企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)分析

蔣冰丹

摘 要：企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展的穩(wěn)定對(duì)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展至關(guān)重要，也是企業(yè)日漸重視的一個(gè)問(wèn)題。隨著國(guó)際化趨勢(shì)的不斷增強(qiáng)，企業(yè)的發(fā)展需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有提前的預(yù)知，并提出相應(yīng)措施。因此，建立一個(gè)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)于目前企業(yè)發(fā)展是必不可少的，而如何建立這一系統(tǒng)，怎樣促使企業(yè)更平穩(wěn)的運(yùn)行與發(fā)展是當(dāng)今的企業(yè)需要考慮的問(wèn)題。本文對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行分析，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的原因并提出解決企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的具體途徑，期望為企業(yè)解決財(cái)務(wù)危機(jī)問(wèn)題提供幫助。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)；預(yù)警系統(tǒng)；預(yù)警指標(biāo)

文章編號(hào)：1004-7026（2018）11-0081-02 中國(guó)圖書分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展的穩(wěn)定對(duì)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展非常重要。隨著世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)際化趨勢(shì)的不斷增強(qiáng)，各國(guó)之間的信息交流越來(lái)越頻繁，彼此之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系越來(lái)越緊密。在這種情況下，企業(yè)所處的發(fā)展環(huán)境的穩(wěn)定性有所降低，企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)逐步加大，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警顯得尤為重要。

通常上，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于兩方面：一是受到了所處政治、經(jīng)濟(jì)等外界環(huán)境的影響，企業(yè)不能及時(shí)反映應(yīng)對(duì)，由于反映滯后所造成的；二是企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理有一定的不足，主要是管理人員經(jīng)驗(yàn)不足、專業(yè)缺乏等各種因素導(dǎo)致。不管是哪種情況，都為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展造成了阻礙。其中前者所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)是所有企業(yè)都要面臨的問(wèn)題，同時(shí)也是一個(gè)無(wú)法避免的問(wèn)題。從這一特性上來(lái)看，企業(yè)所需要處理的風(fēng)險(xiǎn)主要是從企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)管理方面存在的不足所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。為了更好的解決企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)建立專門的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系勢(shì)在必行。

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)主要監(jiān)控的是企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)管理狀況，根據(jù)其自身所建立的數(shù)據(jù)來(lái)對(duì)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的前期征兆來(lái)對(duì)企業(yè)管理層進(jìn)行預(yù)警，為其留出更多時(shí)間制定相應(yīng)的策略。這一體系能夠切實(shí)的監(jiān)管企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，并在分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行危機(jī)的預(yù)警；能夠及時(shí)的發(fā)現(xiàn)企業(yè)活動(dòng)中存在的不足以及引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的不當(dāng)行為，在其造成實(shí)際損害前進(jìn)行制止，從而保障企業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行；能夠根據(jù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)前期征兆的判斷來(lái)確定其發(fā)生的可能性以及潛在的發(fā)展趨勢(shì)，在此基礎(chǔ)上對(duì)造成這一問(wèn)題的原因進(jìn)行分析，從而能更好的從源頭上解決問(wèn)題；這一體系還能進(jìn)行資源的調(diào)控與整合，從而提高其使用效率，促進(jìn)公司的發(fā)展。

1 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制概述

1.1 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的概念

目前，國(guó)內(nèi)外關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的研究很多，在不同的背景下所得出的概念各有特點(diǎn)，各不相同，因此，沒(méi)有形成一個(gè)統(tǒng)一的概念。常見(jiàn)的財(cái)務(wù)危機(jī)主要有：①運(yùn)營(yíng)失敗造成的危機(jī)；②技術(shù)性無(wú)力償債造成的危機(jī)；③商業(yè)失敗、破產(chǎn)危機(jī)等。

本文認(rèn)為，所謂財(cái)務(wù)危機(jī)是指由于企業(yè)的資產(chǎn)無(wú)法及時(shí)產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量所給企業(yè)帶來(lái)的危機(jī)。企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)危機(jī)最主要的表現(xiàn)形式是財(cái)務(wù)危機(jī)，通常來(lái)說(shuō)主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是企業(yè)的償債能力急劇下降；二是企業(yè)的資金出現(xiàn)斷裂，經(jīng)營(yíng)嚴(yán)重不善；三是由于沒(méi)有足夠的現(xiàn)金，導(dǎo)致了企業(yè)面臨破產(chǎn)的危機(jī)。這也是我們?yōu)槭裁匆制谄髽I(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的最終原因所在。

1.2 企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因

企業(yè)要想成功的應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，就一定要充分認(rèn)識(shí)和深度把握各種財(cái)務(wù)危機(jī)表現(xiàn)特征。財(cái)務(wù)危機(jī)的基本征兆主要表現(xiàn)如下：（1）經(jīng)營(yíng)狀況明顯惡化；（2）財(cái)務(wù)狀況明顯惡化；（3）經(jīng)營(yíng)效率明顯低下；（4）財(cái)務(wù)制度管理混亂。當(dāng)企業(yè)發(fā)生類似的情況時(shí)，證明企業(yè)已經(jīng)產(chǎn)生了不同程度的財(cái)務(wù)危機(jī)，管理者應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的原因進(jìn)行探索，并及時(shí)制定出解決問(wèn)題的策略。

導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因是多方面的，一方面來(lái)自企業(yè)內(nèi)部，另一方面來(lái)自企業(yè)外部，具體情況有所不同：

從企業(yè)的內(nèi)部進(jìn)行分析，其主要是由以下三個(gè)方面造成的：一是企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。目前，我國(guó)財(cái)務(wù)決策也廣泛存在著主觀決策和經(jīng)驗(yàn)決策的狀況，由于財(cái)務(wù)管理的意識(shí)性不夠，未能考慮項(xiàng)目的現(xiàn)金流量及投資項(xiàng)目的各方面環(huán)境，從而帶來(lái)財(cái)務(wù)危機(jī)。二是企業(yè)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。三是企業(yè)應(yīng)收賬款和存貨管理機(jī)制不健全。

從企業(yè)外部來(lái)看，其主要是由以下三個(gè)因素造成的：首先，企業(yè)財(cái)務(wù)管理不適應(yīng)國(guó)家宏觀環(huán)境的變化，比如匯率的變化必然會(huì)產(chǎn)生匯率風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致企業(yè)國(guó)際貿(mào)易收支不平衡，帶來(lái)匯兌損失。其次，利率水平和外匯匯率水平的影響。企業(yè)以借款等方式籌集的資金，當(dāng)合同利率一定的時(shí)候，市場(chǎng)上利率的降低也會(huì)無(wú)形之中加重企業(yè)的付息壓力。第三，企業(yè)債務(wù)過(guò)高導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)嚴(yán)重不合理，這與我國(guó)企業(yè)的籌資方式有關(guān)，因?yàn)槲覈?guó)企業(yè)更多的采用債務(wù)方式，這樣極大程度加重了企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)。

2 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警實(shí)例分析

2.1 萬(wàn)科地產(chǎn)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析

萬(wàn)科地產(chǎn)是我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的老大，對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展起到了一定的帶頭作用，近幾年萬(wàn)科地產(chǎn)的市場(chǎng)占有率雖然有一定的下降，但是，并不影響其在房地產(chǎn)行業(yè)的地位。選取萬(wàn)科地產(chǎn)進(jìn)行分析，具有一定的行業(yè)代表性，也能夠?qū)φ麄€(gè)行業(yè)起到一定的預(yù)警作用和參考意義。

萬(wàn)科地產(chǎn)在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警分析時(shí)具體的做法：

（1）構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

結(jié)合萬(wàn)科集團(tuán)的未來(lái)發(fā)展需求，建立適合自身發(fā)展和有利于自身發(fā)展的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。萬(wàn)科地產(chǎn)在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)一般構(gòu)建短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)（包括現(xiàn)金預(yù)警）和長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，本文主要從長(zhǎng)期角度進(jìn)行闡述。同時(shí)，集團(tuán)比較龐大的信息系統(tǒng)為獲取足夠的財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)提供了便利。

（2）收集財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

建立預(yù)警系統(tǒng)之后，在于且內(nèi)部控制相配合的前提下，需要對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，進(jìn)而驗(yàn)證出財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警作用。為了說(shuō)明問(wèn)題，筆者主要選擇總資產(chǎn)報(bào)酬率、存貨周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三項(xiàng)你財(cái)務(wù)指標(biāo)為例進(jìn)行說(shuō)明。

為了驗(yàn)證財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)企業(yè)的作用，筆者選取了萬(wàn)科地產(chǎn)2013年、2014年、2015年和2016年的總資產(chǎn)報(bào)酬率、存貨周轉(zhuǎn)率以及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（如下表1所示）進(jìn)行縱向?qū)Ρ确治觥?/p>

（3）財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)果分析

通過(guò)對(duì)比很容易發(fā)現(xiàn)，公司的總資產(chǎn)報(bào)酬率近四年的數(shù)值變化不大，說(shuō)明公司目前的財(cái)務(wù)狀況良好，沒(méi)有遇到大的財(cái)務(wù)危機(jī)，也說(shuō)明企業(yè)所處環(huán)境基本穩(wěn)定，公司政策沒(méi)有很大的變化。

而對(duì)比存貨周轉(zhuǎn)率發(fā)現(xiàn)，前后年度雖然存在差異，但是差異比較小，說(shuō)明外界環(huán)境的影響并不明顯。

通過(guò)對(duì)近四年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行對(duì)比發(fā)現(xiàn)，2014年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率明顯下降，說(shuō)明2014年度企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不是很好，其下降的原因是多方面的，有可能是資產(chǎn)的利用效率不高造成的，也有可能是企業(yè)的銷售收入不高導(dǎo)致等。通過(guò)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)，給企業(yè)提供一個(gè)預(yù)示企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的先兆，有助于企業(yè)及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)中存在的危機(jī)，進(jìn)而及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，避免不必要的損失。

由此，在制定企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，企業(yè)要綜合考慮各項(xiàng)指標(biāo)，如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

（4）造成危機(jī)的原因分析

分析造成財(cái)務(wù)危機(jī)的原因，一般主要從萬(wàn)科地產(chǎn)（地產(chǎn)行業(yè)）的資本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性以及市場(chǎng)利率和企業(yè)管理特征幾個(gè)方面進(jìn)行。下文針對(duì)萬(wàn)科地產(chǎn)的財(cái)務(wù)預(yù)警分析，提出其在進(jìn)行預(yù)警時(shí)需要注意的問(wèn)題。

2.2 實(shí)施財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警時(shí)的需要注意的問(wèn)題

通過(guò)分析，筆者認(rèn)為房地產(chǎn)企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警時(shí)要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行考慮，避免出現(xiàn)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。

（1）嚴(yán)格控制資本結(jié)構(gòu)，避免負(fù)債水平過(guò)高帶來(lái)的償債風(fēng)險(xiǎn)；因?yàn)榉康禺a(chǎn)行業(yè)的特殊性，其資金一大部分都來(lái)自于負(fù)債，因此，控制資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警至關(guān)重要。

（2）及時(shí)關(guān)注市場(chǎng)利率以及通過(guò)膨脹。因?yàn)橥顿Y市場(chǎng)利率的變動(dòng)會(huì)引起房地產(chǎn)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，另外，房地產(chǎn)行業(yè)投資回收期過(guò)長(zhǎng)，很容易受到通貨膨脹的影響，因此對(duì)于有投資風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目要盡量避免。

（3）注意考慮現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，保持現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，就暴漲企業(yè)運(yùn)營(yíng)的血液，現(xiàn)金的穩(wěn)定，對(duì)房地產(chǎn)的發(fā)展尤為重要，尤其是對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的影響。

（4）對(duì)先關(guān)財(cái)務(wù)高級(jí)人才的培養(yǎng)，人才的缺乏也是導(dǎo)致企業(yè)面臨財(cái)務(wù)危機(jī)的主要原因之一。公司管理不健全人才的缺乏，都是內(nèi)部造成企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)，因此，要解決財(cái)務(wù)危機(jī)，既要穩(wěn)定政策，又要培養(yǎng)人才。

（5）最后，要及時(shí)關(guān)注國(guó)家的政治制度對(duì)財(cái)務(wù)的宏觀調(diào)控。政策的出臺(tái)對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展影響是雙面的，既有助于企業(yè)的發(fā)展穩(wěn)定，同時(shí)也會(huì)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)危機(jī)。

結(jié)束語(yǔ)

在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中企業(yè)的發(fā)展起到了主要的推動(dòng)作用。然而面對(duì)日益復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是各種各樣的。其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響最大。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是必然的，無(wú)可避免，而要想使企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展下去就必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制與處理，必須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因予以探究。因此，企業(yè)很有必要建立相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，幫助企業(yè)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警，為企業(yè)留出更多時(shí)間來(lái)研究相應(yīng)的處理辦法，同時(shí)也有利于經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)企業(yè)進(jìn)行管控。

筆者通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的研究，發(fā)現(xiàn)目前我國(guó)財(cái)務(wù)預(yù)警存在的問(wèn)題，并且針對(duì)問(wèn)題提出在預(yù)警過(guò)程中的具體措施，為企業(yè)的預(yù)警建設(shè)提供可供參考的借鑒。

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