商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理研究

聶久皓

摘要：金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理是一個值得我們深入研究的課題。本文主要針對金融市場化改革中的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理展開研究，首先，簡要分析我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上，提出若干金融市場改革背景下的我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理策略。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，資產(chǎn)負(fù)債管理

1.研究意義與相關(guān)概念界定

資產(chǎn)負(fù)債管理是一種全方位的管理方法，即為了達(dá)到銀行已確定的經(jīng)營目標(biāo)，對銀行的各種業(yè)務(wù)進(jìn)行協(xié)調(diào)管理。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的實(shí)質(zhì)在于對銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各種賬戶包括各種資產(chǎn)、負(fù)債以及資本的資金水平、變化和相互之間的組合進(jìn)行規(guī)劃、支配和控制。資產(chǎn)負(fù)債管理的關(guān)鍵變量，短期意義上是銀行的凈收入，長期意義上是銀行股權(quán)的市場價值。

20世紀(jì)90年代中后期，資產(chǎn)負(fù)債管理成為西方商業(yè)銀行主流的管理方法以來，至今已有10多年的時間。進(jìn)入21世紀(jì)以后，我國步入了金融市場化、全球化的快車道：2006年，被譽(yù)為我國基準(zhǔn)利率雛形的“上海銀行間同業(yè)拆借利率”推出；同年年底，我國銀行業(yè)完全對外資銀行開放，實(shí)現(xiàn)了加入WTO的承諾。在此背景下，由于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論和實(shí)證結(jié)合的緊密程度，對解答我國商業(yè)銀行實(shí)際問題具有的現(xiàn)實(shí)意義，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理研究已成為理論的熱點(diǎn)和前沿領(lǐng)域。

2.我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理現(xiàn)狀和問題

我國銀行業(yè)長期實(shí)行資金計劃管理，對存款和貸款施行兩條線管理，這容易造成存款與貸款在規(guī)模、結(jié)構(gòu)和期限上的不對稱，不符合流動性、安全性、盈利性的協(xié)調(diào)管理要求。從1994年起，各商業(yè)銀行開始實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債管理，但特有的內(nèi)、外部因素又決定了資產(chǎn)負(fù)債管理的特殊性。

（一）針對商業(yè)銀行自身來說，在資產(chǎn)負(fù)債總量管理方面。我國目前的資產(chǎn)負(fù)債總量管理，主要是依據(jù)“規(guī)模對稱原理”進(jìn)行的，即以資金來源制約資金運(yùn)用，管理內(nèi)容主要包括負(fù)債的總量平衡、資產(chǎn)的總量平衡和資產(chǎn)負(fù)債的總量平衡。在資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對應(yīng)管理方面。由于國有商業(yè)銀行目前對資產(chǎn)及負(fù)債業(yè)務(wù)期限的控制力不足，使資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)對應(yīng)管理的實(shí)際應(yīng)用受到了諸多限制，以致目前的管理仍處于分析性應(yīng)用階段。在資產(chǎn)負(fù)債比例管理方面。為了適應(yīng)金融體制改革，自1994年起，我國逐步對各商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理。其主要指標(biāo)包括資本充足率、存貸款比例、資產(chǎn)流動性比例等。

（二）利率率市場化影響商業(yè)影響資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，給資本管理帶來風(fēng)險。取消利率管制之后，緩解了“金融脫媒”現(xiàn)象，商業(yè)銀行的吸收存款能力增加，同時改變了負(fù)債結(jié)構(gòu)和存款期限結(jié)構(gòu)，使得資金成本上升，促使銀行傾向于發(fā)展較多的高利率貸款以獲得更高的利率。但是同時利率市場化縮窄了存貸利差，由于利息收入又占據(jù)銀行收入的較高比重，一定程度上會導(dǎo)致商業(yè)銀行的利潤下滑，降低了商業(yè)銀行的資本積累能力，對商業(yè)銀行滿足資本充足監(jiān)管要求帶來一定程度的風(fēng)險。

（三）是目前中資銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理缺乏科學(xué)的定量分析，比如數(shù)量、結(jié)構(gòu)、期限、區(qū)域等如何擺布才能更好地權(quán)衡風(fēng)險和收益？臨界點(diǎn)是多少？外部環(huán)境變化對風(fēng)險收益的均衡的影響是多少？所以說中資銀行在細(xì)節(jié)上的分析非常少。而外資銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理上追求動態(tài)策略的轉(zhuǎn)變，而且資產(chǎn)和負(fù)債是匹配的。

3.發(fā)展我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的建議

（一）金融監(jiān)管方面，加強(qiáng)外部市場的完善和監(jiān)管環(huán)境和手段的改善。

1、加強(qiáng)監(jiān)管部門對商業(yè)銀行開展資產(chǎn)負(fù)債管理的引導(dǎo)工作和力度。為更好地推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)在我國商業(yè)銀行的運(yùn)用，提高其資金使用效率，監(jiān)管部門必須充分認(rèn)識到資產(chǎn)負(fù)債管理對商業(yè)銀行的積極作用，并采取實(shí)際措施對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)加以引導(dǎo)，增強(qiáng)其管理水平和抗風(fēng)險能力，提高資金使用水平。

2、加快利率市場化的進(jìn)程，讓銀行真正成為利率市場的“定價者”。雖然我國利率市場化進(jìn)程取得了很大的進(jìn)展，但距離建立以中央銀行利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的市場利率體系和形成機(jī)制的改革目標(biāo)還有一定差距。因此，只有在銀行成為利率市場的“定價者”時才能更注重對自身資產(chǎn)和負(fù)債的管理。

3、深化證券市場特別是貨幣市場的改革。目前，我國政府禁止銀行從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，這極大地限制了銀行投資變現(xiàn)的能力，必然導(dǎo)致銀行資產(chǎn)流動性的不足。

（二）在商業(yè)銀行內(nèi)部，也需要在加快資產(chǎn)負(fù)債管理發(fā)展方面開展相應(yīng)工作

1、提高認(rèn)識，居安思危，未雨綢繆。為更好地應(yīng)對千變?nèi)f化的國際金融市場，今后我國商業(yè)銀行要充分認(rèn)識到當(dāng)前相對有利的市場環(huán)境是不能長期存在的，遲早要面臨利率市場化的沖擊。居安思危，明確資產(chǎn)負(fù)債管理對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的重要作用，提早著手開展資產(chǎn)負(fù)債管理的系列工作。

2、建立健全覆蓋全行的資產(chǎn)負(fù)債管理業(yè)務(wù)組織體系，明確和完善該體系的權(quán)利和職責(zé)，協(xié)調(diào)好行內(nèi)各部門的關(guān)系，使資產(chǎn)負(fù)債管理成為全行上下的重要工作。

3、拓展業(yè)務(wù)渠道，降低流動性風(fēng)險。單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致我國商業(yè)銀行流動性明顯不足，具有很高流動性風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)行多樣化的業(yè)務(wù)渠道安排，適當(dāng)增加短期貸款的數(shù)量，限制中長期貸款數(shù)量的增加，增加投資流動性強(qiáng)的證券品種，以降低流動性風(fēng)險。同時，積極開展和保險、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)的合作，盡可能地實(shí)現(xiàn)雙方的互惠合作，以增強(qiáng)資產(chǎn)的流動性。

4、建立資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)，建立綱目齊全、層次清晰、易于操作的資產(chǎn)負(fù)債管理信息系統(tǒng)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理應(yīng)用軟件的設(shè)計與開發(fā)，建立相應(yīng)的預(yù)警、預(yù)報和分析系統(tǒng)，把先進(jìn)的資產(chǎn)負(fù)債管理方法與現(xiàn)代化的操作手段有機(jī)地結(jié)合起來，提高商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

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