提高民營企業(yè)上市過程中財務(wù)管理水平的探討

季小馬

摘要：多年來，以銀行貸款為主的間接融資方式，承擔(dān)著大量的社會融資功能，而民營企業(yè)獲得銀行貸款難度較大。與間接融資相比，直接融資手段可以高效吸收社會閑置資金，有利于資金投放至企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，大大提升了效率，降低了籌資的成本，同時可以把此前聚集在銀行體系的大量風(fēng)險，逐漸分散出來，降低銀行的潛在風(fēng)險。在國家政策鼓勵多渠道提高企業(yè)直接融資比重下，隨著我國多層次資本市場的不斷建立，越來越多發(fā)展良好的企業(yè)選擇上市，來優(yōu)化公司的財務(wù)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，規(guī)范納稅行為，完善公司治理、建立現(xiàn)代企業(yè)制度。民營企業(yè)是我國經(jīng)濟發(fā)展的重要組成元素，但是我國的民營企業(yè)因為起點較低，沒有良好的財務(wù)規(guī)劃管理標(biāo)準(zhǔn)，在財務(wù)管理上出現(xiàn)較多的問題，這些缺陷直接影響民營企業(yè)的發(fā)展。財務(wù)管理作為企業(yè)管理活動的重要環(huán)節(jié)，是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，具有極為重要的作用。文章以綠康生化股份有限公司為例，就如何有效提高民營企業(yè)上市過程中的財務(wù)管理水平進行了探討，以供將要準(zhǔn)備上市企業(yè)財務(wù)有關(guān)人員參考借鑒。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；財務(wù)管理；盡職調(diào)查；內(nèi)部控制；內(nèi)部審計

一、案例背景資料

綠康生化股份有限公司（以下簡稱“綠康生化”）是一家專注于獸藥研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，于2017年5月3日在深交所中小板上市。在公司領(lǐng)導(dǎo)層的全力支持下由我主導(dǎo)并實施了綠康生化上市工作。2012年6月綠康生化完成改制，整體變更為股份制企業(yè)，召開創(chuàng)立大會，決定啟動企業(yè)上市工作，以規(guī)范財務(wù)管理為目標(biāo)，提高財務(wù)管理水平的系列財務(wù)管理工作，為公司順利上市提供良好的基礎(chǔ)。

二、提高民營企業(yè)上市過程中財務(wù)管理水平的路徑——以綠康生化股份有限公司為例

（一）啟動全面盡職調(diào)查，找準(zhǔn)與上市標(biāo)準(zhǔn)的差距

盡職調(diào)查是指保薦人對擬上市企業(yè)進行全面調(diào)查，充分了解擬上市企業(yè)的經(jīng)營情況及其面臨的風(fēng)險和問題。綠康生化借助此次盡職調(diào)查的契機，以規(guī)范財務(wù)管理為目的，查找與上市標(biāo)準(zhǔn)存在的差距，為改善財務(wù)管理明確努力方向，整改財務(wù)管理的薄弱環(huán)節(jié)，以此來推動公司上市的工作。

1. 對收入確認(rèn)和成本結(jié)轉(zhuǎn)作截止測試等分析，規(guī)范會計政策和基礎(chǔ)，特別是對大客戶的收入確認(rèn)提供證據(jù)支撐。分析規(guī)范了以下方面：收入的確認(rèn)方法不精準(zhǔn)、資產(chǎn)減值損失計提折舊不規(guī)范、長期投資收益確認(rèn)不規(guī)范、合并報表特殊事項處理不當(dāng)?shù)?；?dāng)會計政策使用不當(dāng)或者是錯誤的時候?qū)ζ溥M行調(diào)整，但當(dāng)變更會計政策時候要注意會計準(zhǔn)則的堅持使用。

2. 通過客戶分析、賬齡分析和信用期分析，對應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款進行分析，來判斷應(yīng)收賬款可回收風(fēng)險的大小。應(yīng)收賬款是公司最為重要的流動資產(chǎn)之一，應(yīng)收賬款的可收回性是“資產(chǎn)質(zhì)量良好”這一財務(wù)核心要求的重要內(nèi)容；應(yīng)收賬款形成于營業(yè)收入，同時，應(yīng)收賬款計提的壞賬準(zhǔn)備直接計入損益表，所以應(yīng)收賬款的真實性又是經(jīng)營業(yè)績真實性的核心要素。通過分析判斷，加強了客戶信用管理，提高風(fēng)險防范意識同時也對合同管理進行規(guī)范，建立應(yīng)收賬款的考核制度。

3. 對資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，加強投融資管理，為資產(chǎn)負(fù)債率合理結(jié)構(gòu)的建議措施，如建立投資決策“四關(guān)”管理來防范投資風(fēng)險；融資實現(xiàn)分級管理，健全融資機制，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

4. 對盈利能力進行分析，對比已上市同行業(yè)公司的規(guī)模、設(shè)備、工藝流程、客戶等，尋找降低成本的措施，為完善全面預(yù)算和明晰企業(yè)戰(zhàn)略提供支持。

5. 對財務(wù)風(fēng)險管控體系的調(diào)查，把財務(wù)風(fēng)險按不同風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)進行分析，重點是對籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險四個方面進行排查，建立預(yù)警分析指標(biāo)體系防范財務(wù)風(fēng)險，提高財務(wù)風(fēng)險管控體系的完善和有效性。

（二）加強管理層的內(nèi)控意識，健全完善財務(wù)管理的內(nèi)部控制制度

要想使企業(yè)經(jīng)營管理狀況獲得好轉(zhuǎn)和處于良性狀態(tài)，做到持續(xù)經(jīng)營、不斷發(fā)展，必須從建立和完善內(nèi)部控制制度著手，財務(wù)管理制度是企業(yè)內(nèi)控制度的重要組成部分。企業(yè)要按照內(nèi)控制度基本規(guī)范的要求，構(gòu)建了一個以規(guī)范財務(wù)行為為基礎(chǔ)、強化財務(wù)管理在管理為方法、與深交所中小板上市公司要求相匹配的財務(wù)管理制度體系。

首先，綠康生化對現(xiàn)有的制度進行梳理、補充，建立和完善適應(yīng)本企業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟運行內(nèi)控控制的管理制度。綠康生化雖然在成立時，財務(wù)部就制定了相對較為齊全財務(wù)管理制度，但這些管理制度是在發(fā)展初期階段為適應(yīng)當(dāng)時企業(yè)財務(wù)管理的需要而制定的，隨著企業(yè)的發(fā)展與內(nèi)外環(huán)境的變化，對財務(wù)管理制度規(guī)范有了更新的要求；在這樣繼續(xù)調(diào)整的狀況下，公司依據(jù)和對照由財政部會同證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會制定的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，對已有的制度進行整理與梳理，同時結(jié)合企業(yè)的實際，查找需要修改完善和補充內(nèi)容，健全完善的內(nèi)部財務(wù)控制制度，具體制度有資金管理、采購管理、存貨管理、投融資管理、成本管理、合同管理、財務(wù)報告編制以及其它內(nèi)控制度。

其次，綠康生化董事會認(rèn)真對討論審議修訂后或新制訂的財務(wù)制度，審議通過后就嚴(yán)格進行執(zhí)行，做好監(jiān)督檢查，抓好財務(wù)管理制度的貫徹實施，落實到位。同時公司增設(shè)內(nèi)部審計部，調(diào)配公司對公司了解、工作經(jīng)歷豐富的人員進入內(nèi)審部，強化內(nèi)部審計作為內(nèi)部控制的再控制職能，從第三者的立場上客觀公正地對企業(yè)的經(jīng)濟監(jiān)督進行再監(jiān)督。綠康生化隨著逐步完善財務(wù)管理制度和落地實施，財務(wù)管理變的更加規(guī)范、財務(wù)信息質(zhì)量明顯提高，會計核算工作也更加扎實與準(zhǔn)確。

（三）不斷整改提高抓落實、突出財務(wù)管理在上市過程中的作用

公司通過全面盡職調(diào)查，找到與上市標(biāo)準(zhǔn)的差距，加強內(nèi)控制度建設(shè)，規(guī)范財務(wù)管理工作，不斷整改提高抓落實，突出財務(wù)管理在上市過程中的作用，為綠康生化順利上市打好扎實的基礎(chǔ)。

1. 以規(guī)范財務(wù)運行為目標(biāo)，實行全面預(yù)算，對成本費用加強核算力度與管控，降低運營成本，提高盈利水平。

（1）實施全面預(yù)算，對企業(yè)運行的事前、事中和事后全過程控制。綠康生化在編制全面預(yù)算時，采取“上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總”的混合式方式進行，制定了《全面預(yù)算管理辦法》，并對《績效激勵考核辦法》進行修訂，從切合公司實際來規(guī)范預(yù)算編制指導(dǎo)意見、上報預(yù)算草案、審查平衡、審議批準(zhǔn)、下達執(zhí)行等流程。在分析預(yù)算執(zhí)行情況時，根據(jù)差異大小和性質(zhì)采取對應(yīng)的控制管理策略、措施，加大促銷力度，提供銷售，從而發(fā)揮規(guī)?；瘍?yōu)勢，降低單位成本，保持盈利水平不變和市場份額。于此同時，綠康生化加強全面預(yù)算管理與績效激勵考核制度緊密配合有效實施，充分調(diào)動企業(yè)各個級別責(zé)任人的積極性，強化了責(zé)任意識，實現(xiàn)了“要我干、到我要干”的轉(zhuǎn)變，為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略和預(yù)算目標(biāo)的重要保障。

（2）加強生產(chǎn)成本管控，降低成本、提高盈利能力。公司加強對合同、采購、資金管理，找到降低成本措施，進一步健全和細(xì)化成本核算。生物發(fā)酵提煉是綠康生化的生產(chǎn)水平的主要環(huán)節(jié)，生產(chǎn)事業(yè)部通過加強車間的成本管理，同時向國內(nèi)外科研機構(gòu)及專家請教，不斷提高產(chǎn)品的發(fā)酵提煉水平，對綠康生化降低成本，提高盈利能力具起到了巨大的貢獻。

（3）加強財務(wù)分析工作，強化三項費用的管控力度。綠康生化在財務(wù)分析是，強調(diào)與已經(jīng)上市同行業(yè)類似公司進行對比分析，如三項費用占收入的比例、人均產(chǎn)值等指標(biāo)，查找與同行業(yè)類似上市公司的差距，再結(jié)合公司內(nèi)外環(huán)境強化對三項費用的管控，并制定了《費用核算與管理辦法》，嚴(yán)格控制預(yù)算外費用的支出，費用管控得到了“有的放矢”。

2. 以提高資產(chǎn)質(zhì)量為重點，加強資金的有效使用。綠康生化在上市過程中，結(jié)合公司實際情況，加強應(yīng)收賬款的管理，加大應(yīng)收賬款回收與績效考核掛鉤比例，對提前收回的賬款加大激勵措施。在存貨管理中，重視與資金管理有機結(jié)合，分析最佳訂單量與最佳庫存，科學(xué)合理地確定最低庫存量，防止出現(xiàn)資金閑置或短缺的現(xiàn)象，不可讓過多的存貨留在倉庫中，提升了資金使用效率。

3. 以提高審批管控能力，建立ERP與電子化審批OA系統(tǒng)。綠康生化在上市過程中，認(rèn)識到提高管控能力是信息化建設(shè)的重要支撐，管理工作由會計電算化向財務(wù)管理信息化提升，通過選擇用友ERP系統(tǒng)和電子化審批OA系統(tǒng)實現(xiàn)的對預(yù)算事項的全程、在線控制，全面開展了財務(wù)信息化建設(shè)工作，取得了財務(wù)管理控制階段性成果。

4. 通過內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進財務(wù)管理人才相結(jié)合的方式，來加強財務(wù)管理隊伍建設(shè)，提高財務(wù)管理隊伍整體素質(zhì)。綠康生化為高級管理人員和財務(wù)人員提供多途徑的學(xué)習(xí)機會，定期組織參加財務(wù)管理的提升外部實務(wù)操作的培訓(xùn)，提升整個管理團隊及會計人員的財務(wù)管理能力，確保企業(yè)從重核實到重服務(wù)與管理的職能轉(zhuǎn)變；在業(yè)務(wù)上不斷的去深入生產(chǎn)一線，讓財務(wù)管理和業(yè)務(wù)工作結(jié)合起來，嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)制度同時，提升核算準(zhǔn)確性，為公司決策層提供企業(yè)經(jīng)營管理分析財務(wù)支持。

三、結(jié)語

綜上所述，公司IPO上市作為企業(yè)發(fā)展過程中的重要“里程碑”之一，財務(wù)管理起到的作用不言而喻。財務(wù)管理在企業(yè)IPO上市過程中，其中特別是民營企業(yè)需要認(rèn)識企業(yè)發(fā)展中的不足，有針對性地對發(fā)展進行規(guī)劃，制定合理有效的財務(wù)管理內(nèi)控制度，逐步改善改進，落實到實處，從而提高應(yīng)對財務(wù)問題，提高解決財務(wù)問題的能力，有效地提升財務(wù)管理水平，為公司IPO上市打好扎實的基礎(chǔ)。

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（作者單位：綠康生化股份有限公司）