我國金融系統(tǒng)性風(fēng)險及其防范研究

王文浩

[摘 要]金融業(yè)是我國第三產(chǎn)業(yè)，在國民經(jīng)濟快速發(fā)展的今天，我國金融業(yè)的發(fā)展速度非?？欤鹑跇I(yè)的快速發(fā)展，不僅推動了國民經(jīng)濟的發(fā)展，也豐富了人們的生產(chǎn)生活方式。但我國金融業(yè)在快速發(fā)展的過程中，面臨著系統(tǒng)性的風(fēng)險。這些風(fēng)險直接影響著我國金融業(yè)的健康發(fā)展，也容易擾亂金融市場。因此，為推動我國金融業(yè)的快速發(fā)展，應(yīng)該采取科學(xué)有效的防范措施，建立防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險的長效機制。

[關(guān)鍵詞]金融業(yè)；系統(tǒng)性風(fēng)險；防范研究

[中圖分類號]F832.1 [文獻標(biāo)識碼]A

改革開放以來，我國大力推動金融業(yè)的發(fā)展。雖然較之于發(fā)達國家，我國金融業(yè)的發(fā)展程度不高，歷史積淀薄弱，發(fā)展經(jīng)驗不成熟等，但隨著我國國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，我國金融業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。與此同時，我國金融業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險也逐步凸顯，如金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險、法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控機制不完善，金融市場不發(fā)達等。基于此，為推動我國金融業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，需要構(gòu)建完善的風(fēng)險防范機制，建立金融安全網(wǎng)，有效提升金融監(jiān)管水平，全面提升金融業(yè)的風(fēng)險控制能力，確保我國金融業(yè)的長效發(fā)展。

1 我國金融系統(tǒng)性風(fēng)險

金融業(yè)是國民經(jīng)濟的重要內(nèi)容，同時也是國民經(jīng)濟的調(diào)節(jié)杠桿。在我國金融業(yè)快速發(fā)展的過程中，一旦出現(xiàn)金融系統(tǒng)性風(fēng)險，那么將直接威脅著國民經(jīng)濟的健康可持續(xù)發(fā)展。造成金融系統(tǒng)性風(fēng)險的因素是多樣化的，金融系統(tǒng)性風(fēng)險是一個綜合性的概念，它既包括微觀金融風(fēng)險，也包括中觀金融風(fēng)險，還包括覆蓋整個金融業(yè)的系統(tǒng)化的金融風(fēng)險。

1.1 金融機構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險

在金融業(yè)快速發(fā)展的過程中，金融機構(gòu)是重要的載體。引起金融機構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險的因素主要在于其內(nèi)部因素，雖然表面上看它的風(fēng)險程度不高，但卻可能直接引發(fā)大范圍的金融危機。因此，在防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險的過程中，需要格外注重這類風(fēng)險。如銀行作為典型的金融機構(gòu)，它辦理散戶或大戶存款，于它而言就是一種負(fù)債行為。一旦發(fā)生擠兌，那么很容易造成銀行流動性風(fēng)險。同時，這種風(fēng)險具有傳染性，但某家銀行發(fā)生大量擠兌時，存款人可能會對整個銀行業(yè)失去耐心，進而暴發(fā)全面擠兌，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。再比如銀行在放貸過程中的不良貸款，也會影響銀行的流動性資金，給銀行業(yè)滋生系統(tǒng)性風(fēng)險。不良貸款率越高，銀行等金融機構(gòu)的風(fēng)險越大。

1.2 宏觀經(jīng)濟的直接影響

在國民經(jīng)濟快速發(fā)展的進程中，金融體系是宏觀經(jīng)濟的一股重要分支，從這點看來，宏觀經(jīng)濟對于金融體系的影響是比較深遠的。一旦宏觀經(jīng)濟出現(xiàn)劇烈的波動或者發(fā)展變化，將直接作用于金融體系中，進而引發(fā)金融系統(tǒng)性風(fēng)險。如作為金融體系的主要調(diào)節(jié)杠桿，銀行通過發(fā)放巨額貸款來獲得收益，也幫助企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展。但受宏觀經(jīng)濟的影響，企業(yè)在市場經(jīng)濟中可能會出現(xiàn)較大的盈利波動，這也直接影響他們的償還能力。受宏觀經(jīng)濟的收縮，部分企業(yè)可能失去了發(fā)展的空間，失去了擴大市場的機會，那么他們的盈利率就會有所下降，他們可能在償還銀行貸款方面力不從心，從而惡意拖欠銀行貸款，最終走向破產(chǎn)之路。宏觀經(jīng)濟的發(fā)展波動，不僅會影響企業(yè)的發(fā)展，也容易滋生金融體系中的系統(tǒng)風(fēng)險。

1.3 金融市場的系統(tǒng)性風(fēng)險

我國金融業(yè)起步比較晚，在快速發(fā)展的過程中，金融市場逐步完善，但仍不成熟?，F(xiàn)階段，我國金融市場的發(fā)展是不均衡的，如直接融資和間接融資就是不平衡的。這種不平衡性，會直接影響金融市場的安全高效發(fā)展，從而滋生系統(tǒng)化風(fēng)險。一方面，我國貨幣市場整體發(fā)展不成熟，與國際發(fā)達國家存在一定的脫節(jié)。特別是在貨幣市場上，無論是交易規(guī)則，還是產(chǎn)品類型，都尚未完全成熟。特別是在金融市場需求量不斷增加的情況，貨幣交易的信息并不透明和對稱，缺乏專業(yè)素養(yǎng)的交易機構(gòu)和交易媒介，這使得貨幣市場存在盲目競爭和不正當(dāng)競爭，直接威脅著金融市場的穩(wěn)定長效發(fā)展。另一方面，資本市場發(fā)展不成熟，相關(guān)約束機制不健全，市場信息不對等，內(nèi)幕交易現(xiàn)象頻發(fā)等，也影響著金融市場的有序發(fā)展。

1.4 對外開放條件下的金融風(fēng)險

改革開放以來，我國在國際社會上的地位越來越重要，我國即將成為全球最大的經(jīng)濟體。在對外開放的條件下，我國金融系統(tǒng)性風(fēng)險的概率也有所提升。比如匯率風(fēng)險，在改革開放的浪潮下，我國企業(yè)對外投資的行為越來越多，外來企業(yè)在我國金融市場的比重也逐步提升。雖然我國現(xiàn)階段的浮動性質(zhì)的匯率機制，能夠積極應(yīng)對匯率風(fēng)險。但其實匯率風(fēng)險的比重仍然比較大，既影響本地企業(yè)的收益，也影響外來投資的行為。因匯率調(diào)整，外國資本在我國的投資收益可能會有所損失，這將影響他們的商業(yè)貸款償還能力，也可能會出現(xiàn)撤資行為。

2 我國金融系統(tǒng)性風(fēng)險的防范

在我國金融市場快速發(fā)展的過程中，系統(tǒng)性風(fēng)險的危害是巨大的。因此，充分結(jié)合我國金融系統(tǒng)性風(fēng)險的特征，采取科學(xué)有效的防范對策，能夠降低系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的概率。首先，完善金融法律體系。在金融業(yè)快速發(fā)展的過程中，不同金融機構(gòu)之間的界限是比較模糊的，這就容易出現(xiàn)“要么都管，要么都不管”的問題。因此，構(gòu)建完善的金融法律體系，明確不同金融機構(gòu)的職能和定位，明確不同金融機構(gòu)的邊界，分清機構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管的特征。其次，加強對金融市場的宏觀調(diào)控。在我國金融業(yè)蓬勃發(fā)展的過程中，監(jiān)管部門應(yīng)該充分認(rèn)清金融系統(tǒng)性風(fēng)險的產(chǎn)生因子，出臺一系列宏觀調(diào)控的具體措施，深化防范對策的落地，有效防范金融風(fēng)險。最后，在金融系統(tǒng)性風(fēng)險的防范過程中，還應(yīng)該積極運用信息技術(shù)手段，籌劃建立安全防范網(wǎng)。

3 結(jié)論

我國金融業(yè)起步比較晚，在快速發(fā)展的過程中存在著較大的不成熟性，在對外開放的條件下，我國金融系統(tǒng)性風(fēng)險的發(fā)生概率比較高。造成金融系統(tǒng)性風(fēng)險的因素是紛繁復(fù)雜的，為推動我國金融業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)該采取科學(xué)有效的防范對策。

[參考文獻]

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[2] 徐愛軍，對金融系統(tǒng)性風(fēng)險及其防范研究[J].智富時代，2017（02）.