網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范措施

藍(lán)天 李銳蘭

近年來(lái)伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，網(wǎng)貸平臺(tái)迅速壯大，其風(fēng)險(xiǎn)問題也日益顯著。2017年12月，錢寶網(wǎng)的倒閉再一次將網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)問題擺在眼前，本文以錢寶網(wǎng)為例，探尋其發(fā)展及運(yùn)營(yíng)模式，網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)主要有市場(chǎng)監(jiān)管、平臺(tái)運(yùn)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)管控三方面的因素，相對(duì)應(yīng)的提出了對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。

網(wǎng)貸平臺(tái) 風(fēng)險(xiǎn) 錢寶網(wǎng)

引言

網(wǎng)貸平臺(tái)（P2P），即互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸平臺(tái)，是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展與民間放貸的放開而興起的產(chǎn)業(yè)。在我國(guó)，自第一家網(wǎng)貸平臺(tái)“拍拍貸”于2007年成立起，網(wǎng)貸模式迅速席卷了國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)。這種借貸模式可以吸納、聚集社會(huì)的閑散資金從而借貸給資金需求者，有助于發(fā)展個(gè)人信用體系、滿足中小企業(yè)、個(gè)人對(duì)于資金的需求以及提高社會(huì)閑散資金的利用率。在2018胡潤(rùn)新金融百?gòu)?qiáng)榜中，有11家網(wǎng)貸平臺(tái)入選，可見網(wǎng)貸平臺(tái)已成為了我國(guó)金融市場(chǎng)上不可小覷的新興力量。但是，網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)同樣不可忽視，2017年12月，錢寶網(wǎng)張小雷因涉嫌違法犯罪投案自首，網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)問題再一次暴露在大眾視線之中。

網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展及運(yùn)營(yíng)模式

（1）網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展情況

2007到2017年，網(wǎng)貸平臺(tái)在這10年間不斷壯大。從網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)上來(lái)看，僅2017一年新增平臺(tái)數(shù)量93家，累計(jì)5970家，正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)量為1931家，其余為問題平臺(tái)，網(wǎng)貸平臺(tái)的淘汰率達(dá)到了67.65%。而網(wǎng)貸平臺(tái)的注冊(cè)資本也在不斷攀升，成交量不斷擴(kuò)大。2017年12月，成交量最大的平臺(tái)為陸金服，僅一個(gè)月成交量達(dá)1002115.54萬(wàn)元。

（2）錢寶網(wǎng)情況簡(jiǎn)介及運(yùn)營(yíng)模式

在國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)中，張小雷于2012年7月24日注冊(cè)南京錢寶信息傳媒有限公司。截止2017年9月，錢寶網(wǎng)對(duì)外宣稱注冊(cè)用戶已超過2億，平臺(tái)流水超過500億元。隨著2017年年末，大資金兌付到期以及節(jié)前的提現(xiàn)高峰期到來(lái)，錢寶網(wǎng)發(fā)生兌付困難的情況。12月26日，張小雷向南京市公安機(jī)關(guān)投案自首。截止案發(fā)，錢寶網(wǎng)未兌付款項(xiàng)僅本金數(shù)額達(dá)300億元人民幣。

錢寶網(wǎng)在運(yùn)營(yíng)模式上采用了多種方式，成立之初用戶注冊(cè)需繳納保證金，而后通過看廣告、填問卷、玩游戲等任務(wù)的方式獲得收益，通過高收益吸引客戶以及留住資金。而后，錢寶網(wǎng)豐富了運(yùn)營(yíng)的方式，向“P2P+微商”的模式發(fā)展，增設(shè)了微商平臺(tái)入駐、股權(quán)投資等項(xiàng)目，以期通過客戶的忠誠(chéng)度轉(zhuǎn)變?yōu)椤澳鐞坌拖M(fèi)”。錢寶網(wǎng)投資年化收益率可達(dá)50%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資收益率，無(wú)論對(duì)其運(yùn)營(yíng)模式包裝了怎樣的噱頭，實(shí)質(zhì)為龐氏騙局[1]，通過新用戶的資金來(lái)支付老用戶的收益。

網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)分析

（1）市場(chǎng)監(jiān)管因素

網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，在監(jiān)管機(jī)制上還不夠健全。2016年，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、工業(yè)和信息化部、公安部以及國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合制定發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，但是在實(shí)際操作中還是存在很多不足。針對(duì)此次的錢寶事件，2015年南京媒體就已接到了相關(guān)部門取消和錢寶網(wǎng)的合作，但是到2016年，也就只有由江寧經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)為提醒投資者而懸掛在錢寶辦公地點(diǎn)大門外“警惕非法融資陷阱，謹(jǐn)防上當(dāng)受騙，抵制高薪集資誘惑、理性選擇投資渠道”的橫幅[2]。不少企業(yè)將非法集資平臺(tái)披上了互聯(lián)網(wǎng)金融的外衣，像蛙寶網(wǎng)、小生優(yōu)服的商業(yè)模式就與錢寶網(wǎng)高度類似?？梢钥隙ǎX寶網(wǎng)不會(huì)是唯一一家穿著外衣的網(wǎng)貸平臺(tái)，當(dāng)然也不會(huì)是最后一家。

（2）平臺(tái)運(yùn)營(yíng)因素

網(wǎng)貸平臺(tái)是隨著網(wǎng)絡(luò)金融發(fā)展的產(chǎn)物，也是未來(lái)金融發(fā)展的趨勢(shì)。很多平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)模式基于資金池，通過承諾的高收益向用戶吸納保證金、老用戶推薦新用戶的方式培養(yǎng)下線，形成了類似于傳銷的運(yùn)營(yíng)模式。以錢寶為例，雖然名義上用戶每天簽到、完成任務(wù)賺取的是工資，但對(duì)外并沒有完善的廣告招商機(jī)制。錢寶網(wǎng)高收益泡沫今天才破裂，也是因?yàn)槠浯筚Y金的長(zhǎng)期持有，推遲了兌現(xiàn)，延后了泡沫的破裂。

（3）風(fēng)險(xiǎn)管控因素

在風(fēng)險(xiǎn)管控上，主要存在兩方面的問題，一方面，借貸平臺(tái)加入具有欺騙性的保障本金作為宣傳，平臺(tái)即承擔(dān)了擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，加大了平臺(tái)公司的風(fēng)險(xiǎn)性；另一方面，大型的銀行、金融機(jī)構(gòu)對(duì)于貸款審核嚴(yán)格、周期長(zhǎng)，不少次級(jí)用戶通過網(wǎng)貸平臺(tái)借款，增加平臺(tái)公司貸款風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致壞賬率增加。

防范措施

（1）健全相關(guān)法律法規(guī)、強(qiáng)化政府機(jī)構(gòu)監(jiān)督智能

雖然已有相關(guān)政策出臺(tái)，但是法律法規(guī)還不夠完善，存在空白區(qū)域，需要相關(guān)部門不斷更新、補(bǔ)充。同時(shí)更應(yīng)加強(qiáng)對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管力度，在《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》中，第十條規(guī)定網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介不得虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)日的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險(xiǎn)，以歧義性語(yǔ)言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽(yù)，誤導(dǎo)出借人或借款人，但各大網(wǎng)貸平臺(tái)為了吸引用戶，宣傳夸大的投資回報(bào)率，違反了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正常規(guī)律，像錢寶這樣的企業(yè)不占少數(shù)。如果在前期能夠加強(qiáng)對(duì)于錢寶的監(jiān)控，可以有效減少用戶的損失，規(guī)范網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)的秩序。

（2）加強(qiáng)公司自身能力、規(guī)范平臺(tái)運(yùn)營(yíng)模式

國(guó)家可以采取提高網(wǎng)貸平臺(tái)公司的準(zhǔn)入門檻，從而優(yōu)化進(jìn)入該行業(yè)的企業(yè)，有助于網(wǎng)貸平臺(tái)的持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)網(wǎng)貸平臺(tái)公司本身應(yīng)完善自身的組織構(gòu)架，加強(qiáng)業(yè)務(wù)能力，特別是對(duì)于運(yùn)營(yíng)模式方面，遵循相關(guān)的法律法規(guī)。

（3）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制、建立統(tǒng)一風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控平臺(tái)

網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)于客戶的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定不夠，大大增加了壞賬的可能。建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控平臺(tái)，節(jié)約了網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成本，同時(shí)可以規(guī)避同一個(gè)借款人在多個(gè)平臺(tái)進(jìn)行借款的情形。通過統(tǒng)一的平臺(tái)與個(gè)人征信相綁定，也可以有效防范通過提現(xiàn)信用卡在網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行投資。

[1]劉照普，宋杰.涉嫌非法集資，錢寶網(wǎng)實(shí)際控制人張小雷被羈押起底錢寶網(wǎng)七年大騙局[J].中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊，2018（02）：30-35+88.

[2]沈蓉.我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策研究[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐，2018（01）：31-32.