美國稅改是把“雙刃劍”中國稅改不能盲從

文|梼杌

2017年12月2日，在各方的持久博弈中，美國參議院以51票贊成、49票反對的結(jié)果通過了31年來規(guī)模最大、涉及1.5萬億美元的稅改法案。這份被稱為“里根時代以來最大規(guī)模的稅改”，是特朗普號稱送給美國民眾的“圣誕禮物”。

“全世界必須重視美國稅制改革，這是由美國在全球的地位決定的。對于中國來說，美國稅改的影響包括直接影響和間接影響，中國需要密切關(guān)注美國稅制改革進(jìn)程，并積極應(yīng)對?！敝袊鐣茖W(xué)院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院研究員楊志勇表示。

美國稅改給中國帶來一定壓力，但前景并不明確

作為全球第一大經(jīng)濟(jì)體，美國一直以來都是中國企業(yè)海外投資的熱點(diǎn)國家。然而，美國政治和投資環(huán)境的不斷變化給對美投資帶來了新的挑戰(zhàn)和不確定性。此次稅改，將會對美國經(jīng)濟(jì)、全球經(jīng)濟(jì)以及與美國相關(guān)的商業(yè)活動產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。 了解與投資美國相關(guān)的地緣政治、法律和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，美國稅改的影響以及評估行業(yè)投資機(jī)會和挑戰(zhàn)，已經(jīng)成為中企在進(jìn)行赴美投資決策和業(yè)務(wù)開展過程中需直面的問題。

特朗普的稅改計(jì)劃像是一頭“灰犀?！?，正逐步影響到全球。為應(yīng)對美國稅改帶來的沖擊，目前英國、法國、德國、印度等都已跟進(jìn)或正在制定減稅措施。

“美國減稅舉措是非常有影響力的，按這個軌道走下去，特朗普減稅取得一定成效，甚至取得明顯成效是大概率事件?！必?cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所原所長賈康近日在“華爾街見聞2018全球最佳投資機(jī)會”峰會上表示，減稅一旦實(shí)行，短期內(nèi)對美國經(jīng)濟(jì)有刺激的作用，但長期將導(dǎo)致政府債務(wù)上升和財(cái)政赤字增大。

根據(jù)美國國會稅務(wù)聯(lián)合委員會估計(jì)，未來10年特朗普減稅計(jì)劃將為美國企業(yè)和家庭減稅約1.4萬億美元。特朗普政府宣稱，減稅帶來的經(jīng)濟(jì)繁榮可以抵消政府稅收的降低。但委員會預(yù)測，將經(jīng)濟(jì)增長考慮在內(nèi)，也將會在未來10年增加1萬億美元的聯(lián)邦赤字。

“在未來2-3年甚至更長時間內(nèi)，減稅會對美國經(jīng)濟(jì)增長有所幫助。”光大證券全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家彭文生預(yù)計(jì)，但是，美國稅收改革會對中國帶來一定壓力。

彭文生指出，由于中國企業(yè)實(shí)際負(fù)擔(dān)的有效稅率比美國高很多，加上美國在土地價(jià)、能源價(jià)格方面的優(yōu)勢，部分中國企業(yè)可能把投資轉(zhuǎn)移到美國以降低成本，加劇資本外流的壓力。

根據(jù)特朗普稅改計(jì)劃，美國企業(yè)所得稅將從35%大幅降至20%，而這將會讓更多的企業(yè)選擇在美國設(shè)廠，海外資產(chǎn)回流增加。

從全球范圍來看，美國稅改已經(jīng)引起各國關(guān)注。歐洲五國財(cái)長聯(lián)名致信美國財(cái)政部長姆努欽稱，美國稅改的部分內(nèi)容可能與美國避免雙重征稅協(xié)定產(chǎn)生沖突，也會嚴(yán)重干擾國際貿(mào)易。他們指出，部分旨在打擊跨國企業(yè)的利潤轉(zhuǎn)移的措施，可能會有損于跨國商業(yè)活動，會扭曲國際對稅務(wù)實(shí)踐的共識，也會通過微妙的歧視行為令貿(mào)易和投資環(huán)境惡化。

對中國而言，在賈康看來：“特朗普減稅對中國的沖擊可以變壓力為動力。中國正處在全球化進(jìn)程中，全面開放是必然選擇?！?/p>

中美稅制差異明顯，不能盲目“跟進(jìn)”

“國與國之間的競爭力并不是簡單的稅制改革能夠改變的。中美稅收體制、財(cái)政收支結(jié)構(gòu)，以及影響稅收的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都存在很大差異，不具備簡單的對比性，不能簡單地認(rèn)為減稅就必然引起稅收戰(zhàn)。”交通銀行金融研究中心高級研究員劉學(xué)智認(rèn)為，中國應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際情況做好自己的事，要有主動性，而不是在別國采取某項(xiàng)政策之后疲于應(yīng)對。

劉學(xué)智介紹，美國稅改方案主要集中于減少企業(yè)稅率、降低個人稅負(fù)、增加海外稅收三個方面。正面效應(yīng)是提升美國競爭優(yōu)勢，吸引美國海外資產(chǎn)回流，促進(jìn)美國經(jīng)濟(jì)增長。負(fù)面效應(yīng)也較明顯，主要是增加美國財(cái)政赤字，可能加重債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對個人的降稅也被指責(zé)降低富人階層稅負(fù)，拉大貧富差距。

經(jīng)初步測算，僅公司稅降到20%這一項(xiàng)，第一年將減少美國財(cái)政收入約1000億美元左右，之后將逐漸上升到減少2000億美元左右，大幅提升企業(yè)盈利水平。

“大規(guī)模的減稅將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，帶來繳稅基礎(chǔ)擴(kuò)大。降稅帶來的稅基擴(kuò)大能否彌補(bǔ)財(cái)政收入的減少，目前難以估量?！眲W(xué)智稱，不應(yīng)夸大美國減稅對中國的負(fù)面影響。

劉學(xué)智分析，美國和中國分別是全球第一和第二大經(jīng)濟(jì)體，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系已經(jīng)非常緊密，美國大幅度減稅將打破兩國企業(yè)競爭力平衡，中國必定會受到影響。但需要明確的是，美國稅改是對國內(nèi)財(cái)稅制度的改革，而不是針對中國所做的對外政策，這一點(diǎn)與“301調(diào)查”有本質(zhì)區(qū)別。受到美國稅改影響的不限于中國，幾乎對所有與美國有經(jīng)貿(mào)投資往來的國家都會帶來影響。

“美國對華投資的企業(yè)并不是簡單看重兩國的稅收制度差異，更多的是看重中國廣大的市場空間和各方面要素稟賦。中美經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)互補(bǔ)性很強(qiáng)，兩國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異較大，因而美國單純的減稅對中國外資回流美國的影響是有限的。”劉學(xué)智說。

劉學(xué)智強(qiáng)調(diào)，中國宏觀稅負(fù)感偏重并不簡單地由稅收導(dǎo)致，而是非稅收入負(fù)擔(dān)帶來的綜合性稅費(fèi)感偏重。中美稅收體制、財(cái)政收支結(jié)構(gòu)存在很大差異。如果只算稅收負(fù)擔(dān)，2017年中國稅收收入占GDP的比重為18.5%左右，美國為19%左右，兩國不相上下。但是算上政府性基金收入、各類行政性收費(fèi)項(xiàng)目以及土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓等廣義財(cái)政收入口徑，中國的稅費(fèi)總額占GDP的比重接近35%，美國大概在26%左右。

“盡管近幾年中國經(jīng)濟(jì)增速逐漸下降，但各年度的非稅收入增速都在兩位數(shù)，非稅收入占財(cái)政收入比重逐年上升?！眲W(xué)智解釋，非稅收入主要包括專項(xiàng)收入、行政事業(yè)性收費(fèi)、罰沒收入和其他收入，名目繁多的收費(fèi)項(xiàng)目是中國企業(yè)和個人感覺稅負(fù)較重的重要原因。

中國稅改應(yīng)有自己的節(jié)奏，宏觀稅賦可逐漸降低

美國稅改帶來的外溢性不容忽視，中國是否也應(yīng)該采取減稅措施？

中國社科院學(xué)部委員余永定指出，美國稅改前景還待觀察，中國企業(yè)不應(yīng)盲目涌向美國投資，政策層不應(yīng)采取大幅降稅之策，而應(yīng)通過必要時加強(qiáng)資本管制，來應(yīng)對美國稅改可能帶來的短期影響。

“事實(shí)上，中國這幾年一直在推進(jìn)減稅降費(fèi)工作，已經(jīng)實(shí)施了包括清理兼并涉企收費(fèi)、下調(diào)‘五險(xiǎn)一金’繳費(fèi)率、清理規(guī)范政府性基金收費(fèi)、擴(kuò)大行政事業(yè)性收費(fèi)免征范圍、研究開發(fā)費(fèi)用納入稅前抵扣、全面推行營改增等等在內(nèi)的很多改革措施?！敝袊?cái)政科學(xué)研究院院長劉尚希指出，美國減稅會令中國的減稅動力更強(qiáng)。

劉尚希表示，中國要正視美國稅改帶來的影響，不能簡單復(fù)制和效仿降稅措施，而是要更為主動、更為全面地推進(jìn)綜合性改革，全面降低稅費(fèi)綜合負(fù)擔(dān)，同時提升財(cái)稅資金使用效率。

“降低企業(yè)的非稅負(fù)擔(dān)，是不可回避的重點(diǎn)領(lǐng)域?！辟Z康提出三點(diǎn)建議：第一，通過改革社保體系促使企業(yè)上交的“五險(xiǎn)一金”降低；第二，對于行政性收費(fèi)，能取消的取消，能降低的降低；第三，精簡政府，合理分配政府智能，服務(wù)于企業(yè)，通過配套化改革，有效降低企業(yè)的隱性負(fù)擔(dān)。

在個人稅收方面，賈康建議，未來應(yīng)系統(tǒng)化改革個人所得稅。他認(rèn)為，中國的個人所得稅在幾輪改革之后，合理性明顯不足，只占財(cái)政總收入的6%，而美國個稅占聯(lián)邦稅收收入的47%。

劉學(xué)智認(rèn)為，除了稅費(fèi)制度改革，更重要的是推進(jìn)財(cái)稅體制改革，提升財(cái)稅收支兩方面調(diào)節(jié)能力。

“從財(cái)稅收入端來看，與美國相比，稅收結(jié)構(gòu)最大的區(qū)別是中國的間接稅比重大，美國以直接稅為主。間接稅為主的稅制結(jié)構(gòu)在財(cái)富再分配上缺乏公平性，需要糾正稅制結(jié)構(gòu)，直接稅應(yīng)成稅收大塊頭。從財(cái)稅支出端來看，當(dāng)前的根本問題在于各級財(cái)政主體的事權(quán)和支出責(zé)任劃分不清晰、不合理、不規(guī)范。要明確劃分財(cái)權(quán)事權(quán)，建立事權(quán)與支出責(zé)任相適應(yīng)的制度安排，輔之以與支出責(zé)任相匹配的財(cái)力。”劉學(xué)智表示，財(cái)稅體制改革應(yīng)是下一步全面深化改革的重頭戲。