淺析證券投資中的風險識別與防范

李娜

[摘 要]在證券投資中，廣大投資者最為關注的問題就是投資風險。投資者必須不斷地面臨證券市場的各種變化，必須有效地防范風險，學會正確地識別證券投資過程中的風險因素，才能達到預防風險的效果，從而保證在投資中獲得最大的收益，避免不必要的經(jīng)濟損失。

[關鍵詞]證券投資；風險識別；防范

[中圖分類號]F832.51 [文獻標識碼]A

隨著我國證券市場不斷與國際市場接軌，證券投資的范圍也越來越廣闊，投資者也得到了更為有效的投資方式。本文針對證券投資過程中的風險進行的初步分析，并給投資者提供諸多合理的建議，一起為規(guī)范證券市場，減小投資風險作出貢獻。

1 證券投資中的風險類別

證券投資中的風險存在著系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。系統(tǒng)性風險包括政治風險、政策風險、利率和匯率風險、經(jīng)濟周期風險。非系統(tǒng)性風險包括信用、財務、經(jīng)營、操作風險。

1.1 系統(tǒng)性風險

首先是政治風險，政治風險是一個國家在政治政策變化以及政局不穩(wěn)定的情況下所導致的經(jīng)濟形勢發(fā)生變化的風險，會引發(fā)金融市場一系列的風暴。例如，在越南排華事件中，中方投資企業(yè)就面臨著巨大的損失。其次是政策風險，是指證券市場在國家出臺的新的證券政策下面臨的風險。由于國家經(jīng)濟在不斷地發(fā)展運行，為了維持市場的健康發(fā)展與穩(wěn)定，市場中難免會存在一些不利于發(fā)展的因素，這時國家就會出臺一系列的貨幣政策或者稅收政策，從而導致了證券市場投資必須做出新的調整，由此引發(fā)了一定的風險。再者是利率風險和匯率風險，是指當金融市場的利率調整引起的收益變動風險，匯率風險則是指在匯率變動時導致投資者遭受的風險。最后，經(jīng)濟周期風險是穩(wěn)定的難以變化的，它不會因為一兩個政策會導致它的反彈，也不會因為短期的舉措而消失，它是一個循環(huán)往復的周期。

1.2 非系統(tǒng)性風險

非系統(tǒng)性風險，主要是存在于證券市場內部運作的風險，這一部分的風險是可以通過投資者分散投資來抵消的。一是信用風險，就是證券發(fā)行的企業(yè)由于沒有能力履行以往的約定或者不愿意履行約定時對雙方所造成的風險。面對這種情況，投資者就應該在選擇證券公司的時候，評估其盈利水平、經(jīng)營能力和規(guī)模大小，從而規(guī)避這一類信用風險。二是經(jīng)營風險，是指由于證券發(fā)行企業(yè)在同行競爭、產品質量、銷售手段、管理水平中有所滯后或者遲緩，從而導致投資者面臨經(jīng)濟損失的風險。如果證券發(fā)行企業(yè)無法持續(xù)良好的經(jīng)營就會導致股票價格下跌，投資者的收益就會受到很大影響。三是財務風險，是由于證券企業(yè)在經(jīng)營管理上無法跟上當前的發(fā)展形勢，過度的賒債，導致債務人占用了資產?；蛘呤怯捎诋a品滯銷導致的庫存的積壓，從而無法改變目前的財務狀況，就會直接導致利潤下降，證券價格下跌。四是操作風險，由于證券企業(yè)內部的人員在操作上具有許多技巧，如果在投資過程中，他們存在惡意操作或者操作失誤，那么就會導致投資者收益受到極大的影響。

2 證券投資風險的防范措施

2.1 加強證券市場管理，化解市場風險

由于證券市場存在的諸多風險，國家有必要對證券市場進行干預和管理，進行宏觀調控才能有效地防止風險的發(fā)生，最大程度地將風險降低。首先，我們必須建立和完善證券法的相關法律制度。由于我國已經(jīng)出臺了相關的政策來保證證券市場的有序發(fā)展，但是我們更應該細化這些法律條文以及規(guī)章制度，讓社會上各個投資主體及社會公眾都遵守法律，這些主體包括證券中介、上市公司以及社會公眾。其次，應當加強證券市場的監(jiān)管，這也是有效防范證券市場風險的一大舉措。行業(yè)協(xié)會應當制定與《證券法》相應的行業(yè)規(guī)章制度，對證券交易會員進行業(yè)務考評，制定內部切實可行的內部管理規(guī)范去防止風險的發(fā)生，幫助行業(yè)嚴格自律管理。

2.2 投資者加強對證券市場的認識，規(guī)避風險

投資者應該在面臨風險時多分析，多思考，占領主動權和優(yōu)先權。由于投資者在證券市場中往往處于被動地位，難以發(fā)現(xiàn)證券市場中面臨的機會，承擔了不可避免的風險，因此投資者一定要提高自己的認識的廣度和深度，投資自己所熟知的企業(yè)，不要相信網(wǎng)絡上的謠傳和一些所謂專業(yè)人士的預測。只有投資者對經(jīng)濟的全局進行了全盤考慮，將企業(yè)之間的發(fā)展進行深思熟慮，才能掌握企業(yè)的經(jīng)營運行特點，把握國際形勢，從而在證券市場中規(guī)避潛在的風險，進行正確的投資。同時，投資者必須不斷地關注國內的經(jīng)濟動態(tài)和政治動態(tài)。由于在投資中面臨的不可必要的風險是政策風險。我國出臺的法律法規(guī)和新的政策往往會對經(jīng)濟形勢造成不可逆轉的改變，這時候就會對投資者造成一定的投資風險。所以說，投資者在弄清楚公司的運營狀況的同時還應該分析大的經(jīng)濟環(huán)境。投資是一門學問，每一個投資者都應該采取組合投資的方式，緊跟時代變化，把經(jīng)濟當做一門學問來學，才能更好地把握既得的收益，規(guī)避潛在風險，讓投資變得更加穩(wěn)固。

3 結語

證券市場風云詭譎，在追求證券投資的高收益的同時，投資者也承擔了證券投資的高風險。由于證券市場復雜多變，投資者在做出一個小小的決策之后，就有可能引起許多潛在后果，從而跌入谷底，造成不可挽回的經(jīng)濟損失。因此，諸多的投資失敗案例在提醒著我們，證券投資的風險是巨大的，我們必須學會正確地識別證券投資中的風險因素，并且對其中的風險作出正確分析，學會如何去規(guī)避這些風險。

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