管理會計在企業(yè)投資決策中發(fā)揮作用研究

馮長銀

一、前言

在企業(yè)運營管理和投資決策過程中，管理會計作為一個具有較高嚴謹性和科學性的手段，有著舉足輕重的地位。企業(yè)的經濟效益在很大程度上取決于企業(yè)實現(xiàn)產業(yè)轉型的投資決策水平。在企業(yè)投資決策中科學運用管理會計，可以為企業(yè)投資決策提供更加可靠的、準確的依據(jù)，從而實現(xiàn)投資過程高效率。如何才能使管理會計為企業(yè)投資決策提供建設性的建議，是當前我國管理會計體系構建中亟待解決的問題和重要方向。

二、管理會計的內涵及其應用現(xiàn)狀分析

（一）管理會計的內涵

管理會計是將會計與現(xiàn)代管理融為一體，在這個基礎上給企業(yè)經營管理人員提供重要管理信息的一種會計。在企業(yè)管理信息系統(tǒng)中，管理會計是一個重要的子系統(tǒng)，既在企業(yè)財務管理中扮演無法取代的角色，也是決策支持系統(tǒng)中不可或缺的組成部分。管理會計應用科學的技術和適當?shù)挠^念對企業(yè)個體的經濟資料進行處理，從而達到考評經營業(yè)績、控制經濟過程、規(guī)劃經營目標、參與經濟決策、預期經濟前景的目的。其最終目標是借助企業(yè)內部的控制、決策和計劃增加企業(yè)的價值。

（二）我國企業(yè)投資決策中管理會計的應用現(xiàn)狀分析

作為近現(xiàn)代企業(yè)管理模式中的重要內容之一，管理會計的發(fā)展可以追溯到上個世紀初。因為管理會計在企業(yè)決策者進行風險分析和管理過程中發(fā)揮重要的作用，對企業(yè)的發(fā)展起著較強的協(xié)同作用，所以在企事業(yè)單位中一出現(xiàn)便受到廣泛青睞和高度重視。近些年來，我國經濟體制建設步伐不斷加快，市場經濟受到經濟新常態(tài)的沖擊，企業(yè)管理水平也間接地獲得了提升[5]。雖然管理會計在企業(yè)中獲得廣泛的應用，但是還存在諸多問題，導致其應有的職能沒有得到發(fā)揮，甚至使企業(yè)的投資效率降低，主要表現(xiàn)為：

其一，管理會計方法缺乏科學性。通過對我國如今的企業(yè)分布情況進行分析，目前我國中小型企業(yè)較多，尤其是家族企業(yè)。這類企業(yè)不僅存在決策者分配不合理的問題，還有嚴重的集權現(xiàn)象。對于管理會計的職能，企業(yè)的管理者往往沒有予以應有的重視，只有很少的企業(yè)能夠充分發(fā)揮出管理會計的職能。與此同時，在管理會計職能認知上，大多數(shù)企業(yè)還停留在靜態(tài)層面，沒有重視資金的時間價值，所以企業(yè)自身的投資決策缺乏科學性，管理會計的應用也具有不科學性和不合理性。

其二，調研工作深度不足。作為企業(yè)用來實現(xiàn)最終盈利的手段之一，投資決策的目的是主要是通過綜合性分析企業(yè)能力和市場環(huán)境，針對企業(yè)預期目標綜合考量其手段、成本、規(guī)模等多方面因素，并且為企業(yè)項目投資進行可行性評估。目前，我國很多企業(yè)的決策者沒有從根本上重視企業(yè)的前期調研工作，調研工作存在采集的信息不真實、數(shù)據(jù)收集不夠嚴謹?shù)葐栴}。這就導致在調研工作中，我國部分企業(yè)出現(xiàn)深度不足的情況，程序缺失嚴重的科學性，讓決策者的職能無法得以發(fā)揮，這對管理會計相關途徑的使用也造成一定的制約。

三、管理會計在企業(yè)投資決策中發(fā)揮作用研究

（一）建立投資報酬率模型分析，有效防范投資決策風險

企業(yè)的投資決策具有一定的風險，在實際工作中，管理會計人員要結合具體的投資性質，科學確定投資估算，對投資所需要時間和數(shù)量進行科學預測。通過適當?shù)姆绞焦浪阗Y金需求和投資總額，在這個基礎上獲取準確度更高的資金需求信息和估算投資總額。在投資決策中應用管理會計，企業(yè)可以大膽去嘗試，將內部報酬率的計算引入到決策中，對投資產生的資金成本進行估計，同時要計算出準確性相對而言比較高的投資收益率。如果資金成本率要低于內含報酬率，說明投資決策方案可行。而且，內涵報酬率越高，從理論上來說投資決策方案越優(yōu)。通過科學的、合理的、謹慎的分析預測，可以用專業(yè)數(shù)據(jù)對投資決策的可操作性加以保證，從而避免投資決策風險的出現(xiàn)。

（二）引進先進的管理會計理念，重視決策前的投資價值分析

在企業(yè)財務管理中，其核心內容是投資活動、融資活動及其管理。一般可以通過資金結構安排、融資定價等投資方面充分體現(xiàn)出來，同時還可以通過資本預算、投資決策等投資方面體現(xiàn)出來。在企業(yè)投資決策中應用管理會計，是經濟全球化發(fā)展的必然要求。財務管理人員應當將管理會計職能充分發(fā)揮出來，針對企業(yè)投資項目的合同簽訂、洽談、分析預測的全過程發(fā)揮出重要的作用。通常來說，企業(yè)在進行投資決策的時候，主要以投資價值分析為重要的依據(jù)。其要求是在對項目基本情況進行掌握的基礎上采取專業(yè)的手段進行研究分析，將項目各項經濟指標充分反映出來，從而得出更加客觀的、科學的結論。投資價值分析主要是指將項目放進社會、市場這個大環(huán)境中，對項目的效益性和可行性進行全面分析，分析的主要內容就是看實施該項目后能否產生價值。在投資價值分析中采取管理會計專業(yè)手段，可以對投資風險起到一定的預防作用，從而實現(xiàn)投資收益的大幅度提升。

（三）培養(yǎng)財務人員管理會計應用能力，在投資決策中充分發(fā)揮其價值

與一般的管理工作不同，管理會計對財務人員的專業(yè)能力有著較高的要求。換言之，財務人員只有專業(yè)知識和技能扎實，才能拓寬工作深度，有效參與企業(yè)的績效管理、投資分析、計劃制定、經營管理決策等多項工作之中。對于企業(yè)的管理者而言，管理會計取得的信息可以為其制定決策提供可靠的依據(jù)，同時還能為組織戰(zhàn)略的實施提供有效的依據(jù)。在開展投資活動之前，企業(yè)應當選擇與項目投資要求相符合的財務總監(jiān)，深入考察候選人員財會業(yè)務、管理能力、理財能力、綜合素質等各個方面，通過財務總監(jiān)有效參與投資決策以及實施環(huán)節(jié)，為項目資金籌措、稅務籌劃、項目運行的高效進行提供可靠的保障。所以，財務人員以及企業(yè)管理會計人員參與投資項目調查十分重要，管理人員應當對并購后財務整合工作或者企業(yè)投資進行強化，從而實現(xiàn)“買得值、管得住、管得好”的目標。

（四）強化投資決策中管理會計的應用研究，最大限度發(fā)揮管理會計效能

企業(yè)經營活動是企業(yè)管理會計的服務對象。與此同時，管理會計還為企業(yè)的投資活動提供服務。對于管理會計體系而言，我國企業(yè)管理人員應當加強研究，在投資決策的投資項目風險分析、財務效益與評價分析、投資資金籌措與估算、市場調查分析全過程進行運用。另外，還要精細化判斷、分析投資項目效益性、可行性的驅動因素。管理會計人員要對投資是否與企業(yè)實際資金成本相切合進行比較，在這個基礎上對投資可行性進行判斷。在分析投資項目現(xiàn)金流量的時候，管理會計人員要充分考慮投資方案對企業(yè)營運資源的影響以及其他方面的影響，科學劃分非相關成本和相關成本等，在這個基礎上達到降低投資成本的最終目的。

四、結論

對于我國企業(yè)投資決策來說，管理會計的應用還存在諸多不合理之處。要想在投資管理等各個方面使企業(yè)獲得可持續(xù)性發(fā)展，必須要針對新常態(tài)下管理會計的應用予以重視并采取科學的應用方式。管理會計作為信息支持系統(tǒng)，在企業(yè)投資決策中有著舉足輕重的地位，企業(yè)要予以重視并對其價值進行深入挖掘，使企業(yè)能夠跟上時代的腳步。（作者單位為河南華隆股權投資基金管理有限公司）