MPA考核對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理影響研究

●周林莉 胡 坷 于華偉

在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，各監(jiān)管當(dāng)局意識(shí)到防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要性和緊迫性，為有效預(yù)防和控制，央行根據(jù)“十三五”規(guī)劃綱要要求，搭建以系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范為核心的管理體系，從2016年起逐步完善并建立MPA框架，完善考核指標(biāo)，創(chuàng)新監(jiān)管體制，促進(jìn)商業(yè)銀行的穩(wěn)定健康發(fā)展。

一、MPA的基本概述

（一）MPA政策執(zhí)行的背景和過程

1、宏觀審慎管理的概念。所謂宏觀審慎管理，是指為適應(yīng)新常態(tài)下資產(chǎn)多元化的發(fā)展需求，以逆周期調(diào)節(jié)為核心，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)廣義信貸（包括貸款、證券及投資、回購(gòu)等）、同業(yè)存款、理財(cái)業(yè)務(wù)等按系統(tǒng)重要性程度進(jìn)行差別考量評(píng)估體系，有利于預(yù)防區(qū)域性系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。

2、MPA政策執(zhí)行的背景及過程。一是風(fēng)險(xiǎn)深水期。內(nèi)外新常態(tài)下，面對(duì)金融資產(chǎn)多元化配置趨勢(shì)，金融風(fēng)險(xiǎn)步入深水區(qū)。從外部局勢(shì)來看，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)深度調(diào)整，美元加息、歐債危機(jī)、希臘破產(chǎn)等事件帶來經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境來看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造價(jià)值不足，大量流動(dòng)性金融資產(chǎn)通過金融創(chuàng)新等加大杠桿配置比例，同業(yè)、理財(cái)及地產(chǎn)泡沫矛盾日益凸顯，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)日益復(fù)雜。

二是銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)。從單一的存貸款主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為集投資銀行、資產(chǎn)管理、資金交易于一體的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，信貸、外匯、資本和互聯(lián)網(wǎng)等跨市場(chǎng)資金流動(dòng)，風(fēng)險(xiǎn)連帶性加強(qiáng)，監(jiān)管模式受到挑戰(zhàn)。

三是監(jiān)管框架滯后。在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的大趨勢(shì)下，交叉金融產(chǎn)品存在監(jiān)管套利、隱匿、轉(zhuǎn)嫁和放大風(fēng)險(xiǎn)等問題，同時(shí)主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)存在體制和利益博弈，影子銀行、銀信、銀證和銀保等業(yè)務(wù)處于監(jiān)管缺失，暴露出監(jiān)管體系的滯后與欠缺。

（二）我國(guó)宏觀審慎評(píng)估體系內(nèi)容和特點(diǎn)

宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）通過“綜合考評(píng)+逆周期資本緩沖+激勵(lì)與約束措施”的模式，其中資本和杠桿、定價(jià)兩項(xiàng)核心指標(biāo)具有一票否決權(quán)，在體系中具有舉足輕重的地位，如果其中任意一項(xiàng)不達(dá)標(biāo)則整體考核不達(dá)標(biāo)。在執(zhí)行中，央行可對(duì)指標(biāo)體系進(jìn)行修正和完善，以保障指標(biāo)體系的時(shí)效與開放性。

宏觀和微觀審慎管理的目的均是為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，但各有側(cè)重。以宏觀審慎管理來講，主要實(shí)現(xiàn)以下三個(gè)轉(zhuǎn)變：一是從狹義信貸到廣義信貸，目的是為防止在寬松的貨幣政策下，信貸資金僅發(fā)揮通道作用，通過金融創(chuàng)新或杠桿等手段，進(jìn)行期限和利率置換。二是從時(shí)點(diǎn)管理到日常管理。在資金來源和使用更加多樣化的前提下，央行取消存貸比、不再設(shè)立信貸額度等制度。三是從基準(zhǔn)利率到市場(chǎng)化利率。央行要求銀行業(yè)在利率體系形成過程中，構(gòu)建銀行業(yè)自身差異化和市場(chǎng)化定價(jià)體系成為新常態(tài)下經(jīng)營(yíng)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力，注重考慮預(yù)期損失等風(fēng)險(xiǎn)因素，提升定價(jià)管理的廣度和深度，有效防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（三）MPA激勵(lì)與約束機(jī)制

央行根據(jù)銀行的考評(píng)等級(jí)，設(shè)置差異化的獎(jiǎng)懲措施，對(duì)于A檔銀行在法定存款準(zhǔn)備金利率的基礎(chǔ)上上浮至1.1～1.3倍，C檔銀行在法定存款準(zhǔn)備金利率的基礎(chǔ)上下浮至0.7～0.9倍，對(duì)于B檔銀行則維持原有利率。同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)懲之外還會(huì)輔以支農(nóng)支小再貸款及再貼現(xiàn)、一級(jí)市場(chǎng)準(zhǔn)入、次級(jí)債發(fā)行等行政性措施，保持政策管理的靈活性。如根據(jù)目前的MPA評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)和激勵(lì)方式，A檔和C檔機(jī)構(gòu)將分別對(duì)存款準(zhǔn)備金利率給予［0.7，1.3］的浮動(dòng)區(qū)間。

二、上市銀行MPA政策執(zhí)行情況

本文對(duì)A股13家主要上市銀行進(jìn)行MPA模擬計(jì)算，并通過對(duì)實(shí)施MPA政策以來的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行歷史回顧，通過橫縱向比較分析各家上市公司的指標(biāo)，剖析對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的影響，并提出應(yīng)對(duì)策略。

（一）資本和杠桿情況：資本充足率是關(guān)鍵且完成難度大

根據(jù)宏觀審慎資本充足率C*公式，本次計(jì)算中忽略機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性和信貸政策執(zhí)行影響，將結(jié)構(gòu)性參數(shù)取1；βi由宏觀經(jīng)濟(jì)熱度參數(shù)及系統(tǒng)重要性參數(shù)決定，預(yù)估范圍取值為0.4和0.8；目標(biāo)GDP為6.5%，目標(biāo)CPI為3%，宏觀審慎資本充足率C*對(duì)應(yīng)情況如下表。

表313家主要上市銀行廣義信貸增速情況（%）

表1宏觀審慎資本充足率C＊情況表

從2017年上半年13家上市銀行數(shù)據(jù)來看，在廣義信貸增速為10%的情況下，上市銀行基本能達(dá)標(biāo)，但當(dāng)廣義信貸增速在15%—35%區(qū)間時(shí)，上市銀行的資本充足率不足，完成難度較大。以廣義信貸增速為15%，βi取0.4為例，系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)僅建設(shè)銀行、工商銀行和交通銀行達(dá)標(biāo)；普通機(jī)構(gòu)僅招商銀行達(dá)標(biāo)。

表213家主要上市銀行資本充足率（%）

（二）資產(chǎn)負(fù)債情況：廣義信貸增速受限，同業(yè)負(fù)債考核壓力大

1、廣義信貸。為使C*達(dá)標(biāo)，受逆周期資本緩沖影響，對(duì)大部分機(jī)構(gòu)而言，允許的廣義信貸增速低于監(jiān)管要求。在今年的MPA考核中，表外理財(cái)扣除現(xiàn)金也納入廣義信貸的口徑，因此在本文測(cè)算中廣義信貸的口徑加入扣除現(xiàn)金和存款的表外理財(cái)部分，測(cè)算結(jié)果如下表所示。

一方面，從資本充足率的計(jì)量來看，目前銀行業(yè)整體的廣義信貸增速基本上低于資本充足率對(duì)應(yīng)的廣義信貸增速上限；另一方面，受合意貸款的約束，狹義信貸歷年來整體的增速水平較平穩(wěn)且與與MPA管理目標(biāo)接近，信貸擴(kuò)張調(diào)整的空間較小，但對(duì)于廣義信貸增速而言，重點(diǎn)要強(qiáng)化對(duì)其他非銀債權(quán)擴(kuò)張速度的約束。

在金融去杠桿、銀行去同業(yè)的時(shí)代背景下，表外理財(cái)增速很有可能繼續(xù)下降。不排除少部分銀行可能由于去杠桿的進(jìn)度較慢而導(dǎo)致廣義信貸增速超標(biāo)。但整體而言，由于廣信信貸增速指標(biāo)考核的是同比增速，隨著去杠桿的進(jìn)一步推進(jìn)，各銀行達(dá)標(biāo)的壓力將會(huì)下降。

2、同業(yè)負(fù)債。截止2017年二季度，從13家上市銀行的同業(yè)負(fù)債占比的數(shù)據(jù)來看，老口徑同業(yè)負(fù)債占比考核穩(wěn)定，所有上市銀行均已達(dá)標(biāo)，但將1年以內(nèi)（含）期限的同業(yè)存單業(yè)務(wù)納入同業(yè)負(fù)債考核后，興業(yè)、浦發(fā)和民生銀行3家上市銀行未達(dá)標(biāo)，隨著2018年同業(yè)存單納入同業(yè)負(fù)債考核，同業(yè)負(fù)債占比考核未達(dá)標(biāo)的銀行估計(jì)增多，金融也面臨的同業(yè)去杠桿壓力日益嚴(yán)峻，同業(yè)業(yè)務(wù)有待進(jìn)一步關(guān)注。

圖113家主要上市銀行新老口徑同業(yè)負(fù)債占比

（三）流動(dòng)性情況:資產(chǎn)配置壓力加大，考核情況不甚樂觀

根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的要求，商業(yè)銀行的流動(dòng)性覆蓋率在2018年底前達(dá)到100%，以2017年上半年的數(shù)據(jù)來看，中信銀行和華夏銀行分別較監(jiān)管水平90%低6個(gè)百分點(diǎn)、3.8個(gè)百分點(diǎn)，平安銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、民生銀行流動(dòng)性覆蓋率位于［90%，95%］區(qū)間，達(dá)標(biāo)壓力較大。

（四）資產(chǎn)質(zhì)量情況：當(dāng)前合格壓力不大

一是不良貸款率。農(nóng)行受歷史遺留等問題影響，不良貸款率較高，考核僅為達(dá)標(biāo)；股份制銀行中，2016年有浦發(fā)、招商未達(dá)標(biāo)；2017年一季度有浦發(fā)、招商未達(dá)標(biāo)，二季度有平安和浦發(fā)未達(dá)標(biāo)，其他股份制銀行均可得滿分。

表413家主要上市銀行流動(dòng)性覆蓋率水平

二是撥備覆蓋率。2016年和2017年上半年，僅工商銀行未達(dá)標(biāo)，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)印發(fā)〔2018〕7號(hào)文顯示，撥備覆蓋率由150%，調(diào)整為120%—150%，上市銀行撥備覆蓋率完成情況良好。

表513家主要股份制銀行不良貸款率和撥備覆蓋率情況

綜上所述，影響商業(yè)銀行達(dá)標(biāo)的主要是資本和杠桿、資產(chǎn)負(fù)債和流動(dòng)性情況，其中資本和杠桿情況是考核的重難點(diǎn)、資產(chǎn)負(fù)債情況對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，流動(dòng)性情況影響銀行資產(chǎn)負(fù)債及損益。在指標(biāo)細(xì)項(xiàng)中，資本充足率和廣義信貸增速兩項(xiàng)指標(biāo)是關(guān)鍵，兩者相輔相成，相互影響與制約，直接影響MPA考核是否達(dá)標(biāo)。隨著金融去杠桿深入和基數(shù)的不斷抬高，MPA考核的壓力逐步縮小，但資本制約、廣義信貸增速快、同業(yè)及通道業(yè)務(wù)占比大、流動(dòng)性趨緊等問題依然不容忽視，MPA作為銀行監(jiān)管的長(zhǎng)效機(jī)制，對(duì)銀行擴(kuò)張的約束將長(zhǎng)期存在。

三、MPA政策執(zhí)行對(duì)銀行業(yè)的影響

新常態(tài)下，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的穩(wěn)步推進(jìn)，按照宏觀審慎評(píng)估框架，加強(qiáng)宏觀審慎評(píng)估體系考核，商業(yè)銀行不僅面臨資本約束，還面臨著流動(dòng)性管理、利率定價(jià)等多重監(jiān)管，MPA考核將對(duì)銀行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響。

（一）資本充足率考核嚴(yán)厲，部分銀行達(dá)標(biāo)有難度

MPA考核更加重視宏觀審慎資本充足率，從近年數(shù)據(jù)來看，大型商業(yè)銀行的資本充足率水平相對(duì)較高，股份制商業(yè)銀行資本充足率呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)，但整體水平位于大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行之后，考核壓力較大。

圖2各類型商業(yè)銀行資本充足率一覽表（單位：%）

一是資本管控要求嚴(yán)格。在MPA框架下，將宏觀審慎資本充足率納入了對(duì)資本和杠桿情況的考核。其一，考核口徑擴(kuò)大。MPA按照廣義信貸口徑考核資本金，基本上涵蓋了當(dāng)前商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)。其二，資本要求提高。MPA考核深化運(yùn)用逆周期資本緩沖與系統(tǒng)重要性附加資本等宏觀審慎要素，宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)越好、廣義信貸增速越快，對(duì)逆周期資本的要求也越多。

二是資本對(duì)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的約束作用強(qiáng)化。就資本充足率而言，短期內(nèi)銀行持有的資本擴(kuò)充較難，但風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)有較大運(yùn)作空間，為滿足考核要求，銀行傾向于采取有效的資產(chǎn)配置方案來降低風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，現(xiàn)有的高資本占用業(yè)務(wù)和粗放式擴(kuò)張模式將逐漸向低資本消耗業(yè)務(wù)和集約式發(fā)展道路轉(zhuǎn)變。

（二）穩(wěn)規(guī)模、調(diào)結(jié)構(gòu)、去杠桿，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)管理經(jīng)受考驗(yàn)

近年來，資金空轉(zhuǎn)、房貸擴(kuò)張、同業(yè)創(chuàng)新、影子銀行等現(xiàn)象下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行資金運(yùn)用的監(jiān)管力度，陸續(xù)將理財(cái)、同業(yè)存單等納入監(jiān)管范圍，將對(duì)銀行業(yè)的資管、投行及同業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)重要影響。

1、同業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的難度增加。隨著利率市場(chǎng)化的深入推進(jìn)，銀行利差持續(xù)收窄，部門銀行為了增加盈利會(huì)通過同業(yè)套利、繞道監(jiān)管等途徑配置高收益資產(chǎn)。如下圖所示，同業(yè)負(fù)債占總負(fù)債的比重在2012年至2016年期間呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，在2016年高達(dá)24.3%，在各項(xiàng)監(jiān)管措施出臺(tái)下，2017年上半年同業(yè)負(fù)債占比為23%，較年初下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。此次在MPA的同業(yè)負(fù)債考核中納入同業(yè)存單，將對(duì)通過同業(yè)存單騰挪到表外非保本理財(cái)來獲取中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的發(fā)展模式形成較大制約。

表6銀行業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)變動(dòng)

2、理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展模式亟需調(diào)整。為了提高收益率、規(guī)避監(jiān)察，銀行業(yè)表外理財(cái)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，造成理財(cái)負(fù)債端收益率降速低于資產(chǎn)端收益率降速，迫使銀行理財(cái)通過錯(cuò)配期限、加杠桿和暴露信用風(fēng)險(xiǎn)等方式來獲得額外收益，而這也成為誘發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的重大潛在危機(jī)。

圖3銀行業(yè)理財(cái)余額和增速 （單位：萬億元、%）

MPA對(duì)表內(nèi)和表外資產(chǎn)實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，使得銀行通過非標(biāo)投資方式把表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至表外以規(guī)避監(jiān)管的動(dòng)力減弱，將進(jìn)一步改變表外理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置和業(yè)務(wù)管理模式。如下圖所示，銀行理財(cái)產(chǎn)品占比較高且呈上升趨勢(shì)，以2017年上半年為例，銀行理財(cái)產(chǎn)品占比高達(dá)73.4%，較2016年提高5.9個(gè)百分點(diǎn)。

圖4銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品投資于實(shí)體經(jīng)濟(jì)余額和占比（單位：萬億元、%）

3、金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)受到制約。2017年三季度，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)占比高達(dá)30.4%，較2016年下降1.1個(gè)百分點(diǎn)，但高于2012—2014年金融市場(chǎng)占比。隨著MPA的推行，廣義信貸管理取代了合意貸款管理，以往商業(yè)銀行通過表內(nèi)外資金騰挪、如通道和同業(yè)業(yè)務(wù)等方式規(guī)避監(jiān)管要求、監(jiān)管套利的模式將受到遏制。

表7銀行業(yè)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)存量占比變動(dòng)

（三）LCR考核日趨嚴(yán)格，銀行負(fù)債成本升易降難

LCR考核逐漸趨嚴(yán)，負(fù)債渠道受限，負(fù)債成本上升。分子方面，商業(yè)銀行將加大對(duì)合格流動(dòng)性資產(chǎn)配置力度，但此類資產(chǎn)收益率普遍偏低，而同業(yè)負(fù)債、同業(yè)存單的成本又比較高。分母方面，商業(yè)銀行需要增加預(yù)期現(xiàn)金流入總額，控制預(yù)期現(xiàn)金流出總額，因此需要壓降同業(yè)負(fù)債等高折算率的負(fù)債占比，提升零售存款等低折算率的負(fù)債占比，從而進(jìn)一步加劇各銀行對(duì)存款的競(jìng)爭(zhēng)。

以往相對(duì)寬松的貨幣政策造成的流動(dòng)性釋放導(dǎo)致各銀行的流動(dòng)性管理大多局限于頭寸管理層面，戰(zhàn)略性、前瞻性不足。宏觀審慎評(píng)估體系設(shè)立流動(dòng)性指標(biāo)，微觀上是引導(dǎo)商業(yè)銀行遵循流動(dòng)性、安全性、效益性相統(tǒng)一的運(yùn)行原則，宏觀上是為了避免系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。在金融去杠桿的政策背景下，流動(dòng)性趨緊將在未來一段時(shí)間內(nèi)成為“新常態(tài)”，各商業(yè)銀行應(yīng)盡快適應(yīng)流動(dòng)性管理的新形勢(shì)、新要求。

（四）定價(jià)管理模式難以為繼，自主創(chuàng)新有待加強(qiáng)

一是定價(jià)要求提升到新高度。在MPA評(píng)估框架下，定價(jià)行為被提升到與資本充足率同等重要的地位，實(shí)行一票否決，如果利率定價(jià)不達(dá)標(biāo)，商業(yè)銀行將直接定為C檔，因此對(duì)銀行定價(jià)管理能力提出新的要求。

二是定價(jià)管理面臨新的挑戰(zhàn)。其一，受“三期疊加”宏觀形勢(shì)及“三去一降一補(bǔ)”經(jīng)濟(jì)政策的雙重影響，以及金融創(chuàng)新快速發(fā)展、大數(shù)據(jù)突飛猛進(jìn)的推動(dòng)作用，商業(yè)銀行定價(jià)管理挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。其二，受負(fù)債成本剛性的影響，存款定價(jià)壓力不減，部分銀行通過理財(cái)、增值等變相高息攬存方式的傳統(tǒng)惡性競(jìng)爭(zhēng)行為，在MPA考核下將受到限制。

四、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)MPA的對(duì)策建議

宏觀審慎管理是世界各國(guó)金融監(jiān)管的大趨勢(shì)，對(duì)于提升微觀金融主體的經(jīng)營(yíng)質(zhì)效和保證宏觀金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行具有重要意義。隨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，傳統(tǒng)的依靠規(guī)模擴(kuò)張和存貸利差的粗放式經(jīng)營(yíng)模式和低效的資金運(yùn)營(yíng)模式已不可持續(xù)，也不符合MPA的評(píng)估要求。商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，以有限的資本爭(zhēng)取更高的回報(bào)，努力實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展的多元化、經(jīng)營(yíng)管理的精細(xì)化，實(shí)現(xiàn)效益與規(guī)模的均衡發(fā)展。

（一）加強(qiáng)資本管控，培育資本節(jié)約意識(shí)

一是提升前瞻性管理水平。根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及經(jīng)營(yíng)管理需要進(jìn)行動(dòng)態(tài)化、精細(xì)化的資本計(jì)量、規(guī)劃和管理，處理好應(yīng)急與謀遠(yuǎn)的關(guān)系，處理好壓降風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)與擴(kuò)充有效資本的關(guān)系，避免以往“平時(shí)猛開車，季末急剎車”的粗放式管理。二是強(qiáng)化資本約束意識(shí)。強(qiáng)化資本管理的精細(xì)化程度，創(chuàng)新資本管理工具，將被考核單位資源分配與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)或經(jīng)濟(jì)增加值掛鉤，充分發(fā)揮績(jī)效考核引導(dǎo)作用。三是拓寬資本補(bǔ)充渠道。緊跟監(jiān)管政策導(dǎo)向，積極開展融資研判，選擇合理的時(shí)間窗口通過發(fā)行普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等方式實(shí)現(xiàn)低成本融資目標(biāo)。

（二）加強(qiáng)戰(zhàn)略管理，創(chuàng)新資負(fù)配置體系

一是發(fā)揮資產(chǎn)負(fù)債的前瞻和指導(dǎo)作用。其一，推動(dòng)模式轉(zhuǎn)變。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)實(shí)現(xiàn)從被動(dòng)管理到主動(dòng)管理的轉(zhuǎn)變，做好“事前計(jì)劃、事中監(jiān)測(cè)、事后評(píng)估”的全流程管理，承擔(dān)起戰(zhàn)略規(guī)劃、風(fēng)險(xiǎn)管理等職能。其二，加強(qiáng)形勢(shì)研判。要強(qiáng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)走勢(shì)、政策環(huán)境的分析，綜合考慮存量業(yè)務(wù)與增量業(yè)務(wù)、投入與產(chǎn)出等因素，制定科學(xué)合理的資產(chǎn)負(fù)債配置計(jì)劃，并建立動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，實(shí)現(xiàn)保持計(jì)劃相對(duì)穩(wěn)定及把握階段性市場(chǎng)機(jī)會(huì)的統(tǒng)一。

二是構(gòu)建科學(xué)的大資產(chǎn)負(fù)債管理體系。其一，回歸大資管本質(zhì)。在資產(chǎn)負(fù)債維度，MPA關(guān)注的是廣義信貸口徑，商業(yè)銀行應(yīng)明確廣義信貸和大資產(chǎn)理念，避免對(duì)表外業(yè)務(wù)的過度依賴，減少以往的通過資產(chǎn)騰挪規(guī)避信貸監(jiān)管的行為。其二，實(shí)現(xiàn)表內(nèi)外統(tǒng)籌。要結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)防控能力、資本水平和負(fù)債基礎(chǔ)，統(tǒng)籌表內(nèi)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。表內(nèi)要堅(jiān)持規(guī)模相對(duì)穩(wěn)定、增速相對(duì)可控的同時(shí)，落實(shí)國(guó)家“三去一降一補(bǔ)”的政策要求，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

（三）關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，推行穩(wěn)健管理策略

一是要強(qiáng)化前瞻性預(yù)判。根據(jù)當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融變化趨勢(shì)，國(guó)際金融環(huán)境瞬息萬變，匯率通脹雙壓力，宏觀政策逐漸趨緊，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)期限錯(cuò)配嚴(yán)重、利率風(fēng)險(xiǎn)加大，商業(yè)銀行要積極應(yīng)對(duì)流動(dòng)性監(jiān)管政策變化，確保流動(dòng)性安全以及指標(biāo)達(dá)標(biāo)。二是優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。為有效應(yīng)對(duì)利率上行風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要優(yōu)化資產(chǎn)再定價(jià)周期管理策略，盡可能使用長(zhǎng)期負(fù)債派生長(zhǎng)期資產(chǎn)，強(qiáng)化期限錯(cuò)配管理，減少期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

（四）優(yōu)化定價(jià)體系，提高精細(xì)定價(jià)能力

一是構(gòu)建科學(xué)有效的定價(jià)體系。適應(yīng)利率市場(chǎng)化趨勢(shì)，進(jìn)一步完善分行內(nèi)外部定價(jià)管理機(jī)制，將定價(jià)與配置、調(diào)度、利率預(yù)期管理以及市場(chǎng)和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相結(jié)合，探索建立基于客戶利率敏感性的定價(jià)模型。 二是多措并舉推進(jìn)差異化定價(jià)。以綜合定價(jià)系統(tǒng)為依托，結(jié)合客戶需求與貢獻(xiàn)度、產(chǎn)品與服務(wù)的成本及區(qū)域市場(chǎng)特點(diǎn)，根據(jù)自身階段性發(fā)展策略、區(qū)域供求關(guān)系、客戶綜合評(píng)級(jí)等因素執(zhí)行適度的自主定價(jià)權(quán)。三是完善內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系。以內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)機(jī)制為抓手，建立有效的內(nèi)部資金管理模式和科學(xué)的績(jī)效評(píng)估體系，科學(xué)核算資金成本與業(yè)務(wù)收益，進(jìn)一步推動(dòng)合理定價(jià)。

（五）創(chuàng)新發(fā)展模式，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控

一是堅(jiān)持穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)營(yíng)理念。商業(yè)銀行應(yīng)減少短期行為、注重長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)從粗放式發(fā)展到內(nèi)涵式發(fā)展的轉(zhuǎn)型，在滿足MPA監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上，維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。二是堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體。商業(yè)銀行應(yīng)著力避免資金“脫實(shí)向虛”，加大對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”、精準(zhǔn)扶貧、綠色金融的支持力度，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)。三是堅(jiān)持金融業(yè)務(wù)的多元發(fā)展。隨著同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，傳統(tǒng)的以規(guī)模擴(kuò)張和存貸利差為主的經(jīng)營(yíng)模式面臨挑戰(zhàn)，也不符合宏觀審慎的監(jiān)管理念。在保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的前提下，商業(yè)銀行應(yīng)理性進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展投行、資管等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)變盈利模式。■

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