宋怡青
一邊是強(qiáng)監(jiān)管,另一邊是金融科技的沖擊。兩者夾擊之下,保險(xiǎn)行業(yè)如何轉(zhuǎn)型升級?
嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢仍將持續(xù)。銀保監(jiān)會相關(guān)人士表示,“保險(xiǎn)回歸保障”具有長期性、復(fù)雜性和艱巨性,是當(dāng)前及今后一段時(shí)期保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展和監(jiān)管的一項(xiàng)常態(tài)化重點(diǎn)工作。4月8日,新組建的中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會正式掛牌。
而金融科技的浪潮也已經(jīng)在促使險(xiǎn)企尋求突破。保險(xiǎn)科技儼然是2017年最熱門的詞匯。眾安在線2017年完成IPO,以175億元的總?cè)谫Y額,讓傳統(tǒng)險(xiǎn)企瞠目結(jié)舌。多位業(yè)界人士認(rèn)為,“科技+金融”雙面基因使其具備了高估值的基礎(chǔ)。
嚴(yán)監(jiān)管之下,行業(yè)整體都在謀求合規(guī)升級,保險(xiǎn)業(yè)從單一追求規(guī)模、數(shù)量增長轉(zhuǎn)變?yōu)橹\求高質(zhì)量增長。轉(zhuǎn)型的背后是險(xiǎn)企管理體制、資產(chǎn)質(zhì)量的逐漸加強(qiáng)。另一邊擁抱金融科技、發(fā)展保險(xiǎn)科技也已經(jīng)蔚然成風(fēng)。
這將會是保險(xiǎn)行業(yè)今年的兩大趨勢。
對于保險(xiǎn)業(yè)來說,2017年頗具特殊意義。
這一年4月,保監(jiān)會原主席落馬。隨后,監(jiān)管導(dǎo)向發(fā)生轉(zhuǎn)變。保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管,維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展的通知》(34號文),強(qiáng)調(diào)“強(qiáng)監(jiān)管、治亂象、補(bǔ)短板、防風(fēng)險(xiǎn)”的主要任務(wù)和要求。此后,監(jiān)管文件密集出臺,超過200余份。這些文件涉及產(chǎn)品端、投資端、公司治理,基本上囊括了保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的方方面面。
聯(lián)訊證券研報(bào)表示,“保險(xiǎn)姓?!钡幕貧w,雖然短期內(nèi)會暫時(shí)打壓一些保險(xiǎn)公司業(yè)績,但會加速它們的轉(zhuǎn)型,增加保單的質(zhì)量,反而有利于提高競爭力和長期業(yè)績。當(dāng)然,分化可能也會加劇,率先成功轉(zhuǎn)型的險(xiǎn)企將得到更多的溢價(jià)。
強(qiáng)監(jiān)管政策也導(dǎo)致了險(xiǎn)企發(fā)展的逐漸分化。曾經(jīng)的資產(chǎn)驅(qū)動負(fù)債型機(jī)構(gòu),產(chǎn)品結(jié)構(gòu)面臨調(diào)整壓力,業(yè)務(wù)擴(kuò)張步伐受到限制。而經(jīng)營風(fēng)格較為保守的公司,在回歸保障的趨勢下,憑借經(jīng)驗(yàn)在市場競爭中處于優(yōu)勢地位。
嚴(yán)監(jiān)管下,保險(xiǎn)業(yè)績正在逐漸企穩(wěn)。2017年,上市險(xiǎn)企普遍交出了不錯的成績。就凈利潤增速而言,中國人壽增勢最猛,凈利潤同比增速達(dá)68.6%。其次為中國平安、中國太平、中國太保、新華保險(xiǎn)、中國人保,凈利潤同比增速分別為42.8%、27.0%、21.6%、8.9%、8.3%。
利潤增長的背后是業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)價(jià)值普遍提升。保險(xiǎn)業(yè)呈現(xiàn)出全方位轉(zhuǎn)型。業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)由儲蓄型向保障型產(chǎn)品側(cè)重,繳費(fèi)方式由躉繳向期繳發(fā)展,營銷渠道由銀保向“大個(gè)險(xiǎn)”切換。
首先,繳費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,期交業(yè)務(wù)保費(fèi)占比逐步提升。國信證券研報(bào)顯示,以“首年期交保費(fèi)收入/首年保費(fèi)收入”作為衡量標(biāo)準(zhǔn),2017 年中國平安、中國太保、新華保險(xiǎn)、中國人壽的這一指標(biāo)值分別為 90.6%、77.0%、50.5%和 87.4%,分別同比提高 1.8、5.0、5.1 和 37.7 個(gè)百分點(diǎn)。
在轉(zhuǎn)型發(fā)展中,個(gè)險(xiǎn)渠道已成為重要抓手。就代理人渠道實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入占比而言, 2017 年,中國平安、中國太保、新華保險(xiǎn)、中國人壽的這一指標(biāo)值分別為 85.1%、87.8%、80.0%和 69.1%,分別同比提高 0.9、3.8、14.7和 3.5個(gè)百分點(diǎn)。
其次,在一系列監(jiān)管法規(guī)的約束引導(dǎo)下,困擾行業(yè)多年的退保率過高問題得到緩解。2017 年新華保險(xiǎn)和中國太保下滑趨勢最為明顯,分別降至5.2%和1.3%,中國人壽和中國平安的退保率雖有小幅抬升,但相較過去三年水平來說仍處于低位,分別為4.1%和1.5%。
一場保險(xiǎn)科技的浪潮席卷而至,無論是大保險(xiǎn)集團(tuán),還是小保險(xiǎn)公司紛紛亮出姿態(tài),“我們要發(fā)展保險(xiǎn)科技”。
保險(xiǎn)科技江湖中,市場格局已經(jīng)初現(xiàn)端倪。中國平安集團(tuán)董事長馬明哲宣稱,逐步將平安從資本驅(qū)動型的公司轉(zhuǎn)變?yōu)榭萍简?qū)動型的公司。去年,平安集團(tuán)新孵化出平安醫(yī)??萍己徒鹑谝假~通兩家“獨(dú)角獸”,并已完成首次融資,分別成功集資11.5億美元和6.5億美元,兩家公司的投后估值分別達(dá)到88億美元和74億美元。
老牌險(xiǎn)企也不甘示弱,緊隨信息時(shí)代變遷。中國人壽董事長楊明生也表示,加快推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級,建設(shè)科技國壽。
中國人壽副總裁許恒平介紹,國壽正在籌備設(shè)立2個(gè)新的部門。一個(gè)是總部的“運(yùn)營服務(wù)中心”,這是根據(jù)目前運(yùn)營系統(tǒng)是自下而上的發(fā)展道路而定的;另一個(gè)是“數(shù)據(jù)創(chuàng)新部”,將通過大數(shù)據(jù)應(yīng)用,充分活化目前5億多客戶的數(shù)據(jù),更好服務(wù)于客戶,服務(wù)公司發(fā)展。
此前,人保集團(tuán)大手筆設(shè)立人保金服,作為人保布局互聯(lián)網(wǎng)金融的載體,以“生態(tài)圈”建設(shè)構(gòu)筑新的競爭優(yōu)勢。中國人保副總裁盛和泰表示,中國人保將加強(qiáng)集團(tuán)數(shù)字化戰(zhàn)略,整合形成統(tǒng)一的信息平臺,加快智能科技運(yùn)用,縮小集團(tuán)在信息化方面與國際先進(jìn)水平的差距。
2017年,中國太保也啟動實(shí)施“數(shù)字太?!睉?zhàn)略,牽手華為建立起了聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室。
此次保險(xiǎn)科技轉(zhuǎn)型除了技術(shù)層面的突飛猛進(jìn)外,政策層面的支持也是一大因素。銀保監(jiān)會副主席梁濤曾表示,科技深刻地改變了保險(xiǎn)業(yè)面貌,使其風(fēng)險(xiǎn)保障能力增強(qiáng),進(jìn)一步促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)回歸保障本質(zhì)。
保監(jiān)會原副主席周延禮也認(rèn)為,保險(xiǎn)科技是保險(xiǎn)業(yè)拓展保障功能的根本驅(qū)動力,也將成為其轉(zhuǎn)型發(fā)展的核心競爭力。
除了監(jiān)管的支持,險(xiǎn)企更多也感受到了外部的壓力。以BATJ為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭爭相賦能保險(xiǎn)圈;各路資本大量涌入保險(xiǎn)科技創(chuàng)業(yè)公司,試圖從細(xì)分領(lǐng)域謀得一杯羹,使得競爭態(tài)勢陡然加劇。
雖然多種創(chuàng)新模式已經(jīng)興起,但中國保險(xiǎn)科技應(yīng)用尚在摸索階段。一位中型險(xiǎn)企的高管坦承,保險(xiǎn)公司與互聯(lián)網(wǎng)公司基因不同,在研發(fā)和應(yīng)用上的投入差距不小。對于多數(shù)險(xiǎn)企來說,此輪保險(xiǎn)科技轉(zhuǎn)型,任重道遠(yuǎn)。
硬幣總有兩面。監(jiān)管層也意識到了保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)用金融科技可能面臨的挑戰(zhàn),梁濤公開表示,具體有四方面:一是潛在的寡頭壟斷風(fēng)險(xiǎn);二是對金融安全的挑戰(zhàn);三是對消費(fèi)者保護(hù)的挑戰(zhàn);四是對監(jiān)管能力的挑戰(zhàn)。