互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行理財業(yè)務(wù)的關(guān)系探討

劉瑩瑩

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之初，對傳統(tǒng)銀行個人理財業(yè)務(wù)造成了較明顯的影響，與傳統(tǒng)銀行出現(xiàn)了尖銳的矛盾。隨著時間推移傳統(tǒng)銀行做出了應(yīng)對，在這場競爭中的地位已逐漸發(fā)生改變，在某些領(lǐng)域重新占據(jù)了優(yōu)勢?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行個人理財業(yè)務(wù)各存在自身的優(yōu)勢與劣勢，二者之間的關(guān)系不應(yīng)為相互競爭或替代，而應(yīng)是協(xié)作和分享。這也將為整個行業(yè)的發(fā)展、用戶和社會帶來最大的收益。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；銀行理財；協(xié)同發(fā)展；互補(bǔ)關(guān)系

中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入大眾視野的標(biāo)志是2013年6月螞蟻金服推出的余額增值服務(wù)和活期資金管理服務(wù)——余額寶。自成立后，余額寶迅速發(fā)展，截至2014年1月15日15點，亦即短短半年時間之后，根據(jù)支付寶和天弘基金發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，余額寶規(guī)模已超過2500億元，客戶數(shù)超過4900萬戶，天弘基金由此成為國內(nèi)最大的基金管理公司。伴隨著余額寶爆炸式的發(fā)展，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)蓬勃發(fā)展起來，各類支付平臺、理財平臺、P2P平臺等都不斷涌現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以其快捷方便、簡單靈活、低門檻、高收益、多選擇等優(yōu)勢，迅速進(jìn)入人們視野并占據(jù)相當(dāng)一部分人群的理財選擇。這一現(xiàn)象對我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務(wù)的沖擊已慢慢顯現(xiàn)出來，銀行內(nèi)部的理財業(yè)務(wù)是做抵制，是做順從，還是做革新，各大銀行也為此做出了嘗試。

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)銀行個人理財業(yè)務(wù)是競爭關(guān)系還是協(xié)作關(guān)系？本文對此問題做出了探討。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

根據(jù)2015年7月由中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部等十部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2015〕221號）中的概念，互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的依托下，各類互聯(lián)網(wǎng)理財平臺應(yīng)運(yùn)而生?，F(xiàn)在市場上常見的有余額理財、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)借貸、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、金融門戶、虛擬貨幣等。余額理財可再細(xì)分為銀行系和支付系產(chǎn)品，銀行系如民生銀行的“非凡”系列，中國農(nóng)業(yè)銀行的“金鑰匙”等系列，支付系如支付寶旗下的“余額寶”，京東金融旗下的京東小金庫，微信旗下的理財產(chǎn)品等。此外券商基金也在網(wǎng)絡(luò)端發(fā)力，如華夏基金推出的“財富寶”。眾籌理財涵蓋的范圍包括物品設(shè)計類、影視類、出版類、音樂類、科技類、活動類以及情懷類等產(chǎn)品類型。網(wǎng)絡(luò)借貸，最著名的模式則是P2P。

互聯(lián)網(wǎng)金融的特點源于其載體——互聯(lián)網(wǎng)，受該基因的影響，給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來多方面的革新。優(yōu)勢方面主要有成本低、效率高、覆蓋面廣、發(fā)展快、門檻低等。在互聯(lián)網(wǎng)時代，人們可以隨時隨地實現(xiàn)信息互聯(lián)，這帶來了廣闊的覆蓋面；互聯(lián)網(wǎng)的長尾效應(yīng)能積少成多、匯沙成塔，投一元和投一萬元的交易成本幾乎沒有差別，使得一元起投成為可能，以前不被傳統(tǒng)銀行關(guān)注的小額投資者的資金匯聚起來也成為不可忽視的力量；互聯(lián)網(wǎng)模式自動化的交易模式易復(fù)制、好推廣，使得發(fā)展迅速。劣勢方面主要有良莠不齊、風(fēng)險大、保障差等。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的風(fēng)控水平顯然大大低于傳統(tǒng)渠道，投資的標(biāo)的也千差萬別，其中存在大量不良資產(chǎn)，也缺乏信用增級手段，沒有足夠的保障。

二、傳統(tǒng)銀行個人理財業(yè)務(wù)概述

我國國內(nèi)銀行是在分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管下運(yùn)營的，銀行最根本的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)是存款和貸款，隨著公眾的投資意識和熱情逐漸加強(qiáng)，銀行開展了新型的非資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)——理財業(yè)務(wù)。

銀行理財業(yè)務(wù)按開展理財業(yè)務(wù)的模式的不同，主要分為通道業(yè)務(wù)和代客理財業(yè)務(wù)。代客理財業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。通道業(yè)務(wù)從本質(zhì)上看屬于非信貸融資業(yè)務(wù)，對銀行來說，凡是能夠使其規(guī)避監(jiān)管，轉(zhuǎn)換表內(nèi)外資產(chǎn)的途徑、平臺都是通道業(yè)務(wù)，包括券商、保險、信托、PE、投行等各種現(xiàn)存或者將來會出現(xiàn)的非商業(yè)銀行金融參與者都可以成為“通道”。代客理財主要特點是銀行自行設(shè)計理財產(chǎn)品，占用銀行內(nèi)部自己的人力、物力、技術(shù)等資源，而通道業(yè)務(wù)則不同，第三方開發(fā)設(shè)計理財產(chǎn)品，從這個角度來看銀行是省時省力了。另外這兩種不同的模式受監(jiān)管的情況也不盡相同。源于分業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管體制，代客理財?shù)睦碡敭a(chǎn)品的資金去向直接受銀監(jiān)會的監(jiān)管，而通道理財則不然，它是第三方自己的權(quán)限，它完全可以進(jìn)入房地產(chǎn)開發(fā)、政府融資平臺等

銀行的理財產(chǎn)品曾經(jīng)也是獨占鰲頭。在市場上，供公眾選擇的理財產(chǎn)品也就是各大銀行提供的。由于理財產(chǎn)品的收益性明顯比一般存款收益高，同時又給人以銀行作為一個堅強(qiáng)的后盾，公眾選擇銀行理財產(chǎn)品心里覺得十分安全。但銀行的理財產(chǎn)品還是有著致命缺點的硬性條件，比如五萬起投，一年起投等，使得一些資金額度不夠或?qū)Y金臨時性需求較高的個人或家庭望而卻步。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融理財與銀行個人理財?shù)年P(guān)系

互聯(lián)網(wǎng)金融苗頭初現(xiàn)，到如今已發(fā)展過幾個年頭，傳統(tǒng)銀行最初高呼“狼來了”，到現(xiàn)在主動接觸、擁抱、聯(lián)合互聯(lián)網(wǎng)，兩者之間可以說從要競爭替代，發(fā)展到了互補(bǔ)促進(jìn)的互動階段。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行理財業(yè)務(wù)的沖擊

在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)之初，對銀行經(jīng)營產(chǎn)生的影響體現(xiàn)最明顯、最直觀的是——分流客戶和資金的消極影響，但這種分流最直接的影響并不是針對理財業(yè)務(wù)，而是儲蓄存款業(yè)務(wù)。實質(zhì)上，在余額類理財產(chǎn)品最初出現(xiàn)時，由于其目標(biāo)客戶是資金量低、分布不集中、不被傳統(tǒng)銀行重視的那些人群，這與銀行理財客戶之間是不重疊、不沖突的，因此這一步變化未引起理財業(yè)的波動。但是它們卻對銀行儲蓄存款造成了很大的挑戰(zhàn)。

余額類理財產(chǎn)品雖然不承諾保本，但其主要投資于大額存單、貨幣市場等低風(fēng)險標(biāo)的，損失風(fēng)險極低，甚至給人們造成了穩(wěn)定的4%以上收益的印象。又以其使用靈活、存取方便的特性，幾乎與活期存款不相上下。既有活期的便利，又有甚至高于定期的利率，網(wǎng)絡(luò)余額類理財產(chǎn)品便攜集聚大規(guī)模資金之優(yōu)勢，在對銀行的博弈中占據(jù)了一定有利地位，這使得傳統(tǒng)銀行以極低成本獲取資金的來源——儲蓄存款，受到了嚴(yán)重的沖擊。

傳統(tǒng)銀行理財業(yè)務(wù)受到了明顯的沖擊，甚至傳統(tǒng)商業(yè)銀行與新興互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品產(chǎn)生了直接沖突，一時間關(guān)于余額類理財產(chǎn)品是否應(yīng)該存在的爭論愈演愈烈。反對者認(rèn)為，這類模式并無創(chuàng)新，無法為社會創(chuàng)造有效價值，其僅是通過占據(jù)渠道的便利，降低門檻，積少成多，然后向銀行要價，最后這些錢還是存進(jìn)銀行，但這卻提高了銀行的融資成本，最終將導(dǎo)致社會整體利率的走高，不利于實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而另一方認(rèn)為，銀行傳統(tǒng)的盈利方式已經(jīng)落后，不應(yīng)繼續(xù)躺在儲戶的資金上吃利差，其傳統(tǒng)的低成本融資渠道最終僅轉(zhuǎn)化成為了銀行的盈利，但銀行在支持實體經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)等方面，僅可謂是“錦上添花”，而未做到“雪中送炭”，發(fā)揮作用十分有限。如今互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的出現(xiàn)就是要改變其帶有壟斷色彩的利益來源，倒逼其做出變革。

隨著互聯(lián)網(wǎng)類理財產(chǎn)品的出現(xiàn)，對金融提供服務(wù)的模式也提出新的挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)銀行在提供大量的、需求各異的用戶服務(wù)方面存在明顯的劣勢。由于利率市場化機(jī)制尚未形成，銀行能夠輕松的通過利息差獲得較高的收益，導(dǎo)致其沒有動力推動自身的改革。而互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品從滿足用戶需求出發(fā)，不斷地提高客戶的應(yīng)用體驗，為用戶提供了便捷、周到的服務(wù)。傳統(tǒng)銀行的服務(wù)模式為以營業(yè)網(wǎng)點為中心，網(wǎng)點多則用戶多，用戶多則資金多。這種服務(wù)模式在互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)模式下不僅黯然失色，甚至在一定程度上，成為銀行經(jīng)營的一大負(fù)擔(dān)。傳統(tǒng)銀行勢必轉(zhuǎn)型，如何利用、優(yōu)化、開發(fā)現(xiàn)有網(wǎng)點也成為其必須思考的課題。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)銀行帶來的機(jī)遇

互聯(lián)網(wǎng)金融普及了大眾的理財意識，做大了蛋糕。相當(dāng)大一部分人在缺乏投資渠道時僅將資金儲蓄在銀行，而現(xiàn)在“你不理財，財不理你”的觀念已深入人心，這得益于互聯(lián)網(wǎng)理財對人們的教導(dǎo)作用，無形中也擴(kuò)大了理財業(yè)務(wù)這個市場規(guī)模。而如何能從中獲得更多的客戶和資源，則需要看各方參與者的實力如何。傳統(tǒng)銀行管理先進(jìn)、人才儲備雄厚，并且占據(jù)規(guī)模、資金和政策等優(yōu)勢，若能積極擁抱新生事物，創(chuàng)新理念，定能獲得更大的發(fā)展。

目前，各大銀行已做出了轉(zhuǎn)變。有的通過互聯(lián)網(wǎng)渠道推出了自身的具有明顯特色的理財產(chǎn)品，有的聯(lián)合各大互聯(lián)網(wǎng)平臺，與之合作，在其平臺上推出產(chǎn)品，從互聯(lián)網(wǎng)平臺引入流量。傳統(tǒng)銀行在產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險控制等方面有豐富經(jīng)驗和大數(shù)據(jù)支撐，在推出這些產(chǎn)品時發(fā)揮了自身的優(yōu)勢。例如交通銀行推出買單吧APP，而且能綁定其他銀行的儲蓄卡和信用卡，打破以前僅能綁定自家銀行卡的傳統(tǒng)，體現(xiàn)了通用化、平臺化的思路，提供從理財、消費(fèi)、金融信貸等多方面服務(wù)。興業(yè)銀行推出產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)平臺，銷售“興業(yè)寶”、“智盈寶”、“現(xiàn)金寶”等產(chǎn)品，實則是風(fēng)險等級各不相同的理財或基金產(chǎn)品?？梢哉f經(jīng)過一段時間的發(fā)展，傳統(tǒng)銀行經(jīng)歷了初識、恐懼、抵制之后，如今已經(jīng)認(rèn)識到了這是大勢所趨，銀行理財要與互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)同發(fā)展。2017年年初互聯(lián)網(wǎng)與銀行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，八大巨頭兩兩配對，“建行+阿里”、“工行+京東”、“農(nóng)行+百度”、“中行+騰訊”四對“佳偶”展開合作，標(biāo)志著中國銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)同發(fā)展的嶄新時代已經(jīng)來臨。

總體上，互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行理財?shù)姆e極的影響更為顯著。從理財用戶角度來說，最終獲得了更高的投資回報；從社會和資金需求者角度來說，融資渠道得到拓寬，實體經(jīng)濟(jì)得到支持發(fā)展。而對傳統(tǒng)銀行從業(yè)者來說，能迅速提高自身水平，開發(fā)出更多有競爭力的產(chǎn)品，發(fā)展出更豐富的渠道，則會使自身更有競爭力，分享行業(yè)空間擴(kuò)張帶來的增量市場。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)理財發(fā)展快，同時是稚嫩的、粗放的，發(fā)展存在混亂，出現(xiàn)很多問題。如對信息與資金安全重視不夠，產(chǎn)品信息披露不足，費(fèi)用不透明，保障信息披露不足，平臺背景披露不足，合同不規(guī)范，投資人教育不足，幫助和引導(dǎo)信息不足，客戶服務(wù)能力表現(xiàn)不佳等。而這一切問題的反面，正是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和銀行之優(yōu)勢，他們在發(fā)展中也時刻被按照嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)來要求。當(dāng)該行業(yè)發(fā)展至較為成熟階段，用戶、從業(yè)者和監(jiān)管者更重視這些問題的時候，他們還能重新獲得自己的優(yōu)勢。

不遠(yuǎn)的將來，傳統(tǒng)銀行，特別是國有大型銀行，面對的競爭者不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融，還有不斷增多的外資銀行和民營銀行?，F(xiàn)在傳統(tǒng)銀行的理財業(yè)務(wù)若能緊跟互聯(lián)網(wǎng)金融大發(fā)展的時代趨勢，增強(qiáng)自身競爭力，伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融這只“惡狼”能與狼共舞協(xié)同發(fā)展，以后在面對不斷開放的金融市場所帶來的經(jīng)營模式、盈利模式的變化時，面對外資銀行、民營銀行等“群狼”的挑戰(zhàn)時才能從容面對。

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（作者單位：北京經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院）