基于EVA的銀行績效評估研究

王珍

[摘 要]自2001年我國加入WTO，我國銀行面臨著來自國內(nèi)外的競爭壓力，2008年經(jīng)歷全球金融危機后，更是引起了我國對銀行經(jīng)濟的重新思考，我們是不是需要改變銀行績效評估的體系，來提高銀行業(yè)的經(jīng)營績效和國內(nèi)外的競爭實力，而本文正是基于此，介紹并研究了一種新的銀行業(yè)績評價體系——EVA績效評估體系。

[關鍵詞]經(jīng)濟增加值；績效評估；銀行

[中圖分類號]F832.33 [文獻標識碼]A

績效評估，即績效考核和評估的總稱。具體是指通過系統(tǒng)的方法、原理來評定和測量員工在職務上的工作行為和工作成果，考評員工對組織績效的貢獻情況，根據(jù)考評結果對員工進行激勵、指導、懲罰教育一系列管理活動，以提升組織績效，促進組織持續(xù)健康發(fā)展。由此我們可以看出進行企業(yè)績效評估的實質(zhì)就是為了創(chuàng)造價值，創(chuàng)造屬于股東的財富。相應地，銀行作為大型盈利組織，其價值便是權益資本價值，即通過一定合理科學的考核評估系統(tǒng)，評定其創(chuàng)造價值的能力。

Economic Value Added 是EVA的全稱，亦稱為經(jīng)濟增加值。EVA是指企業(yè)稅后營業(yè)凈利潤扣除全部資本成本之后的凈額，它體現(xiàn)的是企業(yè)的經(jīng)濟利潤，能夠較為準確地衡量企業(yè)為股東所創(chuàng)造的財富與價值，即體現(xiàn)了企業(yè)所獲利潤與投資者以前所期的最低收益之間的差距。如果EVA值為負，表明企業(yè)沒能為股東獲得利益價值；反之，表明企業(yè)價值提升，為投資者獲得了財富。

經(jīng)營所得減去投入成本后的剩余部分就是傳統(tǒng)指標會計利潤所有的含義。其與經(jīng)濟增加值之間最大的區(qū)別就是是否考慮了股權成本，這一機會成本。而EVA通過這種機會成本向人們傳遞了這樣一個信息：如果你所投資的項目沒有投在其他項目賺得利潤多，那么你的這種投資策略就是失敗的。所以EVA指標從一定意義上來講，突破了傳統(tǒng)利潤指標衡量業(yè)績這一局限，更是將企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略決策與企績效、市場競爭機制相聯(lián)系的一個指標體系。將EVA用于績效評價中，目標明確，并能夠連續(xù)評價企業(yè)績效，直接地反映企業(yè)所有者財富變動，把管理者的評價和實現(xiàn)股東價值最大化結合起來，最大化地減少了委托代理成本。使企業(yè)整個業(yè)績有所提升。

EVA的計算公式，如下：

經(jīng)濟增加值（EVA）=稅后營業(yè)利潤（NOPAT）-資本總額（TC）*加權平均資本成本率（WACC）

其中，稅后營業(yè)利潤，是指企業(yè)總營業(yè)收入減去融資成本外的全部經(jīng)營成本費用后的凈值。加權平均資本成本率，在面臨風險時，將資本投入其他項目所能獲得的收益率。資本總額是指投資者投入到企業(yè)的經(jīng)營的全部資本，包括權益資本成本和債務資本成本。

傳統(tǒng)的績效評估指標分為財務績效評估指標和非財務績效評估指標。財務績效評估指標是通過對企業(yè)各項財務指標比率的分析，對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績作出判斷。例如，資產(chǎn)負債率、流動比率和速動比率，是主要考核銀行的償債能力；總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率和每股收益主要衡量的是銀行的價值增值能力，即銀行的贏利能力；而銀行的資產(chǎn)管理能力主要通過逾期貸款比率與不良貸款比率來體現(xiàn)。所謂非財務指標體系不僅包括平衡積分卡上的內(nèi)部管理能力、經(jīng)營發(fā)展能力及學習創(chuàng)造能力這三項指標，還包括了企業(yè)與政府，與供應商，與客戶及其他利益相關者的關系。這些非財務因素往往是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中非常重要的因素，但往往難以用數(shù)字量化，在實際考核中也較為困難。

以上傳統(tǒng)的銀行績效評估均有不足，體現(xiàn)在如下幾個方面：

（1）績效評價指標設置不合理，只重視短期財務指標結果，必然影響到銀行未來可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營狀況。

（2）績效評估的目標較為模糊，無論是哪一種類型的上市銀行在績效評估體系的設計上不同程度地存在評價目標設計定位模糊的問題。

（3）傳統(tǒng)的績效評估指標具有滯后性。

（4）考核的目標具有局限性，只考慮到銀行本身整體的經(jīng)營利益。

（5）傳統(tǒng)績效評估中的數(shù)據(jù)準確性、可靠性不足。

（6）績效評估僅僅停留在數(shù)據(jù)上，缺乏相應完善的激勵考核制度及懲罰措施。

伴隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展，我國的銀行面臨著來自內(nèi)外競爭的嚴峻考驗，在此進程中我國銀行的資本規(guī)模也隨之擴張，銀行從追求利潤率逐步走向在進行了全面風險成本控制下追求效率這一模式，對其進行績效評估的體系有了更高的要求。

銀行績效評估一般應遵循：

（1）重要性原則，在績效評估中要著重于銀行的核心內(nèi)容進行考核。

（2）相關性原則，對銀行員工進行績效考核時，其考核內(nèi)容必須與員工對組織的貢獻相掛鉤。

（3）明確性原則，績效評估制度一定要成文明確，便于執(zhí)行。

（4）改善性原則，績效考核的目的就是為了改善管理中所存在的問題。

（5）參與性原則，即調(diào)動員工積極性，使其主動參加績效管理，便于考核。

（6）可持續(xù)原則，不僅僅關注短期目標，更多地注重組織未來可持續(xù)發(fā)展。

（7）靈活性原則，考核銀行績效的標準等要與外界環(huán)境變化相結合。

（8）集中性原則，考核的核心便是銀行業(yè)績評價。

而基于EVA的銀行業(yè)績評價滿足了這些原則，充分考慮了帶來企業(yè)利潤的所有資本成本，資本所獲得的收益至少要能補償投資者所承擔的風險，只有當其凈利潤覆蓋了資本成本后仍有剩余，企業(yè)的價值才能真正得以實現(xiàn)，股東權益才能得以保障。

資本成本和資本結構在銀行績效評估中有很大的影響力，而傳統(tǒng)的績效評估方法更多的是追求盈利性，往往忽視了資本成本與資本結構這兩個因素，也就是忽視了股東權益，使股東所投資的成本當做應該投入的，忽視其本身的價值，在前面也提到過，股本是具有機會成本的，股東在投資時也會有眾多的選擇，如果放棄這個投資轉向其他所獲得的收益更大，那么，基于盈利性這一目標，股東就會把他的資金投入會獲取最大利潤的項目。企業(yè)要追求的目標從占據(jù)市場，獲得單純利潤，變?yōu)閷崿F(xiàn)股東權益的最大化，而EVA績效評估體系地出現(xiàn)很好的解決了這一問題，EVA即經(jīng)濟增加值，我們可以從其的計算公式看出，其從稅后的營業(yè)利潤扣除了股權成本這一要素，將投資成本計算在內(nèi)，更科學合理地衡量企業(yè)業(yè)績績效。

銀行現(xiàn)今追求的不僅僅是市場份額的擴大，其目標變?yōu)榱藢崿F(xiàn)銀行價值最大化，追求股東價值最大化，而EVA績效評估體制正是以此為核心的，且具有“4M”——評價指標、激勵機制、思想理念和管理體系這四個體系，是現(xiàn)有的最為先進的評估體系，能夠更客觀地評價企業(yè)業(yè)績。

要想建立及完善以EVA為基礎的激勵機制，可以采取以下幾種措施。

實行員工工資與業(yè)績掛鉤。

實行以EVA增值為獎勵基礎。通過這一措施，使員工與企業(yè)更長遠地結合在一起，避免經(jīng)營者的短視行為，可以使其在做戰(zhàn)略決策時更多地考慮企業(yè)發(fā)展的長遠利益。

建立有效的企業(yè)年金制度。通過這一措施，將員工在職期間的貢獻與退休后的保障水平緊密聯(lián)系起來。

通過建立完善的以EVA為基礎的激勵機制，可以使經(jīng)營者更多地考慮到企業(yè)未來的發(fā)展，做出有利于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略決策，也將企業(yè)財務管理與人力資源更好地結合起來，有利于留住優(yōu)秀的人才，以此提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，獲得企業(yè)平穩(wěn)持續(xù)的發(fā)展。

我國銀行業(yè)在面對國內(nèi)外嚴峻的競爭這一狀況下 ，引進EVA績效評估體系勢在必行，EVA體系使得企業(yè)經(jīng)營者利益與所有者權益趨于一致，在計算中考慮資本成本，以此為基礎提高企業(yè)經(jīng)營績效，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

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