金磚國(guó)家推動(dòng)國(guó)際貨幣體系改革

寧暢

摘 要：進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，"金磚國(guó)家"在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展中日益成為新的引領(lǐng)力量，并在一定程度上改變了全球經(jīng)濟(jì)格局。2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，在全球各經(jīng)濟(jì)體使出渾身解數(shù)試圖走出危機(jī)陰霾的過(guò)程中，以金磚國(guó)家為首的新興經(jīng)濟(jì)體通過(guò)采取一系列有力措施率先復(fù)蘇，成為牽引全球經(jīng)濟(jì)擺脫危機(jī)以及拉動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和增長(zhǎng)的重要引擎。因此，探討金磚國(guó)家如何提高在國(guó)際貨幣體系改革中的地位以及如何在國(guó)際貨幣體系改革中發(fā)揮作用等問(wèn)題具有重大意義。

關(guān)鍵詞：金磚國(guó)家國(guó)際貨幣體系改革

一引言

2001年11月20日，美國(guó)高盛公司全球經(jīng)濟(jì)部研究主管吉姆？奧尼爾在一份題為《全球需要更好的經(jīng)濟(jì)之磚》的報(bào)告中最早提出了“金磚四國(guó)”這一概念。2003年10月，高盛公司在《與金磚四國(guó)一起夢(mèng)想：通往2050年的道路》一文中進(jìn)一步對(duì)巴西（Brazil）、俄羅斯（Russia）、印度（India）和中國(guó)（China）的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿M(jìn)行了預(yù)測(cè)。由于這四個(gè)國(guó)家的英文首字母組成了類似“磚”（Bricks）這一單詞，因此這四個(gè)國(guó)家被稱為“金磚四國(guó)”。2010年12月，南非（South Africa）作為非洲最大的經(jīng)濟(jì)體加入“金磚四國(guó)”（BRICs），使其擴(kuò)展為“金磚五國(guó)”（BRICS）。

二金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀及其國(guó)際地位

1 金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，金磚國(guó)家強(qiáng)勢(shì)趕超發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。金磚五國(guó)作為一個(gè)整體，其經(jīng)濟(jì)總量占全球經(jīng)濟(jì)的份額從2000年的8.4%上升到2007年的13.8%和2011年的約20%。而同期七國(guó)集團(tuán)加上澳大利亞經(jīng)濟(jì)總量占全球經(jīng)濟(jì)的份額則由65.9%下降至56.4%和2011年的約50%，二者占全球經(jīng)濟(jì)的份額之差由57.5%縮小到約30%。而金磚五國(guó)經(jīng)濟(jì)總量占G7+AUS經(jīng)濟(jì)總量的比重，也由2001年的13.1%逐步提高到了2011年的近40%。作為新的需求增長(zhǎng)和消費(fèi)能力的引擎，金磚國(guó)家與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，其重要性可能會(huì)比許多人預(yù)想的轉(zhuǎn)變地更加顯著和迅速。2007年—2011年，五年間，金磚五國(guó)整體平均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率接近7.7%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家0.5%的平均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率以及2%的全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率。而中國(guó)在這五年的平均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率更是達(dá)到了10.5%，是新興經(jīng)濟(jì)體中的佼佼者。

2 金磚國(guó)家在全球金融危機(jī)后對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的拉動(dòng)作用

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的測(cè)算，在近十年來(lái)，金磚五國(guó)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率呈遞進(jìn)式增長(zhǎng)，已達(dá)到接近60%（基于購(gòu)買力平價(jià)），而發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體則下降為近30%。2008年金融危機(jī)后，以金磚國(guó)家為代表的新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間的角色發(fā)生了轉(zhuǎn)換。相對(duì)于拖緩全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)且復(fù)蘇乏力的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，金磚國(guó)家等新興經(jīng)濟(jì)體在危機(jī)后的治理過(guò)程中扮演了主導(dǎo)者，不僅避免了危機(jī)可能帶來(lái)的更為嚴(yán)重的后果，也調(diào)節(jié)著新興經(jīng)濟(jì)體與遭受金融危機(jī)沖擊相對(duì)較大的發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間的關(guān)系。

3 金磚國(guó)家在現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系中的地位

2010年10月底，二十國(guó)集團(tuán)財(cái)政部長(zhǎng)和中央銀行行長(zhǎng)會(huì)議通過(guò)了IMF成

員份額改革方案。根據(jù)此改革方案，金磚四國(guó)（南非除外）將成為位列前十的份

額持有者。此次改革生效后，除南非的份額有所縮減外，其余金磚國(guó)家的份額都

得到了提高。

三金磚國(guó)家推動(dòng)國(guó)際貨幣體系改革的必要性

1現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性

1976年，國(guó)際貨幣基金組織理事會(huì)在牙買加首都金斯敦簽訂了“牙買加協(xié)議”，標(biāo)志著繼布雷頓森林體系之后的國(guó)際貨幣體系即“牙買加體系”的形成。然而現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系是一種單極信用儲(chǔ)備貨幣體系。

美元本位制對(duì)布雷頓森林體系基本原則的沿襲和沒(méi)有相應(yīng)制度安排與制約機(jī)制，構(gòu)成了該體系缺乏穩(wěn)定性和“無(wú)序”的特點(diǎn)?，F(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的這種與生俱來(lái)的缺陷以及在全球經(jīng)濟(jì)格局風(fēng)云變化中暴露出的問(wèn)題使改革的呼聲一浪高過(guò)一浪。

2金磚國(guó)家關(guān)于改革國(guó)際貨幣體系的現(xiàn)實(shí)要求

危機(jī)后的全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過(guò)程中最顯著的特征是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與金磚國(guó)家等新

興經(jīng)濟(jì)體的“雙速?gòu)?fù)蘇”。全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重心東移的深刻變化，為金磚國(guó)家?guī)?lái)了新的挑戰(zhàn)；全球經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的結(jié)構(gòu)性調(diào)整使金磚國(guó)家開始尋找共同的利益訴求來(lái)改善危機(jī)后全球經(jīng)濟(jì)重建中治理格局的失衡，即改革現(xiàn)行的國(guó)際貨幣體系。

2011年4月，金磚國(guó)家第三屆峰會(huì)上發(fā)表了《三亞宣言》，金磚國(guó)家在支持推進(jìn)國(guó)際貨幣體系改革、完善國(guó)際貨幣體系、加強(qiáng)國(guó)際金融監(jiān)管、增強(qiáng)自身發(fā)言權(quán)等方面已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，即便短期內(nèi)仍無(wú)法改變發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體主導(dǎo)治理和決策的機(jī)制，以及美國(guó)一票否決權(quán)的現(xiàn)狀，金磚國(guó)家仍堅(jiān)持加強(qiáng)國(guó)際社會(huì)合作，以削弱美元霸權(quán)給全球金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)的威脅。

四金磚國(guó)家如何推動(dòng)國(guó)際貨幣體系改革

1 提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式

金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式各有其特點(diǎn)，然而低技術(shù)，低附加值的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是導(dǎo)致其在全球產(chǎn)業(yè)鏈中處于低端的共同原因。這種粗放式的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式在依賴本國(guó)資源稟賦的同時(shí)又依賴于外部市場(chǎng)，高消耗，低產(chǎn)出，創(chuàng)新不足，全要素貢獻(xiàn)率（TFP）低。金磚國(guó)家三次產(chǎn)業(yè)占GDP的比重仍處于落后的狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理。從三次產(chǎn)業(yè)占GDP的比重來(lái)看服務(wù)業(yè)占GDP的比重不足的現(xiàn)象普遍存在。其中最為突出的是中國(guó)，第三產(chǎn)業(yè)的比重甚至低于第二產(chǎn)業(yè)的比重。因此，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和需求結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)創(chuàng)新能力是金磚國(guó)家必須盡快完成的任務(wù)。

2 提升金融市場(chǎng)的廣度與深度

全球金融危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的沖擊，對(duì)陷入流動(dòng)性困境的金

融機(jī)構(gòu)采取救贖措施，先后采取了兩輪“量化寬松”貨幣政策。2012年9月13日，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)第三次量化寬松的貨幣政策出臺(tái)。這一非常規(guī)的政策手段在當(dāng)前幾乎遍及全球。這一政策雖然在一定程度有助于防止通貨緊縮的進(jìn)一步惡化，但卻使全球流動(dòng)性極度泛濫。伴隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，量化寬松貨幣政策或?qū)楹笪C(jī)時(shí)代的全球經(jīng)濟(jì)增加通貨膨脹的壓力。熱錢的大量涌入增加了貨幣政策的實(shí)施難度，使全球經(jīng)濟(jì)尤其金融實(shí)力脆弱的金磚國(guó)家面臨新的風(fēng)險(xiǎn)。

3 利用國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作論壇加強(qiáng)和深化金磚國(guó)家間合作

在未來(lái)，金磚國(guó)家的合作機(jī)制應(yīng)更加注重立體性：在更廣泛的領(lǐng)域進(jìn)行對(duì)話與合作；利用區(qū)域合作論壇及全球性合作平臺(tái)開展雙邊和多邊合作。同時(shí)更需要有保障金磚國(guó)家合作機(jī)制的制度安排，以增強(qiáng)金磚國(guó)家之間的互信度與合作共識(shí)，協(xié)調(diào)金磚國(guó)家之間的利益差異和矛盾，循序漸進(jìn)；以提升經(jīng)濟(jì)合作水平、加強(qiáng)雙邊、多邊貿(mào)易為合作基礎(chǔ)，共同爭(zhēng)取在國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融秩序中擁有更多的話語(yǔ)權(quán)，以推動(dòng)現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的改革，同時(shí)為金磚國(guó)家整體利益謀求保障機(jī)制和良好的國(guó)際環(huán)境與發(fā)展氛圍。

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