對(duì)現(xiàn)金流管理視角的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行探討

水龍悅

摘要：現(xiàn)金是企業(yè)最重要的資源之一，其在企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中起著不可替代的作用。而市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的愈演愈烈，使企業(yè)可能面臨各種財(cái)務(wù)危機(jī)，而危機(jī)的發(fā)生多與企業(yè)現(xiàn)金流管理存在關(guān)聯(lián)。基于此，相關(guān)企業(yè)需要站在現(xiàn)金流管理的視角，對(duì)企業(yè)自身存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并提出可行性建議將風(fēng)險(xiǎn)危害降到最低，從而促使企業(yè)可以更好的在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存發(fā)展。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；措施

企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，所面臨最重要的風(fēng)險(xiǎn)就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而企業(yè)的現(xiàn)金流量則真實(shí)反映了自身經(jīng)營(yíng)狀況，是確保企業(yè)能夠生存發(fā)展的重要“生命線”。一旦企業(yè)的這條生命線出現(xiàn)問題，將會(huì)直接影響到其今后的發(fā)展命運(yùn)。所以，作為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者以及管理者，必須要將現(xiàn)金流管理作為一項(xiàng)重點(diǎn)工作來抓，并對(duì)現(xiàn)金流入與流出過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，不斷完善當(dāng)前財(cái)務(wù)管理機(jī)制，從而為企業(yè)發(fā)展?fàn)I造良好環(huán)境。

一、現(xiàn)金流管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵及其二者之間存在的關(guān)聯(lián)

現(xiàn)金流，就是指企業(yè)在開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)以及投資活動(dòng)過程中，存在的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出行為。而現(xiàn)金流管理作為企業(yè)管理體系之一，是針對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)以及投資活動(dòng)中的現(xiàn)金流建立的?，F(xiàn)金流管理水平的優(yōu)劣將直接決定企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)能力的強(qiáng)弱。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中常見的風(fēng)險(xiǎn)之一，其主要包含以下兩種觀點(diǎn)：第一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種企業(yè)能否償還到期債務(wù)的不確定性。如果企業(yè)沒有負(fù)債，那么其將不會(huì)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)融資以及資金使用過程中遭遇的風(fēng)險(xiǎn)。也就是說，企業(yè)如果不能合理利用資金，那么就勢(shì)必會(huì)遭遇諸如無法償債、無法得到匹配的資金回報(bào)或者貸款無法及時(shí)收回等風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)中的企業(yè)會(huì)遭遇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要是因?yàn)槠淇赡艽嬖谟谄髽I(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的每一個(gè)角落，而結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因研究可以發(fā)現(xiàn)，引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因就是企業(yè)自身現(xiàn)金流管理能力較弱。現(xiàn)金流管理的目標(biāo)是預(yù)防現(xiàn)金流出現(xiàn)“斷流”，維護(hù)企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，保證盈利質(zhì)量，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。同時(shí)借助科學(xué)合理的現(xiàn)金流管理，還可以將其作為識(shí)別和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要手段，在真實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以及提高自身現(xiàn)金流獲取能力的前提下，有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率?？梢哉f，現(xiàn)金流管理是防范與降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

二、現(xiàn)金流管理對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響

（一）現(xiàn)金流管理是保證流動(dòng)性的重要基礎(chǔ)

“流動(dòng)性”是企業(yè)運(yùn)作效率的表現(xiàn)，流動(dòng)性強(qiáng)則說明該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)較為靈活，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受應(yīng)對(duì)能力也比較突出，其生存能力自然要超出其他流動(dòng)性較弱的企業(yè)。而現(xiàn)金作為企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，是提高企業(yè)流動(dòng)性的重要基礎(chǔ)。只有加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，才能切實(shí)提高流動(dòng)性，使企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力、自身生存能力都能得到顯著增強(qiáng)。反之，缺乏流動(dòng)性可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生巨大威脅，不僅會(huì)讓企業(yè)在償債、融資等方面存在困難，面臨眾多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)還可能因陷入財(cái)務(wù)困境而造成企業(yè)破產(chǎn)。

（二）現(xiàn)金流管理可以為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控提供有力依據(jù)

在現(xiàn)金流管理中，通過現(xiàn)金的流入與流出，企業(yè)可以對(duì)自身償債能力以及流動(dòng)性有所了解，這就避免了人為因素以及其他不確定性因素的負(fù)面干擾。即使存在人為更改企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的現(xiàn)象，也無法改變現(xiàn)金流。所以，現(xiàn)金流管理為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控提供的依據(jù)是客觀、真實(shí)的。

三、基于現(xiàn)金流管理視角企業(yè)有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常存在于籌資、投資以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，所以，在現(xiàn)金流管理視角下，可以從這三個(gè)角度來分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效防范措施。

（一）從籌資角度看防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

在籌資層面的現(xiàn)金流管理上，企業(yè)的資金可以通過合理確定負(fù)債規(guī)模、逐步擴(kuò)寬多元化融資渠道來獲得，從而形成適合企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的配置體系，以有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，企業(yè)在籌措資金時(shí)，要結(jié)合自身發(fā)展現(xiàn)狀、資金需求以及籌資成本等信息，對(duì)自身負(fù)債規(guī)模進(jìn)行嚴(yán)格把控。必須要防止出現(xiàn)因負(fù)債規(guī)模過大而使企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)加大的現(xiàn)象，增加企業(yè)償債壓力，進(jìn)而提高企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率。另外，企業(yè)還需要確立一個(gè)科學(xué)統(tǒng)一的資金管理原則，即年度與月度資金預(yù)算缺口先由財(cái)務(wù)公司統(tǒng)籌解決，不足部分再由外部融資解決，由企業(yè)財(cái)務(wù)部專門負(fù)責(zé)月度與年度資金預(yù)算總體平衡。值得注意的是，相關(guān)財(cái)務(wù)部門需要在編制年度與月度資金籌融資方案時(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)公司以及外部融資額度以及結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理確定。之后由財(cái)務(wù)部門依據(jù)批準(zhǔn)的籌融資方案，統(tǒng)一向銀行申請(qǐng)綜合授信額度。這一方面可以逐步擴(kuò)寬企業(yè)融資渠道，另一方面還能通過合理的股利與分紅安排，強(qiáng)化企業(yè)自身投資吸引力，打破以往只向銀行進(jìn)行融資的單一局面，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）從投資角度看防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

在投資層面的現(xiàn)金流管理上，為了確保資金的合理使用，企業(yè)可以通過項(xiàng)目前期研究、預(yù)算控制以及項(xiàng)目業(yè)態(tài)多元化來實(shí)現(xiàn)，使每一筆資金都能落到實(shí)處，并且在保證未來現(xiàn)金流回收量以及回收效率的基礎(chǔ)上，更好的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，企業(yè)在項(xiàng)目投資特別是重大項(xiàng)目投資之前，需要對(duì)此次項(xiàng)目進(jìn)行全面調(diào)研，尤其是對(duì)項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)研究，在編制的項(xiàng)目研究報(bào)告中重點(diǎn)標(biāo)注項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，使報(bào)告更加有深度、內(nèi)容更全面，以此來避免盲目投資。另外，企業(yè)還應(yīng)該建立一個(gè)科學(xué)的投資預(yù)算體系，對(duì)項(xiàng)目資金進(jìn)行統(tǒng)籌安排。從全局出發(fā)，將項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)都納入到預(yù)算編制范圍內(nèi)，在執(zhí)行時(shí)嚴(yán)格遵照預(yù)算方案進(jìn)行，以此來防范項(xiàng)目投資產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，企業(yè)還應(yīng)該注重項(xiàng)目業(yè)態(tài)的多元化，防止因經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目單一所導(dǎo)致的被動(dòng)局面。對(duì)此，企業(yè)需要積極構(gòu)建多種業(yè)態(tài)共同開發(fā)的經(jīng)營(yíng)模式，從而達(dá)到分散投資風(fēng)險(xiǎn)的目的，使現(xiàn)金流投入可以合理分布在項(xiàng)目的各個(gè)環(huán)節(jié)，全面提升現(xiàn)金流回收量，強(qiáng)化企業(yè)盈利能力以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

（三）從經(jīng)營(yíng)角度看防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

在經(jīng)營(yíng)層面的現(xiàn)金流管理上，為了強(qiáng)化資金的合理利用，企業(yè)可以構(gòu)建科學(xué)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理體系，其涵蓋的對(duì)現(xiàn)金流的監(jiān)管以及現(xiàn)金流預(yù)算編制等內(nèi)容，可以在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范上起到積極作用。一旦現(xiàn)金流斷裂，不僅會(huì)影響到企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，嚴(yán)重時(shí)還可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。對(duì)此，在現(xiàn)金流管理過程中，企業(yè)需要憑借完善的制度，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流的管理。具體來說，針對(duì)資金的使用要有嚴(yán)格的審批以及組織計(jì)劃，特別是金額較大的現(xiàn)金流往來，更要做好相應(yīng)的財(cái)務(wù)審核以及對(duì)賬工作，既要保證現(xiàn)金流可以滿足企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)，同時(shí)又能確保項(xiàng)目資金的正常投入。另外，企業(yè)需要針對(duì)產(chǎn)品銷售人員進(jìn)行培訓(xùn)，使其回款意識(shí)得以強(qiáng)化，并敦促其養(yǎng)成良好的工作習(xí)慣。比如說在結(jié)款日前一周應(yīng)與相關(guān)負(fù)責(zé)人電聯(lián)，提醒其匯款時(shí)間；之后在結(jié)款日前三天再次提醒，并于結(jié)款日當(dāng)天上門索要款項(xiàng)，以確保欠款可以被及時(shí)追回，這也是大大降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不利影響的有效措施。

四、結(jié)語

總之，為了保證現(xiàn)金可以在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中發(fā)揮應(yīng)有功效，并降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率，企業(yè)可以在現(xiàn)金流管理視角下，合理確定負(fù)債規(guī)模、逐步擴(kuò)寬多元化融資渠道，通過項(xiàng)目前期研究、預(yù)算控制以及項(xiàng)目業(yè)態(tài)多元化來使每一筆資金都落到實(shí)處，積極構(gòu)建科學(xué)的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從而在有效規(guī)避企業(yè)籌資、投資以及經(jīng)營(yíng)層面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)的良性發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]胡琛韜.基于現(xiàn)金流量視角財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警研究[J].科技視界，2016（08）.

[2]信鈺.基于現(xiàn)金流視角下HD公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與對(duì)策研究[D].沈陽農(nóng)業(yè)大學(xué)，2017.

[3]陳林敏.企業(yè)現(xiàn)金流管理中的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與管理控制[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2016（31）.

[4]武旭潔，屈世明.試論企業(yè)現(xiàn)金流財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制辦法[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2015（15）.

[5]王軼.淺析建筑施工企業(yè)現(xiàn)金流量管理與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制[J].財(cái)經(jīng)界，2015（35）.

（作者單位：中國(guó)鐵塔股份有限公司臨汾市分公司）