國際貿(mào)易融資對我國全球價值鏈提升的影響分析

王錫巖

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷加深，我國企業(yè)也通過全球價值鏈分工的方式成為國際貿(mào)易中的一員，隨著貿(mào)易規(guī)模的不斷擴(kuò)大，我國出口產(chǎn)品由于技術(shù)含量不足，在價值鏈中逐漸處于下游地位，因此，加強(qiáng)全球價值鏈的升級成為大勢所趨。在金融行業(yè)的迅速發(fā)展之下，國際貿(mào)易融資對成為我國全球價值鏈提升的重要影響因素之一，本文將對我國國際貿(mào)易融資的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并對國際貿(mào)易融資對我國全球價值鏈的影響加以闡述。

關(guān)鍵詞：國際貿(mào)易融資；全球價值鏈；影響

在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展過程中，國際貿(mào)易與全球價值鏈?zhǔn)冀K是兩大主要動力，我國企業(yè)通過全球價值鏈分工的方式參與到國際貿(mào)易當(dāng)中，不但為發(fā)達(dá)國家建立跨國公司有效的整合了資源，而且也是我國參與到國際分工中、提升全球價值鏈水平、實(shí)現(xiàn)國際化發(fā)展的主要途徑。國際貿(mào)易融資與全球價值鏈之間存在密切的關(guān)聯(lián)，在新時期背景下，應(yīng)充分發(fā)揮國家貿(mào)易對全球價值鏈提升的促進(jìn)作用，以此來實(shí)現(xiàn)技術(shù)含量與附加值的提升，使我國在價值鏈中能夠始終居于上游地位。

一、我國國際貿(mào)易融資的發(fā)展現(xiàn)狀

1.中小企業(yè)融資難

現(xiàn)階段，我國國際貿(mào)易融資方面的“主心骨”始終是商業(yè)銀行，隨著經(jīng)濟(jì)改革的逐漸深入，其“短板”也逐漸的暴露出來，商業(yè)銀行在融資方面提出了多條限制條件，使中小型企業(yè)由于難以符合條件而受到融資阻礙，產(chǎn)生融資難問題。商業(yè)銀行為了獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益、承擔(dān)更低的風(fēng)險，在融資方面更加傾向于國有大中型企業(yè)，受單一融資方式的影響，無法充分符合資本密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)在資金方面的需求。同時，國貿(mào)融資方式的創(chuàng)新性不足，主要是票據(jù)融資、國際保理、福費(fèi)廷等，難以將自身的優(yōu)勢充分發(fā)揮出來，使國貿(mào)的發(fā)展控制受到較大的限制。

2.受金融管制的制約嚴(yán)重

我國的金融管制十分嚴(yán)格，在一定程度上對國貿(mào)融資的發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)生了阻礙，加之我國的資本項(xiàng)目門檻較低，忽視對新型國貿(mào)融資業(yè)務(wù)和推廣方式的引進(jìn)，使得國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)之間難以進(jìn)行順利的開展，不能通過跨國活動的方式引進(jìn)先進(jìn)的融資工具，使國內(nèi)國貿(mào)水平得到顯著提升。對此，我國應(yīng)適當(dāng)?shù)姆艑捊鹑诠苤屏Χ龋龠M(jìn)國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，允許跨國金融機(jī)構(gòu)在我國自由開展相關(guān)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)我國金融業(yè)務(wù)的國際化發(fā)展。

二、國際貿(mào)易融資對我國全球價值鏈的影響

1.影響的路徑分析

國貿(mào)融資對全球價值鏈的影響路徑主要包括三個方面：風(fēng)險防范制度、融資渠道、融資方式，具體表現(xiàn)為：國貿(mào)融資通過擴(kuò)展融資渠道、創(chuàng)新融資方式、健全風(fēng)險防范制度的方式，使資本的積累效率和速度得到顯著提升，并且在發(fā)展過程中，減少融資成本、分散風(fēng)險、提升出口產(chǎn)品的技術(shù)含量，從而使我國在全球價值鏈的參與水平得到有效的增強(qiáng)。通過國際商會調(diào)查區(qū)域的融資數(shù)據(jù)結(jié)果顯示，有23%的受訪銀行表示，中國與印度市場屬于融資貿(mào)易開展的主要區(qū)域，并且在歐元區(qū)、發(fā)達(dá)國家的融資市場開始向著亞洲轉(zhuǎn)移，這一現(xiàn)象為我國融資貿(mào)易的開展與壯大提供了有利的國際環(huán)境，并且也使我國能夠得到更多的國際融資支持，使出口技術(shù)含量得到提升，在全球價值鏈中不斷攀升獲得更高的地位。

隨著“一帶一路”政策的實(shí)施，我國國貿(mào)融資業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步的發(fā)展，融資規(guī)模逐漸擴(kuò)大，與進(jìn)出口之間呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2013年我國的進(jìn)出口總額與2012年相比提升了7.9%，金融機(jī)構(gòu)中國貿(mào)融資業(yè)務(wù)也有所提升，2013年中國銀行國際結(jié)算量與2012年相比提升了23.02%。在我國融資地位不斷上升的同時，風(fēng)險也隨之而來，并且具有較強(qiáng)的不可預(yù)見性，2014年我國貿(mào)易調(diào)查與2013年相比提升了22.3%，使我國融資風(fēng)險增加，國際融資業(yè)務(wù)也受到了嚴(yán)重的影響。雖然我國很多金融機(jī)構(gòu)都在銀行的基礎(chǔ)上開展了私募基金、P2P借貸、基金子公司等融資業(yè)務(wù)，使我國對外貿(mào)易的融資變得更加便利，但從整體來看，在國貿(mào)融資方面仍然存在條件限制多、成本高、渠道狹窄、金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)驗(yàn)缺乏、實(shí)力不足、風(fēng)險認(rèn)識較低、人才匱乏等現(xiàn)象，使我國的國貿(mào)融資難以得到突破性發(fā)展。

對于任何一個國家來說，要想提升出口產(chǎn)品的附加值主要依靠的便是國貿(mào)融資，發(fā)達(dá)國家也是如此，通常采用出口信用擔(dān)保、出口信貸等方式，使本國產(chǎn)品的附加值得到有效提升。國貿(mào)融資能夠?qū)崿F(xiàn)資源的優(yōu)化配置、提升融資效率、降低融資風(fēng)險、實(shí)現(xiàn)出口產(chǎn)品技術(shù)上的創(chuàng)新，從而實(shí)現(xiàn)全球價值鏈的提升。金融體系則通過擴(kuò)展融資渠道、降低融資成本、擴(kuò)大融資市場等方式，獲得大量資本積累，促進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)的創(chuàng)新，對全球價值鏈的提升產(chǎn)生重要影響，國貿(mào)融資能夠?yàn)榧夹g(shù)提升提供大量的資金支持，充分符合不同行業(yè)對融資的需求，優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)全球價值鏈?zhǔn)找嬖鲩L的目標(biāo)。

2.國貿(mào)融資創(chuàng)新推動全球價值鏈升級

（1）以全球價值鏈不同特點(diǎn)為對象進(jìn)行創(chuàng)新

在全球價值鏈中劃分為不同的環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)的特點(diǎn)都不盡相同，對于國貿(mào)融資的創(chuàng)新科研以不同特點(diǎn)為對象，采用不同的融資策略，對其進(jìn)行體系的重設(shè)與創(chuàng)新。李興漢強(qiáng)調(diào)，通過理論與實(shí)踐相結(jié)合的方式，對國際貿(mào)易的結(jié)算與融資方式進(jìn)行更新，然后在產(chǎn)品生命周期理論下主張針對不同的價值鏈環(huán)節(jié)采用相對應(yīng)的融資方式。對于低端環(huán)節(jié)來說，企業(yè)可以通過私人資本進(jìn)行融資，隨著融資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，風(fēng)險資本融資需求增加，為了獲得更加良好的發(fā)展，可以對內(nèi)部融資、借貸資本等渠道進(jìn)行更新，最關(guān)鍵的是應(yīng)選擇與價值鏈各環(huán)節(jié)相對應(yīng)的最佳融資措施。另外，隨著國貿(mào)融資渠道逐漸多樣，生產(chǎn)變得更加復(fù)雜，新型的、高附加值產(chǎn)品的研制需要有大量的資金支持，因此需要金融機(jī)構(gòu)水平得以有效提升，這樣國家才能夠以較低的利率在國際市場中獲得更多的資金積累，使融資效率顯著增強(qiáng)。

（2）以風(fēng)險投資為主導(dǎo)進(jìn)行創(chuàng)新

李東偉學(xué)者在中小企業(yè)融資方面的研究中，對貿(mào)易融資的意義和商業(yè)銀行中開展的貿(mào)易融資結(jié)構(gòu)等方面進(jìn)行了分析。在風(fēng)險投資方面，他提出可以實(shí)施以風(fēng)險投資為主導(dǎo)進(jìn)行國貿(mào)融資創(chuàng)新。這樣做不但能夠?qū)崿F(xiàn)風(fēng)險與技術(shù)資本的優(yōu)化配置，有效緩解企業(yè)融資難問題的產(chǎn)生，而且還能夠使風(fēng)險問題得到有效的規(guī)避和分散?，F(xiàn)階段，我國主要的融資方式為內(nèi)源性融資，為了符合時代發(fā)展的需求，應(yīng)逐漸由內(nèi)部融資轉(zhuǎn)變?yōu)橥獠?，以此來降低風(fēng)險。通過國外發(fā)達(dá)國家的融資經(jīng)驗(yàn)來看，建立健全風(fēng)險投資體系能夠有效提升投資主體的熱情，使國貿(mào)融資水平得到顯著增強(qiáng)，對緩解國際矛盾、改善國際融資環(huán)境都有較大益處。因此，我國可以構(gòu)建多層次的資本市場體系，大力發(fā)展風(fēng)險投資，使社會資本規(guī)模與使用效率都得到顯著提升。

（3）完善貿(mào)易融資風(fēng)險防范機(jī)制

學(xué)者藍(lán)天昊在風(fēng)險防范問題上指出，由于沒有對風(fēng)險擁有良好的防范意識和有效措施，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行在國貿(mào)融資風(fēng)險發(fā)生時不能夠?qū)ζ渫咨铺幚?，沒有深刻而清醒的認(rèn)識到融資風(fēng)險，沒有為融資業(yè)務(wù)的發(fā)展提供健康有序的競爭環(huán)境，專業(yè)化、高素質(zhì)人才較為匱乏、法律環(huán)境不夠完善。在全球化貿(mào)易融資過程中，由于融資風(fēng)險具有較強(qiáng)的不可預(yù)見性、復(fù)雜性和動態(tài)性，因此需要健全和完善貿(mào)易融資風(fēng)險防范機(jī)制，保障價值鏈融資的效率和水平。要想實(shí)現(xiàn)全球價值鏈的顯著提升，我國商業(yè)銀行在此方面的創(chuàng)新工作主要是對國貿(mào)融資風(fēng)險的規(guī)避問題上，將信用保險的功能充分發(fā)揮出來，完善信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，對風(fēng)險信息做到及時的收集、更新和處理，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險問題的長期、有效防范。

三、結(jié)束語

綜上所述，本文對國貿(mào)融資與全球價值鏈提升間的關(guān)系和影響問題進(jìn)行分析，得出國貿(mào)融資通過擴(kuò)展融資渠道、創(chuàng)新融資方式、健全風(fēng)險防范制度的方式，減少融資成本、分散風(fēng)險、提升出口產(chǎn)品的技術(shù)含量，從而使我國在全球價值鏈的參與水平得到有效增強(qiáng)的結(jié)論。在以后的發(fā)展中，我國應(yīng)積極進(jìn)行國貿(mào)融資的創(chuàng)新，才能夠充分發(fā)揮其對全球價值鏈的影響作用，使我國在國際分工中的地位和重要性得到顯著提升。

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