商業(yè)銀行如何應對物流金融風險

彭永芳 單文濤 朱艷新

在供給側改革背景下，金融業(yè)務創(chuàng)新對推動物流產(chǎn)業(yè)轉型升級發(fā)揮著重要作用。調(diào)整物流業(yè)務模式，升級物流技術裝備，促進物流企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，都離不開商業(yè)銀行的金融支持。商業(yè)銀行在對金融與物流進行融合創(chuàng)新方面已經(jīng)做出不少嘗試，但開展物流金融業(yè)務同樣伴隨著一系列潛在風險，比如信用風險、質(zhì)物風險、操作風險以及法律風險等。妥善應對風險是商業(yè)銀行有效開展物流金融業(yè)務的前提保障，對促進物流業(yè)轉型發(fā)展也至關重要。

物流金融的含義和模式

商業(yè)銀行物流金融的含義

商業(yè)銀行物流金融市場的參與主體包括供應鏈上的眾多企業(yè)，除了金融機構（如商業(yè)銀行）、物流企業(yè)之外，還包括供應商、制造商、分銷商等需要融資的企業(yè)，物流金融業(yè)務能夠把這些主體之間的物流、商流、信息流以及資金流有機整合并聯(lián)系起來，使商業(yè)銀行可以通過與物流企業(yè)合作，對物流運作過程中所涉及的信用、貨幣資金等進行組織和調(diào)劑，從而為供應鏈上具有融資需求的各類企業(yè)提供有針對性的融資解決方案。

首先，通過開展物流金融，供應鏈上的融資企業(yè)的擔保物進一步拓展到多種生產(chǎn)性資源，如原材料、在制品、組配件、制成品，以及應收賬款、倉單（提單）等。其次，隨著物流企業(yè)參與物流金融業(yè)務的程度不斷加深，商業(yè)銀行既能夠提供貨物質(zhì)押和貨物監(jiān)管等一般性服務，又可以在了解融資企業(yè)重要經(jīng)營信息和質(zhì)押產(chǎn)品流通信息的前提下，尋找、評估和選擇供應鏈上合適的融資企業(yè)。最后，物流金融使得商業(yè)銀行的融資服務貫穿于信用和資金的整個運動過程，具體體現(xiàn)在所開展的質(zhì)押、抵押等融資貸款和結算等中間業(yè)務中。

商業(yè)銀行物流金融的業(yè)務模式

倉單質(zhì)押融資模式。在這種模式下，融資申請企業(yè)將自己擁有完全所有權的貨品儲放在由商業(yè)銀行指定的物流企業(yè)倉庫中，然后用物流企業(yè)簽發(fā)的倉單向商業(yè)銀行做質(zhì)押物，即以倉單提供融資擔保。商業(yè)銀行可以根據(jù)質(zhì)押倉單向融資申請者提供短期融資服務，使其用以購銷與倉單貨物相同或同類的商品。

存貨質(zhì)押融資模式。在這種模式下，融資需求方（借方企業(yè)）將屬于自己的存貨作為質(zhì)押物，向商業(yè)銀行（貸方企業(yè)）貸款（即出質(zhì)）；與此同時，把質(zhì)押物轉移給擁有合法保管存貨資質(zhì)的第三方物流企業(yè)（業(yè)務中介）進行儲存保管（即轉移質(zhì)物的占有權），從而從商業(yè)銀行獲得貸款。這種業(yè)務是物流企業(yè)主導下的一種動產(chǎn)質(zhì)押模式。

應收賬款融資模式。在這種模式下，企業(yè)為了獲得流動性運營資金，利用買賣雙方簽訂購銷合同形成的未到期應收賬款，由商業(yè)銀行向賣方企業(yè)提供融資服務，并將該應收賬款作為向銀行還款的第一擔保來源。此模式有兩種情形，一種是商業(yè)銀行與物流企業(yè)聯(lián)手，另一種則是采用統(tǒng)一授信方式，商業(yè)銀行通過向物流企業(yè)授信，由物流企業(yè)運用授信額度向融資企業(yè)（賣方）提供貨款，物流企業(yè)同時獲得相應貨物的實際控制權，待物流企業(yè)從另一方企業(yè)（買方）回收貨款之后，完成向買方企業(yè)的貨物交付。

有何風險

首先，物流過程存在風險。在供應鏈物流中的貨物流動環(huán)節(jié)，可能出現(xiàn)各種風險，比如質(zhì)押貨物自身的風險、運輸和倉儲過程中的風險等。其次，資金流面臨著風險。在商業(yè)銀行與融資企業(yè)以及物流企業(yè)之間，圍繞貸款、還款，以及違約情況下通過由物流企業(yè)處置貨物變現(xiàn)資金并返還銀行的資金流動中，可能發(fā)生中小企業(yè)信用風險、貨物變現(xiàn)風險和物流企業(yè)信用風險等。最后，信息流中同樣面臨著風險因素。信息流是溝通供應鏈中各個組織的橋梁，信息流中隱藏的風險包括物流企業(yè)與中小企業(yè)之間的合謀風險、信息傳遞風險、合同風險等。

信用風險。信用風險主要來自物流企業(yè)。一方面，在提供融資服務過程中，物流企業(yè)對銀行和融資企業(yè)只能發(fā)揮數(shù)據(jù)收集和傳送的功能，如果融資企業(yè)提供了虛假數(shù)據(jù)或錯漏數(shù)據(jù)，而物流企業(yè)又沒有能力識別或修改，就可能導致商業(yè)銀行錯誤評估融資企業(yè)的信譽狀況，使得融資失敗。另一方面，由于物流企業(yè)在物流金融業(yè)務中的特殊地位，商業(yè)銀行可能會降低對物流企業(yè)的風險防范意識。

法律風險。目前，我國物流金融業(yè)務的運作還不太規(guī)范，隨著物流行業(yè)的迅速發(fā)展，許多配套的法律制度沒有及時建立起來，整個物流金融行業(yè)處于散亂狀態(tài)。商業(yè)銀行在開展物流金融業(yè)務時也沒有明確統(tǒng)一的規(guī)定和標準，一些重要的票據(jù)和條款得不到法律的認可和保護?！段餀喾ā肺茨軐ξ锪餍袠I(yè)發(fā)展起到有效的法律監(jiān)管作用，難以滿足物流金融業(yè)務的發(fā)展要求。法律制度的缺失使物流金融可能面臨一些不可預知的法律風險。

操作風險。開展物流金融業(yè)務，商業(yè)銀行面臨著操作風險：首先，在通過物流企業(yè)對需要融資的企業(yè)進行信譽評估時，由于物流企業(yè)內(nèi)部缺乏專業(yè)的信譽評估人員，物流企業(yè)在對委托融資企業(yè)進行信譽評估時存在很大的操作空間。其次，由于商業(yè)銀行關于物流金融的信貸業(yè)務流程以及合同標準尚且沒有統(tǒng)一的規(guī)定，這給企業(yè)實施欺詐創(chuàng)造了機會。最后，在對融資企業(yè)實施信貸審批的過程中，缺乏相應的融資風險分析控制體系做支撐，容易發(fā)生風險分析失誤，導致融資失敗。

倉單質(zhì)押風險。銀行在提供倉單質(zhì)押貸款時同樣面臨風險：一是貨物選擇風險。并不是所有的貨物都適合做質(zhì)押，有些貨物的質(zhì)量和價格會隨著時間推移變化，如果質(zhì)押物選擇不當，就可能出現(xiàn)貸款額遠大于質(zhì)押物價值的現(xiàn)象，使銀行承受風險。二是貨物監(jiān)控風險。物流倉庫與銀行之間存在一定的信息不對稱性，如果在庫質(zhì)押商品在保管期間出現(xiàn)損失，而信息溝通又比較滯后，就會導致對貨損風險處置不及時的失誤。盡管物流企業(yè)可能建立了物流信息管理系統(tǒng)，監(jiān)管效率有所提高，但由于業(yè)務流程慢、溝通機制不暢、客戶信息收集不足等問題，商業(yè)銀行依然承擔著風險。三是倉單風險。目前，倉單的格式和形式基本都是由各個倉儲物流企業(yè)自行設計，商業(yè)銀行難以有效識別倉單的有效性。有的融資企業(yè)向銀行提供的并不是具備法律效力的倉單，而是存貨單或入庫單等無效單證，增大了銀行的物流金融風險。

應對之道

加強客戶貸前審查，建立融資企業(yè)和物流企業(yè)信用管理體系。首先，銀行應在放款之前對融資企業(yè)進行財務、管理、資信等方面的調(diào)查和審核，根據(jù)物流金融的特點，把調(diào)查重點集中在業(yè)務流程上，比如企業(yè)市場份額、庫存量和周轉水平、企業(yè)上下游關系等。商業(yè)銀行要深入全面地掌握融資企業(yè)的生產(chǎn)、供應、銷售情況以及財務制度、資產(chǎn)負債水平、結算方式，還要了解企業(yè)的股權結構、征信記錄、納稅情況等信用信息。銀行應重視設置企業(yè)信用測評指標，構建信用風險評估模型，通過建立成體系的信用管理制度對客戶信用風險進行全方位的管理，比如客戶資信調(diào)查管理、客戶檔案管理、客戶信用分級、客戶財務管理、客戶信用額度稽核等一系列制度。其次，對物流企業(yè)的信用水平進行評估，系統(tǒng)了解物流企業(yè)的經(jīng)營情況、負債償債歷史、資信信息、履約保證能力等。同時，采用類似方法建立物流企業(yè)信用管理制度，降低物流企業(yè)在融資審核中由于能力低、信用差帶來的風險。

采取有效手段彌補法律缺陷，防范物流金融法律風險。參與物流金融業(yè)務的主體較多，質(zhì)物在不同主體之間流轉的過程中，所有權、占用權、處置權處于分離狀態(tài)，易引發(fā)糾紛?，F(xiàn)行的相關法律制度（如《物權法》《合同法》《擔保法》等）與物流金融業(yè)務有關的規(guī)定和條款仍不夠完善，也沒有標準化的行業(yè)性指導文件可供參考。所以，商業(yè)銀行在提供物流金融服務時，應進行必要的法律咨詢，并制定防范措施。在風險內(nèi)控方面，銀行要建立對應的合規(guī)制度，制定多級授權制度。管控法律風險有事前管理、事中管理和事后管理三個階段，包括法律盡職調(diào)查、全程法律合同管理、法律風險評估、訴訟仲裁管理、外部法律資源整合等主要內(nèi)容。針對物流金融業(yè)務運營中出現(xiàn)的法律糾紛，銀行應主動向相應部門反映并及時溝通，國家適時補充和完善相關法律，改進法律制度環(huán)境。

通過業(yè)務流程優(yōu)化和員工培養(yǎng)，消除物流金融操作風險。首先，商業(yè)銀行要完善與物流金融業(yè)務有關的交易系統(tǒng)，不斷改進后臺的風險支持系統(tǒng)，從而有效識別可能發(fā)生的各種信用風險，減少決策錯誤。其次，銀行要優(yōu)化管理人員配置，完善組織機構設置，降低物流金融管理失誤的概率。要做好事前預測、事中監(jiān)控和事后反饋與處置三個階段的風險管理工作，保證風險預警信息能夠及時傳遞并有效處理，加強物流金融業(yè)務的全程風險管控。再次，加強員工技能和職業(yè)道德培養(yǎng)，通過提高銀行從業(yè)人員的綜合素質(zhì)，樹立風險意識，減少內(nèi)部人員工作出錯的可能。培養(yǎng)一支高水平物流金融人才隊伍，為銀行開展物流金融業(yè)務提供智力支持。最后，統(tǒng)一業(yè)務流程，銀行要為物流金融業(yè)務建立有針對性的調(diào)查、審核、出賬、貸后操作等環(huán)節(jié)的作業(yè)指引模板，員工依照模板的指示進行信息搜集，按照規(guī)定操作流程謹慎作業(yè)。銀行應盡可能縮短業(yè)務審核周期，加強內(nèi)部監(jiān)控體系，利用信貸人員與營銷人員相互監(jiān)督、兩次審核的方法，避免銀行內(nèi)部員工伙同物流企業(yè)實施審核欺詐的行為，減少銀行利益損失。

嚴格質(zhì)押物審查標準，謹慎選擇物流金融的質(zhì)押物。質(zhì)押物選取是否適當，關系到銀行信貸資產(chǎn)能否安全償付，這是控制物流經(jīng)融業(yè)務風險的核心要素。首先，商業(yè)銀行必須對融資企業(yè)提供的質(zhì)押物的來源進行合法性審查，確定是否存在所有權和物權爭議，確保質(zhì)押物通過合法渠道獲得。其次，由于質(zhì)押物的流動性關系到其變現(xiàn)能力，從而影響銀行的貸款風險。所以，質(zhì)押物應具有價格穩(wěn)定、流動性好、變現(xiàn)能力強的特點。最后，要確保質(zhì)押物的質(zhì)量與價值相符，若出現(xiàn)以次充好的現(xiàn)象，就會增大銀行的信貸風險。銀行應經(jīng)常對物流企業(yè)進行現(xiàn)場檢查，重視對貨物質(zhì)量和數(shù)量的監(jiān)督核查。在質(zhì)押期間，銀行要與融資企業(yè)簽訂擔保合同，使企業(yè)對其質(zhì)押物的質(zhì)量價值做出保證，而且還要在貸后定期對易變質(zhì)的質(zhì)押物進行核查，確保質(zhì)量符合銀行要求。

完善倉單管理，降低物流金融的倉單質(zhì)押風險。一是加強商業(yè)銀行與客戶的信用關系，保證倉單質(zhì)押貸款中倉單的真實有效性。物流企業(yè)是倉單質(zhì)押業(yè)務中的主角，其與銀行良好的信用關系有利于減少銀行對物流企業(yè)倉庫的監(jiān)管成本。二是完善倉單文本管理，規(guī)范倉單操作流程。對倉單制作要規(guī)定標準的格式，在質(zhì)押融資中派專人管理倉單，由專人對換單、提貨、質(zhì)押解除等過程進行審核，要求以書面形式執(zhí)行質(zhì)押倉單簽發(fā)、確認等程序。

（作者單位：河北地質(zhì)大學商學院，中國郵政集團公司培訓中心）