中興暗示的“瓶頸期”

邢海洋

中興停產(chǎn)，涉及的是8萬員工的就業(yè)。無獨(dú)有偶，今年一季度智能手機(jī)出貨量暴跌，IMF都預(yù)言移動(dòng)通信給亞洲帶來的高增長或告一段落。離開了移動(dòng)通訊這個(gè)動(dòng)力，下一步的增長動(dòng)力將來自哪里呢？

在5G臨門一腳的時(shí)候，執(zhí)此牛耳的華為罕見潑冷水。CEO徐直軍在全球分析師大會(huì)上公開表示，不看好5G前景，并稱消費(fèi)者不會(huì)發(fā)現(xiàn)5G和4G技術(shù)之間的差別。此話并非虛言，從2G到3G再到4G，消費(fèi)者最有發(fā)言權(quán)。CDMA的3G網(wǎng)絡(luò)中的視頻已經(jīng)頗為穩(wěn)定流暢了，自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的TD-SCDMA卻經(jīng)常掉線，速度也慢，可到了4G，應(yīng)用體驗(yàn)有了飛躍，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的上網(wǎng)體驗(yàn)已經(jīng)和Wi-Fi沒有本質(zhì)的區(qū)別。4G網(wǎng)絡(luò)開始普及的時(shí)候曾經(jīng)有過測(cè)試，信號(hào)滿格的情況下移動(dòng)的4G下載速度完勝20M的家庭寬帶。4G的到來帶來了包括快手、抖音等網(wǎng)絡(luò)視頻分享的大爆發(fā)，網(wǎng)購場(chǎng)景從電腦前延伸到工作生活的每一個(gè)角落?？?G再快，和普通消費(fèi)者又有何干？當(dāng)然，運(yùn)營商們還在暢想著萬物互聯(lián)的物聯(lián)網(wǎng)式生活，可把冰箱、彩電等等家用電器連在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程遙控，消耗的流量不會(huì)比手機(jī)視頻更多吧。

當(dāng)此蘋果手機(jī)10年、5G來臨之際，智能手機(jī)已經(jīng)成為消費(fèi)者的標(biāo)配，消費(fèi)場(chǎng)景滲入生活的每個(gè)角落，市場(chǎng)進(jìn)入了瓶頸，通信技術(shù)再引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)增長已經(jīng)不現(xiàn)實(shí)了。甚至，如果移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)擁有了充足的帶寬，流量大戰(zhàn)終將導(dǎo)致無線上網(wǎng)、固定寬帶會(huì)消失。對(duì)消費(fèi)者這當(dāng)然是好消息，可對(duì)于運(yùn)營商而言，則又失去了一個(gè)盈利點(diǎn)。

中興事件凸顯中國缺“芯”之痛，IC產(chǎn)業(yè)的投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長成為各界共識(shí)?？涩F(xiàn)實(shí)是“中國制造2025”啟動(dòng)了3年，芯片業(yè)，尤其是存儲(chǔ)類芯片的產(chǎn)能即將釋放出來，并且是三大存儲(chǔ)芯片企業(yè)長江存儲(chǔ)、合肥長鑫、福建晉華幾乎同期投產(chǎn)。當(dāng)前全球存儲(chǔ)芯片主要為韓、美、日三國所占有，主要產(chǎn)能在韓國，三家工廠一旦開工，韓國三星和海力士的內(nèi)存壟斷立時(shí)瓦解?？刹灰浟?，當(dāng)年三星剛推出64K DRAM，內(nèi)存價(jià)格就暴跌，從每片4美元雪崩至每片30美分。芯片業(yè)的老牌霸主絕不會(huì)輕松地讓出市場(chǎng)，這也意味著在海量投入后，芯片行業(yè)還面臨著一段艱難的價(jià)格戰(zhàn)。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)字上尚看不出手機(jī)銷量的下滑對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。一季度全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長6.8%，同比、環(huán)比均回升。行業(yè)增長面也擴(kuò)大，41個(gè)大類工業(yè)行業(yè)中有37個(gè)行業(yè)增加值保持增長態(tài)勢(shì)，電子、醫(yī)藥、專用設(shè)備、煙草、燃?xì)獾刃袠I(yè)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。據(jù)分析，供給側(cè)改革持續(xù)顯效是經(jīng)濟(jì)保持良好勢(shì)頭的原因，中國制造向著高端化邁進(jìn)的步履穩(wěn)步前行，給增長提供了動(dòng)力。但直觀感受是，三、四線城市持續(xù)的房地產(chǎn)銷售帶來了一片欣欣向榮的局面?？梢?yàn)橹信d事件，我們恰恰要對(duì)房地產(chǎn)的持續(xù)過熱保持警惕，否則實(shí)業(yè)資本還會(huì)被炒房賺快錢所誘惑。

經(jīng)濟(jì)增長當(dāng)然永遠(yuǎn)不會(huì)缺失潛力行業(yè)。比如正在舉辦的北京車展上，新能源汽車就成為各路資金扎堆之地，近20家國內(nèi)新能源汽車初創(chuàng)企業(yè)、約50臺(tái)新能源汽車和概念車參展。超過300家新品牌、上萬億元投資、500萬輛產(chǎn)能規(guī)劃正在吹脹一個(gè)巨大的預(yù)期，連“老賴”賈躍亭的FF都能一次次獲得救急資金，順利融資投產(chǎn)，可見風(fēng)口一來，豬都會(huì)被吹上天。可對(duì)經(jīng)濟(jì)增長，新能源汽車會(huì)填補(bǔ)智能手機(jī)的空白么？智能手機(jī)從出現(xiàn)到飽和用了10年時(shí)間，可汽車作為大件消費(fèi)，完全取代傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)恐怕需要更長的時(shí)間。不過，從車企信誓旦旦地推出停產(chǎn)燃油車的時(shí)間表來看，廠家對(duì)自動(dòng)駕駛和電池技術(shù)的進(jìn)步都似乎信心滿滿。

但問題是智能手機(jī)的下滑是從頂峰剛剛開始的，而電動(dòng)汽車的向上攀爬也是剛剛起步。一個(gè)是上萬億元的大市場(chǎng)，另一個(gè)僅有上千億元，要想平穩(wěn)過渡，還只能靠央行適當(dāng)放松銀根保增長了。