東盟與印度將如何承接中國產(chǎn)業(yè)？

薛威 張明 陳驍

2013年10月，習近平總書記在訪問東盟時提出了“21世紀海上絲綢之路”的構(gòu)想。此后，“海上絲綢之路”經(jīng)歷了四年多的構(gòu)建和發(fā)展，初步形成了東至中國東南沿海、西至中北非東岸與西歐主體的路線。由“海上絲綢之路”將中國、東盟、印度三個全球最大的新興經(jīng)濟體連接起來了。

中國、印度、東盟三大經(jīng)濟體雖然在經(jīng)濟規(guī)模和人口規(guī)模上大體相似，但三者在人口年齡結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和發(fā)展成熟度上存在梯度，因而存在緊密的合作空間。那么，米來東盟與印度將會如何承接中國產(chǎn)業(yè)？兩者的具體路徑有何差別？值得關注。

東盟與印度各自的比較優(yōu)勢

東盟與印度同為全球主要的新興經(jīng)濟體，其經(jīng)濟體量相當，且具有較高的經(jīng)濟增速。東盟的高速發(fā)展主要得益于各成員國經(jīng)濟一體化進程與對外合作的雙引擎驅(qū)動，而印度的快速發(fā)展則受益于經(jīng)濟自由化改革釋放的紅利。兩者最大的區(qū)別在于，東盟是由十個發(fā)展階段不一資源稟賦各異的成員國組成，梯度差異明顯是東盟的顯著特征；而印度作為統(tǒng)一的多民族國家，遼闊的疆域與優(yōu)越的地理條件是其主要標志。

東盟各國及印度均毗鄰中國，都是“一帶一路”的重要節(jié)點，也屬于中國產(chǎn)業(yè)“走出去”的主要目的地。就目前投資規(guī)?？?，中國投資印度的存量遠低于中國對東盟的投資，甚至不及2016年單年中國投資新加坡一國的流量。上述格局跟東盟的梯度優(yōu)勢及良好的營商環(huán)境有關，也受到中國-東盟經(jīng)貿(mào)合作開啟較早的影響。

東盟作為由十個成員國構(gòu)成的經(jīng)濟共同體，與印度作為一個統(tǒng)一的大國之間有著根本區(qū)別，加上兩者擁有迥異的資源稟賦、產(chǎn)業(yè)架構(gòu)、地緣優(yōu)勢，東盟與印度吸引中國產(chǎn)業(yè)投資的驅(qū)動因子也有所不同。東盟吸引中國產(chǎn)業(yè)投資的驅(qū)動因子主要有以下四點：一是龐大的市場規(guī)模與廣大的發(fā)展?jié)摿?；二是廉價的勞動力與土地成本；三是發(fā)展的梯度優(yōu)勢及資源、產(chǎn)業(yè)分布的不均衡形成的投資多樣化機遇；四是與大多發(fā)達經(jīng)濟體及新興經(jīng)濟體的較低關稅稅率。

印度吸引中國投資的因素則主要包括：一是龐大的市場規(guī)模與廣大的發(fā)展?jié)摿?；二是可覆蓋南亞、中東、東非等多個地區(qū)的優(yōu)越地理條件；三是廉價的勞動力成本；四是統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及長期具有確定性的產(chǎn)業(yè)前景。

東盟與印度同樣具有龐大的市場規(guī)模與廣大的發(fā)展?jié)摿?，且兩者勞動力價格對中國的產(chǎn)業(yè)投資均構(gòu)成吸引力。然而，印度的征地困難使得中國企業(yè)在印度等地的周期更長，且具相當不確定性，從而導致印度在土地獲得成本上難以與東盟比肩。印度吸引中國投資的獨特優(yōu)勢，一是在于其優(yōu)越的地理條件可以覆蓋南亞、中東、東非及東南亞西部；二是其具有統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，部分領域的投資前景具有確定性。而東盟的獨特性在于其具有的梯度優(yōu)勢，資源、產(chǎn)業(yè)分布的不均衡給中國產(chǎn)業(yè)“走出去”創(chuàng)造了多樣化的機遇；另外，東盟具有歐美日澳等發(fā)達經(jīng)濟體及東盟、印度、墨西哥等新興經(jīng)濟體的關稅優(yōu)勢，促使以出口和對外投資為主的中國產(chǎn)業(yè)加大布局。

承接中國產(chǎn)業(yè)的路徑與風險

東盟及印度在組成結(jié)構(gòu)、增長驅(qū)動、主要標志、對華經(jīng)貿(mào)合作現(xiàn)狀、營商環(huán)境、資源稟賦、產(chǎn)業(yè)架構(gòu)、地緣優(yōu)勢及吸引中國產(chǎn)業(yè)投資的驅(qū)動因子上均有顯著不同，決定了兩者承接中國產(chǎn)業(yè)的路徑與方式存在差異性。

經(jīng)過研究，中國產(chǎn)業(yè)對東盟的投資是交叉對應式的，需要綜合分析各國發(fā)展現(xiàn)狀及前景、地緣優(yōu)勢、資源稟賦、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、成本水平、相關制度等多方面因素來選擇投資目標國。而中國對印度的投資將是分步排序式的，具體產(chǎn)業(yè)何時進行投資主要取決于印度自身營商環(huán)境的優(yōu)化進度。

此外，東盟與印度的投資對中國企業(yè)來說均存在不確定性的挑戰(zhàn)，但兩者的不確定性有所區(qū)別。

東盟的不確定性主要有兩點：第一，東盟一體化程度目前較歐盟尚顯不足，各國貨幣體系與金融市場仍相對獨立，給中國產(chǎn)業(yè)進入造成了一定的困難。政體上的差異帶來的不確定性與保護本土產(chǎn)業(yè)而設置的壁壘也會是潛在的政策風險；第二，在當前全球貿(mào)易保護傾向加強、民粹主義與恐怖主義有蔓延趨勢的背景下，東盟的穩(wěn)定性與行動一致性存在受到挑戰(zhàn)的可能性，中國產(chǎn)業(yè)或面臨此類風險。另外，南海爭端近期雖有所緩和，但仍可能是激發(fā)東盟部分國家民粹主義的潛在風險點。

印度的潛在風險包括：第一，漫長的歷史與宗教發(fā)展造就的特殊社會生態(tài)根深蒂固，改革短期獲得明顯進展的難度較大，不能排除印度改革不達預期的可能性。這將影響進入產(chǎn)業(yè)的營商環(huán)境；第二，中印之間尚有歷史遺留問題存在，雙邊關系的穩(wěn)定性仍可能受到干擾，投資印度的中國產(chǎn)業(yè)或面臨相關潛在風險。

東盟承接中國產(chǎn)業(yè)進程的合理推演

就中國布局東盟的產(chǎn)業(yè)而言，東盟的市場與廉價的成本是主要吸引因子。一方面，東盟較穩(wěn)定的政局與快速上行的經(jīng)濟給產(chǎn)業(yè)提供了優(yōu)良的發(fā)展條件與大規(guī)模的潛在市場；另一方面。東盟低廉的人力與土地價格及特色的資源稟賦為產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了較好的基礎。

從市場角度看.除去柬埔寨、老撾、文萊等GDP在東盟中最低的三國外，東盟國家進口中國的產(chǎn)品主要是機電設備、紡織服裝、鋼鐵有色、化工、礦產(chǎn)、汽車等。其中東盟在機電設備、紡織服裝、鋼鐵、有色加工等領域的進口額最高，中國的上述產(chǎn)業(yè)也最有動力轉(zhuǎn)移到東盟。從細分布局看，東盟十國中在2017年進口中國機電設備最多的是越南，新加坡、泰國、馬來西亞、印尼的全年進口額也超過100億美元。紡織品領域，進口中國產(chǎn)品最多的仍是越南，菲律賓、印尼、馬來西亞和泰國進口額較大。賤金屬領域由于細分項較多，需要拆分來看。鋼鐵領域，越南進口最多，菲律賓、泰國、馬來西亞進口較多；馬來西亞、泰國、印尼、越南進口銅及其制品較多；越南、泰國、馬來西亞進口鋁及其制品較多；印尼對鎳及其制品有進口需求，但2017年全年需求并未超過1億美元。其他有色金屬進口規(guī)模較小，均不足3000萬美元，尚難以對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移構(gòu)成吸引。

從成本角度看，東盟的勞動力與土地成本優(yōu)勢較顯著，而機電設備、紡織服裝、鋼鐵有色均需要大量勞動力，鋼鐵有色還需要較大規(guī)模的土地。東盟對中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移構(gòu)成較大市場吸引力的產(chǎn)業(yè)大多能夠充分利用東盟廉價的勞動力與土地。

從制度看，東盟各國均有專注于市場化發(fā)展方向的意愿，且具有較強的可持續(xù)性。在國際形勢、特別是南海局勢比較穩(wěn)定時，無論在貿(mào)易還是投資，東盟各國對中國產(chǎn)業(yè)實行行政限制或歧視的概率并不高。考慮到中國一東盟自貿(mào)區(qū)建成后雙邊貿(mào)易投資走向深入，制度上對貿(mào)易與投資的支持還是比較顯著的。

考慮到新加坡、文萊兩國發(fā)展水平高，勞動力與土地價格偏高且國土面積較小。從市場吸引力與成本兩個維度考慮，中國的機電設備、紡織服裝與鋼鐵有色等產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至該兩國均難獲收益。商貿(mào)零售與其他服務業(yè)轉(zhuǎn)移至新加坡與文萊更加適宜，且這些服務業(yè)面臨較強的競爭，高端服務業(yè)相對更為合適。其中新加坡強大的金融市場可吸引中國的金融機構(gòu)入駐進行國際金融業(yè)務，文萊豐富的油氣資源與逐漸壯大的建筑業(yè)也需要對應的油服、建材等產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)廠商進入。

馬來西亞與泰國情況相似，對中國機電設備、紡織服裝、鋼鐵、銅鋁等有色產(chǎn)業(yè)均構(gòu)成較大吸引力。同時，兩國優(yōu)質(zhì)的旅游資源也將吸引部分中國相關服務產(chǎn)業(yè)通過獨資或合資的形式進入。

印尼對中國的機電設備、紡織服裝與銅、鎳等有色等產(chǎn)業(yè)有較大吸引力，其優(yōu)質(zhì)的旅游資源也會吸引部分中國相關服務產(chǎn)業(yè)進入。

菲律賓對中國紡織品、鋼鐵等產(chǎn)業(yè)有加大吸引力；越南對中國的機電設備、紡織品、鋼鐵、銅鋁等有色產(chǎn)業(yè)均有強大的吸引力。

緬甸、柬埔寨、老撾等國發(fā)展水平相對落后，盡管擁有相對廉價的勞動力與土地，但其較小的市場規(guī)模暫時難以吸引大規(guī)模的中國產(chǎn)業(yè)進入。目前，農(nóng)機、公路、鐵路等規(guī)模不大的產(chǎn)業(yè)或受部分吸引而進入。另外，緬甸由于距離印度較近，或受到部分中國對印度市場感興趣的機電、化工、鋼鐵、有色、紡織、塑料、橡膠等產(chǎn)業(yè)進入。

整體來看，東盟各國由于市場規(guī)模、資源稟賦、發(fā)展差異、地理位置等因素各異，從而吸引了不同的中國產(chǎn)業(yè)進入到不同國家，且短期內(nèi)承接中國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。然而從長期來看，隨著各國經(jīng)濟的發(fā)展，機電設備、紡織服裝等勞動密集型與鋼鐵有色等占地面積大且雇員較多的產(chǎn)業(yè)將向緬甸、柬埔寨、老撾等國轉(zhuǎn)移。服務業(yè)將逐漸形成一定梯度，考慮到服務業(yè)的靈活性，部分服務業(yè)可按照發(fā)達國家一發(fā)展較好國家一相對落后國家的鏈條進行動態(tài)調(diào)整。

印度承接中國產(chǎn)業(yè)或?qū)⒔?jīng)歷“三步走”

盡管印度勞動力成本較低，但考慮到印度營商環(huán)境仍需提升，勞動密集型產(chǎn)業(yè)目前仍偏向選擇東盟國家而非印度。

中國對印度的投資將從基礎設施建設與工程承包等領域入手，一方面是上述項目大多處于印度政府亟待發(fā)展的領域，且與印度政府合作具有較高的可信賴程度，還能利用較為廉價的勞動力；另一方面，基建與工程項目較一般制造業(yè)而言對營商環(huán)境（包括交通、勞工制度等）的要求偏低，在印度目前的環(huán)境下可操作性更強。

印度政府正在改善營商環(huán)境上加大努力，從基建與制度上完善制造業(yè)發(fā)展的基礎。可以期待未來印度的經(jīng)營環(huán)境將出現(xiàn)顯著改善。屆時印度市場的吸引力將充分顯現(xiàn)，中國制造業(yè)將增大對印度的投資，勞動密集型產(chǎn)業(yè)也將受到廉價勞動力的吸引而搬遷印度。

在印度基建設施與征地、勞工、稅收等制度不斷完善的背景下，中國對印度的一般制造業(yè)投資將迅速跟上，醫(yī)藥、通信、IT等產(chǎn)業(yè)投資也會有所跟進，服務業(yè)的投資將迎來井噴。服務業(yè)不僅會受到印度營商環(huán)境改善后龐大市場的吸引，還將給予對印投資的中國產(chǎn)業(yè)及其他相關產(chǎn)業(yè)以配套的服務。

綜合來看，印度市場雖然龐大且具有增長的前景，但基礎設施的相對落后與歷史、宗教、民族等諸多因素影響下的征地、勞工、稅收等制度的混亂共同作用，導致了目前印度營商環(huán)境不佳，給大多制造業(yè)與服務業(yè)的進入與適應帶來了較大的困難。不過，隨著“印度制造”與“數(shù)字印度”戰(zhàn)略的實施，印度政府正在加快節(jié)奏改善營商環(huán)境。

通過對各產(chǎn)業(yè)對營商環(huán)境的要求差異及產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律的研究，中國產(chǎn)業(yè)在印度經(jīng)營環(huán)境改善的過程中，將按照基建工程——一般制造——服務業(yè)&高端制造的順序逐步增加對印度的投資。具體來說，首批入駐印度的將主要是路橋、鐵路、發(fā)電等領域的工程承包及輸變電、通信、互聯(lián)網(wǎng)、工程機械、普通建材等產(chǎn)業(yè)投資項目，目前上述大多領域已有少數(shù)中國企業(yè)涉足。

待印度的供電、交通、通信等基建條件好轉(zhuǎn)及相關制度有所完善之后，第二批進入印度的將是包含勞動密集型產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的一般制造業(yè)，主要是鋼鐵、有色、家電、化工、輕工、紡服、汽車、機械設備、電子等產(chǎn)業(yè)，目前汽車、家電等領域已有一兩家中國企業(yè)投資。在印度制造業(yè)發(fā)展到一定程度后，中國的服務業(yè)與部分發(fā)展較為成熟的技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)將陸續(xù)進入印度，通過投資來分享其高速發(fā)展的紅利，我們認為服務業(yè)投資的重點將集中于金融、房地產(chǎn)、商貿(mào)零售等領域，技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)會以生物醫(yī)藥、IT、高端制造業(yè)為主。