商業(yè)銀行FTP體系淺談

銀行業(yè)在金融行業(yè)的重要性——

銀行機(jī)構(gòu)在整個金融行業(yè)的地位世人皆知，也是金融體系中離老百姓最近的細(xì)分行業(yè)，每個人在生活中都會走進(jìn)銀行、持有銀行卡或信用卡、購買銀行理財經(jīng)理推薦的理財產(chǎn)品。企業(yè)同樣會與銀行產(chǎn)生信貸關(guān)系或存儲關(guān)系。

在我國，按照一行三會的細(xì)分，央行負(fù)責(zé)貨幣市場、統(tǒng)概全面，銀監(jiān)會管理銀行、信托、租賃公司等，證監(jiān)會管理券商、公募私募基金公司等，保監(jiān)會管理保險公司等，當(dāng)然如今有了國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會，俗稱金融第一委，自然是整個金融行業(yè)都在第一委的麾下。在以上三家監(jiān)管管理的資金規(guī)模上相比較，肯定是銀監(jiān)會的管理規(guī)模最大，與發(fā)達(dá)國家還暫時略有不同，在我國銀行業(yè)的管理規(guī)模已然超越了其他子行業(yè)的加和。

銀行業(yè)的地位也凸顯出來，所以說，就銀行業(yè)的普惠于民的基本特質(zhì)以及在金融行業(yè)大半壁江山的地位而言，我對銀行的經(jīng)營概念和現(xiàn)狀進(jìn)行了學(xué)習(xí)了解，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)在大多數(shù)銀行都在使用FTP轉(zhuǎn)移定價考核體系來對整家銀行的運營和創(chuàng)利進(jìn)行管理。那么商業(yè)銀行都是怎樣運營的呢？總說銀行很掙錢，那又是如何產(chǎn)生利潤的呢？哪些部門產(chǎn)出利潤比較多，總行又是如何考核各個部門以及各個分行的呢？這些問題的解決，我想如果了解了本篇的FTP轉(zhuǎn)移定價體系就能夠大致了解了。

銀行的運轉(zhuǎn)-FTP體系是什么？

下面我們先了解一下什么是FTP，F(xiàn)TP是英文Fund Transfer Pricing的縮寫。商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心（司庫）按照一定規(guī)則與業(yè)務(wù)部門或分支行的全額資金轉(zhuǎn)移定價，旨在達(dá)到核算資金成本和收益的目的，這是一種資金的考核管理辦法，是一種通用的理論體系，簡稱FTP轉(zhuǎn)移定價考核體系。

首先我們要理解的是FTP體系是一個商業(yè)銀行內(nèi)部的考核體系，并不是外部的，不是銀行與客戶的價格關(guān)系，而是銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)單位與資金中心（有些銀行將資金中心叫司庫，或者計劃財務(wù)部門，或者資金負(fù)債部門，其實智能是一樣的，都是管理全行資金，是FTP體系的核心部門。）之間的相互作用。資金中心是個管理全行表內(nèi)業(yè)務(wù)的財務(wù)類部門，是虛擬的資金計價中心，不是實體的資金交易部門。

那么這個資金中心部門是如何管理銀行的如此規(guī)模龐大的資金的呢？在講資金中心具體工作內(nèi)容之前，我們先明確一個概念，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表與生產(chǎn)企業(yè)正好相反，客戶端的存款在銀行的資產(chǎn)負(fù)債表里納入負(fù)債。那么負(fù)債端，也就是資金的提供者主要來源于個人存款、企業(yè)存款、同業(yè)存款等，對應(yīng)銀行的部門就是個人金融部、公司業(yè)務(wù)部、金融市場部等。資產(chǎn)端，也就是資金的使用者主要是個人貸款、企業(yè)貸款、同業(yè)資產(chǎn)等，同樣是相應(yīng)部門做，有的商業(yè)銀行只是將部門內(nèi)資產(chǎn)端負(fù)債端細(xì)化給不同的崗位。那么以上的這些了解了，我們就相當(dāng)于知道了資金是怎么流入商業(yè)銀行的，以及怎樣流出商業(yè)銀行的。如果只是粗曠得流人流出，銀行還如何掙利潤呢？所以，資金中心的用處就在這里了。存款利率和貸款利率之間一定是有差額的，只有貸款利率大于存款利率才會產(chǎn)生利差收入，俗話說就是銀行才有錢賺。那么總行的資金中心會在兩者之間定一個中間價，這就是FTP考核價。對于負(fù)債端而言，F(xiàn)TP價格減存款利率之間的利差就是“收益”；對于資產(chǎn)端而言，F(xiàn)TP價格就是“成本”，貸款利率高出FTP的部分是給銀行創(chuàng)造的利潤。對FTP的定價在于資金中心，它可以考核負(fù)債端的“進(jìn)貨”價如何穩(wěn)定低廉，也可以考核資產(chǎn)端的“出貨”價產(chǎn)生的利潤是否豐厚。

FTP體系在商業(yè)銀行運營中的實際運用——

在此要先寫出一個公式：

資產(chǎn)利息收入-負(fù)債利息支出=資產(chǎn)利差+錯配利差+負(fù)債利差；

看了公式大家估計大意基本能看懂，會有以下疑問，錯配利差是什么？難道FTP價格會有兩個？是的，在FTP考核體系的運用中，一個價格把資產(chǎn)利差和負(fù)債利差分割開也過于粗曠了，那FTP價格僅僅成為一個劃分利潤的工具，那意義就不大了。所以針對存款和貸款有專門的FTP考核價格，那么這兩個考核價格中間部門的差額利潤是什么呢，對，就是錯配利差。由于商業(yè)銀行是個天然的負(fù)債期限錯配、資產(chǎn)期限錯配、金額錯配、信用錯配的大池子，你無法找到你存入的那一筆錢究竟給放貸給了哪個人或者哪家企業(yè)，甚至怎樣拆分期限或組合金額放出的，所以這一切繁瑣的錯配工作，以及需要錯配帶來的信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的都是商業(yè)銀行本身來承擔(dān)的，通俗點說，商業(yè)銀行掙的就是這專業(yè)的錢。所以錯配利差是一定商業(yè)銀行總行會留存的，便于抵抗信用風(fēng)險和流動l生風(fēng)險，也留存了應(yīng)得的利潤。

那么除了錯配利差，商業(yè)銀行對FTP價格還會做出調(diào)整嗎？會有哪些調(diào)整項呢？接下來向大家介紹的就是大致各家通用的調(diào)整項，請看以下公式：

FTrP調(diào)整后利率=收益率曲線+內(nèi)生性調(diào)節(jié)項+政策性調(diào)節(jié)項；

每一個FTP調(diào)整后利率都回在基礎(chǔ)利率的曲線的基礎(chǔ)上調(diào)整內(nèi)生性調(diào)節(jié)項和政策性調(diào)節(jié)項。其中內(nèi)生性調(diào)節(jié)項是合理化的修正，各家商業(yè)銀行的修正邏輯大致相同，而政策性調(diào)節(jié)項是銀行銀行為了某些長短期的戰(zhàn)略目標(biāo)，或?qū)θ薪?jīng)營有重大影響的業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，所以各家商業(yè)銀行會有所不同，甚至不同階段也有差異。那么，什么是內(nèi)生性調(diào)節(jié)項，什么又是政策性調(diào)節(jié)項呢，下面跟大家簡單解釋一下：

內(nèi)生性調(diào)節(jié)項：

首先說內(nèi)生性調(diào)節(jié)項，內(nèi)生性調(diào)節(jié)項顧名思義就是由于一些內(nèi)在原因，需要根據(jù)實際情況合理地必要地按照一定的規(guī)則進(jìn)行調(diào)節(jié)的部分，主要有流動性溢價調(diào)整項、存款準(zhǔn)備金調(diào)整項、稅收調(diào)整項、利差鎖定調(diào)整項等。這些調(diào)整項大概都是些什么意思呢？

1.流動性溢價調(diào)整項。由于浮動利率的FTP基礎(chǔ)價格按照其定價周期確定，與實際使用期限不匹配，導(dǎo)致資金成本被低估，一般適用于浮動利率貸款的定價方面，考慮到這個因素需要調(diào)整。

2.存款準(zhǔn)備金調(diào)整項。按照我國現(xiàn)行的要求，商業(yè)銀行吸收公眾存款就必須按比例向人民銀行繳存存款準(zhǔn)備金，針對于一般性存款，吸儲部門獲得的存款并不是全部都能用于資產(chǎn)的投放而去為商業(yè)銀行獲取利差收入，這部分就是上繳央行的法定存款準(zhǔn)備金。繳存在央行的這部分存款，央行只會給較低的法定存款準(zhǔn)備經(jīng)的利息，所以低利息與投放商業(yè)資產(chǎn)的較高利率之間的差額，就需要資金中心做以調(diào)整，應(yīng)由存款部門承擔(dān)，對存款的FTP價格進(jìn)行調(diào)整。

3.稅收調(diào)整項。這部門一般出現(xiàn)在金融市場部的業(yè)務(wù)中，做債券投資的時候會遇到一些資產(chǎn)會有稅收優(yōu)惠，可以享有減免稅收的政策。比如比如國債、政策性金融債的稅收都可以優(yōu)惠，這些利息所享受的優(yōu)惠會增厚投資收益，所以相應(yīng)比較多投資稅收優(yōu)惠標(biāo)的的部門，在FTP考核時會加入稅收調(diào)整項。

4.利率鎖定調(diào)節(jié)項。這是部分銀行對分支行權(quán)利上收的一種手段，也是防范風(fēng)險、統(tǒng)一清算和規(guī)劃全行資金資產(chǎn)的重要方法。利率鎖定調(diào)節(jié)就是指總行會對各家分行甚至支行核定相應(yīng)的FTP考核價格，防止風(fēng)險的傳遞。另外值得講的是，不論資產(chǎn)業(yè)務(wù)抑或負(fù)債業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)的整個生命周期內(nèi)，不論業(yè)務(wù)期限長短以及期限內(nèi)有過幾次FTP調(diào)整，業(yè)務(wù)的FTP考核價都按照業(yè)務(wù)發(fā)生日的F13）價格計算，期間針對當(dāng)筆業(yè)務(wù)的FTP定價不做變化。

政策性調(diào)節(jié)項；

政策性調(diào)節(jié)項的運用基于各家商業(yè)銀行的基礎(chǔ)情況、長期近期戰(zhàn)略發(fā)展的不同，進(jìn)行調(diào)節(jié)，因而各家商業(yè)銀行會有不同，甚至同一家銀行不同時期不同階段也會有不同的運用。舉個例子，比如某商業(yè)銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀及分析，通過政策和市場研究認(rèn)為未來不久將會有一輪市場加息的情況出現(xiàn)，那么出于商業(yè)銀行是以盈利為目的的商業(yè)機(jī)構(gòu)的原則，某商業(yè)銀行現(xiàn)階段短期內(nèi)應(yīng)該做的就是吸收更多的長期負(fù)債，為加息后的高息資產(chǎn)儲備大量低成本資金，在資產(chǎn)方面短期內(nèi)應(yīng)該只做些短期資產(chǎn)，將資金留給加息后的長期資產(chǎn)。按照這個邏輯，就可以將長期FTP價格上調(diào)，略降短期的FTP價格。通過FTP考核價格的調(diào)整，這種意圖自然會傳到至業(yè)務(wù)部門甚至傳導(dǎo)至客戶端，考核價格提升后業(yè)務(wù)部門會相應(yīng)提升客戶端的“要價”，客戶會經(jīng)比較認(rèn)為現(xiàn)階段某商業(yè)銀行的長期存款利率較高，自然長期負(fù)債規(guī)模會有所上漲，同理得證長期資產(chǎn)規(guī)模增速放緩以及短期資產(chǎn)規(guī)模增漲加速。經(jīng)過這個某商業(yè)銀行的舉例，已經(jīng)可以讓大家了解什么是政策性調(diào)節(jié)項了，這一項是用于商業(yè)銀行在自己的戰(zhàn)略發(fā)展方面的調(diào)節(jié)指標(biāo)，有時候為了調(diào)節(jié)銀行的凈資產(chǎn)收益率、資本充足率、撥備率等等指標(biāo)，或者有些城商行農(nóng)商行為了當(dāng)?shù)卣恼摺⒅мr(nóng)支小的本職義務(wù)，都會在這個調(diào)節(jié)項中進(jìn)行調(diào)節(jié)。

FTP考核體系的作用——

以上已經(jīng)基本解釋了FTP的概念以及在實際中的運用，總結(jié)一下這套體系在現(xiàn)代商業(yè)銀行有什么作用呢，其他大家理解之后也能總結(jié)出來，我個人認(rèn)為作用是科學(xué)的、全面的，可以對各個業(yè)務(wù)部門有公平公正的績效考評制度，從一定程度上也可以科學(xué)得分離利率風(fēng)險，可以由內(nèi)而外得引導(dǎo)產(chǎn)品定價，從而達(dá)到資源優(yōu)化配置，甚至與市場合理共振。這些都是FTP轉(zhuǎn)移定價考核體系的作用與優(yōu)勢。

以上是本人在學(xué)習(xí)與工作中，針對商業(yè)銀行FTP體系的研究和淺談，希望大家批評指正，也希望能夠給各位讀者帶來系統(tǒng)得梳理和學(xué)習(xí)收獲，謝謝。

作者簡介

劉睿，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級課程研究班學(xué)員金融學(xué)專業(yè)金融管理與投資實務(wù)方向。

（作者單位：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）