目前我國小微企業(yè)通過P2P網(wǎng)貸融資存在的問題及建議

卜鳴越

小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)中最重要、最有活力的組成部分。但是融資難、融資貴問題一直都阻礙著小微企業(yè)發(fā)展。隨著新興的P2P融資平臺(tái)的持續(xù)成長拓展，為小微企業(yè)處理融資難問題指出了新的道路，但同時(shí)也帶來了挑戰(zhàn)，本文分析了目前小微企業(yè)在P2P網(wǎng)貸融資模式下存在的問題，并給出了建議。

一、前言

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和推廣，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的出現(xiàn)在一定程度上減少了信息不對(duì)稱帶來的負(fù)面影響。而且借貸雙方匹配需求的過程透明高效，可以滿足小微企業(yè)融資金額較少、頻率較高的需求。因此，近年來選擇在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上申請(qǐng)周轉(zhuǎn)資金的小微企業(yè)日益增加。根據(jù)《中國小微企業(yè)融資融智報(bào)告》在2018年3月做的調(diào)查中顯示，通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)進(jìn)行融資的企業(yè)占受訪的調(diào)研企業(yè)的9.03%，這是繼銀行貸款和私人貸款之后的第三大借款渠道?！俺绦蚝?jiǎn)單”，“安全”和“放款快速”是小微企業(yè)所有者選擇P2P平臺(tái)融資的主要因素。但在P2P網(wǎng)貸融資模式在給小微企業(yè)帶來便利的同時(shí)，新的問題、新的挑戰(zhàn)也隨之而來，接下來將從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、信貸技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面進(jìn)行說明。

二、小微企業(yè)通過P2P網(wǎng)貸平臺(tái)融資存在的問題

（一）小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸融資模式下，企業(yè)的融資成本相對(duì)銀行較高。P2P網(wǎng)貸利息比銀行高至少40%的利息，根據(jù)《公司法》，P2P屬于民間借貸，只要不超過銀行同期貸款利率的4倍即為合法，根據(jù)《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2016》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸年利率在8%-22% 之間，遠(yuǎn)高于銀行貸款利率，更增加了小微企業(yè)融資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

在一般情況下，絕大多數(shù)小微企業(yè)通過借款進(jìn)行融資都會(huì)選擇融資成本較低的銀行貸款。只有企業(yè)在迫切需求外部資金，沒有足夠的時(shí)間來走完銀行冗長的借款流程，或者其經(jīng)營狀況不符合銀行要求時(shí)，或者在初創(chuàng)、前景不被看好時(shí)才會(huì)選擇P2P網(wǎng)貸品臺(tái)進(jìn)行融資，這些企業(yè)本身的經(jīng)營狀況就不容樂觀，選擇高成本的融資模式大大增加了其融資風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致一些小微企業(yè)因?yàn)闊o法還上貸款而倒閉。

（二）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信貸的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

中國的P2P借貸平臺(tái)在給小微企業(yè)貸款之前、期間和之后的管理技術(shù)方面存在嚴(yán)重缺陷。貸款前，平臺(tái)僅僅依靠互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫里的信息對(duì)客戶進(jìn)行審核，但這些數(shù)據(jù)不僅更新慢而且有的甚至根本沒有數(shù)據(jù)，還有的數(shù)據(jù)查詢權(quán)限高，P2P平臺(tái)沒有相應(yīng)的權(quán)限進(jìn)行查詢。在貸款中，沒有有效的資金使用監(jiān)測(cè)措施。貸款后，貸款還款和違約缺乏專業(yè)統(tǒng)計(jì)和管理。這些技術(shù)上的不足制約著P2P平臺(tái)的發(fā)展，讓P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不敢貸、不會(huì)貸，從而影響了小微企業(yè)的融資。

（三）投資者遭遇“爆雷”的風(fēng)險(xiǎn)

據(jù)網(wǎng)貸天眼的統(tǒng)計(jì)，僅在2018年8月，就有新問題P2P網(wǎng)貸平臺(tái)118家，其中34家平臺(tái)提現(xiàn)出現(xiàn)了困難，17家平臺(tái)已經(jīng)清盤，15家平臺(tái)直接失聯(lián)。越來越多的P2P平臺(tái)因?yàn)橘Y金鏈斷裂，出現(xiàn)業(yè)務(wù)暫停、老板攜款潛逃的惡性事件，導(dǎo)致投資者恐慌，擔(dān)心自己的血汗錢被卷走，紛紛將自己的投資款從平臺(tái)撤離，導(dǎo)致那些仍然運(yùn)行良好的平臺(tái)也受到牽連。

造成近段時(shí)間P2P網(wǎng)貸平臺(tái)頻頻“爆雷”有以下三個(gè)方面的原因：P2P平臺(tái)自身方面，由于前期的監(jiān)管寬松，注冊(cè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的要求和注冊(cè)普通公司的要求相差無幾，導(dǎo)致P2P平臺(tái)成野蠻生長的態(tài)勢(shì)發(fā)展，其合規(guī)性較差，經(jīng)營粗放，所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)在近幾年的經(jīng)營中逐漸積累，導(dǎo)致現(xiàn)在大面積爆發(fā)。監(jiān)管政策方面，監(jiān)管政策較先幾年較嚴(yán)，且有愈發(fā)收緊的趨勢(shì)要，導(dǎo)致部P2P平臺(tái)因?yàn)楹戏ǔ杀靖邿o法負(fù)擔(dān)而主動(dòng)清盤退出。投資者方面，距國內(nèi)第一家P2P平臺(tái)誕生已有十年有余，投資者們對(duì)P2P平臺(tái)有了更深的認(rèn)識(shí)，隨著政府對(duì)投資者金融風(fēng)險(xiǎn)教育的深入，便捷的互聯(lián)網(wǎng)為投資者們提供了更多關(guān)于投資的有效信息，他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有所提升，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者開始從高風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)退出。

三、對(duì)小微企業(yè)通過p2p網(wǎng)貸模式融資的建議

（一）明確監(jiān)管主體，規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)行

我國目前各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的監(jiān)管主體模糊不清，監(jiān)管細(xì)則尚未出臺(tái)，存在監(jiān)管真空與不足。一些互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)模式具有影子銀行的特點(diǎn)，游離在正規(guī)監(jiān)管體系之外。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，應(yīng)以互聯(lián)網(wǎng)金融從事的主要業(yè)務(wù)類型及執(zhí)行的主要金融功能，確定其主體監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類監(jiān)管。2015年1月，中國小額貸款公司協(xié)會(huì)正式成立，將加強(qiáng)對(duì)小額貸款行業(yè)的自律性監(jiān)管。對(duì)于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管，監(jiān)管層認(rèn)為其業(yè)務(wù)類型更多涉及信貸業(yè)務(wù)，基本確定由銀監(jiān)會(huì)新成立的普惠金融部負(fù)責(zé)監(jiān)管。

（二）補(bǔ)充完善相關(guān)立法，明確P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的合法身份

補(bǔ)充完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)立法，既要積極主動(dòng)，又不能操之過急，應(yīng)當(dāng)積極審慎地從以下三個(gè)方面展開。第一，補(bǔ)充完善金融領(lǐng)域的基礎(chǔ)性法律法規(guī)。第二，更新完善原有的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)。第三，針對(duì)新出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)進(jìn)行立法嘗試。除了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》外，我國目前尚無其他針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)眾籌等新興金融形式可以進(jìn)行立法嘗試，在組織形式、經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)防范、監(jiān)督管理等。

（三）建立、完善P2P網(wǎng)貸信用體系

1.利用金融科技手段組建適合小微企業(yè)的信譽(yù)評(píng)定系統(tǒng)

信譽(yù)評(píng)定作為銀行借貸的基本條件，唯有開展好此項(xiàng)事務(wù)，才可以對(duì)借貸實(shí)行科學(xué)的核查、定價(jià)。因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)借貸的獨(dú)特性，無法如大規(guī)模公司信譽(yù)評(píng)定那樣對(duì)小微企業(yè)信譽(yù)評(píng)估。可以參考國際上大型銀行的經(jīng)驗(yàn)，構(gòu)建小微型公司信譽(yù)評(píng)估體制，通過金融科技手段充分利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)，創(chuàng)建了基于社交、交易信息、企業(yè)主個(gè)人信息等風(fēng)控模型，這完全有別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、抵押物和擔(dān)保物的信用風(fēng)險(xiǎn)控制模型。經(jīng)過對(duì)小微企業(yè)的數(shù)據(jù)開展深層次的發(fā)掘，估算信譽(yù)評(píng)估。此外，信譽(yù)評(píng)分體制在第一時(shí)間反饋小微企業(yè)數(shù)據(jù)的更新，實(shí)現(xiàn)對(duì)小型公司的監(jiān)測(cè)。

2.健全國內(nèi)征信系統(tǒng)

在健全中國征信機(jī)制應(yīng)當(dāng)從下面幾個(gè)層面進(jìn)行努力：首先，在全局來講構(gòu)建數(shù)據(jù)共享媒介。讓政府主導(dǎo)，聯(lián)合中國諸多商業(yè)銀行、社會(huì)評(píng)估組織、財(cái)會(huì)事務(wù)所等組織，把不同組織的買賣信息、統(tǒng)計(jì)及分析信息等開展信息統(tǒng)計(jì)，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，設(shè)定信息統(tǒng)計(jì)水準(zhǔn)，保障實(shí)際中與互聯(lián)網(wǎng)中組織信息統(tǒng)計(jì)使用一樣的標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建一種涵蓋多層面不同層面數(shù)據(jù)的信息共享內(nèi)接，達(dá)到信息共享，降低信息獲得成本。數(shù)據(jù)共享媒介的構(gòu)建不但有利于在線金融對(duì)其使用者實(shí)行更加準(zhǔn)確的定位，還有益于營利性銀行、政府單位等組織很好地使用數(shù)據(jù)共享媒介，推動(dòng)社會(huì)全局性的成長與進(jìn)步。其次，于微觀角度達(dá)到數(shù)據(jù)的分享。在線公司彼此間能夠分享數(shù)據(jù)資源，來充實(shí)使用者的信息，多層面探究使用者的之前的信息能夠有助于在線金融公司更為合理地評(píng)定使用者的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，給出合理的貸款決定。同時(shí)，還能夠把中國已有的央行信譽(yù)系統(tǒng)與在線金融數(shù)據(jù)媒介相融合，讓互聯(lián)網(wǎng)金融公司能夠掌握顧客的較多的資訊，切實(shí)地達(dá)成資源的分享，減少在線金融公司的數(shù)據(jù)基本支出，提升在線金融支持小微型公司引資成效。

（四）誠信經(jīng)營，注意維護(hù)自身的網(wǎng)絡(luò)誠信度

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)濟(jì)也是誠信經(jīng)濟(jì)。良好的誠信既是小微企業(yè)的立足之本，又是小微企業(yè)巨大的無形資產(chǎn)和資源。小微型公司要關(guān)注增強(qiáng)公司的信譽(yù)構(gòu)建，保護(hù)好公司自身的互聯(lián)網(wǎng)信譽(yù)度。小微企業(yè)重視誠信經(jīng)營，提高自身信譽(yù)度，維護(hù)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信譽(yù)形象，可獲得更多信任，從而提高互聯(lián)網(wǎng)融資可得性，使企業(yè)經(jīng)營進(jìn)入良性循環(huán)。

四、結(jié)語

雖然目前小微企業(yè)P2P融資模式下依舊存在著問題和風(fēng)險(xiǎn)，但是建立一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融融資體系是一個(gè)系統(tǒng)工程，需要從政府、金融行業(yè)和企業(yè)這三個(gè)層面人手，各自發(fā)揮其的特別作用，互相協(xié)助。希望可以進(jìn)一步確保P2P網(wǎng)貸的成長與進(jìn)步，讓其可以較好的展現(xiàn)其價(jià)值，變?yōu)樾∥⑵髽I(yè)融資的有利的充實(shí)，進(jìn)而推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步的發(fā)展。（作者單位為武漢軟件工程職業(yè)學(xué)院 商學(xué)院）