金融經(jīng)濟中的金融套利行為分析

唐俊波

[摘要]在現(xiàn)代金融經(jīng)濟中，金融套利是一種常見的行為。在金融經(jīng)濟發(fā)展的過程中，金融套利是一把雙刃劍，給金融市場提供了很好的發(fā)展空間，同時也造成了市場的不良波動，從而提高了金融市場的風(fēng)險。文章以金融套利行為研究對象，對金融經(jīng)濟中的套利行為進行了詳細(xì)的分析，并在此基礎(chǔ)上進行了積極的思考。

[關(guān)鍵詞]金融經(jīng)濟；金融套利；套利行為；措施

[DOI]1013939/jcnkizgsc201810042

金融套利行為是一種常見的經(jīng)濟現(xiàn)象，在這一過程中，金融套利行為并不需要承擔(dān)一定的風(fēng)險，即可獲得數(shù)目可觀的利潤。所謂的金融套利行為主要是指金融市場的運行過程中，針對存在的不均衡狀態(tài)，企業(yè)的投資者利用這種不均衡的狀態(tài)而進行的一種盈利行為。

1常見的金融套利行為模式

金融套利行為是一種常見的經(jīng)濟現(xiàn)象。但其并非在任何情況下都存在的，而是當(dāng)金融市場出現(xiàn)了不均衡的狀態(tài)，才會出現(xiàn)的一種行為。

11跨市套利

跨市套利行為主要是在空間位置不同導(dǎo)致金融市場不均衡的狀態(tài)下，而出現(xiàn)的一種金融套利行為。通常來說，即便是同樣的商品，因為所處的市場環(huán)境不同，以及在相關(guān)地區(qū)的價格政策、法律法規(guī)、市場制度等因素的影響下，套利者可以對不同空間地區(qū)的商品進行購買，進而從其中獲得一定的利潤。

12跨期套利

跨期套利是金融套利行為中最為常見的一種。[1]產(chǎn)生這種套利行為的主要原因是：同一產(chǎn)品在不同的時期和階段內(nèi)，在多種市場因素的影響下，而出現(xiàn)了一些價格差異。在這種情況下，套利者可利用這種差異進行跨期套利，從而獲得一定的高額利潤。

通常，這種跨期套利的行為比較特殊，金融套利行為的主體并非是在商品價格正常波動的情況下而發(fā)生的行為。同時，還有另外一種金融跨期套利行為，就是常見的高利貸行為、低息融資行為，而這兩種跨期套利的主體行為都是從自身的優(yōu)勢來獲取一定利潤的。

13跨商品套利

與跨期、跨市套利行為模式不同，跨商品套利是套利主體在整個套利過程中，都是通過在具有各種聯(lián)系、價格卻有所差異的商品中，尋找價格的差異性，并以此實現(xiàn)套利行為，借以獲得相應(yīng)的利潤。

通常，在跨商品套利行為中，套利主體必須要對所套利的商品進行詳細(xì)的了解，并在此基礎(chǔ)上真正恰當(dāng)?shù)剡x擇商品，從而完成跨商品套利這一行為。

2金融套利對金融經(jīng)濟的影響

在金融經(jīng)濟的運行中，金融套利行為是一把雙刃劍，金融套利行為一方面在一定程度上促進了市場的流動，合理配置資源，有效促進了金融市場的一體化和自由化的進程；另一方面，金融的套利行為還導(dǎo)致了一定的波動，提高了金融市場的風(fēng)險，甚至還會引發(fā)金融危機。

具體來說，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

21促進了金融經(jīng)濟的發(fā)展

金融套利行為是一把雙刃劍，具有兩面性。[2]在金融市場中，金融套利行為對金融經(jīng)濟的產(chǎn)生不利因素的同時，也在一定程度上促進了金融經(jīng)濟的發(fā)展。

金融的套利行為只有在市場經(jīng)濟發(fā)展不平衡的狀態(tài)下才會出現(xiàn)，同時也因為金融套利行為，推動了金融市場的資源進行合理配置，并促進相關(guān)產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展，從而有效促進了市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展；在金融套利這一行為中，金融套利的投資者也會采取相應(yīng)的金融套利，促使市場資源逐漸趨向平穩(wěn)，從而促進市場資源的有效整合；另外，在金融套利這一行為中，由于投資者面臨較大的風(fēng)險和壓力，投資者必須給予足夠的重視，并且在負(fù)面影響的作用下，經(jīng)過認(rèn)真分析，并找到有效的解決方案；最后，在金融套利這一行為過程中，金融企業(yè)也會基于自身發(fā)展的基礎(chǔ)上，對原有的經(jīng)濟制度進行相關(guān)的創(chuàng)新，并積極開拓國外市場，加強國際交流，以不斷強化本企業(yè)在套利行為中占據(jù)一定的優(yōu)勢，從而不斷促進了整個金融市場的經(jīng)濟發(fā)展。

與此同時，金融套利的不利影響，從側(cè)面也對我國市場經(jīng)濟的發(fā)展起到了一定的推動作用。因為在金融套利模式的影響下，金融制度管理上的松懈暴露無遺，從而使得相關(guān)部門改變了以往的懈怠態(tài)度，積極重視起來，從而建立并完善制度，進行深化改革，不斷促進市場經(jīng)濟的發(fā)展。

22影響金融管理制度

為了保證金融市場的正常、順利展開，我國已經(jīng)制定了相應(yīng)的金融監(jiān)管制度。但是隨著金融套利行為的出現(xiàn)，打破了原有的金融管理制度，并且全面暴露了傳統(tǒng)金融監(jiān)管制度的不全面、不完善。在這種情況下，如果仍然采用傳統(tǒng)的金融管理制度，將無法真正對金融市場進行有效的監(jiān)管。因此，金融監(jiān)管部門必須要對金融監(jiān)管制度進行有效的改革，以滿足市場金融發(fā)展的新需求?？梢哉f，金融套利行為的出現(xiàn)，在很大程度上推進了金融市場的改革，推動了金融監(jiān)管制度的不斷完善。

23推動了金融產(chǎn)品的進一步創(chuàng)新和發(fā)展

金融套利行為的出現(xiàn)，在一定程度上活躍了金融市場，并為其注入了新鮮的血液，促進了金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新和發(fā)展。在金融市場中，套利者利用不同的套利行為，尋找具有利潤差異的套利產(chǎn)品。在金融套利的行為的不斷促進下，可套利的產(chǎn)品隨著金融套利行為也在不斷增加新產(chǎn)品，從而有效推動了金融產(chǎn)品的進一步發(fā)展和創(chuàng)新，進而推動了金融市場的發(fā)展。

24增加了金融風(fēng)險

在金融套利過程中，雖然在一定程度上促進了金融市場的發(fā)展，具有積極的作用，同時也對金融市場產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響。主要表現(xiàn)為：金融套利行為削弱了金融監(jiān)管的有效性，并削弱了貨幣政策，增加了市場經(jīng)濟的波動等，金融套利行為產(chǎn)生的這些不利因素，還很有可能誘發(fā)金融危機，影響金融市場的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

3管理金融套利行為的有效對策

金融套利行為是一把雙刃劍，雖然在整個金融市場活動中有一定的積極作用，促進金融市場的良性發(fā)展，但也會在一定程度上對其產(chǎn)生消極的影響。再結(jié)合金融套利行為出現(xiàn)的特定條件——市場經(jīng)濟出現(xiàn)不均衡的現(xiàn)象，相關(guān)人員必須要對金融套利行為進行有效的管理和監(jiān)督，才能防止金融套利行為的不利因素進一步蔓延，從而減少對金融市場的不利影響。具體來說，要從以下幾方面加強對金融套利行為的管理。

31加強制度和法制建設(shè)

在加強對金融套利行為的管理過程中，必須要加強制度建設(shè)，建立一套有效的建設(shè)管理制度，從而促進金融市場的自由發(fā)展，促使資金在市場的外部和內(nèi)部實現(xiàn)良性的流動，以促進市場機制的積極發(fā)展。

在加強相關(guān)制度建設(shè)時，使其具有一定的靈敏性，能夠及時對金融套利行為中的相關(guān)問題進行及時的反饋，并且對金融活動加以規(guī)劃，從而嚴(yán)重打擊金融違法行為，以保證整個金融市場能夠健康、穩(wěn)定地運行和發(fā)展。

32提高相關(guān)工作人員的專業(yè)素質(zhì)

金融行業(yè)對人才素質(zhì)的要求非常高，其工作人員的專業(yè)素質(zhì)水平直接影響到整個金融市場的穩(wěn)定與發(fā)展。因此在加強對金融套利行為管理的這一過程中，相關(guān)的工作人員必須不斷強化自身的專業(yè)知識，并且積極從工作中，以及其他國家的先進管理中以吸取一定的管理經(jīng)驗，從而不斷提升整個金融市場的信息化程度和活力，以保證市場金融市場的穩(wěn)定性。

另外，相關(guān)的工作人員在加強專業(yè)知識學(xué)習(xí)的同時，還必須不斷提升自身的責(zé)任感、職業(yè)道德素質(zhì)，以有效提升金融市場中的信息化水平，促使金融市場健康發(fā)展。

33加強金融市場基礎(chǔ)建設(shè)

加強對金融套利行為的管理，就必須不斷加強市場的基礎(chǔ)建設(shè)，從而實現(xiàn)對金融套利行為進行有效的監(jiān)管，以保證整個金融市場穩(wěn)定運行與發(fā)展。同時，還要加強金融市場的信息化水平，可通過引進先進的設(shè)備、更好的技術(shù)支持、硬件設(shè)備等，使得整個金融市場精確地控制系統(tǒng)，從而通過信息技術(shù)根據(jù)金融市場的變化進行更新判斷，以促進金融交易更加快速、更加穩(wěn)定。[3]

4結(jié)論

綜上所述，金融套利行為是一種常見的金融套利行為，一方面促進了金融市場的發(fā)展，另一方面又產(chǎn)生一些不利的影響，甚至?xí)谝欢ǔ潭壬险T發(fā)經(jīng)濟危機。因此，為保證金融市場正常、穩(wěn)定運行，必須在了解金融套利行為的基礎(chǔ)上，通過加強基礎(chǔ)建設(shè)、加強制度和法制建設(shè)，以及提高相關(guān)工作人員的專業(yè)素質(zhì)，以加強對金融套利行為進行積極有效的監(jiān)管。

參考文獻：

[1]沈寅金融經(jīng)濟中的金融套利行為分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2016（30）：283，285.

[2]周磊對金融經(jīng)濟中的金融套利行為的幾點探討[J].現(xiàn)代營銷，2015（11）：122-123.

[3]曹艷琴對金融經(jīng)濟中金融套利行為的思考[J].中國市場，2016（21）：45-46.

[4]馮湃關(guān)于現(xiàn)代金融經(jīng)濟中的經(jīng)濟泡沫研究＼[J＼].中國市場，2017（34）.