農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式設(shè)計研究

朱力

農(nóng)產(chǎn)品物流金融是各類農(nóng)業(yè)企業(yè)、第三方物流企業(yè)和金融機構(gòu)等多個主體融合發(fā)展的新業(yè)態(tài)，其業(yè)務(wù)的開展涉及到代收貨款、倉單質(zhì)押、保兌倉和統(tǒng)一授信等四種較為常見的物流金融模式。各種農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式設(shè)計都有著明顯的差異，對參與各方的責權(quán)要求也不盡相同，尤其是創(chuàng)新性地引入第三方物流企業(yè)作為模式的橋梁，能夠更好地提升農(nóng)產(chǎn)品物流金融的服務(wù)能力。

當前，我國正處于經(jīng)濟發(fā)展方式加速轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整的關(guān)鍵時期，這對金融、物流等第三產(chǎn)業(yè)的飛快發(fā)展提出了高要求。尤其是隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略的提出以及現(xiàn)代電子商務(wù)的發(fā)展成熟，物流市場總體需求在擴大?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的革新也為物流業(yè)參與供應(yīng)鏈整合創(chuàng)造了有利的外部條件。與此同時，物流業(yè)發(fā)展也面臨著轉(zhuǎn)型升級的緊迫壓力。我國的物流企業(yè)絕大多數(shù)都是中小型物流企業(yè)，主要從事運輸、倉儲、包裝、裝卸搬運、流通加工等物流業(yè)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)。在激烈的市場競爭中，同質(zhì)化業(yè)務(wù)使企業(yè)利潤非常微薄，不少物流企業(yè)步履維艱。因此，重新來整合供應(yīng)鏈與物流業(yè)務(wù)是促進物流業(yè)轉(zhuǎn)型升級以及提升現(xiàn)代物流企業(yè)核心競爭力的必然要求。物流金融正是實現(xiàn)物流、資金流和信息流高度融合的一種創(chuàng)新型業(yè)務(wù)模式。農(nóng)產(chǎn)品物流金融也是新農(nóng)村建設(shè)背景下物流金融與農(nóng)業(yè)企業(yè)有機結(jié)合的一種新型業(yè)態(tài)。我國是農(nóng)業(yè)大國，中小型農(nóng)業(yè)企業(yè)眾多，這些農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展普遍面臨著資金流和物流的雙重制約。農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式的開展，讓各類農(nóng)業(yè)企業(yè)、第三方物流企業(yè)和金融機構(gòu)等多個主體融合發(fā)展，能夠有效地破解農(nóng)業(yè)企業(yè)融資難、物流難的困局，提高全社會農(nóng)產(chǎn)品流通的效率，增強農(nóng)業(yè)企業(yè)、物流企業(yè)和金融機構(gòu)的市場競爭能力。

一、代收貨款模式

長期以來，農(nóng)業(yè)企業(yè)都遵循著傳統(tǒng)的以生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品→銷售農(nóng)產(chǎn)品→回收貨款的生產(chǎn)方式。如果客戶企業(yè)不能及時結(jié)清貨款，就有可能給農(nóng)業(yè)企業(yè)造成資金緊張，影響企業(yè)的再生產(chǎn)。通過引入第三方物流企業(yè)后，農(nóng)業(yè)企業(yè)、物流企業(yè)與客戶企業(yè)（采購方）簽訂三方合同，農(nóng)業(yè)企業(yè)首先將貨物交給物流企業(yè)，物流企業(yè)則向農(nóng)業(yè)企業(yè)全額墊付貨款，然后由物流企業(yè)將貨物交給客戶客戶企業(yè)，并向采購方收取貨款（如圖1） 。因為在此模式中農(nóng)業(yè)企業(yè)將部分經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了第三方物流企業(yè)，因而也需要向物流企業(yè)繳納一定數(shù)額的傭金。

代收貨款模式適用于資金較為緊張的農(nóng)業(yè)企業(yè)、客戶企業(yè)以及資金充裕的第三方物流企業(yè)。代收貨款模式解決了農(nóng)業(yè)企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)困難，也適當減緩了客戶企業(yè)的貨款壓力，同時給物流企業(yè)帶來了額外的傭金。在這種模式中，物流企業(yè)的通過為客戶企業(yè)提供代替采購服務(wù)以及為農(nóng)業(yè)企業(yè)提供代收貨款服務(wù)，增強了對購銷雙方的吸引力。

二、倉單質(zhì)押模式

農(nóng)業(yè)企業(yè)普遍有著旺盛的貸款需求，金融機構(gòu)在向農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)放貸款時也面臨著質(zhì)押物的監(jiān)管問題。第三方物流企業(yè)正好可以在農(nóng)業(yè)企業(yè)與金融機構(gòu)之間搭建一座橋梁，促成農(nóng)業(yè)企業(yè)和金融機構(gòu)開展合作。金融機構(gòu)授權(quán)第三方物流企業(yè)為農(nóng)業(yè)企業(yè)提供質(zhì)押物倉儲服務(wù)，并向其開具倉儲憑證，農(nóng)業(yè)企業(yè)將此倉儲憑證質(zhì)押給金融機構(gòu)。金融機構(gòu)憑倉單質(zhì)押憑證給農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)放貸款，同時授權(quán)第三方物流對質(zhì)押物進行監(jiān)管（如圖2）。

在倉單質(zhì)押模式中，農(nóng)業(yè)企業(yè)可以憑借質(zhì)押物獲得金融機構(gòu)的貸款，通過貸款來解決企業(yè)融資的問題，從而增強企業(yè)盈利水平。金融機構(gòu)也可以通過向農(nóng)業(yè)企業(yè)貸款，擴大經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍，獲得利息收入。物流企業(yè)分別向農(nóng)業(yè)企業(yè)和金融機構(gòu)收取倉儲服務(wù)費和質(zhì)押物監(jiān)管費；同時，物流企業(yè)應(yīng)加強物流信息化建設(shè)以此來提高對農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押物的監(jiān)管，防止因為農(nóng)產(chǎn)品變質(zhì)等因素造成質(zhì)押物失去價值。如果質(zhì)押物失去了質(zhì)押的價值，金融機構(gòu)有可能無法貸款而且農(nóng)業(yè)企業(yè)也可能遭受產(chǎn)品受損，物流企業(yè)還要承擔因為監(jiān)管不力而向農(nóng)企和金融機構(gòu)賠償經(jīng)濟損失。所以農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押物的儲存穩(wěn)定性和有效監(jiān)管是物流企業(yè)開展倉單質(zhì)押模式的關(guān)鍵。

三、保兌倉模式

農(nóng)業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中需要購買種子、農(nóng)藥、化肥等生產(chǎn)物資，如果資金短缺，就會直接影響農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。在保兌倉模式中，農(nóng)業(yè)企業(yè)要先向物流企業(yè)繳納質(zhì)押物，物流企業(yè)收到質(zhì)押物后向金融機構(gòu)繳納一定的保證金，剩余貨款也由第三方物流企業(yè)向銀行承兌擔保，同時第三方物流企業(yè)需要農(nóng)業(yè)企業(yè)將農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押并進行擔保。金融機構(gòu)收到保證金和承兌擔保后向上游供應(yīng)商開具承兌匯票。上游供應(yīng)商在拿到承兌匯票后將貨物交給物流企業(yè)，物流企業(yè)再分批次發(fā)貨給農(nóng)業(yè)企業(yè)，農(nóng)業(yè)企業(yè)則在規(guī)定時間內(nèi)分批次還款給金融機構(gòu)，并在還清貸款后獲得質(zhì)押物的倉單提單（如圖3）。

保兌倉模式涉及到四個利益主體——農(nóng)業(yè)企業(yè)、物流企業(yè)、金融機構(gòu)和上游供應(yīng)商。在物流企業(yè)的承兌擔保下，農(nóng)業(yè)企業(yè)可以順利申請承兌匯票，從而以有限的資金從上為有銀行的承兌匯票而不必擔心貨款的損失，因而能更積極地與農(nóng)業(yè)企業(yè)合作。上游供應(yīng)商及時獲得所需的生產(chǎn)資料。上游供應(yīng)商因為有銀行的承兌匯票而不必擔心貨款的損失，因而能夠更加積極地與農(nóng)業(yè)企業(yè)合作。第三方物流企業(yè)通過向農(nóng)業(yè)企業(yè)提供承兌擔保以及倉儲服務(wù)而得到額外的傭金，保兌倉模式成功地關(guān)鍵之處是農(nóng)業(yè)企業(yè)的還款能力以及質(zhì)押物的穩(wěn)定性，如果農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營不善，就有可能不及時向銀行還款，也可能連帶造成物流企業(yè)的違約，從而給農(nóng)業(yè)企業(yè)、物流企業(yè)、金融機構(gòu)造成經(jīng)濟損失。另外，如果物流企業(yè)對質(zhì)押物的監(jiān)管不利，造成質(zhì)押物變質(zhì)，最終也會影響農(nóng)業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營以及物流企業(yè)的經(jīng)濟效益。

四、統(tǒng)一授信模式

相比銀行，農(nóng)業(yè)企業(yè)與物流企業(yè)的業(yè)務(wù)與資金往來更為密切。對于業(yè)務(wù)規(guī)模大且信譽好的第三方物流企業(yè)，金融機構(gòu)可以在審核其資質(zhì)的基礎(chǔ)上按照一定的額度進行統(tǒng)一授信，允許物流企業(yè)向農(nóng)業(yè)企業(yè)提供貸款融資服務(wù)。農(nóng)業(yè)企業(yè)需要將庫存的農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)押給物流企業(yè)作為信用擔保，并向物流企業(yè)分批歸還貨款，物流企業(yè)收到每一筆還款后，將分批次將質(zhì)押物返還給農(nóng)業(yè)企業(yè)（如圖4）。

這種統(tǒng)一授信模式簡化了物流金融業(yè)務(wù)流程，銀行僅僅與第三方物流企業(yè)發(fā)生借貸關(guān)系，免去了金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)企業(yè)的直接監(jiān)管，降低了經(jīng)營的成本；反過來，農(nóng)業(yè)企業(yè)也僅僅與物流企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)聯(lián)系，免去了通過物流企業(yè)向金融機構(gòu)借貸的繁瑣手續(xù)。統(tǒng)一授信模式的風(fēng)險在于物流企業(yè)的信譽度以及農(nóng)業(yè)企業(yè)的經(jīng)營管理水平，如果農(nóng)業(yè)企業(yè)不能及時還款給第三方物流企業(yè)，就會連帶造成第三方物流企業(yè)不能及時還款給銀行，從而帶來因為信用缺失造成三者利益同時受損的局面。

五、結(jié)語

以上四種農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式是我國現(xiàn)有農(nóng)產(chǎn)品物流金融服務(wù)模式中普遍應(yīng)用的，這些模式通過積極引入第三方物流企業(yè)負責質(zhì)押物的擔保和存儲，一方面解決了農(nóng)業(yè)企業(yè)融資困難問題和農(nóng)產(chǎn)品流通不暢的問題；另一方面在一定程度上大大簡化了物流金融業(yè)務(wù)的運作流程，第三方物流企業(yè)在各類模式中很好地在金融機構(gòu)和農(nóng)業(yè)企業(yè)之間搭建了一座橋梁，提高了農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式的運作效率；此外，農(nóng)產(chǎn)品物流金融模式的構(gòu)建還緩解了具有融資需求的農(nóng)業(yè)企業(yè)因各類經(jīng)營信息不對稱而導(dǎo)致的信用不良問題，提高了金融機構(gòu)等借款方對客戶信用風(fēng)險的防范能力，擴大了各類金融機構(gòu)業(yè)務(wù)開展的范圍、簡化了工作流程并降低了經(jīng)營的風(fēng)險，從而提升了農(nóng)產(chǎn)品物流金融整體的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平。（作者單位為南京理工大學(xué)泰州科技學(xué)院）

基金項目：江蘇省教育廳2016年江蘇高校哲學(xué)社會科學(xué)研究項目“基于農(nóng)戶參與視角的江蘇省農(nóng)產(chǎn)品物流金融運作模式研究”（項目編號：2016SJD630163）的階段性研究成果。