淺析壽險(xiǎn)公司的內(nèi)部控制與償付能力的關(guān)系

張馨茹

現(xiàn)代壽險(xiǎn)公司經(jīng)營了大量金融資產(chǎn)和負(fù)債，所經(jīng)營的壽險(xiǎn)產(chǎn)品是一種無形的風(fēng)險(xiǎn)保障責(zé)任。這使得壽險(xiǎn)公司具有一些有別于其他公司的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)，比如，壽險(xiǎn)產(chǎn)品是先銷售后生產(chǎn)的，這就確定了銷售人員在公司中的重要地位，也增加了違規(guī)業(yè)務(wù)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)最終都會(huì)影響其償付能力的充足，關(guān)系到被保險(xiǎn)人的保障問題，關(guān)系到壽險(xiǎn)公司的健康發(fā)展。所以，根據(jù)其高風(fēng)險(xiǎn)的特性，一套科學(xué)合理、完整有效的內(nèi)部控制體系對于壽險(xiǎn)公司來說是不可或缺的。本文以中融人壽為例，來探討償付能力出現(xiàn)不足的原因以及如何通過內(nèi)部控制來管控這些風(fēng)險(xiǎn)。

壽險(xiǎn)公司 內(nèi)部控制 償付能力

中融人壽償付能力風(fēng)險(xiǎn)分析

我國保險(xiǎn)公司普遍采用對償付能力額度和償付能力指標(biāo)的監(jiān)管。償付能力充足率是公司償付能力的衡量標(biāo)準(zhǔn)，以檢測公司是否有與其業(yè)務(wù)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)相匹配的資本。償付能力充足率一保險(xiǎn)公司的實(shí)際資本/最低資本。

中融人壽為2010年3月成立的人壽保險(xiǎn)公司，注冊資本為13億元，經(jīng)過多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，2015年末中融人壽控股股東為清華控股有限公司與聯(lián)合銅箔。

截至2014年底，中融人壽的償付能力均大于150%.且2014年同比增加51.42%。據(jù)分析，由于中融人壽2014年業(yè)務(wù)規(guī)模增長迅速，對償付能力的要求提高，為了確保其償付能力充足率，該公司完成了新一輪增資擴(kuò)股計(jì)劃，挖掘低估值產(chǎn)品，嚴(yán)格控制各項(xiàng)成本費(fèi)用支出，綜合成本率比去年同期顯著下降，實(shí)際資本在投資資產(chǎn)大幅增加的情況下，仍比去年末有大幅增長，因此2014年末償付能力充足率比2013年有大幅提高。

而在2015年，中融人壽在第三季度、第四季度末的償付能力充足率分別為-115.95%和74.62%，顯然屬于“償付能力充足率連續(xù)兩個(gè)季度低于100%”的情形，不得增加股票投資。根據(jù)保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，中融人壽在保費(fèi)收入上高度依賴?yán)碡?cái)型產(chǎn)品。2015年，中融人壽的原保費(fèi)收人為34.5億元，在壽險(xiǎn)公司中排行第38；但保戶投資款新增交費(fèi)高達(dá)142.78億元，在行業(yè)中排行第14。由此看出，中融人壽是一家以萬能險(xiǎn)為主力險(xiǎn)種的公司。而萬能險(xiǎn)較傳統(tǒng)的壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)來說，期限較短，要求收益較高，其過高的負(fù)債會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司賠付能力下降，這種高杠桿經(jīng)營大大增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，一旦公司面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，則不得不挪用長期債務(wù)資金來填補(bǔ)短期債務(wù)，產(chǎn)生巨大的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，影響財(cái)務(wù)穩(wěn)定。由于該公司一直重倉投資股票，并在2015年的股災(zāi)中蒙受了不小的損失。2015年12月，由于險(xiǎn)資舉牌概念對股價(jià)有明顯的提升作用，所以該公司也迅速把三家公司的持倉比例提高到舉牌線。但最終結(jié)果并不如人所愿，三家股票在2015年末都沒有收在高位，再加上股市后來一路暴跌，導(dǎo)致中融人壽的償付能力充足率低于100%，陷入困境。

在2016年，償付能力充足率提高了65.46%，原因其一是由于公司完成了增資40億元，其二是由于償付能力監(jiān)管由償一代切換至償二代。從規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向，償二代的風(fēng)險(xiǎn)評判標(biāo)準(zhǔn)比償一代復(fù)雜得多，也精細(xì)得多。與舊的償付能力只做定量監(jiān)管相比，“償二代”在將定量資本要求細(xì)化為保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)的前提下，增加了操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的定性監(jiān)管要求，并要求加強(qiáng)信息披露以引入市場約束機(jī)制。而中融人壽由于2016年1月18日起被保監(jiān)會(huì)停止新業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)在于長期險(xiǎn)退保偏差率指標(biāo)，2016年長期險(xiǎn)退保率為19.97%（2015年為11.05%），退保偏差率為1.93%，即實(shí)際退保支出較預(yù)測退保支出多1.93%，退保風(fēng)險(xiǎn)相對較小。市場風(fēng)險(xiǎn)中，中融人壽面對的主要是利率風(fēng)險(xiǎn)（資產(chǎn)負(fù)債不匹配風(fēng)險(xiǎn)）和權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)；公司所有業(yè)務(wù)均以人民幣本幣結(jié)算，且無外幣投資行為，不存在匯率風(fēng)險(xiǎn)。而2016年銀行利率比較穩(wěn)定，有利于保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)投資，且權(quán)益類投資業(yè)務(wù)已經(jīng)暫停，市場風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)。此外，其他風(fēng)險(xiǎn)也都被重點(diǎn)監(jiān)測及評估相關(guān)指標(biāo)，并制定相應(yīng)的管理改善計(jì)劃方案，使各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)都處于可控范圍內(nèi)，進(jìn)而提高了償付能力充足率。

償二代體系下內(nèi)部控制的作用及對償付能力的影響

所謂內(nèi)部控制，是指一個(gè)單位為了實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)，保護(hù)資產(chǎn)的安全完整，保證會(huì)計(jì)信息資料的正確可靠，確保經(jīng)營方針的貫徹執(zhí)行，保證經(jīng)營活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)性、效率性和效果性而在單位內(nèi)部采取的自我調(diào)整、約束、規(guī)劃、評價(jià)和控制的一系列方法、手段與措施的總稱。所以，一個(gè)企業(yè)的內(nèi)部控制可分為五個(gè)要素，分別是內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督。

（1）內(nèi)部環(huán)境——聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)

聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司品牌以及聲譽(yù)出現(xiàn)負(fù)面事件，而使公司遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。而對于內(nèi)部環(huán)境的控制是企業(yè)建立和實(shí)施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)，其好壞直接決定了內(nèi)部控制實(shí)施的效果。首先能最大限度的防范公司內(nèi)部職員受短期利益驅(qū)動(dòng)，重業(yè)務(wù)輕管理，甚至把業(yè)務(wù)發(fā)展和內(nèi)部控制對立起來，產(chǎn)生數(shù)據(jù)造假、堅(jiān)守自盜等行為。并且在內(nèi)部控制的真空地帶，也會(huì)有人主動(dòng)報(bào)告處理，從根本上杜絕了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是由公司內(nèi)部人員違規(guī)操作而產(chǎn)生的可能性。

其次，若聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)發(fā)生，那么內(nèi)部環(huán)境的控制還包括治理結(jié)構(gòu)、機(jī)構(gòu)設(shè)置、權(quán)責(zé)分配和人力資源政策等，如增加聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事前評估機(jī)制，完善采訪接待和信息披露機(jī)制，建立聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，以妥善應(yīng)對聲譽(yù)事件。

中融人壽針對聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，于2015年9月制定《中融人壽日常輿情監(jiān)測管理辦法》，10月修訂《中融人壽聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》，11月正式發(fā)文實(shí)施。而在中融人壽面臨兩次受到監(jiān)管部門行政處罰，股權(quán)被間接轉(zhuǎn)讓，年底舉牌三家上市公司等一系列事件時(shí)，公司迅速成立了聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)處置小組，聯(lián)合公關(guān)公司一同制定聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置。

（2）風(fēng)險(xiǎn)評估——保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)

保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)是指由于死亡率、賠付率、退保率等精算假設(shè)的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)與預(yù)期發(fā)生偏離而造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。而市場風(fēng)險(xiǎn)是指因股市價(jià)格、利率、匯率等的變動(dòng)而導(dǎo)致價(jià)值未預(yù)料到的潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括利率風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)。這兩種風(fēng)險(xiǎn)均是由于風(fēng)險(xiǎn)評估不準(zhǔn)確，制定的費(fèi)用不準(zhǔn)、偏差率過高而造成的。

而2015年，中融人壽在對于保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的評估中，短期險(xiǎn)賠付率、長期險(xiǎn)死亡率偏差率、長期險(xiǎn)重疾發(fā)生率偏差率均無太大問題，但長期險(xiǎn)退保率為11.05%（2014年：9.15%），實(shí)際退保金較預(yù)測退保金多14.24%，退保風(fēng)險(xiǎn)較大。而市場風(fēng)險(xiǎn)中，又以權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)最為明顯。股市在7月份出現(xiàn)重大波動(dòng)，而該公司一直重倉投資股票，并在2015年的股災(zāi)中蒙受了不小的損失。2015年12月，由于險(xiǎn)資舉牌概念對股價(jià)有明顯的提升作用，所以該公司也迅速把三家公司的持倉比例提高到舉牌線。但最終股價(jià)并沒有太大改變，中融人壽的這一措施并未起到什么實(shí)質(zhì)性的作用，并最終因?yàn)閮敻赌芰Σ蛔惚槐１O(jiān)會(huì)處罰。所以，風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制的缺失或不足會(huì)給公司的償付能力，尤其是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)帶來極大的影響，甚至威脅到公司的長期發(fā)展。

（3）控制活動(dòng)——信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于債務(wù)人或者交易對手不能履行或者不能按時(shí)履行合同義務(wù)或者信用狀況的不利變動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在債務(wù)到期或者發(fā)生給付義務(wù)時(shí)，由于沒有資金來源或者必須以比較高的成本融資而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。這兩種風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，均可由于保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)或市場風(fēng)險(xiǎn)引起。

壽險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)結(jié)合具體業(yè)務(wù)和事項(xiàng)的特點(diǎn)與要求制定控制活動(dòng)，其可包括職責(zé)分工控制、授權(quán)控制、審核批準(zhǔn)控制、預(yù)算控制、財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制、內(nèi)部報(bào)告控制、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析控制、績效考評控制、信息技術(shù)控制等。對于信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)首先應(yīng)加強(qiáng)審核批準(zhǔn)控制，對貸款人進(jìn)行全方位的了解，綜合考慮貸款人的資信狀況。其后就應(yīng)該通過會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制來了解企業(yè)對于應(yīng)收賬款的管理，采用賬齡分析法等準(zhǔn)確計(jì)提呆賬、壞賬，關(guān)注長期應(yīng)收賬款和其成為壞賬的可能性，將信用風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)。而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，壽險(xiǎn)應(yīng)該保證董事會(huì)及高級管理層的有效監(jiān)控，根據(jù)制定、執(zhí)行、監(jiān)督相分離的原則，制定適當(dāng)?shù)目己撕蛦栘?zé)機(jī)制，提高流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。并且，持續(xù)關(guān)注銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)狀況，定期獲得關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平和相關(guān)壓力測試的報(bào)告，及時(shí)了解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重大變化和潛在轉(zhuǎn)變，并定期進(jìn)行信息披露。

2015年度，中融人壽沒有進(jìn)行同業(yè)拆借等方面運(yùn)作，信用風(fēng)險(xiǎn)主體主要涉及存款銀行，信用度較高，所以經(jīng)過評估，2015年度公司信用風(fēng)險(xiǎn)保持健康狀態(tài)。由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)存在很強(qiáng)的相關(guān)性，因此不能孤立的看待流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。公司由于股票投資過高且處于虧損狀態(tài)，導(dǎo)致資產(chǎn)不能以合理價(jià)格變現(xiàn)，現(xiàn)金等高流動(dòng)性資產(chǎn)不足導(dǎo)致資金需求不能得到滿足，進(jìn)而引起資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債不匹配。所以公司應(yīng)該以資產(chǎn)負(fù)債匹配機(jī)制為核心，與精算、財(cái)務(wù)等部門有效溝通，監(jiān)督并控制久期、變現(xiàn)天數(shù)等關(guān)鍵指標(biāo)，保證資產(chǎn)負(fù)債在數(shù)額、期限、成本、收益上的基本匹配。

（4）信息與溝通——戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指由于戰(zhàn)略制定和實(shí)施的流程或者經(jīng)營環(huán)境的變化，而導(dǎo)致戰(zhàn)略和市場環(huán)境和公司能力不匹配的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)有效的內(nèi)部控制要求壽險(xiǎn)公司具有充分可靠的外部市場信息和內(nèi)部財(cái)務(wù)、經(jīng)營、合規(guī)性信息，并能夠及時(shí)傳達(dá)給組織所有成員。

中融人壽2015年尚以銀保渠道為主、電商業(yè)務(wù)為輔，無期繳業(yè)務(wù)，結(jié)合自身發(fā)展情況和外部環(huán)境的變化，修訂了2016年的發(fā)展規(guī)劃，并通過董事會(huì)審議。同時(shí)，它還進(jìn)一步加強(qiáng)對戰(zhàn)略和市場環(huán)境的情況，使其得到的信息更加準(zhǔn)確，并根據(jù)此修改和制定了來年的戰(zhàn)略規(guī)劃；并下發(fā)相關(guān)規(guī)定給全公司的員工，讓每一個(gè)人了解到公司的經(jīng)營情況及來年的戰(zhàn)略規(guī)劃，支持公司更好更快發(fā)展。

（5）監(jiān)督——操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善的內(nèi)部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。其可包括行政辦公管理風(fēng)險(xiǎn)、人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)、信息技術(shù)管理風(fēng)險(xiǎn)、銷售行為管理風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等眾多風(fēng)險(xiǎn)。面對如此紛繁復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)種類，監(jiān)督各個(gè)管理流程及運(yùn)行框架，確保其有效性是非常必要的。在監(jiān)管的過程中，可以大膽創(chuàng)新，推進(jìn)監(jiān)管方式的推陳出新，使其在不影響或盡可能小地影響企業(yè)正常經(jīng)營管理活動(dòng)的情況下，及時(shí)發(fā)現(xiàn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的缺陷并予以糾正。

在操作風(fēng)險(xiǎn)上，中融人壽問題頻發(fā)，一是公司股東層面出現(xiàn)糾紛，個(gè)別股東間接轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)，未按保監(jiān)會(huì)規(guī)定履行股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程，導(dǎo)致公司治理出現(xiàn)一定風(fēng)險(xiǎn)。二是政策執(zhí)行不當(dāng)，在信息傳遞過程中出現(xiàn)偏差，導(dǎo)致操作人員沒有正確領(lǐng)會(huì)上司的意圖而造成損失；三是操作不當(dāng)甚至違規(guī)操作造成損失；四是交易系統(tǒng)或清算系統(tǒng)發(fā)生故障。這些風(fēng)險(xiǎn)，充分說明中融人壽的監(jiān)督體制不健全，所需的改進(jìn)點(diǎn)還有很多。最主要的就是對運(yùn)營操作的監(jiān)管，可通過關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)管理，建立業(yè)務(wù)操作標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，對各流程的合規(guī)性進(jìn)行規(guī)范管理和監(jiān)控。在資產(chǎn)管理的過程中，建立全面覆蓋、全程監(jiān)控、全員參與的保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和運(yùn)行機(jī)制，確保其崗位清晰、職責(zé)明確。

[l]壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置問題研究[J].陳旭暉，保險(xiǎn)研究.2007（07）

[2]內(nèi)部控制理論研究新視野[J].楊雄勝，會(huì)計(jì)研究.2005（07）