券商的財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型

潘英?張曉艷

相對于國外成熟的資本市場，我國證券市場建立的時間較短，并且歷經(jīng)了轉(zhuǎn)軌，市場投資環(huán)境的不確定性極為特殊。傳統(tǒng)通道業(yè)務均為一項券商主營業(yè)務，股票手續(xù)費收入對券商而言十分關鍵?？墒窃诮?jīng)濟發(fā)展中，金融環(huán)境的競爭愈發(fā)激烈。銀行、保險等非券商機構發(fā)展的十分迅速，對券商資源勢在必得。隨著金融全球化的發(fā)展，財富不斷聚集，客戶所需獲得了顯著的提升，令券商傳統(tǒng)經(jīng)濟業(yè)務受到了嚴重的阻礙，證券業(yè)發(fā)展正在面臨史無前例的挑戰(zhàn)。如何在備受束縛的條件下，獲得創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型則變成券商必須考量的問題。

一、財富管理的現(xiàn)狀

隨著時代的發(fā)展，資本浪潮影響了全球，令資本市場邁向了一體化發(fā)展之路。全球經(jīng)濟正在由歐美主導的兩極化朝著亞洲與中東的多極化轉(zhuǎn)變，令投資重心也隨著局勢而改變。

高凈值人群雖然十分注重財富的迅速累積，可是不能運用良好的方法使用并處理財富，根本原因則為其做法較為青澀。高凈值人群具備良好的財富控制欲，可是因為所有人的投資理念與生活愛好的差別，并且也不夠了解市場環(huán)境，不了解銀行與相應機構的運轉(zhuǎn)制度與管理能力，其更為期盼可以掌控財富并追尋最大化增值。并且，高凈值人群構造不夠固定，財富規(guī)模具有較大的改變，投資所需還具備短期回報，太過單一等特征。

由于我國投資理念愈發(fā)醇熟，收益穩(wěn)定性較易被大眾所采納，投資目標也不斷豐富，資產(chǎn)配置與服務所需也不斷改變。并且，其他類型的投資與銀行理財產(chǎn)品在高凈值人群資產(chǎn)結合中占比提高。市場環(huán)境的逐漸放松，競爭格局愈發(fā)激烈，產(chǎn)品的多元化不斷加快了行業(yè)競爭的多元化，對財富管理機構在融資服務與增值服務標準中給予提高。

雖然全球財富不斷增長，機遇也面臨著較大的挑戰(zhàn)?？墒墙谡宫F(xiàn)出的積極趨勢，并非成為整體行業(yè)在金融風暴中徹底擺脫的體現(xiàn)。監(jiān)管改革與客戶行為的改變乃至會產(chǎn)生的全新經(jīng)濟危機的相關干擾因素則再次改變了這個行業(yè)的制度?？墒?，一切財富管理機構均應當知曉，財務管理的新篇章已然來臨。

二、我國銀行財富管理對比

中國私人銀行通過長期的市場變更，已經(jīng)探尋出適合本身發(fā)展特征的行業(yè)之路，而且以此為條件研發(fā)出相關的業(yè)務運轉(zhuǎn)方式。我國實施私人銀行業(yè)務的外資銀行也在隨之增加，他們通過產(chǎn)品、服務與成熟市場品牌快速變成無法忽略的競爭力量。并且，全國商業(yè)銀行均加推了自身的財富管理服務，面對的中高端客戶則為私人銀行業(yè)務主要的市場根基，私人銀行迅速走入了大眾視野。

我國私人銀行的從業(yè)者在長期的市場競爭中，已經(jīng)打造出一條適合自身發(fā)展特征的行業(yè)道路與業(yè)務運轉(zhuǎn)方式，可是我國私人銀行市場依舊處于銀行、客戶監(jiān)管機構等不同方互為磨合的過程。在我國的銀行中，豪華理財中心已經(jīng)蔓延至全國各大城市的主要地區(qū)，各類依照本地客戶關系價值并認真打造的新產(chǎn)品也不斷涌現(xiàn)?？墒牵布械娜A麗無法填補軟件中的不足，我國私人銀行欠缺相關的服務能力、專業(yè)化顧問技能與定制產(chǎn)品，可這些軟件則為國際財富管理市場的必備條件。我國私人銀行在執(zhí)行財富管理快速發(fā)展下，也具有很多問題。

我國理財機構給予的服務與理財產(chǎn)品大多通用，而非個性化服務方式，理財機構不能依照不同財富群體所需建立相關服務。組織問題依舊成為諸多銀行創(chuàng)建私人銀行需要面對的一個挑戰(zhàn)。

因為我國金融業(yè)長期執(zhí)行分業(yè)經(jīng)營方式，銀行只可以通過代銷的形式間接進行基金、保險、證券等業(yè)務，所以無法依照客戶所需給予個性化理財，從而限制了理財業(yè)務的市場范疇與深度。

因此，我國私人銀行不應束縛在當前業(yè)務方式中，而需通過發(fā)展的視角，激勵發(fā)展創(chuàng)新理念與能力，給予更為效率化的團隊服務而滿足用戶所需，并且，激勵優(yōu)化配置銀行資源，創(chuàng)建共享同一信息平臺，從而提升商業(yè)銀行的總體實力。通過長遠發(fā)展狀態(tài)觀察財富增值，并且?guī)椭蛻艟S護自身合法權益，以便激勵客戶參與社會公益事業(yè)，為創(chuàng)在和諧社會做出貢獻。

三、財富管理轉(zhuǎn)型的效果

（一）盈利模式增加

財富管理朝著高凈值群體邁進，有別于傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務通過傭金收入為主，財富管理業(yè)務更注重提高投資者的服務與投資管理的能力，營業(yè)部也從以往的交易通道成為買方業(yè)務的資源終端與銷售途徑。券商收入由原本的傭金方式演變至服務收費方式。

（二）滿足市場所需

證券公司具有進行財富管理的根本條件。我國股民基數(shù)較大，而且大多需要高投資回報率，風險過高的證券投資對大多數(shù)投資者而言極具吸引力。并且，隨著改革開放，普通人的收入明顯增加，繼續(xù)財富管理。可是大多對經(jīng)濟把握不清晰，不知曉各種專業(yè)產(chǎn)品，應當由專業(yè)機構給予咨詢服務。并且，由于我國高凈值人群的累積，高凈值人群的財富管理意識也具有轉(zhuǎn)變。在投資中追尋哪種風險與收益，中等收益與控制風險依舊成為高凈值人群的重要選擇，比例也獲得了提升。并且，高凈值人群財富管理途徑愈發(fā)專業(yè)化，雖然依舊有些高凈值人群偏向通過自己與家人或朋友操控，可是大多富人已經(jīng)將視線移至專業(yè)財富管理機構。個人金融解決方案產(chǎn)生了較大的市場所需，券商均改變理念，從而達到客戶的所需，通過投顧與資管為主的財富管理業(yè)務整逐漸變成證券行業(yè)的發(fā)展動能。

（三）金融工具與產(chǎn)品多樣化

證券不但有高風險、高收益的權益產(chǎn)品；風險可控、收益適當?shù)牧炕顿Y產(chǎn)品，還存在低風險的固定收益產(chǎn)品。除卻股票與基金的交易通道服務，開放式基金與集合理財產(chǎn)品的銷售業(yè)務外，證券在財富管理轉(zhuǎn)型后的產(chǎn)品還具備量化投資、現(xiàn)金管理、專戶理財服務與定增產(chǎn)品等創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售與投資服務咨詢。

（四）打造專業(yè)化團隊

監(jiān)管機構對于證券公司的服務管理，相繼頒布了一些管理條例或意見稿。確定了證券投資咨詢的基本業(yè)務方式，確定了證券投資顧問的角色定位。通過監(jiān)管政策的指導，券商朝著服務轉(zhuǎn)變，布置體現(xiàn)出需依照客戶所需而研發(fā)及深化服務業(yè)務，還應當具備一個素質(zhì)較高的人才團隊順應當前業(yè)務的所需。我國高端財富管理屬于全新的領域，此方面的專業(yè)人才較為缺乏。自身的綜合能力、溝通能力與專業(yè)獲得了客戶的支持與信任。投資顧問團隊化服務、有目的的個性化服務則變成證券公司在激烈的競爭中屹立不倒的能量。我國市場對綜合理財?shù)乃?，則會變成整體金融行業(yè)發(fā)展的指南針，并且通過投資顧問服務為主的財富管理服務正成為券商需要推動的方面。

四、結語

總而言之，證券行業(yè)朝著財富管理業(yè)務轉(zhuǎn)型不只是虛幻，而是所有行業(yè)順應社會發(fā)展的必然形勢，此轉(zhuǎn)變的真實價值愈發(fā)明顯。透過展現(xiàn)市場資本協(xié)調(diào)能力加快實體經(jīng)濟，轉(zhuǎn)變我國金融業(yè)當前的結構性問題，深化資本市場建設，持續(xù)提升直接融資于社會融資的總體比重，我國券商還需要不斷努力。（作者單位為中央財經(jīng)大學）