利用假合同操縱股價(jià)的傾向需警惕

胡東輝

融鈺集團(tuán)的忽悠式“央民合作”發(fā)生才一個(gè)多月，本周又發(fā)生了中弘股份與加多寶集團(tuán)等簽署《經(jīng)營(yíng)托管及債務(wù)重組協(xié)議》卻被加多寶集團(tuán)斷然否認(rèn)的咄咄怪事。面對(duì)加多寶集團(tuán)的澄清聲明，中弘股份仍信誓旦旦地聲稱協(xié)議簽署合法合規(guī)、真實(shí)有效。深交所為此連續(xù)發(fā)出關(guān)注函，要求中弘股份做出詳細(xì)說(shuō)明。中弘股份至此承認(rèn)協(xié)議已實(shí)質(zhì)上終止。

讓受騙者得益的騙局聞所未聞

融鈺集團(tuán)的假“央民合作”從出籠到敗露只用了不到一個(gè)月的時(shí)間，相信此次事件真相的水落石出也不會(huì)讓人們等太久。由于加多寶集團(tuán)的堅(jiān)決否認(rèn)，已經(jīng)可以判定這個(gè)《經(jīng)營(yíng)托管及債務(wù)重組協(xié)議》是假的。正如人們不相信融鈺集團(tuán)是受騙者一樣，人們也沒(méi)有理由相信中弘股份是受騙者，因?yàn)槿绻_局得逞，最大的得益者恰恰都是受騙者，這不符合設(shè)置騙局的邏輯。

融鈺集團(tuán)的“央民合作”消息一經(jīng)公布，融鈺集團(tuán)開(kāi)盤(pán)迅速漲停，第二天又高開(kāi)3.84%。中弘股份發(fā)布簽署《經(jīng)營(yíng)托管及債務(wù)重組協(xié)議》消息后，中弘股份開(kāi)盤(pán)一字漲停，第二天巨幅震蕩后又漲停。兩者都有刺激股價(jià)上漲的利益訴求，融鈺集團(tuán)是要為大股東順利轉(zhuǎn)讓股權(quán)創(chuàng)造條件，而中弘股份股價(jià)已連續(xù)10個(gè)交易日低于面值，急待股價(jià)回升到面值上方，以擺脫退市危機(jī)。

現(xiàn)實(shí)中哪有這樣的騙局，行騙者甘冒風(fēng)險(xiǎn)就是為了讓受騙者心想事成，如愿以償？這完全不合常理，這種騙局聞所未聞。融鈺集團(tuán)宣布的“央民合作”中，那個(gè)假央企甚至都沒(méi)有直接露面過(guò)，人們是從融鈺集團(tuán)口中才知道存在這么一家“央企”。中弘股份一口咬定債務(wù)重組定協(xié)議為真，只是因?yàn)橛幸粋€(gè)叫黃偉清的人出面代表加多寶集團(tuán)簽字并蓋了章。兩家上市公司似乎都很好騙，這種受騙者得益的騙局任誰(shuí)攤上了都會(huì)偷著樂(lè)。

虛構(gòu)假合同成本最低風(fēng)險(xiǎn)極大

利用簽訂虛假合同釋放利好消息以達(dá)到操縱股價(jià)的目的，正在成為一種傾向。因?yàn)檫@是諸多操縱股價(jià)的手段中成本最低的。利用資金優(yōu)勢(shì)操縱股價(jià)，畢竟需要籌備大量資金來(lái)炒作，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)莫測(cè)，搞得不好反而有可能被套住。財(cái)務(wù)造假的風(fēng)險(xiǎn)更大，編幾個(gè)利潤(rùn)數(shù)字不難，但要把所有的賬目都軋平，不留任何漏洞，這個(gè)難度很大。證券市場(chǎng)有億萬(wàn)雙眼睛盯著，只要留下蛛絲馬跡，就難逃法眼。一旦東窗事發(fā)，后果不堪設(shè)想。

虛構(gòu)一個(gè)假合同相對(duì)比較簡(jiǎn)單，只要講好一個(gè)故事就行了。要想讓這個(gè)故事引人入勝，主角一定要有來(lái)頭，名字要叫得響，能讓市場(chǎng)廣泛認(rèn)同。融鈺集團(tuán)講的是央企中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)的故事，而中弘股份講的是著名民企加多寶集團(tuán)的故事，都是如雷貫耳的主。此前還有雅百特虛構(gòu)境外工程項(xiàng)目，為了讓故事更逼真，不惜偽造巴基斯坦政要的信函來(lái)背書(shū)。此類故事有一個(gè)共同特點(diǎn)，就是故事很動(dòng)人，藍(lán)圖很宏偉，但從來(lái)沒(méi)有打算兌現(xiàn)過(guò)，純粹是為了吸引眼球，有開(kāi)頭，沒(méi)結(jié)尾。在騙局被拆穿前，市場(chǎng)效應(yīng)都是杠杠的。

虛構(gòu)假合同雖然簡(jiǎn)單，但所冒風(fēng)險(xiǎn)卻極大，因?yàn)檫@不僅要過(guò)監(jiān)管關(guān)，還要過(guò)媒體關(guān)和群眾關(guān)，任何謊言都是經(jīng)不起仔細(xì)反復(fù)審視的。雅百特造假造到了境外，以為境外是法外之地，沒(méi)法查，結(jié)果一樣被查個(gè)水落石出。融鈺集團(tuán)也推脫假央企中核國(guó)財(cái)在境外，不方便核實(shí)。中弘股份則拿出了加多寶集團(tuán)對(duì)黃偉清的委任書(shū)，卻沒(méi)有加多寶集團(tuán)的司章。協(xié)議的名稱也顛來(lái)倒去，公告與影印件并不一致。他們賭的都是沒(méi)有人會(huì)去認(rèn)真查，為了一己私利不惜鋌而走險(xiǎn)，這正是馬克思所描繪的資本逐利時(shí)敢于踐踏人間一切法律的本性。

對(duì)簽署重大合同應(yīng)適用事前監(jiān)管

這種利用虛假合同操縱股價(jià)的傾向值得投資者和監(jiān)管部門(mén)警惕，盡管造假者的如意算盤(pán)由于外界的強(qiáng)烈質(zhì)疑和監(jiān)管部門(mén)的及時(shí)干預(yù)而被打亂，但都已經(jīng)擾亂了證券市場(chǎng)的正常秩序，產(chǎn)生了較為嚴(yán)重的后果，給不明真相的投資者造成了不同程度的損失。投資者因?yàn)樘幱谌鮿?shì)地位，很難識(shí)別此類假合同。如何有效防范此類假合同事件再次發(fā)生，這是擺在監(jiān)管部門(mén)面前的重要課題。

今后對(duì)上市公司簽署重大合同應(yīng)該適用事前監(jiān)管，要求其提供詳盡資料，自證合同的真實(shí)性，真實(shí)性存疑的合同不能公告。事中監(jiān)管畢竟晚了一拍，一旦發(fā)現(xiàn)有假，不良的市場(chǎng)后果往往已經(jīng)產(chǎn)生了，而對(duì)投資者造成的損失則很難挽回。防患于未然才是硬道理。