經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響

彭丹

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)會(huì)受到包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)條件在內(nèi)的外在因素、自身經(jīng)營(yíng)狀況與治理結(jié)構(gòu)等內(nèi)在因素的影響，而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)通過(guò)不同渠道影響這些因素，影響商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。研究宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的變化規(guī)律，可以為決策層提供政策制定的依據(jù)，維持中國(guó)金融體系的穩(wěn)定，防范金融危機(jī)的產(chǎn)生。

一、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道

（一）資產(chǎn)負(fù)債表渠道。宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表，降低企業(yè)的違約概率，減少商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)；企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的改善也會(huì)造成商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的下降，反而會(huì)增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率提高會(huì)擴(kuò)大銀行體系信貸規(guī)模，進(jìn)一步放大商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)偏好渠道。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的提高，會(huì)改變商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，使其在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨資金約束條件，增加對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置；在信貸市場(chǎng)上，中小型商業(yè)銀行由于信息不對(duì)稱，會(huì)緊跟大型銀行的步伐，產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”，造成信貸區(qū)域集中、行業(yè)集中以及客戶集中等問(wèn)題，這會(huì)顯著提高中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

（三）間接渠道。宏觀經(jīng)濟(jì)影響商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的間接渠道主要包括貨幣政策、資本監(jiān)管以及信用評(píng)級(jí)三種渠道。貨幣政策具有反周期調(diào)控特征，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)，貨幣政策緊縮，而當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下滑時(shí)，貨幣政策趨于寬松，宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響會(huì)被貨幣政策產(chǎn)生的效用弱化；同理資本監(jiān)管以及信用評(píng)級(jí)的順周期特征則會(huì)加劇宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。

二、中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)關(guān)聯(lián)

（一）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的同向變動(dòng)

信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)之一，可以通過(guò)檢測(cè)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（信貸資產(chǎn)/總資產(chǎn)）以及信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（中長(zhǎng)期貸款/貸款）等指標(biāo)的變化間接描述商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的狀態(tài)，刻畫經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)關(guān)系。

1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度。銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)越快，信貸資產(chǎn)占比越高，表明商業(yè)銀行將會(huì)承擔(dān)更高的信用風(fēng)險(xiǎn)，反之，當(dāng)信貸資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)速度降低，信貸資產(chǎn)占比減少，表明商業(yè)銀行承擔(dān)較低信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.信貸結(jié)構(gòu)角度。商業(yè)銀行在不同的經(jīng)濟(jì)周期會(huì)有不同行為，比如反映在信貸結(jié)構(gòu)上，不同的經(jīng)濟(jì)周期商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的行業(yè)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)都會(huì)有所不同。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上行期間時(shí)，對(duì)于信貸資產(chǎn)的行業(yè)分布結(jié)構(gòu)，商業(yè)銀行會(huì)調(diào)增對(duì)周期性行業(yè)信貸投放比例；對(duì)于客戶結(jié)構(gòu)分布，商業(yè)銀行會(huì)增加對(duì)中小型企業(yè)的投放比例；而對(duì)于信貸產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)，商業(yè)銀行會(huì)傾向發(fā)放中長(zhǎng)期貸款。

（二）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的同向變動(dòng)

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)然不局限于信用風(fēng)險(xiǎn)一項(xiàng)，也包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。理論上講，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率提高時(shí)，為追求較高收益，銀行偏好投資長(zhǎng)期資產(chǎn)，從而承擔(dān)較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。反之商業(yè)銀行會(huì)注重短期內(nèi)資產(chǎn)的變現(xiàn)與流動(dòng)，注重持有短期資產(chǎn)。反映商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)可以選擇流動(dòng)性比率（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）。流動(dòng)性比率越高，銀行的短期償債能力越高，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越低；反之，流動(dòng)性比率越低，銀行很可能難以滿足存款人或其他債權(quán)人的資金要求，從而面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。

（三）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的區(qū)域差異及關(guān)系

按照《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》地域劃分方法，自2006年后各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展大致出現(xiàn)了3個(gè)階段：2006—2008年的上升階段，2009—2015年的下降階段以及2015—2016的上升階段。東中西部與東北地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在差異，其差異主要體現(xiàn)在各個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的波動(dòng)率。按照《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》的劃分方法，東部地區(qū)商業(yè)銀行不良貸款低于中西部以及東北部地區(qū)商業(yè)銀行不良貸款比率。

三、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響渠道：通過(guò)影響企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)而改變企業(yè)的違約概率，通過(guò)影響商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與偏好，通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的順周期性特征間接影響銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

（二）中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之間存在正相關(guān)關(guān)系。即當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率提高時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)；而當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率降低時(shí)，商業(yè)銀行會(huì)傾向于采取更為審慎的經(jīng)營(yíng)策略。

（三）不同地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)差異會(huì)影響商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波動(dòng)率較低，在宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率提高時(shí)，東部地區(qū)商業(yè)銀行會(huì)比中西部地區(qū)商業(yè)銀行承擔(dān)更低風(fēng)險(xiǎn)；而當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率降低時(shí)，東部地區(qū)商業(yè)銀行會(huì)比中西部地區(qū)商業(yè)銀行承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論與啟示

中國(guó)中小城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)確實(shí)與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在相關(guān)性，并且不同地區(qū)的城市商業(yè)銀行對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來(lái)的影響會(huì)有不同的反應(yīng)。政府在實(shí)施貨幣政策時(shí)，要考慮到整體的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況與金融體系的穩(wěn)定性問(wèn)題。政府在進(jìn)行宏觀調(diào)控與監(jiān)管時(shí)，更要考慮到地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響效果，實(shí)施更有針對(duì)性、區(qū)別化的調(diào)控與監(jiān)管政策，防止區(qū)域之間金融發(fā)展不均衡。（作者單位為西南財(cái)經(jīng)大學(xué) ）