雙峰模式對(duì)中國(guó)金融監(jiān)管改革的啟示

林鴻鈞

在3月13日的十三屆人大一次會(huì)議上，國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案公布，將中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)的職責(zé)整合，組建中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，作為國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位。將中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)擬訂銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)重要法律法規(guī)草案和審慎監(jiān)管基本制度的職責(zé)劃入中國(guó)人民銀行。在金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的趨勢(shì)下，金融監(jiān)管制度從分業(yè)監(jiān)管逐漸走向混業(yè)監(jiān)管已成必然。

利率市場(chǎng)化后，銀行存貸利差降低，需通過(guò)其他方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展。因此，雖然限制混業(yè)經(jīng)營(yíng)，但規(guī)模較大的銀行或保險(xiǎn)公司，通過(guò)設(shè)立子公司的方式，擁有證券、基金、信托等金融牌照，已經(jīng)有金融控股公司之實(shí)。以分業(yè)監(jiān)管應(yīng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，各部門(mén)間如何協(xié)調(diào)運(yùn)作是一個(gè)問(wèn)題。

前任央行行長(zhǎng)周小川表示，中國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)改革參考了英國(guó)“雙峰”監(jiān)管模式。英國(guó)金融行為監(jiān)管局（FCA）負(fù)責(zé)維護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益、市場(chǎng)誠(chéng)信和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在日常監(jiān)管環(huán)節(jié)采取前瞻性機(jī)構(gòu)監(jiān)管、專(zhuān)題和產(chǎn)品線監(jiān)管及基于事件的響應(yīng)式監(jiān)管，并開(kāi)發(fā)了相應(yīng)的政策工具。英國(guó)在英格蘭銀行之下成立金融政策委員會(huì)，負(fù)責(zé)制定宏觀審慎政策，識(shí)別、監(jiān)控并采取措施消除或減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)現(xiàn)宏觀審慎監(jiān)管目標(biāo)；設(shè)立審慎監(jiān)管局，負(fù)責(zé)對(duì)存款機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司和系統(tǒng)重要性投資公司等進(jìn)行審慎監(jiān)管，以實(shí)現(xiàn)微觀審慎監(jiān)管目標(biāo)?！半p峰”監(jiān)管模式完善了英國(guó)金融管理部門(mén)的協(xié)調(diào)機(jī)制。

中國(guó)的金融監(jiān)管體系中，最重要的機(jī)構(gòu)就是2017年成立的國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，其辦公室設(shè)在央行，表示央行不僅承擔(dān)貨幣職責(zé)，也承擔(dān)金融監(jiān)管職責(zé)。因此，將擬訂銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)重要法律法規(guī)草案和審慎監(jiān)管基本制度的職責(zé)劃入央行，在宏觀與微觀層面設(shè)立審慎監(jiān)管目標(biāo)以維持金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

為避免保險(xiǎn)、證券、金融等多元監(jiān)理制度產(chǎn)生疊床架屋的管理問(wèn)題，2004年，臺(tái)灣地區(qū)成立“金融監(jiān)督管理委員會(huì)”（以下簡(jiǎn)稱(chēng)金管會(huì)），下設(shè)銀行局、證券期貨局和保險(xiǎn)局，分別監(jiān)管銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)。另外還設(shè)立監(jiān)察局，把散布在各金融管理單位的檢查權(quán)力全部統(tǒng)一于金管會(huì)，成為臺(tái)灣地區(qū)金融管理檢查的最高機(jī)關(guān)，實(shí)行分業(yè)管理，集中檢查，這也是中國(guó)大陸地區(qū)可參考的運(yùn)作模式。