多角度解析全面財務風險管理

謝忠良

企業(yè)財務風險的來源是復雜多樣的，這就決定了進行全面財務風險管理的必要性。要對企業(yè)進行全面的財務風險管理，就要在“全面”上下一定的功夫，從不同的角度去把握。

一、全方位的財務風險管理

1、適應外部環(huán)境的要求和變化

企業(yè)的外部環(huán)境是指對企業(yè)財務活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件，它是企業(yè)財務決策難以改變的外部約束條件。外部環(huán)境的要求和變化會企業(yè)的經(jīng)營管理造成風險，使企業(yè)的財務目標難以實現(xiàn)。全面財務風險管理系統(tǒng)應對不斷變化的外部環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調(diào)整財務風險管理政策和改變財務風險管理方法。積極主動提高企業(yè)對環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

2、建立健全財務風險的內(nèi)部控制系統(tǒng)

企業(yè)財務風險的內(nèi)部控制系統(tǒng)是指根據(jù)企業(yè)財務風險管理的目標和原則，為合理保證企業(yè)財務活動的效益性、財務成果的可靠性和企業(yè)對內(nèi)外環(huán)境的適應性，加強企業(yè)的財務組織的建設、提高財務人員的素養(yǎng)，完善財務風險的防范與控制機制而不斷自我調(diào)整與完善的系統(tǒng)。這一系統(tǒng)是財務風險防范與控制體系發(fā)生作用、降低財務風險的關(guān)鍵所在。

3、完善財務風險防范系統(tǒng)以適應內(nèi)外部環(huán)境變化

企業(yè)的內(nèi)外環(huán)境是不斷變化的，任何好的財務風險防范與控制體系都會隨著時間的變化而變得不再適應企業(yè)的實際情況，面對不斷變化的內(nèi)外環(huán)境，企業(yè)除了要設置高效的理財機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務管理人員之外，還要不斷的改進和完善企業(yè)財務風險防范與控制系統(tǒng)，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務風險管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。

二、全過程的財務風險管理

根據(jù)企業(yè)的資金運動的過程，財務活動可以劃分為籌資、投資、資金營運和收益分配過程。資金在財務活動的每一個過程都可能產(chǎn)生財務風險，在構(gòu)建財務風險防范與控制體系時，應該對每一個過程予以足夠的重視，分析財務風險發(fā)生的概率，以及對企業(yè)造成的危害程度，同時制定相關(guān)的策略來防范風險對企業(yè)財務成果的不利影響。

三、全程序的財務風險管理

1、財務風險的全面識別

財務風險的全面識別是指對尚未發(fā)生的、潛在的以及客觀存在的各種財務風險進行系統(tǒng)的連續(xù)的預測、識別、推斷和歸納，并分析產(chǎn)生風險事故原因的過程。財務風險識別是財務風險管理的第一步，也是最重要的一步，沒有識別出來的風險因素根本談不上有效的管理?？梢?，風險識別至關(guān)重要。財務風險的全面識別包括內(nèi)部財務風險的識別和外部財務風險的識別。

2、財務風險的全面估計

財務風險的全面估計是在全面識別財務風險的基礎上，通過分析大量損失資料，估計損失發(fā)生的頻率和幅度的過程。對財務風險發(fā)生的可能性及其造成損失的程度進行估計和計算，對財務風險的后果及對企業(yè)財務活動的影響進行預計。通過風險估計可以較為準確地預測損失概率和損失幅度，通過采取適當?shù)拇胧?，可減少損失發(fā)生的不確定性，降低風險。

3、財務風險的綜合評價

財務風險的綜合評價，是在全面財務風險識別和估計的基礎上，綜合考慮財務風險發(fā)生概率、損失幅度以及其他因素，得出系統(tǒng)發(fā)生財務風險的可能性及其程度，并與公認的安全標準進行比較，確定企業(yè)財務風險等級，由此決定是否需要采取控制措施，以及控制的程度。

4、財務風險的綜合決策

財務風險的綜合決策就是根據(jù)全面財務風險評價的結(jié)果，為實現(xiàn)企業(yè)財務風險管理目標，通過風險管理技術(shù)的優(yōu)化組合，選擇投資少，安全保障大的方案。財務風險綜合決策的風險管理技術(shù)主要有控制型風險管理技術(shù)和財務型風險管理技術(shù)

5、財務風險的綜合處理

財務風險的綜合處理是指財務風險管理計劃的實施和財務風險管理效果的評價。財務風險管理計劃的實施要求企業(yè)在實施計劃的過程中一方面應該嚴格按照計劃執(zhí)行，另一方面應該根據(jù)實際情況不斷的修訂完善計劃

四、全企業(yè)的財務風險管理

1、領(lǐng)導層的意識與責任

隨著全球經(jīng)濟一體化的發(fā)展，企業(yè)理財環(huán)境發(fā)生急劇變化，企業(yè)面臨的風險越來越多，越來越大，稍有不慎，就可能使企業(yè)毀于一旦。企業(yè)應不斷加強管理層的風險意識，只有企業(yè)的管理層風險意識加強了，才能在企業(yè)中領(lǐng)導全體員工搞好風險防范工作。管理層有責任把風險意識深化到企業(yè)的每一個環(huán)節(jié)、每一個角落中去，甚至成為企業(yè)文化的一部分。只有這樣，才能真正在企業(yè)搞好財務風險管理工作。

2、財務風險管理部門的職責

財務風險管理部門是財務風險管理的職能機構(gòu)，負責對企業(yè)的財務風險進行制度化、規(guī)范化、程序化管理。財務風險組織機構(gòu)的建立與完善，建立健全企業(yè)的財務風險管理體系，建立健全財務信息系統(tǒng)，提高財務風險決策的科學化水平。

3、其它部門的參與

企業(yè)的財務風險不僅存在于理財?shù)母鱾€環(huán)節(jié)，其它部門的各種決策也對企業(yè)的財務風險造成影響，那種認為財務風險的問題完全是風險管理部門的事情的觀念無疑是不合時宜的，只有全員參與才能更好的防范財務風險的發(fā)生。因此，良好的財務管理機制運行離不開其它職能部門和全體員工的參與、配合和支持。

五、多方法的財務風險管理

1、財務風險防范與控制的技術(shù)性方法

（1）降低風險法

降低風險法主要包括兩種策略。其一是通過付出一定的代價來減少損失出現(xiàn)的可能性，降低損失程度。如通過給予客戶現(xiàn)金折扣以加速應收賬款的回收。其二是采取措施增加企業(yè)抵御風險損失的能力。例如降低產(chǎn)品成本，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增強競爭力。

（2）分散風險法

企業(yè)一般通過多元化經(jīng)營來分散風險。企業(yè)投資一些與主營業(yè)務相關(guān)度低的項目，生產(chǎn)經(jīng)營一些利潤獨立或相關(guān)度低的商品，使高利和低利項目、旺季和淡季、暢銷商品和滯銷商品，在時間上、數(shù)量上互相補充或抵消，以降低風險。

（3）轉(zhuǎn)嫁風險法

企業(yè)通過某種特定手段將風險轉(zhuǎn)嫁給其他單位承擔的方法。風險保險，企業(yè)通過事先向保險公司交納保險費，形成社會保險基金，用于意外損失的補償，這實際上是將一部分風險轉(zhuǎn)嫁給了保險公司。簽訂遠期合同，通過遠期合同，明確購銷雙方在某一期限內(nèi)的權(quán)利和義務。這種方法可將風險轉(zhuǎn)嫁給對方。轉(zhuǎn)包法，通過承包經(jīng)營或租賃經(jīng)營將風險轉(zhuǎn)嫁給其他單位或個人。

（4）緩沖風險法

按穩(wěn)健性原則，建立財務風險基金。如償債基金、壞帳準備金等，以減緩一旦遭受風險損失對企業(yè)所造成的重大沖擊。

（5）回避風險法

這是一種選擇風險、避免損失的方法。若某項財務活動風險程度很大，而且很難正確把握經(jīng)營業(yè)務活動，要盡量回避。

2、風險的分割管理

企業(yè)財務風險管理出現(xiàn)困境的根源在于，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的復雜化導致企業(yè)面臨的風險復雜化。將企業(yè)面臨的復雜風險進行分割、重組，是企業(yè)進行財務風險管理的有效途徑。企業(yè)風險的分割，包括兩個方面：即將總風險按資產(chǎn)項目分割和）將總風險按風險來源進行分割。分析風險的各種來源，將總風險按照其來源予以分割成幾個組成部分。風險重組，將不同的企業(yè)風險按一定原則進行組合，以便于風險的管理。企業(yè)風險的分割和重組是在現(xiàn)代金融創(chuàng)新過程中出現(xiàn)的，其不僅解決了傳統(tǒng)財務風險管理遇到的難題，而且促進了企業(yè)投資和融資體制的創(chuàng)新。

3、金融衍生工具的利用

金融衍生工具是指以另一金融工具的存在為前提，以這些金融工具為買賣對象，價格也由這些金融工具決定的金融工具。金融衍生工具按照自身交易方法及特點分為遠期、期貨、期權(quán)和互換四種類型。通過金融衍生工具，企業(yè)可以使籌資渠道多元化，規(guī)避未來匯率和利率變動的風險，改善資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本。