2018年的關(guān)鍵詞

尹星

提前判斷開門紅的依據(jù)

主持人：上周小泛結(jié)束語，“相信2018年會有一個大大的開門紅紅包等著各位”，幸而言中，小泛真是越來越自信，如此斬釘截鐵，源自每天看盤積累下的深厚功力。先給我們講講，這次的判斷，又出自哪個大招？

泛舟：我判斷有開門紅的依據(jù)主要有兩個，第一，整個盤面被次新股帶活了。有持續(xù)賺錢效應(yīng)和不止一個熱點板塊出現(xiàn)的時候，指數(shù)是不會無動于衷的，要么被這些熱絡(luò)的氛圍帶動起飛，要么死拽著不漲，等熱點表現(xiàn)完畢開殺。你讓我選擇一個方向，我肯定選前者！畢竟藥石科技和貴燃打開了個股上漲的空間。特別是后者，讓大家再見當(dāng)年特力A的風(fēng)采，這塊我也多說一句，下回大家別再和我說什么以后不會有特力、來一份、中科信息等等牛股的走勢了，巴拉巴拉的一堆廢話，你要記住，陽光下沒有新鮮事物。之前發(fā)生的，以后還會發(fā)生，因為人性是不會改變的，但問題是，這次有那么多妖股牛股你參與了沒？沒有參與，然后再來說以后不會有了，我也沒什么好說了，失敗就要多找自己的原因。那么我們繼續(xù)，第二個原因是，上周滬指收盤很漂亮，守住了關(guān)鍵點位。如此就出現(xiàn)了熱點和指數(shù)共振的局面，所以才會有上一篇我和各位說的，“等待著開門大禮包”！

主持人：這個禮包確實很大，除了眾多可操作性很強(qiáng)的板塊一起漲，還有指數(shù)也直接盤活了。你覺得這樣的局面還能維持多久？

泛舟：這個局面始終是存在的，我一直認(rèn)為，指數(shù)你只要躲開暴跌的那么幾下，剩下的都是機(jī)會時段。只是機(jī)會大和小而已，現(xiàn)在就屬于你買個熱點的東西都能賺錢，之前是必須買最強(qiáng)的才行。當(dāng)然了，作為短線交易者，你不買最強(qiáng)的就是不合格，比如你地產(chǎn)不看泰禾、水泥不望萬年青、鋼鐵之前不觀察三鋼、次新不盯著貴燃和藥石等等，你就是不合格的。剩下的也會漲，也能賺錢，但是要學(xué)會及時跑！因為只要龍頭盤中震蕩一下，其它跟風(fēng)品種就可能直接放跌停。很多跟風(fēng)票只是因為一個概念，一個影子。主流資金對其本來就不抱多大期望。所以才會出現(xiàn)所謂的指數(shù)漲了，很多人不賺錢的現(xiàn)象，因為這些人不敢看龍頭，只敢追高跟風(fēng)票。這么反復(fù)折騰幾下就傻了。指數(shù)漲也讓你賠錢。

主持人：很多人都不敢買龍頭，因為他們認(rèn)為漲多了。其實漲多了才是主流資金關(guān)注的表現(xiàn)。

泛舟：是的，不過大家記得我在12月中上旬一直在說一句話，“春江水暖次新先知”，一個月后的現(xiàn)在你們就明白了，為何當(dāng)時我這么說。從藥石科技的一個高開開始到現(xiàn)在，整個過程下次有機(jī)會我會和大家好好分析一下，幫你們復(fù)復(fù)盤，外行看熱鬧，內(nèi)行看門道，很多人都是莫名其妙地經(jīng)歷了這個過程，這可不行，要會總結(jié)，這次沒買還有下次、下下次等著你！市場反正不用擔(dān)心，有信號使勁干就行！

春季躁動的持續(xù)時間

主持人：節(jié)前若雨就斷言調(diào)整到12月底，春季行情元旦后展開，本周市場斗志昂揚(yáng)，4天時間就快收復(fù)一個月的跌幅。

海風(fēng)若雨蕭蕭：我認(rèn)為春季行情的力度超預(yù)期和央行的兩次降準(zhǔn)有關(guān)，美元在加息以后更加的疲弱，也給了央行寬松的機(jī)會，12月底1月期拆借利率是4.9%，央行兩次降準(zhǔn)后現(xiàn)在就只有4.5%了，可見寬松的力度有多大。

主持人：盤面感覺指數(shù)雖然回到了2017年11月初的相對高位，但是行情的結(jié)構(gòu)和2017年11月已經(jīng)大不相同。

海風(fēng)若雨蕭蕭：央行的寬松政策疊加人民幣升值和美元弱勢，顯然是2017年6月美聯(lián)儲加息后的標(biāo)準(zhǔn)套路了，這種貨幣環(huán)境的套路最受益的其實是周期股，2017年7～9月的周期股行情，市場力捧鋼鐵、煤炭、稀土有色和水泥等板塊，這一輪市場的周期股炒作路線其實變了，力捧的是地產(chǎn)、石化、化工和建材板塊，部分原因在于，現(xiàn)在是這些行業(yè)的淡季，17年總體業(yè)績不錯，估值不高，漲幅不大，而且近期國際市場石油價格創(chuàng)15年6月以來新高，也起到了推波助瀾的作用，中石化都能理直氣壯單日最大漲幅9%，所以指數(shù)大漲也沒什么好奇怪的。反觀以茅臺、美的為代表的消費(fèi)白馬股，盡管這兩個大佬還是很強(qiáng)勢，但是板塊號召力已經(jīng)不強(qiáng)，聯(lián)動性也不好，所以現(xiàn)在同樣是3380點，但是與17年11月行情的結(jié)構(gòu)已經(jīng)不同了。

主持人：行情持續(xù)性如何？

海風(fēng)若雨蕭蕭：我認(rèn)為這種春季躁動因流動性刺激而起，但是會受到周期證偽或者貨幣環(huán)境變化而自然消退，央行的降準(zhǔn)，其實有一部分是針對春節(jié)期間的流動性緊張局面，所以時間只有30天，那么從這點上看，由于今年春節(jié)是2月中旬，3月可能又要進(jìn)入美聯(lián)儲議息周期，所以我認(rèn)為，這個周期躁動的行情會持續(xù)到2月中旬前后，再考慮到3月進(jìn)入開工旺季，很容易周期被證偽，所以這種躁動很難超越3月上旬這個時間點。

穩(wěn)定指數(shù)的新動力

主持人：本周市場真是出乎意料的強(qiáng)，是什么原因讓市場如此有激情？

驕陽：說實話，我也沒預(yù)料到這么強(qiáng)，我還想著向上突破要下周才更加安全呢，沒想到本周就直接干了。但是有一點可以確定，好股在探3254點后，就開始獨(dú)立行情了，指數(shù)對他們已經(jīng)沒有作用了。所以你會看到一種非常好的現(xiàn)象，跌了反而大家都在等機(jī)會或者找機(jī)會。

主持人：也不好說啊，資金那么看好市場嗎？那么多個股在跌勢時候不斷新低呢，沒看到2017年80%的個股在下跌嘛，資金也有很多在出逃，要不怎么那么多人擔(dān)心指數(shù)展開新一輪下跌呢？

驕陽：大多數(shù)人看的是氛圍，大多數(shù)個股跌了，就害怕了，擔(dān)心了，以為怎么怎么樣了。其實我覺得，在明確未來中國走慢牛的結(jié)構(gòu)下去思考，很多問題應(yīng)該更積極去想，既然慢牛，大多數(shù)資金就會逐漸向價值品種靠攏，逐漸從一般的股票或者不怎么好的公司流出，這樣會造成不好的品種持續(xù)有資金流出持續(xù)走低，這看起來對大多數(shù)個股來說傷害不小，但是資金為什么從這些品種中流出？不就是為了去買好的品種嗎。然后再看價值品種，已經(jīng)比一般的公司要少很多，這樣從眾多的一般公司流出的資金介入到少數(shù)價值品種上，自然會造就價值品種不斷被挖掘，越來越好，不斷強(qiáng)化中長線走勢。所以我們看到，本周市場突然被拉起，其實是價值品種被果斷快速介入，因為都等著他們出現(xiàn)機(jī)會呢，所以一旦動了，很多觀望的資金都等不及，怕買不到低位籌碼。大部分不怎么好的公司，還是沒什么表現(xiàn)的。

主持人：你之前提到過鐵路改革今年應(yīng)該加快預(yù)期，但是我發(fā)現(xiàn)本周走的最好的是石油改革。怎么看這個板塊？

驕陽：本周他們炒的不是改革，炒的是漲價，石油價格突破了60美元，并且基本面預(yù)期繼續(xù)漲價，再看看之前這一個月，漲價題材都表現(xiàn)得非常好，這是市場炒作他們的短線導(dǎo)火索，改革預(yù)期是中長線基本面走好的基石，最近一個月，大煉化概念股被炒作得異常兇悍，可見確實這個板塊未來存在行業(yè)景氣度高的預(yù)期。更關(guān)鍵的是，我覺得他們肩負(fù)著代替保險銀行穩(wěn)步推動指數(shù)走慢牛的政治任務(wù)。去年保險銀行真的很高了，龍頭品種繼續(xù)大幅持續(xù)走高很難，需要一個很復(fù)雜的拉鋸整理過程，就需要一個新的能夠占有足夠權(quán)重并且有估值和預(yù)期優(yōu)勢的品種來接力，兩油很有這種潛質(zhì)。

主持人：既然行情走好了，穩(wěn)定指數(shù)的新動力也有了，所謂的價值股，應(yīng)該從哪些角度來考慮？

驕陽：價值股不是題材股，不是哪個熱做哪個，而是你自己能看懂哪個才做哪個，比如剛才提到改革，近期動作和基本面預(yù)期最明確的，我覺得的就是鐵路改革，如果看改革品種，那最應(yīng)該關(guān)注這塊，如果看地產(chǎn)，一定是看龍頭，并且是有絕對自身無可替代優(yōu)勢的，比如招商蛇口的走強(qiáng)就是如此。再看世聯(lián)行，為什么走的這么強(qiáng)，因為是政策明確會持續(xù)出利好的公租房第一股。再比如一直都很火的人工智能，看什么？看率先應(yīng)用。因為2018年是應(yīng)用落地的關(guān)鍵一年?？葱袠I(yè)，要么看增速，要么看反轉(zhuǎn)。2018年的關(guān)鍵詞，有幾個必須重視，那就是行業(yè)老大，核心競爭，高端，反轉(zhuǎn)，增速持續(xù)超預(yù)期，明確確定性政策影響，等等。