新時代、新金融、新科技：科技助力金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)

編者按：黨的十九大報告指出，深化金融體制改革，增強(qiáng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架，健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。這是做好新時代金融工作的基本要求。與此同時，信息技術(shù)和金融的深層融合不斷打破現(xiàn)有金融行業(yè)的邊界，金融科技正在以迅猛的勢頭重塑金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)，深刻改變著金融服務(wù)的運(yùn)作方式。這是金融服務(wù)方式的創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的方向務(wù)必要和科技相結(jié)合，“無科技不金融”已成為金融行業(yè)的共識。金融機(jī)構(gòu)必須緊緊借助科技的力量，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。只有圍繞服務(wù)與助推實體經(jīng)濟(jì)這一核心命題，與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊密結(jié)合，緊扣國家重大戰(zhàn)略布局，才能實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展，培養(yǎng)真正的競爭能力。

為全面審視中國銀行業(yè)在新時代金融科技助力金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)取得的發(fā)展與創(chuàng)新成果，研討未來轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的方向和路徑，“2018中國金融創(chuàng)新論壇暨2018中國金融創(chuàng)新獎頒獎典禮”于2018年6月2日在北京永泰福朋喜來登酒店舉行。本次論壇以“新時代 新金融 新科技——科技助力金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)”為主題，深入探討了新時代、新金融、新科技背景下金融科技助力金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的切入點和著力點。本刊將這些思想的火花摘登在本期“銀行家論壇”欄目，以饗讀者。文章根據(jù)專家發(fā)言整理，部分內(nèi)容未與本人確認(rèn)。

盛松成：虛擬貨幣本質(zhì)上不是貨幣，更取代不了貨幣

數(shù)字貨幣究竟能不能成為人類貨幣發(fā)展史上新的里程碑？數(shù)字貨幣、虛擬貨幣、電子貨幣究竟有何區(qū)別？我們有沒有必要發(fā)行數(shù)字貨幣？今天，我將圍繞這三個問題談一些自己的看法。

數(shù)字貨幣能否成為人類貨幣發(fā)展史上新的里程碑？

貨幣的本質(zhì)是商品交換的媒介和價值儲藏的手段，幾千年的人類貨幣發(fā)展史，實際上只有兩個真正的里程碑。第一個里程碑是實物貨幣。它本身具有價值，自身就是一種商品，能夠以自身的價值來衡量其他商品的價值，從而充當(dāng)商品交換的媒介。在歷史上很多商品都充當(dāng)過貨幣，如貝殼、白銀、黃金等等。不管它的形態(tài)如何變換，實物貨幣本身的價值，以及貯藏手段、流通手段的價值沒有改變。第二個里程碑是信用貨幣。信用貨幣發(fā)展歷史比較長，如果從宋朝的交子算起，已有近千年的歷史，其真正在全世界廣泛流通已有一百年左右的時間。信用貨幣本身并沒有價值，它是由國家信用支撐和強(qiáng)制流通的貨幣。因此，現(xiàn)代信用貨幣將國家的形態(tài)和經(jīng)濟(jì)的形態(tài)密切聯(lián)系在一起，所謂的本位幣，就是由國家貨幣當(dāng)局發(fā)行，具有無限法償性和強(qiáng)制性的貨幣。它的背后是整個國家流通的商品和財富。

此外，現(xiàn)代貨幣是國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要的手段。因此，國家需要壟斷貨幣的發(fā)行權(quán)，即使隨著技術(shù)的進(jìn)步，我們從單一的紙幣發(fā)展到現(xiàn)在紙幣和電子貨幣同時流通的階段，但是，它的背后仍然是國家信用，這一點并沒有發(fā)生根本的變化。

虛擬貨幣與電子貨幣是一回事嗎？

虛擬貨幣與電子貨幣是完全不同的概念。實際上，目前電子貨幣已經(jīng)十分普遍，比如網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、第三方支付等等。由于在用戶體驗上，電子貨幣和數(shù)字貨幣相接近，所以很多人會產(chǎn)生誤解，認(rèn)為電子貨幣就是數(shù)字貨幣。然而，本質(zhì)上，電子貨幣和數(shù)字貨幣完全不同，電子貨幣實際上只是國家信用貨幣的一種實現(xiàn)形式，不管是紙幣還是電子貨幣，本質(zhì)上是完全一樣的，只不過形式發(fā)生變化而已。所以，電子貨幣并不是一次革命性的變化，它作為貨幣的本質(zhì)是不變的，它和紙幣一樣，也是國家信用支撐的流通手段和價值儲藏手段。

對于數(shù)字貨幣，人們會直接聯(lián)想到的可能就是比特幣。2014年年初，比特幣引起大家廣泛熱議和追捧，我發(fā)表了《虛擬貨幣本質(zhì)上不是貨幣——以比特幣為例》和《貨幣非國家化理念與比特幣的烏托邦》兩篇文章，從貨幣的本質(zhì)出發(fā)，論述了比特幣等虛擬貨幣不是真正意義上的貨幣。真正意義上的貨幣必須能夠滿足貨幣最基本的條件，然而比特幣無法滿足。從本質(zhì)上講，貨幣政策是目前世界上幾乎所有國家的主要經(jīng)濟(jì)政策之一，沒有一個國家的經(jīng)濟(jì)離得開貨幣的調(diào)節(jié)。貨幣應(yīng)用的基本條件之一就是國家壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，由此國家才能夠調(diào)節(jié)利潤、匯率、物價、就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長，等等。所以，在可預(yù)見的將來，國家都不會放棄貨幣政策，而只會加強(qiáng)貨幣政策。因此，即便是發(fā)行數(shù)字貨幣，也只能由央行來發(fā)行，這也是我?guī)啄昵疤岢龅囊粋€觀點。

央行會不會發(fā)行數(shù)字貨幣？

虛擬貨幣本質(zhì)上不是貨幣，更取代不了貨幣，現(xiàn)在世界上的主要國家都已經(jīng)從根本上否定了虛擬貨幣的貨幣屬性。事實上，目前的支付系統(tǒng)已經(jīng)很安全，可以支持大額交易。也有研究指出，將區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用于貨幣上，可能并不能促進(jìn)貨幣的順利流通，甚至于會使得貨幣流通速度減慢。此外，對于跟蹤資金走向，電子貨幣也完全能夠?qū)崿F(xiàn)這一點，并不需要通過所謂的數(shù)字貨幣來實現(xiàn)。

數(shù)字貨幣該如何發(fā)行，如何流通，采用怎樣的框架，這不僅僅是一個技術(shù)問題，更是一個制度問題。有些觀點認(rèn)為，技術(shù)能夠取代制度，技術(shù)能夠取代貨幣。而我的觀點是，技術(shù)能夠推動和促進(jìn)貨幣的發(fā)展，但是技術(shù)絕對取代不了貨幣，技術(shù)絕對取代不了制度。如何發(fā)行數(shù)字貨幣，數(shù)字貨幣的幣值如何確定，以數(shù)字貨幣為基礎(chǔ)的貨幣政策和宏觀調(diào)控如何實施，利率、匯率如何決定，貨幣政策如何影響就業(yè)、物價、經(jīng)濟(jì)增長等等，這些問題無法單純地依靠技術(shù)解決。

最后，如果要在全社會推廣數(shù)字貨幣，首先要實現(xiàn)無現(xiàn)金社會。無現(xiàn)金社會是一個非常復(fù)雜也非常難以跨越的區(qū)域，不單單是一個金融問題，也不僅僅是一個經(jīng)濟(jì)問題，它已經(jīng)涉及到整個社會?，F(xiàn)在世界上幾乎沒有實現(xiàn)無現(xiàn)金化的國家或地區(qū)，這也是數(shù)字貨幣難以跨越的鴻溝。所以我認(rèn)為，我們對于數(shù)字貨幣的研究要深思熟慮，發(fā)行數(shù)字貨幣的隱性成本和顯性成本極高，不單屬于金融范疇，更涉及到整個社會，需要從經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展的全局來進(jìn)行深入的研究和探討。

（盛松成系中國人民銀行參事、 調(diào)查統(tǒng)計司原司長）

何德旭：現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系需要現(xiàn)代化金融體系與之匹配

新時代對金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)提出新要求。中國特色社會主義進(jìn)入新時代，這是習(xí)近平總書記在十九大報告中作出的重大判斷，為我們各個方面的發(fā)展提供了基本的依據(jù)，也對金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)提出了新要求。

我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，在這樣一個新階段，金融業(yè)必須實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。我認(rèn)為，金融的高質(zhì)量發(fā)展有幾個基本標(biāo)志：一是金融體系能夠為實體經(jīng)濟(jì)提供更多更好的金融服務(wù)，二是在金融業(yè)在發(fā)展過程中能夠有效地防控風(fēng)險，三是金融業(yè)在發(fā)展過程中能夠以金融創(chuàng)新提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力。在未來的發(fā)展過程中，金融業(yè)需要付出更多的努力。

現(xiàn)代化的經(jīng)濟(jì)體系需要現(xiàn)代化的金融體系與之匹配。前不久，中國人民銀行牽頭九部委出臺《“十三五”現(xiàn)代金融體系規(guī)劃》，提出了健全金融調(diào)控體系、建立現(xiàn)代金融監(jiān)管體系、優(yōu)化現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系、健全金融市場體系、建設(shè)高層次開放型金融體系、強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施體系、完善支持實體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)體系、筑牢金融風(fēng)險防控處置體系等八大任務(wù)。十九大報告指出：“加快建設(shè)實體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系?！边@一方面體現(xiàn)了現(xiàn)代金融在經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展中的重要作用，另一方面也說明現(xiàn)代金融要更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，為科技創(chuàng)新、人力資源的發(fā)展做出自己的貢獻(xiàn)，要建設(shè)一個支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融服務(wù)體系。

首先，金融要不斷滿足人民日益增長的多樣化的金融服務(wù)需求，這需要我們解決金融業(yè)發(fā)展過程中的不平衡、不充分問題。習(xí)近平總書記多次強(qiáng)調(diào)：“金融是實體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的天職，是金融的宗旨，也是防范金融風(fēng)險的根本舉措?！睆奶嵘鹑谫Y源配置效率的角度來講，金融不僅要為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，而且要為實體經(jīng)濟(jì)提供更好的金融服務(wù)。其核心就是降低實體經(jīng)濟(jì)的融資成本，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效率。

其次，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效率，不僅要在服務(wù)方式上進(jìn)行創(chuàng)新，更要創(chuàng)新服務(wù)手段。要運(yùn)用現(xiàn)代化的科技手段，如大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、人工智能等，把新的技術(shù)運(yùn)用到為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的過程之中，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效率和水平。

最后，金融創(chuàng)新應(yīng)嚴(yán)守風(fēng)險底。金融創(chuàng)新脫離實體經(jīng)濟(jì)、規(guī)避金融監(jiān)管、過度追求盈利等現(xiàn)象在過去幾年里大范圍、大面積存在。很多所謂的通道業(yè)務(wù)、非標(biāo)資產(chǎn)之中，有相當(dāng)一部分是打著金融創(chuàng)新之名行規(guī)避監(jiān)管之實，脫離了為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)這一根本。在新形勢下，金融創(chuàng)新要圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)這個核心。過去幾年里，我們已經(jīng)在這些方面進(jìn)行了很多有益的探索，如區(qū)塊聯(lián)動、市場化債轉(zhuǎn)股等。在服務(wù)方式的創(chuàng)新過程中，我們要運(yùn)用現(xiàn)代化的科技手段來提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效率和水平，通過科技為實體經(jīng)濟(jì)提供更多更好的金融服務(wù)，為促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。

（何德旭系中國社會科學(xué)院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院院長）

張青松：為傳統(tǒng)銀行業(yè)插上科技的翅膀

當(dāng)今世界，快速發(fā)展的信息技術(shù)，推動著人類社會邁入以開發(fā)、融合、共享為特征的數(shù)字化時代。新興技術(shù)的頻繁創(chuàng)新，正在以前所未有的力度和速度改變著人類社會生產(chǎn)生活方式，促進(jìn)著全球社會形態(tài)、經(jīng)濟(jì)格局和競爭態(tài)勢發(fā)生深層次變革。作為傳統(tǒng)銀行的從業(yè)者，我們愿意和大家分享三點對金融科技的認(rèn)識與判斷：其一，金融科技最顯著的特征在于融合，包括各種新技術(shù)之間的融合，技術(shù)與金融的融合，以及金融和其它商業(yè)生態(tài)的融合。其二，運(yùn)用金融科技的前提是對技術(shù)發(fā)展趨勢的把握，我們的基本判斷是漸進(jìn)式發(fā)展將成為主流，不確定性將成為常態(tài)，數(shù)據(jù)驅(qū)動、萬物互聯(lián)、人工智能將是大勢所趨。其三，在金融科技的世界里，金融本質(zhì)未變，金融業(yè)態(tài)已變。任憑時代變遷，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營信用、定價風(fēng)險、管理財富的核心地位沒變，支付、中介、資產(chǎn)配置、效率與風(fēng)控的基本功能沒變。但是作為傳統(tǒng)銀行的從業(yè)者，我們?nèi)找娓杏X到：金融業(yè)態(tài)正在迅速改變，“獲客不易、活客更難”。突出表現(xiàn)在傳統(tǒng)服務(wù)方式難以獲客、互聯(lián)網(wǎng)流量入口被瓜分，以及傳統(tǒng)銀行互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的同質(zhì)化競爭非常嚴(yán)重。

基于對時代大勢的認(rèn)識，基于對金融行業(yè)的理解，作為有106年持續(xù)經(jīng)營歷史的中國銀行來講，我們明確了“科技引領(lǐng)、創(chuàng)新驅(qū)動”的戰(zhàn)略，拉開了集團(tuán)數(shù)字化發(fā)展的大幕。我們要把科技元素注入業(yè)務(wù)流程全領(lǐng)域，給傳統(tǒng)銀行業(yè)插上科技的翅膀，打造用戶體驗極致、場景生態(tài)豐富、線上線下協(xié)同、以技術(shù)為驅(qū)動的新型銀行業(yè)態(tài)，讓百年中行以嶄新的面目，向海內(nèi)外客戶提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

作為全局性、系統(tǒng)性、長期性工程，中國銀行的數(shù)字化發(fā)展將著力從三方面發(fā)力：

一是聚焦價值創(chuàng)造，促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。中國銀行要以手機(jī)銀行為載體，打造綜合金融移動門戶，讓每個客戶“一機(jī)在手、走遍全球，一機(jī)在手、共享所有”。目前，我行電子渠道業(yè)務(wù)替代率已達(dá)到94%，并廣泛應(yīng)用了指紋識別、人臉識別、OCR和二維碼等技術(shù)。我們新近上線的智能投顧產(chǎn)品“中銀慧投”，基于人工智能技術(shù)的市場表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于大市。我們與騰訊公司合作建立的新一代網(wǎng)絡(luò)金融事中風(fēng)控系統(tǒng)，有效攔截了大量可疑交易。發(fā)展線上業(yè)務(wù)的同時，我們也在加快推動物理網(wǎng)點等線下渠道的改造，推出了以智能柜臺為核心的線下智能服務(wù)體系，助力網(wǎng)點從傳統(tǒng)的交易操作，轉(zhuǎn)向以客戶為中心的價值創(chuàng)造。我們積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)，主動跟蹤金融業(yè)態(tài)發(fā)展趨勢，通過整合場景、融合場景、自建場景等方式，力求打破傳統(tǒng)金融行業(yè)的產(chǎn)業(yè)邊界，實現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)展與價值重構(gòu)。近期推出的東方財富網(wǎng)積利金產(chǎn)品對接，微信平臺“外匯零鈔預(yù)約”與“存款證明”，去哪網(wǎng)、途牛網(wǎng)與中銀e貸對接等多個外部合作項目，都是場景生態(tài)建設(shè)的有益嘗試。

二是夯實發(fā)展基礎(chǔ)，強(qiáng)化科技能力。2018年，中國銀行將完成云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能三大技術(shù)平臺建設(shè)，為業(yè)務(wù)和經(jīng)營管理的智能化、生態(tài)化奠定基礎(chǔ)。我們正在持續(xù)開展主機(jī)和小型機(jī)平臺上的應(yīng)用向x86平臺遷移，以推動集中式架構(gòu)向分布式架構(gòu)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。與此同時，我們緊跟新技術(shù)發(fā)展趨勢，積極探尋區(qū)塊鏈、虛擬現(xiàn)實、增強(qiáng)現(xiàn)實、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的應(yīng)用場景。目前，有12個項目正在試點使用區(qū)塊鏈技術(shù)，我行已擁有11項區(qū)塊鏈專利，位居國內(nèi)銀行業(yè)第一名。

三是創(chuàng)新體制機(jī)制，探索金融科技發(fā)展新路徑。中國銀行將大幅度加大集團(tuán)創(chuàng)新研發(fā)的科技投入與財務(wù)投入，著力加強(qiáng)數(shù)字化人才隊伍建設(shè)，在3～5年內(nèi)實現(xiàn)集團(tuán)具備科技背景的人才占比達(dá)到10%，重點培養(yǎng)、引入中高端數(shù)字化人才，重點加強(qiáng)產(chǎn)品經(jīng)理、數(shù)據(jù)分析師、客戶體驗師、互聯(lián)網(wǎng)安全專家等專業(yè)人才儲備，并在集團(tuán)范圍內(nèi)打造三級創(chuàng)新管理體系，在海內(nèi)外重點地區(qū)建立總行級創(chuàng)新研發(fā)基地，通過引入新的機(jī)制開辟中國銀行金融科技發(fā)展的全新道路。

2018年是中國銀行“建設(shè)新時代全球一流銀行”的開局之年，也是我們?nèi)轿煌七M(jìn)數(shù)字化發(fā)展的關(guān)鍵一年，我們將通過業(yè)務(wù)和技術(shù)的深度融合，穿透全流程，整合全集團(tuán)，覆蓋全領(lǐng)域，打通境內(nèi)境外、線上線下，真正做到新時代、新金融、新中行！

（張青松系中國銀行副行長）

牟乃密：搶抓金融科技機(jī)遇，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)水平

金融科技正在加速改變傳統(tǒng)銀行的金融生態(tài)和經(jīng)營模式。當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，社會變革、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、科技進(jìn)步對金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。以區(qū)塊鏈、人工智能等為代表的金融科技迅猛發(fā)展，正在創(chuàng)造新的模式、業(yè)務(wù)、流程與產(chǎn)品，加速改變銀行的金融生態(tài)和應(yīng)用模式，在銀行業(yè)當(dāng)中的作用日益凸顯。

從全球來看，以大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈為代表的科技，已經(jīng)逐步在眾多場景落地。從國內(nèi)來看，國家站在建設(shè)創(chuàng)新型國家和科技強(qiáng)國的高度，全面布局金融科技。銀行業(yè)對金融科技越發(fā)重視，積極應(yīng)對，搶抓金融科技機(jī)遇。一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛加大投入，深化與金融行業(yè)的合作。可以預(yù)見，金融科技必將繼續(xù)對中國銀行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生全面、深刻的影響。

中國建設(shè)銀行作為國有大行，把握科技發(fā)展趨勢，一方面加大金融科技對電子銀行的影響，主動變革應(yīng)對；另一方面以回歸本原主業(yè)為導(dǎo)向，以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、與實體經(jīng)濟(jì)共同成長為自身的使命，在鞏固好傳統(tǒng)的同時，面向藍(lán)海，探索新的金融服務(wù)模式，著力推動金融科技、住房租賃和普惠金融，著力提高服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效率。

中國建設(shè)銀行以創(chuàng)新的金融產(chǎn)品服務(wù)、開放的金融共享平臺、普惠的金融發(fā)展模式，不斷提高金融服務(wù)的質(zhì)量，提升金融服務(wù)水平。2017年6月，中國建設(shè)銀行耗時六年時間打造的新一代核心系統(tǒng)全面竣工并成功上線，為全行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和業(yè)務(wù)發(fā)展注入了強(qiáng)大動力。2018年4月，建信金融科技公司掛牌，引領(lǐng)了新一輪金融科技創(chuàng)新。中國建設(shè)銀行積極響應(yīng)黨中央“房子是用來住的、不是用來炒的”號召，依托新一代核心系統(tǒng)技術(shù)優(yōu)勢，著力打造住房租賃服務(wù)平臺系統(tǒng)，為推動住房租賃市場的健康發(fā)展貢獻(xiàn)了智慧和力量。普惠金融業(yè)務(wù)是落實中央部署的政治任務(wù)，是服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)社會民生的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，也是建設(shè)銀行的重大戰(zhàn)略選擇，更是贏得未來市場的重要戰(zhàn)略調(diào)整安排。普惠金融的落腳點和實施核心是平臺金融，同樣需要以金融科技應(yīng)用為支撐，通過客戶聚合、場景介入、數(shù)據(jù)集成，提升普惠金融的效果和水平。當(dāng)前和今后的一段時間內(nèi)，建行將重點推動住房租賃、金融科技等戰(zhàn)略，用“雙小”連接和承接“雙大”，用住房租賃連接和承接住房按揭，用金融科技連接和承接對公對私業(yè)務(wù)，緊密聯(lián)合外部市場，造就建行差異性和綜合性的競爭優(yōu)勢。

服務(wù)國家建設(shè)、支持實體經(jīng)濟(jì)是建行作為國有大行的天然使命。隨著金融業(yè)改革開放的進(jìn)一步加快，在新的背景和互聯(lián)網(wǎng)的高科技推動之下，建設(shè)銀行將不忘初心，下沉經(jīng)營重心，擴(kuò)展業(yè)務(wù)邊界，將客戶需求和技術(shù)應(yīng)用結(jié)合起來，打造穩(wěn)健經(jīng)營、創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)代銀行，全面提升金融服務(wù)水平，為實體經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)力量。

（牟乃密系中國建設(shè)銀行營運(yùn)業(yè)務(wù)總監(jiān)）

羅勇：科技改變世界，創(chuàng)新成就偉業(yè)

科技已滲透到我們生產(chǎn)生活的方方面面，給傳統(tǒng)企業(yè)帶來了巨大的沖擊和改變。我認(rèn)為科技對金融尤其是實體經(jīng)濟(jì)的影響主要遵循以下發(fā)展路徑。

首先，科技發(fā)展推動我國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化時代到來，促進(jìn)企業(yè)的商業(yè)模式不斷升級。從人類發(fā)展規(guī)律看，科技也要經(jīng)歷快速膨脹期和泡沫式的低谷期，之后才能進(jìn)入穩(wěn)定發(fā)展的生長期，從而真正創(chuàng)造價值，有效提升社會生產(chǎn)力。其次，不斷迭代升級的信息技術(shù)推動企業(yè)經(jīng)營發(fā)展歷經(jīng)三個階段：一是經(jīng)濟(jì)信息化階段。這個階段的企業(yè)由規(guī)?；a(chǎn)向科技化改造，充分利用信息資源，強(qiáng)化內(nèi)外部管理，進(jìn)一步提升效率和服務(wù)。二是渠道化經(jīng)營階段。隨著平臺類企業(yè)出現(xiàn)，企業(yè)經(jīng)營強(qiáng)化渠道分銷能力，采取渠道直銷模式，采購和銷售將更加扁平化。三是平臺生態(tài)化階段。為適應(yīng)平臺化服務(wù)模式，企業(yè)通過引入“合伙人制度”，將內(nèi)部組織架構(gòu)演變?yōu)椤捌脚_+內(nèi)創(chuàng)”的扁平化、移動化組織模式，來完成整個的平臺生態(tài)化建設(shè)。最后，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化趨勢使企業(yè)呈現(xiàn)出云化、智能化、數(shù)字化的新特點。隨著產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進(jìn)程的加快，在新平臺、新經(jīng)濟(jì)模式下，企業(yè)將朝著云化、智能化、數(shù)字化方向發(fā)展，而金融服務(wù)轉(zhuǎn)型的根源和未來的產(chǎn)品特征都必須去滿足企業(yè)進(jìn)化衍生的新需求，所有的新金融服務(wù)都要服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)。未來，商業(yè)銀行新金融服務(wù)的發(fā)展方向是從線上銀行、直銷銀行逐漸發(fā)展為開放銀行的新金融模式。

新時代呼喚新經(jīng)濟(jì)，新經(jīng)濟(jì)要有新金融。中國民生銀行始終以改革創(chuàng)新為己任，秉持“專業(yè)創(chuàng)造價值”的理念，積極順應(yīng)科技金融浪潮，加大自身供給側(cè)改革，著力以全新模式提升金融服務(wù)能力和水平，助推我國產(chǎn)業(yè)升級和實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

一是致力于充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)先優(yōu)勢，再造一個數(shù)字化的線上民生銀行，為客戶提供全流程全周期的線上化金融服務(wù)，提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。中國民生銀行正在集全行之力構(gòu)建數(shù)字化線上銀行，在這個大平臺上支持各類不同的應(yīng)用，如零售網(wǎng)金、公司網(wǎng)金、供應(yīng)鏈金融、金融市場等，未來還會有網(wǎng)絡(luò)支付和數(shù)據(jù)銀行，這也將是銀行未來的重點發(fā)展方向。

二是致力于打造行業(yè)第一直銷銀行品牌，為客戶提供敏捷直達(dá)的一站式金融服務(wù)。中國民生銀行運(yùn)用“平臺合作”“流量經(jīng)營”“公私聯(lián)動”和“平臺裂變”四大網(wǎng)絡(luò)金融生態(tài)范式，通過開放金融云服務(wù)，以B2B2C模式實現(xiàn)平臺裂變式獲客。建設(shè)以“財富云”“網(wǎng)貸云”“支付云”和“數(shù)據(jù)云”四大云平臺為支柱的產(chǎn)品體系，為長尾用戶提供普惠金融服務(wù)，實現(xiàn)向“以客戶為中心”的服務(wù)理念轉(zhuǎn)變和增長模式轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步拓展金融服務(wù)的廣度和深度，更好的服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。

三是致力于構(gòu)建開放式金融平臺，通過提供開放智慧式貼身金融服務(wù)提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。中國民生銀行正在積極規(guī)劃和構(gòu)建開放式智慧金融服務(wù)云平臺，著力推動由孤立的產(chǎn)品服務(wù)功能向嵌入場景的服務(wù)模式轉(zhuǎn)型。一方面，基于行業(yè)特性將金融服務(wù)嵌入到企業(yè)設(shè)計、研發(fā)、采購、生產(chǎn)、物流、銷售、服務(wù)等業(yè)務(wù)場景中，利用云計算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)，引入ISV開發(fā)者，打造供應(yīng)鏈生態(tài)圈，形成多層次、跨界融合的服務(wù)能力，圍繞企業(yè)自身價值鏈和生命周期，提供針對性的金融服務(wù)方案，為客戶提供智慧貼身的金融云服務(wù)；同時，將進(jìn)一步基于企業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)網(wǎng)絡(luò)的各類場景提供交易服務(wù)，以“產(chǎn)業(yè)+金融”的服務(wù)模式，實現(xiàn)由服務(wù)單體客戶向整體產(chǎn)業(yè)鏈金融拓展，助力企業(yè)整合產(chǎn)業(yè)資源，提升產(chǎn)融結(jié)合的價值創(chuàng)造。另一方面，充分應(yīng)用人臉識別、人工智能、AR/VR、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)，通過與各類場景的ERP供應(yīng)商、互聯(lián)網(wǎng)公司、科技公司等生態(tài)開發(fā)者合作，有效提高風(fēng)險控制能力和客戶服務(wù)能力，大力發(fā)展小微線上微貸，并融合個人金融及非金融協(xié)同服務(wù)能力，打造個人網(wǎng)絡(luò)金融生態(tài)圈，提供智慧零售金融云服務(wù)。

四是加大科技創(chuàng)新投入，實現(xiàn)科技驅(qū)動業(yè)務(wù)發(fā)展，優(yōu)化實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)效能。2018年5月民生科技有限公司已經(jīng)成立，下一步將發(fā)揮體制優(yōu)勢，用價值驅(qū)動業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理，持續(xù)打造我行科技領(lǐng)先優(yōu)勢，在十年內(nèi)把中國民生銀行建成一家數(shù)據(jù)化的智能銀行。同時，我們將加快金融與科技產(chǎn)業(yè)的融合，通過與小米、華為、科大訊飛等高科技企業(yè)合作，加速構(gòu)建內(nèi)外聯(lián)動的大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)和云計算平臺，加大科技人才和技術(shù)的引進(jìn)、儲備、培育，實現(xiàn)向輕型化、數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型。

面向未來，中國民生銀行將一如既往地植根于中國經(jīng)濟(jì)的肥厚土壤，以服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)為己任，繼續(xù)站在科技金融風(fēng)口，積極探索和實踐產(chǎn)業(yè)“數(shù)字化”時代下的新金融服務(wù)模式。

（羅勇系中國民生銀行網(wǎng)絡(luò)金融部副總經(jīng)理兼直銷銀行事業(yè)部副總經(jīng)理）

范大路：金融科技助推鄭州銀行商貿(mào)銀行戰(zhàn)略

鄭州銀行和大多數(shù)城商行一樣的，經(jīng)歷了不同的發(fā)展時期。2009年12月，我們正式更名為鄭州銀行。2015年12月，鄭州銀行在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。截至2017年年底，鄭州銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了4358億元，實現(xiàn)凈利潤43億元。在將近22年的發(fā)展歷程中，我們不斷探索鄭州銀行發(fā)展的特色化、差異化經(jīng)營策略，圍繞“商貿(mào)物流銀行、中小企業(yè)融資專家、精品市民銀行”的市場定位，大力開展特色金融創(chuàng)新，塑造核心競爭力，目前已初步打造了特有獨創(chuàng)的商貿(mào)物流銀行服務(wù)體系，專業(yè)專屬的小微金融服務(wù)模式，以及廣受好評的市民銀行產(chǎn)品系列。

商貿(mào)物流行業(yè)發(fā)展?jié)摿Ψ浅４?，從商貿(mào)銀行發(fā)展過程中可以看到，商貿(mào)物流銀行并沒有達(dá)到一個閉環(huán)，企業(yè)的痛點難點并沒有得到解決，有很強(qiáng)的服務(wù)需求，值得銀行深耕。如何進(jìn)行深耕？我們認(rèn)為主要通過資金流、信息流、物流實現(xiàn)閉環(huán)。鄭州銀行結(jié)合河南鄭州交通物流的獨特優(yōu)勢，采取差異化經(jīng)營策略，全力打造全國商貿(mào)物流領(lǐng)域的標(biāo)桿銀行。鎖定交通物流、商貿(mào)大消費、食品農(nóng)業(yè)、先進(jìn)制造、醫(yī)療健康、政府事業(yè)六大行業(yè)，研制全鏈條、全方位解決方案，上線資金存管、云融資、銀企直聯(lián)等系統(tǒng)，為行業(yè)企業(yè)上下游、交易對手和合作伙伴設(shè)計全方位解決方案，提升商貿(mào)金融占比。

依據(jù)商貿(mào)物流領(lǐng)域客戶的特點，通過對產(chǎn)品體系、科技體系和組織架構(gòu)等子規(guī)劃進(jìn)行深層次梳理，鄭州銀行確立了“兩條線兩條鏈”“三個平臺”，建立了涵蓋“云物流”“云交易”“云融資”“云商”和“云服務(wù)”的“五朵云”技術(shù)框架，推進(jìn)云倉儲、云物流、供應(yīng)鏈融資、現(xiàn)金管理系統(tǒng)建設(shè)。2018年4月1日，由鄭州銀行發(fā)起的全國首個商貿(mào)物流銀行聯(lián)盟正式成立，構(gòu)建“金融+物流+電商”強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的跨界合作，共享發(fā)展新型業(yè)態(tài)。鄭州銀行作為聯(lián)盟發(fā)起人，在商貿(mào)物流金融領(lǐng)域的領(lǐng)跑姿態(tài)再獲聚焦。

（范大路系鄭州銀行金融研究院院長）

王偉文：中小銀行如何借助金融科技服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)

首先，在談到大數(shù)據(jù)時，大家可能更關(guān)注一些宏觀的、宏偉的目標(biāo)。而我們認(rèn)為，中小銀行金融科技應(yīng)用應(yīng)更重視小目標(biāo)、小任務(wù)。一方面，銀行業(yè)為大、中型客戶提供的服務(wù)相對比較充分，而對小企業(yè)、小客戶提供的服務(wù)還不夠充分?？梢哉f，小客戶是中小銀行金融科技應(yīng)用的重要細(xì)分市場。另一方面，中小銀行在應(yīng)用金融科技方面前景廣闊，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用往往缺少具體目標(biāo)，中小銀行借助大數(shù)據(jù)支持小微企業(yè)、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)具備現(xiàn)實的可行性。

其次，中小銀行的金融科技應(yīng)用，在提效方面的重要性優(yōu)于獲客方面的重要性，也是我們在實踐中的體會。在實踐中，大家可能更側(cè)重于獲客，但是我們發(fā)現(xiàn)，這個過程非常艱辛。而回到提高存量客戶的服務(wù)效率、提升客戶體驗，反而能夠做得有聲有色。

再次，金融科技應(yīng)用要落地到人，落實到產(chǎn)品。臺州銀行實行社區(qū)銀行的商業(yè)模式，社區(qū)銀行商業(yè)模式的本質(zhì)特點就是要落地到人?；谶@個出發(fā)點，我們把金融科技用于強(qiáng)化、輔助、支撐一線人員能力的提升，這是跟我們與其他銀行方向的一大區(qū)別。在以金融科技武裝一線人員的過程中，我們植入了新的風(fēng)控模型、篩選模型、檢查模型等等，提高了客戶經(jīng)理的工作效率，更提升了客戶的體驗。所以，金融科技要落實到具體的人和產(chǎn)品。

最后，金融科技是一片藍(lán)海，機(jī)遇與風(fēng)險并存。中小銀行在應(yīng)用金融風(fēng)險的過程中，要做好風(fēng)險防控措施，做到“有所為有所不為”，嚴(yán)守風(fēng)險底線。

（王偉文系臺州銀行市場總監(jiān)）

閆敏：互聯(lián)網(wǎng)讓金融產(chǎn)品和服務(wù)更加觸手可及

對于互聯(lián)網(wǎng)金融，我們的理解是通過互聯(lián)網(wǎng)手段讓金融產(chǎn)品和服務(wù)更加觸手可及。騰訊的互聯(lián)網(wǎng)金融由騰訊FIT事業(yè)群進(jìn)行管理，不僅連接億萬金融用戶，還連接銀行、基金、保險、投顧等等。我們的目標(biāo)是通過了解和洞悉用戶在日常生活中使用服務(wù)的習(xí)慣，把這些習(xí)慣與金融服務(wù)連接在一起，為用戶提供一站式服務(wù)。

基于社交的關(guān)系鏈讓金融更有溫度。從用戶層面講，金融不是一件冰冷嚴(yán)肅的事情，它與人們的生活息息相關(guān)，具有溫度。我們會通過各種活動和運(yùn)營，讓用戶可以在日常生活中尋找到接受金融服務(wù)的機(jī)會，并給予用戶幫助和指導(dǎo)。我們通過這些暖心的細(xì)節(jié)贏得了億萬用戶的信賴。未來，我們會繼續(xù)加強(qiáng)和行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀伙伴的合作，共同為用戶提供服務(wù)。從公司層面來講，我們通過大數(shù)據(jù)風(fēng)控、多維度行為刻劃、多層次身份分析，目前服務(wù)的客戶超過十億。我們聯(lián)合“騰訊云”積極探索金融云服務(wù)，我們的合作伙伴和騰訊一起通過“騰訊云”和“金融云”兩層分級的服務(wù)體系，在銀行、保險、證券等領(lǐng)域開展了生態(tài)圈的構(gòu)造，為企業(yè)打造了更好的金融服務(wù)生態(tài)，實現(xiàn)了流量和技術(shù)的共享。我們成功通過自己的平臺將騰訊知識產(chǎn)權(quán)的區(qū)塊鏈進(jìn)行了連接。

作為大數(shù)據(jù)應(yīng)用的一個重要方面，我們不斷強(qiáng)化“AI+互聯(lián)網(wǎng)”的探索。比較成熟的有大數(shù)據(jù)、深度學(xué)習(xí)、精準(zhǔn)推薦、指紋識別、面部識別、智能客服等等。在投資決策板塊，我們希望通過我們的優(yōu)勢聯(lián)合AI等手段，更好地推動投資決策。以用戶的個人投資決策行為為例，我們一是通過AI算法進(jìn)行推薦，二是通過分析用戶的資產(chǎn)能力、消費模式、風(fēng)險偏好等信息，三是結(jié)合行業(yè)金融專家的判斷，將這三點整合到一起，最終提供讓客戶滿意的服務(wù)。通過這些整合多維度的數(shù)據(jù)，我們構(gòu)建成相對完整的大數(shù)據(jù)平臺，包括PC數(shù)據(jù)、手機(jī)數(shù)據(jù)、公司內(nèi)外來源的數(shù)據(jù)、線上線下的合作數(shù)據(jù)等等，將這些數(shù)據(jù)聯(lián)結(jié)在一起，形成一個完整的畫像，并且在能夠保證客戶隱私安全的情況下提供專屬制訂服務(wù)。這些服務(wù)未來可以成為連接用戶大數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)大數(shù)據(jù)的樞紐，可以將金融知識、金融資產(chǎn)重新包裝起來提供給用戶，這是整個騰訊大數(shù)據(jù)未來的發(fā)展方向。

在數(shù)據(jù)技術(shù)方面，我們將技術(shù)融入到金融應(yīng)用的場景中，希望能夠形成一個科技生態(tài)，以大數(shù)據(jù)為中心，結(jié)合人工智能、生物識別、深度學(xué)習(xí)等一些基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和信息，凝結(jié)成的一個應(yīng)用場景組合，而這所有的組合構(gòu)建出騰訊的金融互聯(lián)網(wǎng)鏈條。騰訊也希望所有的合作伙伴能夠一起加入到這個場景當(dāng)中去。

（閆敏系騰訊支付基礎(chǔ)平臺與金融應(yīng)用線副總裁）

婁恒：科技讓金融服務(wù)更加安全快捷

螞蟻金服的前身是支付寶，支付寶原本只是一種支付手段，但我們通過對支付寶進(jìn)行一系列技術(shù)引領(lǐng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，向其中加入了更多的科技元素。在對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新過程中，不僅要考慮到創(chuàng)新的時效性，還要思考如何保證業(yè)務(wù)的安全性，以及如何在確保金融安全的同時控制整體成本。

十四年來，從最初的商業(yè)產(chǎn)品，到自研、自控，再如今逐步對金融機(jī)構(gòu)完全開放，螞蟻金服取得了一系列成就，也積累了許多有益的經(jīng)驗。從業(yè)務(wù)創(chuàng)新角度看，互聯(lián)網(wǎng)飛速發(fā)展，我們的業(yè)務(wù)創(chuàng)新同樣要非常敏捷。支付寶體系、網(wǎng)上銀行體系能做到以日為單位的創(chuàng)新、以日為單位的產(chǎn)品發(fā)布和以日為單位的更新。每發(fā)布一個版本，一旦發(fā)現(xiàn)故障，都要求在一小時內(nèi)完成故障處理；一旦發(fā)現(xiàn)版本存在問題，也要求一小時內(nèi)實現(xiàn)漏洞更新。在構(gòu)建迅捷研發(fā)體系的同時，也應(yīng)建立起金融安全的保障體系。我們實現(xiàn)了世界級的風(fēng)控水平，支付寶的每一筆支付都會進(jìn)行在線風(fēng)險檢測以判斷是否存在欺詐。與此同時，我們通過與保險公司的合作開設(shè)了賬戶險服務(wù)，進(jìn)一步保障了用戶的資金安全。

我們把AI大數(shù)據(jù)在很多應(yīng)用中付諸實踐，在2017年年底，我們已經(jīng)開始對螞蟻金服的整個戰(zhàn)略方向進(jìn)行思考。第一是完善以支付業(yè)務(wù)、個人信貸、城市服務(wù)等為代表的普惠金融。第二是實現(xiàn)科技技術(shù)的輸出，我們把已經(jīng)相對成熟的軟件產(chǎn)品開源開放。第三是隨著“一帶一路”，越來越多國內(nèi)企業(yè)開始走出去，我們要向他們提供貼身的金融服務(wù)，以及接軌其他國家的本地化服務(wù)。在整個科技輸出的過程中，螞蟻金服提出了一個概念，我們通過區(qū)塊鏈、風(fēng)險控制、計算服務(wù)能力，把我們的科技能力和業(yè)務(wù)能力輸出到各個金融機(jī)構(gòu)。我們希望能與金融機(jī)構(gòu)聯(lián)手，打造更好的普惠金融，通過科技更好地服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。

（婁恒系螞蟻金服螞蟻金融云總監(jiān)）

唐彬：“支付+”助力傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級

金融業(yè)不僅要形成產(chǎn)業(yè)，還要更加開放，實現(xiàn)普惠。傳統(tǒng)行業(yè)離不開支付，在傳統(tǒng)行業(yè)面臨變革的今天，支付也進(jìn)入了新時代，我把它稱為“支付+”。“支付+”擁有幾大特征：一是移動化，移動化已經(jīng)無處不在。二是產(chǎn)業(yè)化，以前支付只是一種工具，和產(chǎn)業(yè)之間有著清晰的界限。而如今，支付已經(jīng)深深嵌入產(chǎn)業(yè)之中。三是聚合化。不管是手機(jī)、二維碼，還是POS機(jī)，支付幫助產(chǎn)業(yè)升級，創(chuàng)造了新的模式。

支付的潛力正在逐步展現(xiàn)。支付是一個閉環(huán)，是數(shù)據(jù)的沉淀，既是能力，又成為一個新的交易的開始。在這個循環(huán)過程中，支付將發(fā)揮更大的力量，把數(shù)據(jù)挖掘和積累、營銷服務(wù)、風(fēng)險管控聯(lián)系起來。支付企業(yè)未來的發(fā)展面臨著來自各方面的挑戰(zhàn)。許多場景公司希望進(jìn)入支付行業(yè)，或是通過收購其他企業(yè)，或是自身進(jìn)行探索。近年來，銀行也在通過各種方式進(jìn)入支付行業(yè)。面對激烈的競爭，支付公司靈活應(yīng)對，一方面與傳統(tǒng)行業(yè)如航空領(lǐng)域深度合作，從支付的底層開始往上滲透。另一方面，圍繞傳統(tǒng)大客戶、傳統(tǒng)大行業(yè)提供更加靈活的服務(wù)，讓銀行與企業(yè)之間的黏性變得更加豐富。通過三方融合，一起面向商業(yè)提供更好的服務(wù)。

金融機(jī)構(gòu)最大的問題是獲客。如果可以將互聯(lián)網(wǎng)的獲客能力與金融機(jī)構(gòu)的賬戶結(jié)合起來，與賬戶的用戶行為結(jié)合起來，相較于客戶經(jīng)理一對一服務(wù)的傳統(tǒng)模式，將會給銀行帶來極大的價值。以航空業(yè)為例，航空業(yè)是一個傳統(tǒng)行業(yè)，許多服務(wù)，如在柜臺買機(jī)票，通過線上、線下、手機(jī)、代理人等各種方式，我們都可以根據(jù)客戶的支付方式建立統(tǒng)一的支付平臺，把后臺的各種渠道打通，圍繞航空領(lǐng)域的需要提供各種定制服務(wù)，幫助航空業(yè)轉(zhuǎn)型升級。通過支付將金融機(jī)構(gòu)和銀行、資金方結(jié)合起來，將銀行和公司結(jié)合起來，這是未來 “支付+”的重要發(fā)展方向。

（唐彬系易寶支付有限公司創(chuàng)始人、CEO）

盛佳：區(qū)塊鏈助力金融服務(wù)中小企業(yè)

網(wǎng)信集團(tuán)是一家綜合金融科技服務(wù)集團(tuán)，基于多年來為中小微企業(yè)和個人客戶服務(wù)的經(jīng)驗積累與客戶積淀，在原有一對一交易撮合平臺的基礎(chǔ)上，通過技術(shù)和服務(wù)升級打造綜合金融資產(chǎn)交易體系。從整個行業(yè)的發(fā)展情況來看，我們經(jīng)歷了相對快速甚至無秩序的發(fā)展階段，經(jīng)歷了密集的整改過程，整個金融科技行業(yè)將更加規(guī)范。這是一個重要的趨勢，服務(wù)好實體經(jīng)濟(jì)是金融科技企業(yè)發(fā)展的大前提。

網(wǎng)信從2017年開始布局，2018年成立了豐收科技，主攻供應(yīng)鏈金融，立足實體經(jīng)濟(jì)，為上下游合作企業(yè)提供高效便捷的供應(yīng)鏈金融解決方案。豐收科技基于以區(qū)塊鏈技術(shù)為底層技術(shù)、以交易大數(shù)據(jù)融資為突破口為創(chuàng)新理念，打造了“豐收E鏈”，以產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)確認(rèn)兌付的針對供應(yīng)商的應(yīng)付賬款生成E單，同時接入多方資金，借助平臺的完善系統(tǒng)，輕松實現(xiàn)電子憑證的流轉(zhuǎn)、拆分、持有、融資，為產(chǎn)業(yè)鏈條提供更低成本的資金支持，實現(xiàn)了金融科技為全鏈條企業(yè)服務(wù)并在融資業(yè)務(wù)全流程的應(yīng)用，提供穿透全產(chǎn)業(yè)鏈條的金融服務(wù)，全方位覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈各類企業(yè)的融資需求。

從銀行的角度看，以傳統(tǒng)模式支持中小企業(yè)，會存在主體信用模糊等問題。為此，我們以真實交易場景為依托，基于合同或合作企業(yè)的信用，借助區(qū)塊鏈技術(shù)，針對不同企業(yè)的不同需求提供靈活的定制服務(wù)，基于多維數(shù)據(jù)的整合與分析，增強(qiáng)資產(chǎn)透明度，解決中小、小微企業(yè)融資貴、融資亂問題。借助“豐收E鏈”，中小企業(yè)能夠便捷地獲得金融支持，改善其財務(wù)報表，加強(qiáng)其對風(fēng)險的掌控。除此之外，我們還與銀行進(jìn)行了深度合作，基于區(qū)塊鏈技術(shù)，提供靈活的產(chǎn)品和服務(wù)，切實提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的效率。

（盛佳系網(wǎng)信集團(tuán)CEO、豐收科技集團(tuán)董長）

范華：科技將成為財富管理的信任基石

隨著居民財富的快速增長，財富管理行業(yè)呈現(xiàn)出如下趨勢：一是規(guī)模迅速增長，二是私人財富、家族財富發(fā)展迅速，三是財富管理在家族傳承中的作用日益凸顯，四是通過科技驅(qū)動數(shù)字財富，讓財富管理更系統(tǒng)、更專業(yè)?？萍甲屫敻还芾砀到y(tǒng)更專業(yè)，數(shù)字資產(chǎn)將是未來財富管理的主要資產(chǎn)之一。

科技讓信用的基石更加牢固。客戶的需求既包括保障的需求、理財?shù)男枨螅职ㄍ缎械男枨?、傳承的需求。財富管理是一個全生命周期的活動，其目標(biāo)包括財富安全、財富增值、財富和諧和財富久遠(yuǎn)，基于這四大目標(biāo)的財富管理體系是一個系統(tǒng)工程。財富管理需要畫像，不僅僅是為了滿足監(jiān)管要求，更是為了為客戶的需求“把脈”。財富管理是基于對一個機(jī)構(gòu)專業(yè)能力的信任，如何保證專業(yè)能力，我們在實踐中總結(jié)出三個要點：一是比客戶更懂客戶，二是真正為客戶考慮，三是真正有能力為客戶提供服務(wù)。要做到這三點，不是簡單地填幾張表就可以做到的。這個過程中，無論是對客戶的畫像、分析、規(guī)劃、投資、交易的執(zhí)行、組合的配置，都要用到大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈，科技深度改造了財富管理的各個鏈條。

數(shù)字資產(chǎn)將成為新時代財富管理的重要資產(chǎn)之一。數(shù)字經(jīng)濟(jì)將是中國未來的經(jīng)濟(jì)形態(tài)。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)對傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的改造，必然產(chǎn)生基于各類場景的數(shù)字資產(chǎn)，包括資產(chǎn)的數(shù)字化和數(shù)字的資產(chǎn)化，數(shù)字資產(chǎn)有別于有形的物理資產(chǎn)和無形的權(quán)益資產(chǎn)，我們將其稱作第三類資產(chǎn)。由于信托可以把使用權(quán)和擁有權(quán)剝離出來，可以作為管理數(shù)字資產(chǎn)的有效工具。未來的十到二十年，財富管理將從簡單的財富管理向更加系統(tǒng)的財富管理轉(zhuǎn)變，科技將成為財富管理的信任基石，讓財富管理變得更專業(yè)、更開放，在新的數(shù)字化經(jīng)濟(jì)下重新定義財富。數(shù)字經(jīng)濟(jì)代表了未來的發(fā)展方向，有效管理數(shù)字資產(chǎn)、為數(shù)字資產(chǎn)管理賦能，是新時代財富管理的新使命。財富管理機(jī)構(gòu)只有擁抱變化，才能實現(xiàn)幫助客戶實現(xiàn)根深葉茂、源遠(yuǎn)流長。

（范華系中航信托股份有限公司副總經(jīng)理）

王增武：第三方財富管理機(jī)構(gòu)如何實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展

《銀行家》雜志聯(lián)合新湖財富發(fā)布了“獨立第三方財富管理機(jī)構(gòu)研究報告”，希望這份報告能夠給國內(nèi)獨立第三方財富管理機(jī)構(gòu)，包括整個財富管理行業(yè)提供一些發(fā)展的思路，推動行業(yè)健康有序地發(fā)展。

第三方財富管理市場：虛位以待，前景廣闊

在國內(nèi)以產(chǎn)品導(dǎo)向的財富管理市場中，除前述持牌金融機(jī)構(gòu)下轄的各類金融產(chǎn)品和服務(wù)外，還有獨立財富管理機(jī)構(gòu)或家族辦公室等非持牌機(jī)構(gòu)。從小樣本的調(diào)查結(jié)果來看，選擇獨立三方機(jī)構(gòu)作為其資產(chǎn)配置服務(wù)機(jī)構(gòu)的客戶數(shù)占樣本總量的比例最多不超過30%。獨立第三方財富管理機(jī)構(gòu)擁有廣闊的發(fā)展空間，市場前景客觀。

國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀：差異競爭，品質(zhì)優(yōu)先

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前我國以“理財公司”“投資咨詢公司”等名字成立的獨立理財公司達(dá)上萬家。不可否認(rèn)，在監(jiān)管缺失的情況下，部分獨立理財公司發(fā)展并不規(guī)范，風(fēng)險意識淡漠、一味追求產(chǎn)品銷售返傭的公司不在少數(shù)。但另一方面，也應(yīng)注意到，在經(jīng)歷了市場的洗禮后，一批有思想、有謀略的獨立理財公司正在嶄露頭角，他們在發(fā)展的過程中逐步明確了自己的市場定位，并在創(chuàng)新業(yè)務(wù)內(nèi)容、探尋盈利模式、構(gòu)建風(fēng)控體系、完善團(tuán)隊建設(shè)等方面為整個行業(yè)的發(fā)展提供了有益的借鑒。

現(xiàn)階段，國內(nèi)第三方財富管理機(jī)構(gòu)出現(xiàn)兩極分化現(xiàn)象：一方面，中小企業(yè)代銷轉(zhuǎn)入地下?！?9號文細(xì)則”出臺后，中小第三方理財機(jī)構(gòu)并未停止代銷業(yè)務(wù)，而是將“代銷模式”轉(zhuǎn)入地下，或出現(xiàn)一些“代銷模式變種”，打監(jiān)管擦邊球。另一方面，大型企業(yè)向“產(chǎn)品端”轉(zhuǎn)型。政策因素導(dǎo)致十多家大型信托公司已成立了財富中心，進(jìn)而對第三方理財客戶造成較大分流。

轉(zhuǎn)型有兩個方式：其一是合作開發(fā)理財產(chǎn)品。轉(zhuǎn)型思路為合作開發(fā)理財產(chǎn)品，成為財富管理全產(chǎn)業(yè)鏈公司。例如與阿里巴巴旗下阿里小貸公司的私募信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。其二是尋找特色理財產(chǎn)品。恒天財富、展恒理財?shù)鹊谌嚼碡敊C(jī)構(gòu)，利用代銷能力強(qiáng)的優(yōu)勢，找到比較有特色的產(chǎn)品進(jìn)行銷售。

獨立第三方財富管理機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式也出現(xiàn)了分化，呈現(xiàn)出專業(yè)多樣化的局面。銷售金融產(chǎn)品仍是目前國內(nèi)獨立理財機(jī)構(gòu)的主要業(yè)務(wù)，但可以看到，部分獨立理財機(jī)構(gòu)正在努力將其主營業(yè)務(wù)向?qū)I(yè)化、多樣化延伸。一方面，相當(dāng)數(shù)量規(guī)范化發(fā)展的獨立理財機(jī)構(gòu)將自己定位為中立的專業(yè)理財服務(wù)平臺，并逐步由產(chǎn)品導(dǎo)向業(yè)務(wù)模式向客戶導(dǎo)向業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，通過專業(yè)的風(fēng)險控制機(jī)制，進(jìn)行多元化的產(chǎn)品采集與篩選，并基于此，為客戶制定個性化的專屬理財方案。另一方面，部分獨立理財機(jī)構(gòu)積極開發(fā)個性業(yè)務(wù)，打造具有鮮明特色的“品牌形象”，促進(jìn)了整個市場的業(yè)務(wù)模式呈現(xiàn)多樣化發(fā)展趨勢。報告分別列舉了諾亞財富、展恒財富、好買財富的案例，詳細(xì)對比了不同的業(yè)務(wù)發(fā)展模式以及各自的優(yōu)缺點。

除此之外，報告還詳細(xì)地對國內(nèi)獨立第三方財富管理機(jī)構(gòu)的盈利模式、產(chǎn)品體系、增值服務(wù)、風(fēng)險控制、IT系統(tǒng)等多方面分類研究，并分別列舉了國內(nèi)有代表性的一些財富管理機(jī)構(gòu)案例進(jìn)行說明，如新湖財富、展恒財富、恒天財富、宜信財富等，對每一個問題都分析的非常細(xì)致透徹，讀者可以通過不同的案例對比，更加詳細(xì)的理解我國目前獨立第三方財富管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀。

未來展望：轉(zhuǎn)換思路，探索適合自身發(fā)展的道路

從長期看，國內(nèi)獨立財富管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢有二：一是以服務(wù)或產(chǎn)品驅(qū)動為主的模式。“服務(wù)主導(dǎo)模式”強(qiáng)調(diào)“客戶關(guān)系”，以資產(chǎn)配置為導(dǎo)向，提供各類研究支持、資產(chǎn)配置方案、篩選產(chǎn)品和全方位財富管理服務(wù)。二是對中低端客戶普惠性財富管理業(yè)態(tài)的發(fā)展，表現(xiàn)為基于互聯(lián)網(wǎng)體系支撐便捷交易，提供標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和高度一致的客戶體驗。

總結(jié)分析國內(nèi)外獨立理財市場及機(jī)構(gòu)成功的發(fā)展經(jīng)驗，為我們帶來如下三點啟示：第一，行業(yè)的健康發(fā)展需要適度的監(jiān)管。在國際金融監(jiān)管整體趨嚴(yán)的大背景下，國內(nèi)獨立理財市場的監(jiān)管缺失顯然不合時宜。第二，獨立理財機(jī)構(gòu)首先應(yīng)明確自身的定位。一是業(yè)務(wù)層面，獨立理財機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自己的優(yōu)勢和客戶定位，創(chuàng)新個性業(yè)務(wù)，積極打造具有鮮明特色的品牌形象。二是客戶層面，對客戶群體進(jìn)行細(xì)致科學(xué)的分類，深入分析不同客戶群體的需求特征。第三，樹立并落實核心價值觀是企業(yè)能否取得長期持續(xù)成功的關(guān)鍵，這一點不僅適用于獨立理財機(jī)構(gòu)，也適用于其他所有金融機(jī)構(gòu)。一流企業(yè)和二流企業(yè)的分野，不僅在于資源，更在于價值觀的高下和對這種價值觀的信守。

（王增武系中國社科院金融所財富管理 研究中心主任）

王軍輝：第三方財富管理機(jī)構(gòu)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存

在過去十年，中國財富管理行業(yè)經(jīng)過了初級階段的快速生長，正逐步向規(guī)范化、規(guī)模化方向發(fā)展。回首十年，中國財富管理市場的產(chǎn)品類別不斷豐富，涵蓋了銀行理財、信托、公募基金、私募基金、直接股票投資、保險與年金等各類投資產(chǎn)品；中國的個人投資者隨著市場趨勢的變化不斷調(diào)整自身的投資配置，形成了以儲蓄為主，銀行理財產(chǎn)品引領(lǐng)，信托、保險、股票、基金等產(chǎn)品百花齊放的配置組合，市場發(fā)展離不開政策調(diào)控。

同時，從市場角度來看，高凈值人群無論數(shù)量還是資產(chǎn)規(guī)模都在大幅增長，理財觀念越發(fā)明晰理性，視角越發(fā)開闊多元，這也給財富管理機(jī)構(gòu)提出了更高的要求?？蛻糁韵雽⒏嘭敻唤挥蓪I(yè)的第三方理財機(jī)構(gòu)打理，主要考量因素包括追求更高的收益、更豐富的產(chǎn)品以及定制化的產(chǎn)品與服務(wù)。

可以說，無論從金融監(jiān)管要求層面，還是從市場供需關(guān)系發(fā)展層面，都要求整個財富管理行業(yè)必須主動轉(zhuǎn)型升級，要主動適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新時期的金融服務(wù)需要。合規(guī)風(fēng)控、因地制宜、主動作為，要推動行業(yè)進(jìn)入“高質(zhì)量”發(fā)展階段，打造更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，提供更優(yōu)秀的產(chǎn)品，擁有更全面的資產(chǎn)配置能力，才能滿足現(xiàn)階段及未來市場發(fā)展的需求。

正因如此，對于獨立第三方財富管理機(jī)構(gòu)來說，我們亟需進(jìn)行定期總結(jié)，快速學(xué)習(xí)借鑒更多國內(nèi)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗，并與中國財富管理的實際情況相結(jié)合。而這份報告，是國內(nèi)首份針對獨立第三方財富管理機(jī)構(gòu)開展研究的報告，對國內(nèi)獨立財富管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展歷程、組織形式、業(yè)務(wù)模式、盈利模式、產(chǎn)品體系、增值服務(wù)、風(fēng)險控制、IT系統(tǒng)等多方面分類研究，較為全面地對財富管理行業(yè)發(fā)展進(jìn)行了分析和回顧，同時，對財富管理行業(yè)未來發(fā)展提出了建議。

從戰(zhàn)略角度來看，三方機(jī)構(gòu)或是參與前端，參與更多的資產(chǎn)管理，成為有資產(chǎn)管理能力的機(jī)構(gòu)；或者是向后端發(fā)展，為用戶提供配制服務(wù)，向私人銀行發(fā)展。但無論哪個方向，機(jī)構(gòu)都需要有一個清晰堅定的發(fā)展方向。在我們六年的發(fā)展過程當(dāng)中，我們深刻體會到，財富管理機(jī)構(gòu)若要實現(xiàn)健康發(fā)展，打好基礎(chǔ)是非常必要的，在公司的發(fā)展戰(zhàn)略中，打造三個專業(yè)團(tuán)隊，即設(shè)計團(tuán)歸、理財顧問團(tuán)隊和服務(wù)團(tuán)隊非常重要。未來，中國的財富管理市場將會更加重視風(fēng)險控制，投資將更加理性，三方機(jī)構(gòu)也要尋求自己的發(fā)展空間，在風(fēng)控體系上要更加獨立和嚴(yán)謹(jǐn)，這既是挑戰(zhàn)，又為財富管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供了契機(jī)。

（王軍輝系新湖財富投資管理有限公司常務(wù)副總裁）