防范重大金融風(fēng)險(xiǎn) 關(guān)乎國(guó)家根本利益

鞏富文

金融是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力，金融安全關(guān)乎國(guó)家根本利益，是國(guó)家安全的重要組成部分，也是經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展的重要基礎(chǔ)和前提。當(dāng)前，我國(guó)雖已成為重要的世界金融大國(guó)，但在金融領(lǐng)域還存在一些風(fēng)險(xiǎn)隱患，也面臨國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，對(duì)此，建議如下：

一、把服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作為防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融立業(yè)之本，也是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的根本舉措。為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好貨幣金融環(huán)境，要堅(jiān)持以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，以解決融資難融資貴問(wèn)題為抓手，加強(qiáng)貨幣政策與其他相關(guān)政策協(xié)調(diào)配合，在穩(wěn)增長(zhǎng)、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險(xiǎn)等方面形成調(diào)控合力。金融業(yè)要專注主業(yè)，引導(dǎo)更多金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到良好的促進(jìn)作用。

二、防控風(fēng)險(xiǎn)須提升財(cái)政能力。防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是防范金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。當(dāng)前，我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但潛在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)值得高度警惕。主要表現(xiàn)在：一是地方政府性債務(wù)存在“敞口風(fēng)險(xiǎn)”，借新還舊的債務(wù)規(guī)模較大，形成了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積累，并有債務(wù)“轉(zhuǎn)表”“隱形化”和復(fù)雜化加劇趨勢(shì)。二是影子銀行活動(dòng)過(guò)于活躍、規(guī)模快速擴(kuò)張，并存在高杠桿等問(wèn)題，加之出現(xiàn)的脫實(shí)向虛、自我循環(huán)等金融異化現(xiàn)象和行為，脫離了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，增加了金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性。三是不良資產(chǎn)累積，其規(guī)模和不良率“雙升”，加大了潛在宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。四是新金融業(yè)態(tài)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。五是一些“僵尸企業(yè)”和特困企業(yè)杠桿率過(guò)高，增加了金融體系和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的不穩(wěn)定因素。

財(cái)政在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防控體系中起到非常重要作用。一方面，財(cái)政是事前防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的有效機(jī)制，能夠起到事前的監(jiān)督、防范和消解作用。包括通過(guò)自身監(jiān)管和政策調(diào)整，防范諸如地方債等財(cái)政問(wèn)題轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)財(cái)政信息、財(cái)政收支等政策工具，及時(shí)識(shí)別并化解形成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的深層問(wèn)題和矛盾，將其消解于“無(wú)形之中”，避免其爆發(fā)、演化為危機(jī)事件。另一方面，財(cái)政是防控系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的“最后一道屏障”，在系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)醞釀、爆發(fā)時(shí)起到“托底”作用。提升財(cái)政的風(fēng)險(xiǎn)防控能力，需要加強(qiáng)財(cái)政能力建設(shè)，提升財(cái)政支持和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，提升財(cái)政體系穩(wěn)健能力，提升財(cái)政應(yīng)對(duì)不確定性和保障能力。

三、織密織牢金融安全網(wǎng)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位防范。要深化金融改革，完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度和金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)；加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估、預(yù)警和處置體系建設(shè)，全面排查金融風(fēng)險(xiǎn)隱患；加強(qiáng)對(duì)跨行業(yè)、市場(chǎng)、國(guó)界風(fēng)險(xiǎn)及其傳染形勢(shì)的分析研判，切實(shí)落實(shí)監(jiān)管責(zé)任；堅(jiān)決整治嚴(yán)重干擾金融市場(chǎng)秩序的行為，嚴(yán)厲打擊金融腐敗及其衍生的各種違法違規(guī)行為，防止金融資源配置扭曲；積極穩(wěn)妥推動(dòng)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放，合理安排開(kāi)放順序，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際化和資本項(xiàng)目可兌換。

四、優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)處置模式，將風(fēng)險(xiǎn)防范于初期。首先，應(yīng)建立快速靈活有效的金融安全操作規(guī)程和快速反應(yīng)機(jī)制，積極拓展貨幣政策工具和宏觀審慎工具。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)陷入流動(dòng)性困境并威脅金融安全時(shí)，可適時(shí)調(diào)整和改進(jìn)貨幣政策工具的使用，并配合財(cái)政政策工具和金融市場(chǎng)工具，建立良好的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，確保流動(dòng)性基本穩(wěn)定。其次，妥善處置問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)。應(yīng)明確監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處置權(quán)限和程序，做到處置有序，降低債權(quán)人損失，減輕對(duì)金融體系的沖擊。同時(shí)，要充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)處置中的積極作用，只有在市場(chǎng)失靈或?qū)κ袌?chǎng)沖擊過(guò)大時(shí)才輔以必要的行政手段，確保穩(wěn)定金融市場(chǎng)預(yù)期，促進(jìn)市場(chǎng)機(jī)制完善，提升金融體系效率。