基于AHP模型的余額寶風(fēng)險(xiǎn)研究

陶穎華

[關(guān) 鍵 詞] AHP模型；余額寶；風(fēng)險(xiǎn)

[中圖分類號(hào)] X820.4 [文獻(xiàn)標(biāo)志碼] A [文章編號(hào)] 2096-0603（2018）20-0112-01

一、AHP模型原理

AHP法指的是層次分析法，主要是將需要解決的問題分成多個(gè)小部分，包括目標(biāo)、準(zhǔn)則以及方案等部分，然后根據(jù)細(xì)致的定量以及定性的分析，進(jìn)而得到解決問題的方法。建立余額寶不同出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的概率，分析所建立的指標(biāo)對(duì)余額寶的影響，有利于余額寶做出正確風(fēng)險(xiǎn)決策。

二、余額寶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系分析與構(gòu)建

（一）構(gòu)建明確的層次模型

對(duì)層次分析法，首先就是要明確目標(biāo)層，其次是遞階層次模型的建立。在所分析的所有因素中，要求能夠集中的，并且全面得到余額寶這一實(shí)際問題的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)問題。因此需要廣泛搜集文獻(xiàn)知識(shí)，廣泛調(diào)研余額寶使用人的意見與建議，同時(shí)根據(jù)同行領(lǐng)域?qū)＜业姆治觯瑢?duì)余額寶的風(fēng)險(xiǎn)作為目標(biāo)層進(jìn)行全面的分析，具體的拆分如下圖。

如上圖所示，風(fēng)險(xiǎn)主要?dú)w為幾個(gè)類別：（1）法律風(fēng)險(xiǎn)：包括交易過(guò)程當(dāng)中交易方是否遵守相關(guān)規(guī)定，另外就是對(duì)法律建立的相關(guān)法律法規(guī)是否有明確的規(guī)定、有無(wú)表述不清或缺乏。（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：這一風(fēng)險(xiǎn)的直接關(guān)系是指能否在余額寶的收益以及投資者的投資方面做好持恒。（3）操作風(fēng)險(xiǎn)：包括交易過(guò)程出現(xiàn)的事物或者是網(wǎng)絡(luò)方面的危險(xiǎn)。（4）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：指的是余額寶存在網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)。（5）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：指余額寶受匯率的影響較大。

（二）加權(quán)指標(biāo)參數(shù)

權(quán)重判斷矩陣的建立。將上一層次的相關(guān)指標(biāo)作為判斷的依據(jù)，采取互相比較的方法，即一般情況下是九級(jí)標(biāo)度的方法。下表的數(shù)字包括1-9及倒數(shù)，表明相對(duì)的重要程度。

在一級(jí)指標(biāo)層中，有法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)五種因素。根據(jù)評(píng)價(jià)目標(biāo)“余額寶總體風(fēng)險(xiǎn)”，經(jīng)過(guò)專家打分得到一級(jí)指標(biāo)層諸因素對(duì)目標(biāo)層因素計(jì)算得到各項(xiàng)指標(biāo)指標(biāo)的權(quán)重依次為：W1=0.218，W2=0.466，W3=0.082，W4=0.048，W5=0.186，進(jìn)行一致性檢驗(yàn)得：C.I.=0.0715，C.R.=0.0638<0.1表明判斷矩陣具有滿意的一致性，可以接受。同樣方法計(jì)算二級(jí)指標(biāo)層各指標(biāo)權(quán)重。

（三）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的建立

對(duì)余額寶的整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)需要從各個(gè)方面進(jìn)行分解分析，所以有必要進(jìn)行指標(biāo)的分解、分解分析、評(píng)價(jià)體系的建立，最后得出余額寶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的量化指標(biāo)體系。上述的指標(biāo)均有分析的必要性，但是將法律風(fēng)險(xiǎn)作為其中的一個(gè)分析，值得指出的是，“配套法規(guī)的模糊或缺乏”這一情況，其權(quán)重結(jié)為W=0.218×0.8=0.1744。同時(shí)還能分析得出，余額寶的收益以及投資贖回對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響非常大，再進(jìn)一步的分析是有法律以及相關(guān)條文建立的缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響作用是比較大的。因此，根據(jù)上面的分析結(jié)果，余額寶需要建立對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的方法，通過(guò)正確的決策以及后期處理將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，進(jìn)而保障其穩(wěn)步發(fā)展。

三、結(jié)語(yǔ)

根據(jù)上述的分析結(jié)果，可以看出，余額寶具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，需要進(jìn)行重點(diǎn)管理和防范，主要途徑有：（1）余額寶首先需要考察的是將要進(jìn)行合作的基金企業(yè)，在貨幣基金方面做到多樣化，進(jìn)而最小化風(fēng)險(xiǎn)；（2）理財(cái)產(chǎn)品整理，定期地理財(cái)對(duì)余額寶資金的穩(wěn)定有很大的作用，能夠有效地避免資贖回產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；（3）與政府之間積極的溝通能夠盡快取得合法化相關(guān)問題。（4）對(duì)支付寶相關(guān)的客戶，需要將余額寶存在的風(fēng)險(xiǎn)給用戶以確切的提示或提醒，有效減少帶來(lái)的法律糾紛問題，同時(shí)減少交易失誤事件，提升整體的網(wǎng)絡(luò)安全，保證用戶的合法權(quán)益等。

參考文獻(xiàn)：

[1]張濤.新型互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展：以余額寶為例[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2104（21）.

[2]曹玲燕.基于模糊層次分析法的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究[D].中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)，2014.