民間借貸 從線下到線上

于秋月

民間借貸作為一種常見的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，在我國已經(jīng)有數(shù)千年的歷史。早在我國的秦漢時期，民間借貸便已形成規(guī)范化的行業(yè)。隨著商業(yè)經(jīng)營活動的范圍日漸擴(kuò)大，商人開始活躍于流通領(lǐng)域，因商業(yè)周轉(zhuǎn)的需要催生了大量的借方，以貨幣借貸為主的民間借貸逐漸成為借貸的主要方式。除商人外，貴族、官僚也普遍涉足借貸活動，從中攫取財富。至明清時期，借貸形式更加多樣，擔(dān)保信用貸款、預(yù)抵押貸款等貸款形式相繼產(chǎn)生。民間借貸活動空前活躍，社會再生產(chǎn)、商品流通及城鄉(xiāng)人民生活無不與民間借貸息息相關(guān)。

新中國成立后，歷經(jīng)社會主義改造，民間借貸受到當(dāng)時特殊政治氣候的擠壓而幾近消失，僅是以個人之間互助友情借貸的形式小范圍存在。改革開放初期，伴隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)迅猛發(fā)展帶來的巨大資金需求，民間借貸再次活躍起來，不少城市都出現(xiàn)了私人錢莊，并高息攬儲和放貸。

新中國第一家私營金融機(jī)構(gòu)

1984年9月25日，方培林于溫州市蒼南錢庫鎮(zhèn)成立了方興錢莊。這是新中國成立后，大陸第一家由私人掛牌營業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。改革開放初期，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)迅猛發(fā)展，錢庫鎮(zhèn)很快成為溫州著名的小商品批發(fā)基地之一，這里的副食品、煙酒、針織品批發(fā)覆蓋了溫州市區(qū)、瑞安、平陽、閩北等廣大地區(qū)。小商品批發(fā)業(yè)興起產(chǎn)生了巨大的資金需求，方興錢莊便在這樣的地域小環(huán)境中掛牌營業(yè)。

方培林了解到鎮(zhèn)周圍五個大隊(duì)流動資金需要1000萬元，現(xiàn)有約200萬元缺口，而農(nóng)民手頭有大量閑散資金。他確信辦錢莊能夠彌補(bǔ)信用社不足之處，起補(bǔ)充作用。事實(shí)確實(shí)如他所料，方興錢莊作為民間部門，對市場中的潛在的獲利機(jī)會作出最快反應(yīng)，是對傳統(tǒng)農(nóng)村信用社體系和農(nóng)村商業(yè)銀行體系低效率、高門檻、手續(xù)繁瑣、服務(wù)能力低下的一種有效補(bǔ)充。開業(yè)一年，方興錢莊的資金周轉(zhuǎn)總額已近500萬元。

錢莊的成立，盡管與當(dāng)時的國家金融管理法規(guī)并不兼容，但是卻得到溫州地方政府的支持。此后，方興錢莊一直在“同意試辦”“先不試辦”“可適當(dāng)發(fā)展民間信用”“個人不得經(jīng)營金融業(yè)務(wù)”“繼續(xù)試辦”“不能發(fā)給經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證”等等一系列矛盾對立的指示中搖擺，運(yùn)營五年后，決定自行關(guān)閉。雖然存在時間較短，但在商品經(jīng)濟(jì)得到初步發(fā)展、貿(mào)易和生產(chǎn)性經(jīng)營活動對資金融通提出更高要求的背景下，它象征著民間借貸行業(yè)的應(yīng)運(yùn)復(fù)蘇。

民間借貸發(fā)展至今，其高利率、弱規(guī)范的弊端便一直存在，但其程序簡單靈活、參與主體多樣，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著不可替代的重要意義。

互聯(lián)網(wǎng)的參與

互聯(lián)網(wǎng)在上個世紀(jì)90年代率先于美國得到高速發(fā)展，同時滲透到各個領(lǐng)域，金融便是其中之一。美國的互聯(lián)網(wǎng)及金融行業(yè)企業(yè)發(fā)展較早，到今天已經(jīng)非常成熟，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展則是在進(jìn)入21世紀(jì)后。2005年到2012年是我國互聯(lián)網(wǎng)金融的起步階段，金融和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合從早期的技術(shù)層面逐步深入到業(yè)務(wù)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融的一個標(biāo)志性的業(yè)務(wù)形態(tài)——P2P網(wǎng)貸在這一時期也得到了發(fā)展。

P2P網(wǎng)貸一般指資金供求雙方通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺完成資金匹配與融通的行為，借款人可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺找到本身具有一定實(shí)力的貸款人，一起分擔(dān)一筆借款的風(fēng)險的行為。平臺則通過向借款人一次性收取費(fèi)用或者向貸款人收取管理費(fèi)用等獲得收益。P2P網(wǎng)貸于2007年在我國開始出現(xiàn)，由于利率市場化及金融脫媒（金融脫媒是指在金融管制的情況下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)）的趨勢加速，進(jìn)入2010年以后，呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。

云計算、大數(shù)據(jù)、移動支付、網(wǎng)絡(luò)社交等新一代信息通訊技術(shù)的涌入，使真正的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)形態(tài)相繼出現(xiàn)并迅速成長?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺的新型機(jī)構(gòu)的崛起，對傳統(tǒng)運(yùn)營模式造成了顛覆性的影響。

在相對短暫的發(fā)展史中，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了巨大的能量。相較于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融具有的最明顯的特點(diǎn)之一就是它超越了時間和空間的界限?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行業(yè)務(wù)的主要平臺就是網(wǎng)絡(luò)。在現(xiàn)代社會網(wǎng)絡(luò)的普及率不斷提高、網(wǎng)民基數(shù)一再擴(kuò)大的便利條件下，投資者可以直接在網(wǎng)絡(luò)上尋找投資的平臺和進(jìn)行金融交易的對象。也因此互聯(lián)網(wǎng)交易具有的特點(diǎn)之一便是交易范圍十分廣闊，幾乎只要有網(wǎng)絡(luò)覆蓋就可以進(jìn)行金融貿(mào)易。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的操作過程減少了傳統(tǒng)金融中的繁雜手續(xù)，降低了交易成本。隨著時代的進(jìn)步和社會的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)已經(jīng)越來越成熟，尤其是在金融領(lǐng)域來說互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)越來越多地應(yīng)用在了云計算和大數(shù)據(jù)處理當(dāng)中，其中的操作和運(yùn)行的程序也日益標(biāo)準(zhǔn)化和完善化，交易時間更短，效率更高。

有借有投 連接兩端

傳統(tǒng)融資方式以銀行貸款為主，這種融資方式需要資金使用方提供實(shí)物抵押，銀行層層審批，流程長，效率低，成本高，且易產(chǎn)生尋租空間，中小企業(yè)獲取資金的可能性不高。自2010年以來，我國實(shí)行穩(wěn)健的貨幣政策，包括連續(xù)多次提高銀行的存款準(zhǔn)備金率等。傳統(tǒng)金融企業(yè)信貸額度的減少，使得原本就融資難的民營中小企業(yè)要得到傳統(tǒng)金融企業(yè)的貸款支持難上加難，而且僅憑傳統(tǒng)金融企業(yè)的借貸，根本無法滿足民營中小企業(yè)的資金需求，這使民營中小企業(yè)將目光轉(zhuǎn)向民間借貸。

民間借貸形式靈活，手續(xù)簡捷，緩解了民營中小企業(yè)貸款難的困境，是傳統(tǒng)金融企業(yè)的補(bǔ)充。

與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融便利的投資方式，也在吸引投資者的注目。專業(yè)性要求高、風(fēng)險高的股市讓人卻步；傳統(tǒng)投融資方式更是因其操作過程較復(fù)雜，投資門檻較高的特點(diǎn)備受詬病。在金融+互聯(lián)網(wǎng)的模式下，因投資方式便利，投資過程的成本較低，普通的投資者同樣擁有投資機(jī)會。無論投資者身在何處，只要能夠接入互聯(lián)網(wǎng)，就可輕松投資。無需研究復(fù)雜的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，無需動輒拿出百萬現(xiàn)金，這種方便快捷的投資方式非常符合當(dāng)今投資者的需求。

平臺的效用

民間借貸的主體多樣、資金額度規(guī)模日益擴(kuò)大、借貸用途日趨復(fù)雜等客觀因素，讓民間借貸具有一定風(fēng)險。人們對利益最大化的追求，風(fēng)險防范意識的缺乏，交易程序無書面合同或者書面合同書寫不規(guī)范等，使僅依靠個人信用為基礎(chǔ)的民間借貸存在大量隱患。而在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上，希望獲得融資的企業(yè)信息完整且具有法律效力，減少了虛假投資的可能，投資者則能在透明的投資環(huán)境中獲得真實(shí)有效的信息。

平臺將投資端和借款端連接起來，民營中小企業(yè)能夠得到發(fā)展，創(chuàng)造更多財富；投資者擁有可靠的投資渠道，并獲得更好的回報；平臺在資源配置上的優(yōu)化功能，總體上促進(jìn)了人民財富的增長。

考慮大環(huán)境中，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展使得傳統(tǒng)金融企業(yè)面臨巨大的競爭壓力，促使其改變運(yùn)營模式，優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量，促使金融市場健康發(fā)展?？梢钥隙ǖ氖?，在未來高度繁榮的經(jīng)濟(jì)體內(nèi)，民間剩余資本必然會以借貸的形式迅速積聚，成為推動社會高速發(fā)展的一種原動力。