冷熱之間的轉(zhuǎn)換

苗中杰

《紅周刊》：本周市場不景氣，不過卻是熱點頻出，二胎概念以及部分油氣相關(guān)上市公司表現(xiàn)搶眼，小徐能否貼合目前市場的熱點，給大家分析一些可以關(guān)注的標(biāo)的。

小徐：那就說說熱點中的冷門公司吧。石油價格近一年時間反彈近70%，油氣景氣周期向上將有效帶動相關(guān)領(lǐng)域固定資產(chǎn)支出，在此背景下，近日與油氣相關(guān)上市公司黑馬頻出，不過這個時候和你聊已經(jīng)大漲過的公司，你能同意嗎？

《紅周刊》：當(dāng)然不愿意，咱們欄目的宗旨就是不看眼前利益，以穩(wěn)健投資為主線。

小徐：所以想和你聊的就是能夠受益油氣景氣周期，但股價暫時表現(xiàn)平平的潛力公司。例如有兩家不銹鋼管行業(yè)上市公司，分列不銹鋼管行業(yè)前兩位，這兩家公司半數(shù)或以上產(chǎn)品與油氣行業(yè)息息相關(guān)，近兩年由于下游行業(yè)投資放緩，業(yè)績表現(xiàn)不佳，因此它們的股價一直處于下跌通道。

但2018年一季度，這兩家公司營業(yè)收入及凈利潤同時出現(xiàn)明顯增長，而下游行業(yè)投資增速逐步回升在手訂單飽滿，銷量增加且產(chǎn)品銷售價格提高是兩家公司業(yè)績增長的主因。更重要的是在油氣相關(guān)行業(yè)業(yè)績出現(xiàn)拐點的同時，還有如本周“華龍一號”示范項目完成穹頂?shù)跹b這樣的重要利好信息，會對這兩家公司未來業(yè)績增長形成新的推動力，卻被市場忽視了。

《紅周刊》：這條信息有多重要呢？

小徐：引用其他媒體的話“出口一座華龍一號核電站相當(dāng)于出口200架大型商業(yè)客機(jī)”，你說這件事對這兩家與“核”相關(guān)的上市公司重不重要？不過需要清醒的是，無論是油氣投資的增長還是核電投資的增長，都是一個循序漸進(jìn)的過程，投資和投機(jī)是有本質(zhì)區(qū)別的，耐不住寂寞，就不要關(guān)注這樣的冷門公司。

《紅周刊》：說的簡單明了，不過我不能理解的是你分析公司為何總是不直接提名，就像之前你在欄目中提到的OBD2漲價概念公司，說完之后一個月時間股價接近翻倍，這么好的公司為什么總讓大家猜謎語呢？

小徐：可以給你解釋，這事非常簡單。先說說挖掘這家公司的過程，我們投資團(tuán)隊每天首先要在海量信息之中，需找到寥寥無幾的實用信息，像OBD2這樣的從10萬漲價至50萬的信息，肯定是要引起足夠重視的重要信息，找到了這條信息，剩下的事情就簡單了，百度一下就會發(fā)現(xiàn)上市公司中只有一家生產(chǎn)OBD2產(chǎn)品的公司，1分鐘時間搞定。

我們用了大量的時間找到有用的信息，把這個信息傳達(dá)給咱們欄目的讀者，剩下的事情就是大家最多用幾分鐘時間找到這家公司，如果我們將OBD2漲價這條信息傳達(dá)給你了，你還找不到相對應(yīng)的上市公司，說明你的投資處于較低的水平，這么明顯的信息都找不到公司，那么你不可能找到隨時跟蹤OBD2價格的方法，那么一旦OBD2價格下跌你怎么處理手中的股票？如何掌控風(fēng)險？

《紅周刊》：原來如此。對中線投資者而言，市場下跌意味著更多的投資機(jī)會將會出現(xiàn)，除了這兩家公司，還有什么新發(fā)現(xiàn)？

小徐：既然說到冷門這個話題，索性就來個更“冷”的吧。近些年北斗概念一直停留在概念炒作階段，最近一兩年就連概念炒作也偃旗息鼓了，不過2017年年報開始，多家與北斗密切相關(guān)的上市公司業(yè)績出現(xiàn)了明顯的改善，如合眾思壯2017年年報和2018年一季報營業(yè)收入及凈利潤雙雙大幅增長，北斗板塊已經(jīng)從當(dāng)初的概念炒作階段，步入到業(yè)績快速發(fā)展階段。北斗與5G，都是可以跨年度關(guān)注的板塊。

《紅周刊》：我發(fā)現(xiàn)了你說話之中的一個細(xì)節(jié)變化。一年多之前你和張彤老師常說的可以跨年度關(guān)注的是芯片和5G板塊，而這次你忽略掉了芯片，難道是芯片板塊大熱之后，你已經(jīng)不再看好？

小徐：芯片板塊仍有機(jī)會，但我們當(dāng)初聊芯片的時候還是冷門話題，如今各大媒體每天關(guān)于芯片的分析文章不斷，既然有這么多信息可供大家借鑒，我就不想多提了。

《紅周刊》：我看文琳在微博里提到藥明康德股價超預(yù)期上漲之后可以關(guān)注同板塊中估值更低的公司，你覺得呢？

小徐：文琳老師的思路，我可沒能力隨意解讀，不如盡我努力，下周請她和張彤老師回來聊聊。不過我覺得藥明康德近日的封單單筆在2000萬元以上的比比皆是，甚至有多單金額近億元，很顯然這是機(jī)構(gòu)所為，既然機(jī)構(gòu)給予了高估值，同板塊中估值更低、市值更小的優(yōu)秀公司為何不關(guān)注呢？