入實際使用。商業(yè)服務型機器人已經(jīng)出現(xiàn)，不少銀行網(wǎng)點推出了廳堂智能機器人，能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務咨詢、業(yè)務導流等功能。但現(xiàn)階段的人工智能仍處于“弱人工智能”階段，能夠處理完成某類特定的任務，離實現(xiàn)真正的“強人工智能”還有距離。

區(qū)塊鏈。區(qū)塊鏈的本質(zhì)是一種分布式賬本技術，具有去中心化、信息抗抵賴、數(shù)據(jù)不可篡改等特點。區(qū)塊鏈利用分布式節(jié)點和共識機制完成對數(shù)據(jù)的生成和更新，以有效的數(shù)據(jù)結構來驗證和存儲數(shù)據(jù)，運用密碼學技術保障數(shù)據(jù)訪問與信息傳輸?shù)陌踩?，并將觸發(fā)執(zhí)行的規(guī)則編入程序以支持自動化、智能化操作。企業(yè)之間可以通過區(qū)塊鏈實現(xiàn)業(yè)務在線互聯(lián)、數(shù)據(jù)信息共享，解決信息不對稱帶來的一系列問題，重塑相互之間的信任機制。比特幣是區(qū)塊鏈技術的一個應用，此外區(qū)塊鏈在跨境支付、數(shù)字票據(jù)、積分發(fā)行、銀團業(yè)務、資產(chǎn)托管、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方面均具有應用價值。當前，區(qū)塊鏈技術已經(jīng)開始在供應鏈金融業(yè)務場景上探索應用。

FinTech時代商業(yè)銀行供應鏈金融發(fā)展

從“1+N”模式的提出至今，商業(yè)銀行供應鏈金融在多個行業(yè)落地開花。近年來，F(xiàn)inTech領域的蓬勃發(fā)展為供應鏈金融注入了新的活力。FinTech時代下，商業(yè)銀行供應鏈金融可能經(jīng)歷以下發(fā)展階段。

第一階段：運用大數(shù)據(jù)圖挖掘技術描繪企業(yè)間的交易鏈、刻畫產(chǎn)業(yè)鏈、識別供應鏈。對于傳統(tǒng)供應鏈金融中核心企業(yè)需依賴人工識別，圖挖掘技術支持對交易網(wǎng)絡中“核心”企業(yè)的批量化自動識別，不僅效率高、成本低，而且能夠發(fā)現(xiàn)一些“名不見經(jīng)傳”的重要企業(yè)，避免對潛在目標客戶的遺漏。經(jīng)過多年的數(shù)據(jù)積累，銀行存有大量客戶之間的交易轉(zhuǎn)賬數(shù)據(jù)。基于這些數(shù)據(jù)，銀行應用大數(shù)據(jù)圖挖掘技術有助于發(fā)現(xiàn)企業(yè)所處產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈中的上下游相關企業(yè)，并可以建立圖模型來量化分析各企業(yè)在其交易網(wǎng)絡中的地位和影響力，從而識別產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈中那些并非“龍頭”但頗具實力的重要企業(yè)，并通過這些重要企業(yè)“以點帶鏈”“以點帶面”的批量開發(fā)上下游企業(yè)客戶。

第二階段：針對動產(chǎn)、存貨、倉單類融資業(yè)務，有效運用物聯(lián)網(wǎng)技術，對倉儲環(huán)境進行升級改造，實現(xiàn)對抵質(zhì)押物的7×24全天候、全方位、自動化、智能化監(jiān)管，實時報告物品的體積、輪廓、重量、位置、移動等信息，突破原本“盯不住”抵質(zhì)押品的困局。通過有效的物品信息管理，銀行能夠追蹤掌握物品當前狀態(tài)，及時觸發(fā)風險預警，并防范重復抵押、多頭借貸等風險。此外，基于圖挖掘技術還能夠快速識別出在供應鏈中與當前企業(yè)形成“業(yè)務替代性”的企業(yè)，便于定向推送來解決抵質(zhì)押品“難處置”的困局。

第三階段：在動產(chǎn)、存貨、倉單類融資業(yè)務中，供應鏈金融所支持的行業(yè)一般限于商品物理性質(zhì)穩(wěn)定、易于監(jiān)管的行業(yè)，而對于諸如生鮮冷鏈類業(yè)務涉及較少，若商品發(fā)生變質(zhì)或損毀，其抵質(zhì)押價值將蕩然無存，這無疑提高了原本解決“盯不住”和“難處置”困局的難度。在第二階段的基礎上，除對倉儲環(huán)境進行升級改造外，還需對物流交通工具進行必要的升級改造，做到全流程“無盲區(qū)、無死角”；不僅需要實時報告物品的基本信息，還需要報告溫度、濕度、光感、煙感、震感等環(huán)境物理信息，并對所采集的物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)動態(tài)開展大數(shù)據(jù)分析，及時、智能、有效地識別和評估物品狀態(tài)。2017年京東金融全球數(shù)據(jù)探索者大賽以“豬臉識別”出了一道賽題，人工智能技術發(fā)展將為更加有效地“盯住”相關抵質(zhì)押品提供有益方案。在抵質(zhì)押品的處置方面，由于需要快速處置，還應考慮對互聯(lián)網(wǎng)電商平臺及相關數(shù)據(jù)的有效利用，向以往采購過同類商品的客戶進行定向營銷。這一階段注重將互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和人工智能充分組合運用，同時還應充分考慮打通企業(yè)間ERP、財務等信息系統(tǒng)，有效采集各類結構性與非結構性數(shù)據(jù)，為全面供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈風控與營銷做準備。

第四階段：引入?yún)^(qū)塊鏈技術，拓展商業(yè)銀行傳統(tǒng)供應鏈金融業(yè)務的服務范圍。通常銀行愿意向與核心企業(yè)有直接交易行為的一級供經(jīng)銷商提供融資服務，而二級及以上的供經(jīng)銷商沒有與核心企業(yè)的交易合約，較難獲得銀行資金。通過運用區(qū)塊鏈技術，將核心企業(yè)的應付賬款承諾在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡中共享傳遞，將核心企業(yè)的信用傳遞給需要融資的“邊緣”中小企業(yè)，核心企業(yè)付款后，資金將按照智能合約的規(guī)則逐層自動化清算，銀行具有良好的回款保障，降低了相關業(yè)務風險。此外，供應鏈金融往往涉及多個主體，業(yè)務形態(tài)復雜，很可能在業(yè)務環(huán)節(jié)中存在信息不對稱，導致參與各方難以及時發(fā)現(xiàn)和解決業(yè)務中的問題，當發(fā)生糾紛時也難以追究責任，這些因素增加了供應鏈的運作成本。在區(qū)塊鏈上，數(shù)據(jù)更加安全可靠，使信息在供應鏈各主體之間透明可控，在問題定位和解決上具有天然優(yōu)勢。

第五階段：打通供應鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術應用，并全面接入內(nèi)外部、結構性與非結構性的供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈信息數(shù)據(jù)。傳統(tǒng)的物聯(lián)網(wǎng)依靠一個中心化的數(shù)據(jù)庫收集所連接的設備信息，維護成本高；此外，所有設備都要與物聯(lián)網(wǎng)中心的數(shù)據(jù)庫對接，一旦壓力過大、數(shù)據(jù)庫崩潰，將造成物聯(lián)網(wǎng)癱瘓。區(qū)塊鏈分布式結構，能夠為物聯(lián)網(wǎng)提供點對點直接互聯(lián)的方式傳輸數(shù)據(jù)，不需要經(jīng)過中心化處理，降低了數(shù)據(jù)存儲和計算的成本，且區(qū)塊鏈保證了物聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的真實性和安全性。此外，區(qū)塊鏈能將分散的數(shù)據(jù)庫連成網(wǎng)絡，打破信息孤島，提高數(shù)據(jù)存儲量，保障數(shù)據(jù)質(zhì)量。將區(qū)塊鏈看作可信數(shù)據(jù)源，構架起大數(shù)據(jù)技術進行數(shù)據(jù)挖掘與信息共享，并在此基礎上深化布局人工智能技術應用，將為未來供應鏈金融業(yè)務發(fā)展帶來無限廣闊空間。

在FinTech時代背景下，新興技術發(fā)展為商業(yè)銀行發(fā)展供應鏈金融注入了新的活力。本文在簡要回顧商業(yè)銀行供應鏈金融發(fā)展情況的基礎上，指出了當前的業(yè)務發(fā)展瓶頸，并結合物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等新興技術應用，探索了基于FinTech的供應鏈金融發(fā)展方向，以期為商業(yè)銀行供應鏈金融的長遠發(fā)展和金融普惠提供有益借鑒。

（作者單位：湖北工業(yè)大學經(jīng)濟與管理學院，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學統(tǒng)計學院，中國民生銀行）