杭州市農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)民收入影響的實證分析

岳琪慧

摘要：2004年到2017年“中央一號文件”連續(xù)14年鎖定三農(nóng)問題。農(nóng)業(yè)作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)，各項經(jīng)濟活動都離不開金融的支持。本文對臨安、浮安、建德農(nóng)村信用社進行了實地調(diào)研，基于各項統(tǒng)計數(shù)據(jù)，運用單位根檢驗、協(xié)整分析、多元回歸對農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入增長之間的關(guān)系進行實證檢驗，得出：（1）農(nóng)村金融發(fā)展與城市金融發(fā)展差距很大;（2）農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、效率和結(jié)構(gòu)對農(nóng)民收入有顯著影響;（3）農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模對其農(nóng)民收入正向影響最顯著，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對農(nóng)民收入反向影響最顯著。建議：（1）正確處理農(nóng)村金融發(fā)展以外的因素對農(nóng)民收入的影響;（2）正視對小微企業(yè)的支持，重視非正規(guī)金融的健康發(fā)展;（3）完善農(nóng)村金融體系，繼續(xù)深化改革。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融;農(nóng)民收入;農(nóng)村信用社;實證研究

一、引言

一直以來，我國以農(nóng)業(yè)大國著稱，農(nóng)業(yè)發(fā)展關(guān)乎國民生計，“三農(nóng)問題也一直備受關(guān)注，從2004年到2017年“中央一號文件”已經(jīng)連續(xù)14年鎖定三農(nóng)問題。聯(lián)合國在2005年也提出了普惠金融，其重點服務(wù)對象是小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體，由此農(nóng)村金融進入新的發(fā)展階段。2008年黨的十七屆三中全會明確提出“農(nóng)村金融是現(xiàn)代農(nóng)村經(jīng)濟建設(shè)的核心”，然而現(xiàn)實情況是我國目前農(nóng)村金融發(fā)展情況并不是很好，隨著1996年的改革，四大國有銀行紛紛撤出農(nóng)村市場，造成農(nóng)村信用社一家支農(nóng)的局面。大量研究表明：金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟中資源配置的核心，金融發(fā)展對經(jīng)濟增長有明顯的促進作用，能夠推動收入水平的提高。農(nóng)業(yè)作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)，各項經(jīng)濟活動都離不開金融的支持。

杭州地區(qū)是中國東部典型的發(fā)達省會城市，其經(jīng)濟、文化等各方面發(fā)展都遙遙領(lǐng)先，其市區(qū)已然基本沒有了農(nóng)業(yè)的發(fā)展，然而在杭州西部依然有不發(fā)達的縣市，包括臨安市、淳安縣、建德市，這三個地區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展較好，但經(jīng)濟發(fā)展明顯落后于杭州市區(qū)。

二、文獻綜述

（一）農(nóng)村金融的發(fā)展研究

1.關(guān)于農(nóng)村金融機構(gòu)

Carter David A（2005）認(rèn)為通過廣泛存在的農(nóng)信社以及社區(qū)銀行，政府可以更為有利的關(guān)心民眾生活狀況;祝曉平（2003）研究得出只有保持在適度規(guī)模上才能有效率的經(jīng)營機構(gòu)Segrario（1992 ）提出發(fā)展中國家正規(guī)金融機構(gòu)不愿意承擔(dān)風(fēng)險的原因是受貸款農(nóng)戶的分散性、貸款規(guī)模小以及交易成本較高等因素影響。Rajaraman和Calomiris（1998）認(rèn)為非正規(guī)農(nóng)村金融機構(gòu)擁有較高的信息透明度使得貸款農(nóng)戶違約風(fēng)險出現(xiàn)的概率降低，這有利于金融市場的形成。Baneriee（1994）和Levonian（1996）等研究認(rèn)為中小金融機構(gòu)一般具有較強的地方性和社區(qū)性.更加貼近中小企業(yè)所處的環(huán)境。

2.關(guān)于小額信貸服務(wù)

劉渝陽（2007）調(diào)查了村鎮(zhèn)銀行試點情況，發(fā)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行缺乏競爭優(yōu)勢，生存空間狹小，單純按照城市商業(yè)銀行模式組建的村鎮(zhèn)銀行會“水土不服”。著名經(jīng)濟學(xué)家林毅夫等（2003）指出農(nóng)村金融體系改革是促進農(nóng)民增收的關(guān)鍵，要發(fā)揮中小金融機構(gòu)在支農(nóng)過程中的作用。此外，小額信貸服務(wù)在消除貧困中的重要作用得到了Christen等（1995）的充分肯定。程恩江和Abdullahi D.Ahmed（2008）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶的小額貸款需求和農(nóng)戶收入呈正相關(guān)關(guān)系。應(yīng)宜遜等（2005）主張福利主義模式小額農(nóng)貸機構(gòu)以幫助那些最貧困農(nóng)戶。

（二）農(nóng)村金融對農(nóng)民收入的影響研究

1.農(nóng)村金融促進了農(nóng)民收入的增長

張立軍（2006）通過回歸分析表明1989-2004間農(nóng)業(yè)貸款的提高縮小了城鄉(xiāng)收入差距，說明農(nóng)業(yè)貸款的支農(nóng)效率是有效的。梁琪和滕建州（2006）采用多元Near-VAR方法研究表明我國經(jīng)濟增長是金融發(fā)展的原因。王董和許樟勇（2008）將帕加諾模型運用到農(nóng)村金融研究中，得出農(nóng)村金融發(fā)展對經(jīng)濟增長存在單向影響作用。郭為（2007）用模型研究了三十個省的面板數(shù)據(jù)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)農(nóng)村金融發(fā)展促進了農(nóng)民收入的增加。龐志強、仇菲菲（2007）采用了灰色關(guān)聯(lián)分析法，對我國農(nóng)村金融和農(nóng)民增收之間的關(guān)聯(lián)性進行了實證分析，結(jié)果表明我國農(nóng)村金融發(fā)展促進農(nóng)民收入的增長。

2.農(nóng)村金融抑制了農(nóng)民收入的增長

林志偉（2007）通過實證分析，得出了我國金融的發(fā)展抑制了居民收入的增長。陳茂林（2009）使用單位根檢驗、協(xié)整和Granger因果檢驗研究得出我國農(nóng)村金融的發(fā)展抑制了農(nóng)民收入的增長。余新平等（2010）選取了1978-2008年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，實證得出農(nóng)村金融發(fā)展抑制了農(nóng)民收入的增加。李雪梅、王滿倉（2006）則選取陜西省農(nóng)村金融以及農(nóng)民收入的相關(guān)數(shù)據(jù)進行研究，實證結(jié)果證明陜西省農(nóng)村金融的發(fā)展抑制了農(nóng)民收入的增長。周一鹿等（2010）也揭示了在短期內(nèi)農(nóng)村金融發(fā)展在短期內(nèi)并沒有使得農(nóng)民收入的增加，在長期內(nèi)具有顯著的負(fù)面效應(yīng)。

3.農(nóng)村金融與農(nóng)民收入之間的關(guān)系不明顯

尹希果（2007）用面板單位根和VAR模型估計得出金融發(fā)展與城鄉(xiāng)收入差距并不存在長期的均衡關(guān)系。宋冬林、李海峰（2011）使用主成分分析法，VAR模型和Granger因果檢驗得出我國的正規(guī)金融和農(nóng)民收入增加之間沒有顯著的因果關(guān)系，農(nóng)民收增加的原因并非是正規(guī)金融的發(fā)展，而是由非正規(guī)金融的發(fā)展的結(jié)果。

三、實證分析

（一）構(gòu)建分析模型

1.模型的構(gòu)建

本研究所選樣本的有限，需要用簡單的模型來說明分析。農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、發(fā)展結(jié)構(gòu)、和發(fā)展效率是影響農(nóng)民收入的三大因素，同時影響農(nóng)民收入增長的絕不止這三個因素，農(nóng)村固定資產(chǎn)投資力度、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等因素也會對農(nóng)民收入產(chǎn)生影響。則按照生產(chǎn)函數(shù)的設(shè)定，將農(nóng)村金融發(fā)展水平和控制變量當(dāng)作“投入”要素、將農(nóng)民收入當(dāng)作“產(chǎn)出”要素構(gòu)建生產(chǎn)函數(shù)為：

其中β₀表示常數(shù)項，NI_t表示第t期的農(nóng)民人均可支配收入，F(xiàn)IRt、RLTLt、RLDt分別表示第t期的農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)、發(fā)展結(jié)構(gòu)指標(biāo)以及發(fā)展效率指標(biāo)，F(xiàn)T_t、FI_t分別表示第t期的控制變量產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指標(biāo)和農(nóng)村投資強度指標(biāo);β₁β₂β₃表示農(nóng)村金融發(fā)展水平指標(biāo)的彈性，β₄β₅表示控制指標(biāo)的彈性;μ_t，為第t期的誤差項。

2.指標(biāo)的選取

選取以下六個指標(biāo)共同構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型：

（1）農(nóng)民收入指標(biāo)，記為NI。本文選取臨安、淳安、建德三個地區(qū)2005-2016年農(nóng)民人均可支配收入衡量農(nóng)民的真實收入水平，指在農(nóng)民獲得收入后進行合理分配支出后留有的人均可自由支配的部分，能體現(xiàn)農(nóng)民的實際收入水平和生活水平。剔除價格因素的人均純收入增長率用LNNI表示。

（2）農(nóng)村金融發(fā)展水平指標(biāo)。本文根據(jù)國內(nèi)外已有額度研究采用臨安、淳安、建德三個地區(qū)的農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)和效率指標(biāo)來度量杭州地區(qū)的的農(nóng)村金融發(fā)展水平。

農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)，記為FIR。Arestis、Demetriades提出用銀行信貸余額與地區(qū)GDP的比值來衡量金融發(fā)展水平的想法。本研究采用用農(nóng)村信用社的涉農(nóng)貸款余額與農(nóng)村社會生產(chǎn)總值之比來衡量農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模。

農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)指標(biāo)，記為RLTL。而農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的發(fā)展離不開農(nóng)村金融機構(gòu)給予的大量資金支持，本研究用農(nóng)村信用社企業(yè)貸款余額和涉農(nóng)貸款余額之比來表示。

農(nóng)村金融發(fā)展效率指標(biāo)，記為RLD本研究用農(nóng)村信用社的農(nóng)戶儲蓄存款余額與涉農(nóng)貸款余額的比值來衡量農(nóng)村金融發(fā)展效率。用來表示臨安、淳安、建德三個地區(qū)農(nóng)戶存款轉(zhuǎn)化為貸款的效率。

（3）農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指標(biāo)，記為FT。農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對于農(nóng)村的整體發(fā)展以及農(nóng)民的收入都有著重大影響，本研究用三個地區(qū)第一產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值占其社會生產(chǎn)總值的比例來衡量農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

（4）農(nóng)村投資強度指標(biāo)，記為FI。農(nóng)村投資力度是影響農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、農(nóng)民增收的重要因素，本研究用固定資產(chǎn)投資額占社會生產(chǎn)總值的比重來衡量該地區(qū)農(nóng)村投資的強度。

3.數(shù)據(jù)來源處理

本研究所獲取的相關(guān)數(shù)據(jù)為臨安市、淳安縣、建德市三個地區(qū)的2005-2016年的相關(guān)數(shù)據(jù)，農(nóng)村發(fā)展相關(guān)數(shù)據(jù)是根據(jù)《杭州統(tǒng)計年鑒》、《臨安統(tǒng)計年鑒》、《建德統(tǒng)計年鑒》整理所得，金融相關(guān)數(shù)據(jù)是根據(jù)臨安農(nóng)村信用合作聯(lián)社統(tǒng)計數(shù)據(jù)、淳安農(nóng)村信用合作統(tǒng)計數(shù)據(jù)、建德農(nóng)商銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)整理所得。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)村信用社在支農(nóng)涉農(nóng)貸款方面有著絕對的代表性，涉農(nóng)貸款占總貸款的92%-97%之間。

4.主要變量的描述性統(tǒng)計

本文收集了杭州市三個樣本區(qū)2005-2016年的面板數(shù)據(jù)進行經(jīng)驗分析，主要變量描述性統(tǒng)計見下表1：

由表1所示，在樣本區(qū)間內(nèi)，農(nóng)民人均可支配收入LNNI最大是臨安市，最小的是淳安縣;農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模FIR最大是淳安縣，最小的是建德市;農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)RLTL最大是臨安市，最小的是淳安縣濃村金融發(fā)展效率RLD最大的淳安縣，最小的是臨安市。

（二）實證檢驗

I.單位根檢驗

本研究首先檢驗變量NI、FIR、RLTL、RLD、FT、FI的平穩(wěn)性，目的是為了避免后面出現(xiàn)的結(jié)果出現(xiàn)“偽回歸”，為了消除波動和異方差，對農(nóng)民收入取其對數(shù)LNNI。同時采用LLC檢驗、PP檢驗兩種檢驗方法對農(nóng)民經(jīng)營收入的增長率、農(nóng)村金融發(fā)展水平、農(nóng)村民間金融發(fā)展水平等指標(biāo)進行單位根檢驗。具體如下圖2所示：

如圖2所示，在LLC檢驗、ADF檢驗、PP檢驗下，單位根檢驗結(jié)果顯示六個變量在5%的顯著水平下的P值沒有全部小于0.05，均為非平穩(wěn)變量，從而需要對這六個變量分別做一階差分處理，結(jié)果顯示，所有序列在5%的顯著水平下都是平穩(wěn)的且是一階單整序列?？梢赃M行進一步的協(xié)整檢驗。

2.協(xié)整檢驗

通過面板單位根檢驗顯示變量均為一階單整，可以用面板協(xié)整分析人均可支配收入與農(nóng)村金融發(fā)展之間是否存在長期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。本研究采用Kao的ADF統(tǒng)計量來進行面協(xié)整檢驗，結(jié)果見下表3所示：

從表3中可以看出，在Kao檢驗中，ADF檢驗結(jié)果顯示t值為0.3482996，P值為0.0002，小于0.05，說明通過Kao檢驗顯示在5%顯著水平下拒絕原假設(shè)，因此我們可以認(rèn)為各變量間存在協(xié)整關(guān)系。

3.多元回歸分析

通過面板單位根檢驗和面板協(xié)整分析，發(fā)現(xiàn)農(nóng)民的人均可支配收入與農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)、效率等變量之間是存在長期的協(xié)整關(guān)系的，接下來用面板數(shù)據(jù)對LINI、FIR、RLTL、RLD、FT、FI六個變量進行回歸分析.結(jié)果如下表4所示：

由表4可見，F(xiàn)IR、RLTL、RLD、FT、FI指標(biāo)P值均小于0.05，各指標(biāo)在5%的顯著水平下與LNNI之間存在長期的顯著關(guān)系，其系數(shù)有正有負(fù)，變量FIR和RLD前面的系數(shù)顯示為正，而變量RLTL、FT和FI前面的系數(shù)則顯示為負(fù)，因此，指標(biāo)FIR、RLTL、RLD、FT、FI與指標(biāo)LNNI之間存在的回歸方程，其表達式為：

LNNI=9.917611FIR-0.706097RLTL+1.587894RLD-9.467997FT-1.227692FI+7.870232

R值為96.8766，說明觀測值的擬合優(yōu)度良好，從表中個系數(shù)不難看出農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模FIR與農(nóng)民可支配收入LNNI之間存在長期的正相關(guān)關(guān)系，農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)RLTI與農(nóng)民可支配收入LNNI之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，農(nóng)村金融發(fā)展效率RLD與農(nóng)民收入之間LNNI存在正向相關(guān)關(guān)系，農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)FT以及固定資產(chǎn)投資力度FI均與農(nóng)民可支配收入LNNI之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

（三）實證結(jié)果分析

1.農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模對農(nóng)民收入的影響

長期來看，杭州地區(qū)的農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模對農(nóng)民收入有著正向促進作用.并且從其回歸系數(shù)為9.92可以看出其對農(nóng)民收入的促進作用很明顯，這說明杭州地區(qū)的農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)?？傮w上發(fā)展較為強勁，對增加農(nóng)民收入發(fā)揮的作用十分明顯。杭州地區(qū)農(nóng)村信用社的涉農(nóng)貸款占其各項貸款總額的比例非常高，在政府的改革與調(diào)控下其非農(nóng)村化問題很少，有很大一部分涉農(nóng)貸款被用于企業(yè)貸款和農(nóng)戶貸款，這些都可以支持農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，農(nóng)村信用社網(wǎng)點數(shù)也越來越多，甚至每個村都有服務(wù)點，服務(wù)范圍廣，有利于服務(wù)于農(nóng)民。

2.農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)對農(nóng)民收入的影響

長期來看，杭州地區(qū)農(nóng)村金融發(fā)展結(jié)構(gòu)對農(nóng)民收入起著抑制作用，但作用并不明顯。這與農(nóng)村信用社整體的支農(nóng)政策有關(guān)，信用社更愿意發(fā)放貸款給農(nóng)戶，而不太愿意給企業(yè)貸款，比如建德市的“千家萬戶”政策，也就是信用貸款，專門為農(nóng)戶開放，從2014年最開始額度是2萬元，而2016年額度已經(jīng)提到了最高30萬元。信用社表示企業(yè)貸款風(fēng)險大，更愿意做農(nóng)戶小額貸款，杭州地區(qū)企業(yè)貸款規(guī)?？傮w較小，而實際政策也確實顯示信用社更加重視農(nóng)戶貸款而相對忽略企業(yè)貸款。這樣實際政策傾斜與實證檢驗結(jié)果一致。

3.農(nóng)村金融發(fā)展效率對農(nóng)民收入的影響

長期來看，杭州市農(nóng)村金融發(fā)展效率對農(nóng)民收入起著促進作用。從實證結(jié)果來看系數(shù)為1.59，也就表明其促進作用有限。杭州市的農(nóng)戶存款資金能夠及時的轉(zhuǎn)化成支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的涉農(nóng)貸款投資，受信用社以及政府政策的控制，農(nóng)村資金基本沒有外流。農(nóng)村金融機構(gòu)為響應(yīng)國家、政府信用社全力支農(nóng)的政策，積極轉(zhuǎn)化農(nóng)戶存款為農(nóng)村發(fā)展所用，農(nóng)村信用社不僅僅發(fā)揮了儲蓄動員的功能，同時很好的發(fā)揮了優(yōu)化金融資源配置的功能，使農(nóng)村存款來源于農(nóng)村還能及時的返還給農(nóng)村。

4.其他因素對農(nóng)民收入的影響

杭州地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和農(nóng)村固定資產(chǎn)投資強度對農(nóng)民收入的提高起著反向作用。其中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對農(nóng)民收入的抑制作用非常明顯，而農(nóng)村固定資產(chǎn)投資強度對農(nóng)民收入的抑制作用較不明顯。實證結(jié)果顯示第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值升高，農(nóng)民收入反而會降低，這也就證實了胡蘇云、王振（2004）的觀點：在相對發(fā)達地區(qū)，農(nóng)戶的外出打工和非農(nóng)業(yè)經(jīng)營有利于農(nóng)戶家庭總收入的提高，符合目前杭州市工資性收入是農(nóng)民收入的主要來源。而農(nóng)村固定資產(chǎn)投資額起著反向作用是因為其投資基本上是用于大型農(nóng)場或者企業(yè)的機械等投資，杭州西部地區(qū)特色產(chǎn)業(yè)收益較高，且大多數(shù)以個體家庭形式存在，其對資金支持并不敏感。

四、對策建議

（一）正確處理農(nóng)村金融發(fā)展以外的因素對農(nóng)民收入的影響

實證分析得出產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)指標(biāo)對農(nóng)民收入起著反向的作用，這印證了杭州市目前工資性收入是農(nóng)民的主要收入來源，這一現(xiàn)象在經(jīng)濟發(fā)展較好的地區(qū)是正?，F(xiàn)象。因此，政府以及相關(guān)機構(gòu)應(yīng)該尋找一個合適的平衡點，正確發(fā)展第一產(chǎn)業(yè)，不能一味的擴大第一產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值而不考慮其他因素，正確的引導(dǎo)農(nóng)民進行農(nóng)業(yè)相關(guān)經(jīng)營。

（二）正視對小微企業(yè)的支持，重視非正規(guī)金融的健康發(fā)展

農(nóng)村信用社更加愿意將貸款給農(nóng)戶，而小微企業(yè)貸款困難，轉(zhuǎn)而投向非正規(guī)金融機構(gòu)的貸款。然而目前金融監(jiān)管以及法律法規(guī)并不夠到位，政府應(yīng)積極創(chuàng)造條件，加強監(jiān)管以控制風(fēng)險特別是利率風(fēng)險，發(fā)展非正規(guī)金融機構(gòu)的發(fā)展將補充農(nóng)村正規(guī)金融供給的不足，最大限度地發(fā)揮非正規(guī)金融對當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的積極作用。

（三）完善農(nóng)村金融體系，繼續(xù)深化改革

農(nóng)村信用社自從產(chǎn)權(quán)制度改革后，就明確提出為“三農(nóng)”服務(wù)的宗旨，進一步擴大涉農(nóng)規(guī)模，提升金融發(fā)展規(guī)模，同時正規(guī)金融機構(gòu)繼續(xù)保持對農(nóng)戶貸款的大力支持，提升農(nóng)村金融資源轉(zhuǎn)化效率，跟隨國家支農(nóng)政策走向，杭州市需要在保持的基礎(chǔ)上尋找新的突破，以期進一步增加杭州市的農(nóng)民收入。

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