互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)躍升科技保險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)為保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)了創(chuàng)新，但也難免于浮躁。

截至目前，眾安在線、安心財(cái)險(xiǎn)、泰康在線、易安財(cái)險(xiǎn)4家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司已悉數(shù)披露2017年年報(bào)。從中觀察，有喜有憂，比如互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司整體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)明顯，但是手續(xù)費(fèi)及傭金支出持續(xù)增長(zhǎng)，個(gè)別公司綜合成本率居高不下，而凈利潤(rùn)仍在積累期。

據(jù)了解，越來(lái)越多的保險(xiǎn)業(yè)人士開(kāi)始對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)”這一概念提出反思，因?yàn)槠涓袷嵌x一個(gè)銷售渠道。不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)也好，其他提法也罷，這都不是關(guān)鍵，關(guān)鍵是改善客戶體驗(yàn)和成本結(jié)構(gòu)，并利用技術(shù)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造新的產(chǎn)品和商業(yè)模式。

綜合成本率居高不下

據(jù)統(tǒng)計(jì)，從4家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司發(fā)布的2017年年報(bào)看，眾安在線凈虧損9.96億元，同比下降10695.74%；安心財(cái)險(xiǎn)凈虧損2.99億元，同比下降309.59%；泰康在線凈虧損1.94億元，同比下降128.24%；易安財(cái)險(xiǎn)是唯一一家盈利的公司，凈利潤(rùn)0.07億元，同比增長(zhǎng)337.50%。

眾安在線已成立4年有余，為最早成立的一家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司。上市，似乎成為眾安在線盈利與虧損的分水嶺。2013年9月，眾安在線成立后，前3年均實(shí)現(xiàn)盈利，2014年、2015年和2016年凈利潤(rùn)分別為0.37億元、0.44億元、0.09億元。2017年首現(xiàn)虧損，凈虧損9.96億元；2018年一季度持續(xù)虧損，凈虧損4.83億元。

值得注意的是，眾安在線2016年一季度凈利潤(rùn)虧損3.82億元，之后3個(gè)季度的盈利始終在填補(bǔ)一季度的虧損，直到三季度虧損仍超2億元，但四季度發(fā)生逆轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.4億元，使得2016年度保持盈利。

對(duì)于2017年凈利潤(rùn)大幅虧損的原因，眾安首席財(cái)務(wù)官鄧銳民此前解釋稱，一是因較長(zhǎng)年期業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，導(dǎo)致未到期責(zé)任準(zhǔn)備金大幅增加；二是經(jīng)營(yíng)及行政開(kāi)支因人員及研發(fā)投資大幅增加；三是生態(tài)系統(tǒng)伙伴平臺(tái)手續(xù)費(fèi)、傭金和咨詢費(fèi)及服務(wù)費(fèi)大幅增長(zhǎng)；四是由于外匯管理方面的程序要求，上市融資款延遲匯入境內(nèi)，受港幣對(duì)人民幣貶值的影響，導(dǎo)致匯兌損失。

安心財(cái)險(xiǎn)與泰康在線是2015年末先后成立的，目前尚未盈利。2017年，安心財(cái)險(xiǎn)營(yíng)業(yè)支出6.76億元，同比增長(zhǎng)372.73%。其中，手續(xù)費(fèi)及傭金支出1.44億元，同比增長(zhǎng)1700%。

安心財(cái)險(xiǎn)在2018年一季度的償付能力報(bào)告中提及，2017年保費(fèi)快速增長(zhǎng)，受保費(fèi)分布較集中于下半年影響，當(dāng)年已賺保費(fèi)積累相對(duì)較少，而為獲取新業(yè)務(wù)支付的成本均被列為當(dāng)期費(fèi)用，加上在系統(tǒng)開(kāi)發(fā)與理賠服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)上進(jìn)行了較大投入，使其仍處于虧損狀態(tài)，實(shí)際資本減少了約3.54億元。

2017年，泰康在線營(yíng)業(yè)支出17.5億元，同比增長(zhǎng)106.12%。其中，賠付支出3.99億元，同比增長(zhǎng)264%；手續(xù)費(fèi)及傭金支出2.72億元，同比增長(zhǎng)75.48%。

2016年2月，易安財(cái)險(xiǎn)成立，目前已經(jīng)連續(xù)兩年盈利。在營(yíng)業(yè)支出中，易安財(cái)險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)及傭金支出0.42億元，同比增長(zhǎng)600%，其中業(yè)務(wù)管理費(fèi)占比較大。

通過(guò)上述比較，不能片面看待凈利潤(rùn)，一方面，通常財(cái)險(xiǎn)公司開(kāi)業(yè)當(dāng)年都會(huì)虧損，需要3年左右才能實(shí)現(xiàn)盈利，這意味著互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)盈利需要時(shí)間積累；另一方面，因?yàn)橛行╉?xiàng)目涉及精算假設(shè)，比如保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金，不同的精算假設(shè)會(huì)導(dǎo)致不同的準(zhǔn)備金金額，從而影響凈利潤(rùn)。因此凈利潤(rùn)存在人為調(diào)節(jié)的空間，這需要對(duì)個(gè)別互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)的大起大伏提高警惕。

此外，對(duì)于其中手續(xù)費(fèi)及傭金支出等營(yíng)業(yè)支出，市場(chǎng)原本設(shè)想的是依托于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和技術(shù)、模式創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司可能會(huì)減少手續(xù)費(fèi)及傭金的數(shù)額，但事實(shí)并不完全如此，個(gè)別互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司綜合成本率甚至高于傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司。

對(duì)于其中原因，一位財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人坦言：“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)除特定保險(xiǎn)產(chǎn)品外，大部分產(chǎn)品的賠付率并不高，綜合成本率主要來(lái)自費(fèi)用率，比如一些第三方平臺(tái)向保險(xiǎn)公司收取航空意外險(xiǎn)的費(fèi)用高達(dá)97%～98%?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品看的是流量，第三方平臺(tái)對(duì)入口掌控力度大，議價(jià)權(quán)高，保險(xiǎn)公司得到的是規(guī)模?！?/p>

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)

2017年，眾安在線、安心財(cái)險(xiǎn)、泰康在線和易安財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入都有明顯增長(zhǎng)。分別為59.54億元、7.95億元、16.56億元、8.48億元，分別同比增長(zhǎng)74.71%、960%、145.33%、278.57%。值得一提的是，在眾安保險(xiǎn)的互聯(lián)網(wǎng)打法引領(lǐng)下，“百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)”迅速打破了短期健康險(xiǎn)市場(chǎng)的沉寂，成為“網(wǎng)紅”產(chǎn)品。

對(duì)于“百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)”保證續(xù)保的爭(zhēng)議，某保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)人解釋：“短期健康險(xiǎn)符合市場(chǎng)需求，給予年輕人更多選擇，本身不是保證續(xù)保的產(chǎn)品，每年通過(guò)核算保證價(jià)格更為優(yōu)惠，續(xù)保需要滿足風(fēng)險(xiǎn)管控條件，這符合保險(xiǎn)原理，無(wú)可厚非?！?/p>

目前來(lái)看，短期健康險(xiǎn)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力日漸增強(qiáng)。此前不久，《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)負(fù)面清單》明確，產(chǎn)品費(fèi)率厘定負(fù)面清單包括費(fèi)用補(bǔ)償型醫(yī)療保險(xiǎn)，為追求營(yíng)銷噱頭，在嚴(yán)重缺乏經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)、定價(jià)基礎(chǔ)的情況下，盲目設(shè)定高額給付限額，并在短期健康保險(xiǎn)中引入“終身給付限額”“連續(xù)投?！钡乳L(zhǎng)期保險(xiǎn)概念，夸大產(chǎn)品功能，擾亂市場(chǎng)秩序。近日，人保健康又推出了連續(xù)6年保證續(xù)保的“百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)”。

前述某財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人坦言，在嚴(yán)監(jiān)管下，公司治理和備案產(chǎn)品清查雙管齊下后，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品越來(lái)越回歸保障，“奇葩險(xiǎn)”淡出江湖，不過(guò)等到技術(shù)成熟后，或迎來(lái)新的爆發(fā)。

在反映賺錢(qián)能力的投資收益上，眾安在線投資收益7.64億元，同比增長(zhǎng)721.50%；其后的是易安財(cái)險(xiǎn)1.09億元，同比增長(zhǎng)263.33%；泰康在線和安心財(cái)險(xiǎn)投資收益分別為0.43億元、0.24億元，同比增長(zhǎng)10.26%、166.67%。

在2017年完成上市后，眾安在線投資資產(chǎn)的操盤(pán)手除平安資產(chǎn)外，還增加了泰康資產(chǎn)和太平資產(chǎn)兩家投資管理人。

科技保險(xiǎn)進(jìn)階之路

互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)一詞源自中國(guó)，近幾年跟隨國(guó)際潮流多稱科技保險(xiǎn)。

螞蟻金服相關(guān)人士表示：“我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)這個(gè)提法并不準(zhǔn)確，因?yàn)槿魏蔚谋ｋU(xiǎn)方式，本質(zhì)依然是保險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)是開(kāi)放信任的代名詞，我們希望通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)能讓更多的用戶了解、感知保險(xiǎn)，而不是簡(jiǎn)單地將互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)作保險(xiǎn)銷售的渠道?！?/p>

對(duì)此，復(fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)科技實(shí)驗(yàn)室主任許閑表示認(rèn)同。他認(rèn)為：“國(guó)外并沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的概念，互聯(lián)網(wǎng)只是一種營(yíng)銷方式，更多的可能是保險(xiǎn)科技的范疇?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的概念，可能會(huì)被慢慢淡化?！?/p>

安心財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理鐘誠(chéng)坦言：“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是指在線上經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，定義并不科學(xué)，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司所做的任何險(xiǎn)種，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司也都能做。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)更像是定義一個(gè)銷售渠道，而不是互聯(lián)網(wǎng)在行業(yè)上的應(yīng)用，不夠全面、深入?！?/p>

鐘誠(chéng)稱：“在監(jiān)管上，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司與傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司最大不同是業(yè)務(wù)可以通過(guò)線上全國(guó)銷售。傳統(tǒng)保險(xiǎn)更多是B端業(yè)務(wù)，無(wú)論對(duì)企業(yè)還是個(gè)人，需要滿足風(fēng)險(xiǎn)、保障齊全等要求。而互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)具有短期、碎片、長(zhǎng)尾等特征?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)場(chǎng)景強(qiáng)、收費(fèi)低、期限短、責(zé)任鮮明，需要與場(chǎng)景融合，觸達(dá)以往不關(guān)注的領(lǐng)域，這需要磨合的過(guò)程，即便完成磨合，規(guī)模也不會(huì)較快增長(zhǎng)。未來(lái)，在場(chǎng)景結(jié)合上還有更多需求有待挖掘，因?yàn)槿魏螆?chǎng)景下都有風(fēng)險(xiǎn)，有風(fēng)險(xiǎn)便有保險(xiǎn)，但要讓用戶感受到保險(xiǎn)是值得的，才能成功嵌入場(chǎng)景中，轉(zhuǎn)化率才會(huì)高?！?/p>

對(duì)于上述討論，合眾財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理施輝表示：“互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)也好，科技保險(xiǎn)也罷，功夫必須用在改善客戶體驗(yàn)和成本結(jié)構(gòu)，并利用技術(shù)帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造新的產(chǎn)品和商業(yè)模式，這才是本質(zhì)?！?/p>

施輝認(rèn)為：“原來(lái)基于大流量平臺(tái)（淘寶、京東和OTA等）的場(chǎng)景，碎片化是科技或互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)1.0版；2.0 版應(yīng)是考慮基于這些場(chǎng)景客戶、保險(xiǎn)保障為主的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，但目前大流量場(chǎng)景平臺(tái)意識(shí)不強(qiáng)，保險(xiǎn)公司認(rèn)識(shí)不夠，整體推進(jìn)不大；3.0版應(yīng)是保險(xiǎn)主體基于保險(xiǎn)科技的細(xì)分、創(chuàng)新、差異化發(fā)展，這需要較強(qiáng)的模式創(chuàng)新能力?！?/p>

螞蟻金服相關(guān)人士強(qiáng)調(diào)：“相對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)數(shù)萬(wàn)億的總收入，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的保費(fèi)微不足道，保險(xiǎn)業(yè)不缺保費(fèi)，也不缺好的保險(xiǎn)產(chǎn)品，但缺少讓用戶有感知、有陪伴又有信任的觸達(dá)方式。”