淺析區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用

許麗婉

黨的十九大報(bào)告指出，我國社會(huì)主要矛盾已經(jīng)變化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是解決我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展“不平衡不充分”問題的關(guān)鍵。傳統(tǒng)金融交易過程中信息不對(duì)稱、虛假交易、道德風(fēng)險(xiǎn)和金融技術(shù)不對(duì)稱等問題嚴(yán)峻，區(qū)塊鏈技術(shù)依托智能合同和貨幣數(shù)字化管理等對(duì)解決傳統(tǒng)金融瓶頸有重大建設(shè)意義。本文從區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)金融領(lǐng)域的應(yīng)用角度送行了專題研究。

現(xiàn)代金融 區(qū)塊鏈技術(shù) 重塑

引言

現(xiàn)代金融模式是由間接金融模式和直接金融模式組成。間接金融模式基本上是通過中介機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)，最典型的間接金融模式就是以信貸為核心的商業(yè)銀行業(yè)，實(shí)現(xiàn)信息的傳遞、溝通交流、賬戶管理、賬務(wù)記錄、等職能；直接金融模式下資金盈余機(jī)構(gòu)與資金需求機(jī)構(gòu)雙方基于各自需要相互間簽訂協(xié)議，通過直接將盈余存量資金投資到生產(chǎn)經(jīng)營需要的地方，實(shí)現(xiàn)最大限度地吸收社會(huì)游資。這一交易過程中存在例如交易者之間信息不對(duì)稱、虛假交易、道德風(fēng)險(xiǎn)和金融技術(shù)不對(duì)稱等，直接金融需要不斷完善和創(chuàng)新。

互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為核心的，因此規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融潛在風(fēng)險(xiǎn)的根本方法是從互聯(lián)網(wǎng)底層技術(shù)著手。此時(shí)區(qū)塊鏈互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)運(yùn)而生，成為當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)研究者研究金融風(fēng)險(xiǎn)課題的熱點(diǎn)。

區(qū)塊鏈簡介

比特幣的底層技術(shù)就是區(qū)塊鏈，它是一種分布式記賬技術(shù)，是互聯(lián)網(wǎng)金融在技術(shù)底層面的基礎(chǔ)性創(chuàng)新，是數(shù)字虛擬貨幣成為可能的關(guān)鍵技術(shù)。區(qū)塊鏈系統(tǒng)具有不間斷運(yùn)行、自動(dòng)復(fù)制備份記錄等特點(diǎn)，全天不間斷運(yùn)行，保證數(shù)據(jù)資料的完整和安全。

區(qū)塊鏈對(duì)金融行業(yè)的顛覆性影響

（1）解決業(yè)務(wù)痛點(diǎn)

傳統(tǒng)金融業(yè)業(yè)務(wù)流程繁瑣，不但時(shí)間成本操作成本高，數(shù)據(jù)信息錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)大，區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化，數(shù)據(jù)不可逆性等可減極大地提升效率，改進(jìn)這些短板。另外，不同于人工操作的時(shí)間限制，自動(dòng)化運(yùn)行的區(qū)塊鏈，不受時(shí)差限制；永久記錄的數(shù)據(jù)可時(shí)事查詢追溯。

（2）打破商業(yè)格局

區(qū)塊鏈技術(shù)打破傳統(tǒng)金融商業(yè)格局，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)需積極廣泛參與其中。一方面由于去中心化的作用，很多傳統(tǒng)交易可直接完成，相關(guān)機(jī)構(gòu)集中清算的作用被削減；另一方面，有價(jià)證券不需要傳統(tǒng)投行的承銷即可實(shí)現(xiàn)在區(qū)塊鏈上直接拍賣發(fā)行，傳統(tǒng)投行被替代。

（3）助力普惠金融

區(qū)塊鏈技術(shù)釋放了市場(chǎng)的潛力，打破舊格局和壟斷，實(shí)現(xiàn)在各個(gè)地區(qū)的信息共享，擴(kuò)大了金融服務(wù)延伸邊界。參與方數(shù)據(jù)信息高度透明和可追溯，社會(huì)資源可充分控制。

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用路徑

（1）數(shù)字貨幣

數(shù)字貨幣概念興起，貨幣的信用內(nèi)涵不斷延展。數(shù)字貨幣的流通在金融電子化的背景下具備為商業(yè)活動(dòng)提供便利、減少發(fā)行成本、提高央行對(duì)貨幣流通的掌控力等方面的優(yōu)勢(shì)，已成為各國共識(shí)。我國也積極部署數(shù)字貨幣，2016年1月份中國人民銀行就數(shù)字貨幣問題在北京召開相關(guān)研討。會(huì)議明確為實(shí)現(xiàn)央行發(fā)行數(shù)字貨幣做出了具體規(guī)劃和安排。

（2）支付兌換

貿(mào)易金融涉及參與者多，流程煩瑣，尤其是跨境貿(mào)易。利用區(qū)塊鏈技術(shù)的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，可屏蔽第三方中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)；另外自動(dòng)化流程實(shí)24小時(shí)無休運(yùn)轉(zhuǎn)，可提高交易速度。此外，共享信息也保護(hù)了匯款的安全。在支付匯兌這一領(lǐng)域，目前領(lǐng)先的有BitPay、Coinbase等。中國貿(mào)易金融增長快速，已經(jīng)達(dá)到十萬億元數(shù)量級(jí)，區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)業(yè)務(wù)擴(kuò)張有積極的推動(dòng)作用。

（3）證券交易

區(qū)塊鏈技術(shù)可以改善傳統(tǒng)證券市場(chǎng)從發(fā)行到交易受制于復(fù)雜流程的窘境。一是縮短交易時(shí)間，減少人為操縱，降低管理成本，使交易時(shí)間從以天為單位降低至以小時(shí)甚至分鐘為單位。二是通過扁平化的網(wǎng)絡(luò)使交易信息更加公開透明，避免內(nèi)幕交易，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定。

（4）保險(xiǎn)

傳統(tǒng)保險(xiǎn)理賠相對(duì)滯后和復(fù)雜，應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)可加快實(shí)現(xiàn)自動(dòng)理賠。區(qū)塊鏈技術(shù)下的智能合約只要觸發(fā)相應(yīng)的條件，即使沒有投保人申請(qǐng)理賠，也可自動(dòng)獲得賠付。另外保險(xiǎn)本身可以視為一個(gè)互助行為，只要技術(shù)允許，無需某個(gè)中介充當(dāng)組織者建立資金池，用戶之間可直接自行互助，即使在沒有現(xiàn)成的資金池也實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)理賠的目標(biāo)。

（5）征信管理

由于監(jiān)管要求的變化，銀行的征信成本頗高。區(qū)塊鏈的信息透明特性增加了對(duì)征信數(shù)據(jù)的管控能力，增強(qiáng)了對(duì)異常數(shù)據(jù)的發(fā)現(xiàn)能力和對(duì)欺詐行為的防范能力，減輕了監(jiān)管負(fù)擔(dān)。

對(duì)策和建議

（1）普及區(qū)塊鏈知識(shí)，杜絕炒作 繼互聯(lián)網(wǎng)之后，區(qū)塊鏈將會(huì)是一場(chǎng)技術(shù)層面的歷史性革命。伴隨著這樣一個(gè)重大技術(shù)趨勢(shì)，各種涉及相關(guān)概念的行業(yè)投機(jī)行為愈演愈烈例，如加密貨幣比特幣的瘋漲，已經(jīng)出現(xiàn)嚴(yán)重泡沫現(xiàn)象。相關(guān)金融監(jiān)管部門、金融交易所和中介機(jī)構(gòu)有義務(wù)責(zé)任加強(qiáng)監(jiān)管，做好充足的風(fēng)險(xiǎn)披露，杜絕炒作現(xiàn)象，正確的宣傳而非誤導(dǎo)投資者，普及區(qū)塊鏈技術(shù)的基本常識(shí)，理性投資疏導(dǎo)。

（2）密切并積極參與區(qū)塊鏈布局，占據(jù)優(yōu)勢(shì)位置

“去中心化”是區(qū)塊鏈的特征，但這并不等于“去中介”。充分意識(shí)到技術(shù)核心的重要性，相關(guān)銀行金融部門提前布局區(qū)塊鏈發(fā)展規(guī)劃，研發(fā)方面，應(yīng)高度重視密切關(guān)注最新成果和發(fā)展階段，加強(qiáng)相關(guān)人才隊(duì)伍建設(shè)、加強(qiáng)技術(shù)開發(fā)，積極參與國際研討，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，提升中國在國際金融體系中的話語權(quán)和影響力；理論用于實(shí)踐，技術(shù)開發(fā)應(yīng)用上，在實(shí)踐中不斷促進(jìn)改進(jìn)技術(shù)。

[1]趙增奎.以區(qū)塊鏈技術(shù)推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展研究[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2017（11）：112-117.

[2]張?jiān)?區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)我國金融業(yè)發(fā)展的影響研究[J].國際金融，2016（05）：41-45.

[3]譚磊，陳剛.區(qū)塊鏈2.0[M].北京：中國工信出版集團(tuán)，2016.

[4]張?jiān)?區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)我國金融業(yè)發(fā)展的影響研究[J].國際金融，2016（05）：41-45.

[5]趙增奎.以區(qū)塊鏈技術(shù)推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展研究[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2017（11）：112-117.

[6]趙增奎，等.區(qū)塊鏈：重塑新金融[M].北京：清華大學(xué)出版社，2017.